OP-ryhmän osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Osuuspankkikeskus Osk Pörssitiedote klo (35) OP-ryhmän osavuosikatsaus 1.1. Katsauskausi tiivistetysti OP-ryhmän markkina-asema vahvistui ja tulos parani. Tammi kesäkuussa markkinaosuudet kasvoivat luotoissa, talletuksissa sekä henki- ja eläkevakuutuksessa. Sijoitusrahastoissa markkinaosuus aleni. Vahinkovakuutuksen asiakasmäärä kasvoi ennätyksellisesti. Tulos parani 33 prosenttia ja oli 389 miljoonaa euroa (293). Luottojen markkinaosuus kasvoi 0,4 prosenttiyksikköä 31,0 prosenttiin. Viime vuonna laskenut asuntoluottojen markkinaosuus kääntyi katsauskaudella selvään kasvuun, kesäkuun lopussa markkinaosuus oli 0,3 prosenttiyksikköä suurempi kuin viime vuoden lopussa. Markkinaosuuden kasvu yritysluotoissa oli vahvaa, tammi-kesäkuussa markkinaosuus kasvoi 0,6 prosenttiyksiköllä. Talletusten markkinaosuus kasvoi 0,6 prosenttiyksikköä 32,5 prosenttiin. Markkinaosuus henki- ja eläkevakuutuksen vakuutussäästöistä kasvoi katsauskaudella 0,7 prosenttiyksikköä 18,4 prosenttiin. Markkinaosuus henki- ja eläkevakuutuksen maksutulosta oli 28,6 prosenttia, eli 1,9 prosenttiyksikköä suurempi kuin vertailukelpoisen maksutulon osuus vuotta aiemmin. Sijoitusrahastojen markkinaosuus supistui 1,1 prosenttiyksikköä vuodenvaihteesta 21,2 prosenttiin. OP-ryhmän tulos ennen veroja oli 389 miljoonaa euroa, eli 33 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin (293). Pohjolan tulos ei sisälly vertailukauden tulokseen. Ilman Pohjolan vaikutusta korkokate kasvoi 5 prosenttia ja tulos ennen veroja yli 10 prosenttia. OP-ryhmän riskinkantokyky on vahva ja riskiasema vakaa. Vakavaraisuus ensisijaisilla omilla varoilla oli 12,2 prosenttia. Järjestämättömien saamisten määrä oli samalla tasolla kuin vuotta aiemmin. Pohjolan yhdentyminen osaksi OP-ryhmää on edennyt suunnitelmien mukaan. Pankki- ja vakuutuspalveluiden ristiinmyynti on alkanut menestyksekkäästi. Vahinkovakuutusasiakkaiden määrän kasvu on ollut katsauskaudella ennätyksellisen nopeaa. Kesäkuun lopussa jo 103 OP-ryhmän toimipistettä tarjosi sekä pankki- että vahinkovakuutuspalveluita. OP-ryhmän markkina-asema on vahvistunut usean vuoden ajan. Ryhmän tavoitteena on vahvistaa markkina-asemaansa edelleen. Pohjola-kaupan myötä laajentuneen OP-ryhmän tuloksen ennen veroja vuodelta arvioidaan muodostuvan selvästi suuremmaksi kuin vuodelta. 1

2 OP-ryhmän avainlukuja 1 6/ 1 6/ Muutos 1 12/ Tulos ennen veroja, milj. e ,6* 579 Kulujen suhde tuottoihin, % ,6 55 Arvonalentumiset luottoja takauskannasta, % 0,01 0,01 0,0 0,02 Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,9 12,6-0,7 11,2 Muutos vuoden alusta 12 kk:n muutos Tase, mrd. e 57,8 9,4* 31,1* Markkinaosuus, % Luotoista 31,0 0,4 0,7 Talletuksista 32,5 0,6-0,3 Rahastopääomista 21,2-1,1 5,0 Henki- ja eläkevakuutuksen 18,4 0,7 6,9 vakuutussäästöistä Vakavaraisuus ensisijaisin omin varoin, % 12,2-0,9-1,8 * Prosenttia. Muut muutosluvut prosenttiyksikköä. Toimintaympäristö Läntisten teollisuusmaiden talouskasvu on alkuvuonna ollut pääosin ennusteiden mukaista. Yhdysvalloissa kasvu on hieman hidastumassa, mutta on edelleen suhteellisen vahvaa. Euroalueella kasvu sen sijaan on nopeutumassa kotimaisen kysynnän voimistuessa viennin ohella. Silti kasvu jää koko vuonna selvästi Yhdysvaltojen kasvua hitaammaksi eli noin 2 prosenttiin. Japanissa kasvu ylittää viime vuoden lukemat ja Kiinassa talouden erittäin nopea nousu jatkuu edelleen. Kallistunut energia pitää yllä hintapaineita myös euroalueella. Tämä yhdessä hieman nopeutuvan talouskasvun kanssa johti siihen, että Euroopan keskuspankki jatkoi elokuun alussa viime vuoden lopulla alkanutta rahapolitiikan kiristämistä. Ohjauskorko nostettiin 3 prosenttiin. Rahamarkkinoilla odotetaan, että ohjauskorkoa nostetaan vielä lisää loppuvuoden aikana. Suomen talouskasvu on alkuvuonna odotetusti nopeutunut. Viennin ja investointien näkymät ovat viimevuotisia suotuisammat, mutta myös kulutus on ollut varsin vahvaa. Yritysten suhdannetila on jatkunut kaikilla päätoimialoilla normaalitasoa parempana. Myös kotitaloudet ovat kokeneet oman taloudellisen tilansa ja säästämismahdollisuutensa tavanomaista paremmiksi. Tätä ovat tukeneet kokonaispalkkasumman jatkuva nousu ja työllisyyden selvä paraneminen. Korkojen tähänastinen nousu ei ole juurikaan hidastanut pankkien luotonannon kasvua. Tosin etenkin pääkaupunkiseudun asuntomarkkinoille on ilmaantunut viilenemisen merkkejä. Asuntojen myyntiajat ovat pidentyneet. Pitkäaikaissäästämisen kasvu jatkuu voimakkaana myös tänä vuonna. Sijoitusrahastojen pääomat ovat nousseet merkittävästi ja samoin henkivakuutuksen maksutulo on lisääntynyt viimevuotisesta, joskin rahastopääomia hitaammin. Pelko korkojen nousun jatkumisesta aiemmin odotettua pidempään varsinkin Yhdysvalloissa toi keväällä epävarmuutta osakemarkkinoille. Noin kolme vuotta jatkunut pörssiosakkeiden hintojen nousu vaihtui sahaavaan kurssikehitykseen. Pörssiyritysten tuloskunto on kuitenkin pääosin parantunut viime vuodesta ja makrotalouden tila on pysynyt osakemarkkinoiden kannalta suotuisana. Kotimaisen ensivakuutuksen maksutulon kasvun arvioidaan jatkuvan lähivuosina BKT:n kasvua nopeampana, mutta kasvun arvioidaan hidastuvan viime vuosien kasvunopeudesta. Kasvun kehitykseen vaikuttavat lisääntynyt vakuuttamisen tarve ja toisaalta vakuutusmarkkinoiden kilpailutilanne. Kotimaisten vakuutusyhtiöiden maksamat korvaukset ovat kasvaneet viime vuodesta. Maksettuja korvauksia on kasvattanut toimialan suurvahinkokehitys ja toisaalta täyskustannusvastuuseen siirtyminen viime vuonna. Vahinkokehitys moottoriajoneuvovakuutuksissa on sen sijaan ollut myönteinen. Henkilövahinkoihin johtaneita onnettomuuksia oli tieliikenteessä tammi kesäkuussa noin 6 prosenttia vähemmän kuin vuotta aiemmin. Kuolemaan johtaneiden onnettomuuksien määrä on supistunut myös merkittävästi. 2

3 OP-ryhmän tulos OP-ryhmän tammi kesäkuun tulos ennen veroja oli 389 miljoonaa euroa, eli 33 prosenttia suurempi kuin vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin (293)*. Kasvuun vaikutti merkittävästi syksyllä toteutettu Pohjola-kauppa, jonka vaikutus ei näy vertailuajankohdan tiedoissa. Pohjola-kaupan vaikutuksista oikaistu vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli yli 10 prosenttia suurempi kuin OP-ryhmän tulos tammi kesäkuussa. * Suluissa on vertailuluku vuodelta. Tuloslaskelma- ja muiden kertymätyyppisten lukujen osalta vertailuna on tammikesäkuun luku. Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten lukujen osalta vertailuna on edellisen tilinpäätösajankohdan (31.12.) luku. OP-ryhmän oman pääoman tuotto oli katsauskaudella 11,9 prosenttia, kun se vuotta aiemmin oli 12,6 prosenttia. Käyvän arvon rahaston muutos huomioon ottaen oman pääoman tuotto oli 6,1 prosenttia (15,6). Korkokate Katsauskaudella korkokate oli 409 miljoonaa euroa, eli 1,8 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin. Toisella vuosineljänneksellä korkokate oli 5,6 prosenttia suurempi kuin ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Korkokatteen kasvua tuki luotto- ja talletuskannan sekä omien pääomien kasvu. Katsauskaudella luottokannan ja talletuskannan nimellinen korkoero kääntyi kasvuun, mutta keskimääräinen korkoero oli kuitenkin hieman pienempi kuin vuotta aiemmin. Korkokatteen kasvua hidastivat Pohjolakaupan rahoituskustannukset. Ilman Pohjola-kaupan rahoituskustannuksia korkokatteen kasvu olisi ollut noin 5 prosenttia. Tulosanalyysi 1 6/ 1 6/ Muutos, % 1 12/ Tulos ennen veroja ,6 579 Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,9 12,6-0,7* 11,2 Tuotot Korkokate ,8 794 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot ,5 67 Palkkiotuotot, netto ,8 340 Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan nettotuotot ,0 90 Liiketoiminnan muut tuotot ,6 68 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Muut tuotot yhteensä ,7 633 Yhteensä , Kulut Henkilöstökulut ,4 387 Muut hallintokulut ,0 220 Liiketoiminnan muut kulut ,7 183 Yhteensä ,4 790 Kulujen suhde tuottoihin, % ,6* 55 Arvonalentumiset Saamisista ,6 6 Konserniliikearvosta Yhteensä ,6 6 Palautukset omistajajäsenille Bonukset ,2 38 Osuuspääoman korot 8 7 3,7 15 Yhteensä ,2 53 * Prosenttiyksikköä. 3

4 Muut tuotot OP-ryhmän tuotot kasvoivat 42 prosenttia 969 miljoonaan euroon (683). Muut tuotot kuin korkokate lähes kaksinkertaistuivat 560 miljoonaan euroon. Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot olivat 176 miljoonaa euroa (-) ja henkivakuutustoiminnan nettotuotot 60 miljoonaa euroa (31). Palkkiotuottoja kertyi tammi kesäkuussa nettomääräisesti 202 miljoonaa euroa (170). Palkkiotuotoissa kasvoivat erityisesti sijoitusrahastoista ja omaisuudenhoidosta saadut palkkiot. Kaupankäynnin nettotuotot olivat 17 miljoonaa euroa (8,1) ja sijoitustoiminnan nettotuotot 61 miljoonaa euroa (46). Sijoitustoiminnan nettotuottoja kasvattivat OKOn kirjaamat yhteensä yli 10 miljoonan euron luovutusvoitot pörssikonserni OMX:n ja Eurocardin osakkeista. Kulut OP-ryhmän tammi kesäkuun kulut olivat 550 miljoonaa euroa (363). Kulujen kasvu aiheutuu valtaosin siitä, että Pohjola-yhtiöiden kulut eivät sisälly vertailukauden kuluihin. Henkilöstökulut olivat 263 miljoonaa euroa (185) ja muut hallintokulut 148 miljoonaa euroa (100). Liiketoiminnan muut kulut olivat 138 miljoonaa euroa (78). Niihin sisältyi Pohjola-kaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä tehtyjä poistoja 24 miljoonaa euroa. Saamisten arvonalentumiset Saamisista kirjattiin katsauskaudella arvonalentumisia nettomääräisesti yhteensä 1,5 miljoonaa euroa (1,1). Ryhmäkohtaisten arvonalentumisten osuus arvonalentumisten kokonaismäärästä oli 2,2 miljoonaa euroa (6,6). Toisen vuosineljänneksen tulosanalyysi 4 6/ 4 6/ Muutos, % 1 3/ Muutos, % Tulos ennen veroja , ,7 Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,9 11,5 0,4* 12,3-0,4* Tuotot Korkokate , ,6 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot , ,4 Palkkiotuotot, netto , ,7 Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan nettotuotot , ,2 Liiketoiminnan muut tuotot ,9 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ,9-1 Muut tuotot yhteensä , ,1 Yhteensä , ,9 Kulut Henkilöstökulut , ,3 Muut hallintokulut ,8 72 5,3 Liiketoiminnan muut kulut ,5 72-8,5 Yhteensä , ,4 Kulujen suhde tuottoihin, % ,7* 55 2,7* Arvonalentumiset Saamisista Konserniliikearvosta Yhteensä Palautukset omistajajäsenille Bonukset 11-13,6 10 4,6 Osuuspääoman korot 4 4 8,5 4 1,0 Yhteensä ,2 14 3,6 * Prosenttiyksikköä. 4

5 Huhti kesäkuun tulos OP-ryhmän tulos ennen veroja oli huhti kesäkuussa 178 miljoonaa euroa, eli 33 miljoonaa euroa pienempi kuin edellisellä vuosineljänneksellä. Ensimmäisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisia luovutusvoittoja ja kausiluonteinen palkkiotuotto, joiden yhteismäärä oli noin 24 miljoonaa euroa. Ensimmäiselle vuosineljännekselle kohdistui myös 17 miljoonaa euroa enemmän osinkotuottoja myytävissä olevista osakkeista kuin toiselle vuosineljännekselle. Pääosin edellä mainittujen tekijöiden johdosta muut tuotot supistuivat 15 prosenttia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Korkokate sen sijaan kasvoi 5,6 prosenttia. Kulut olivat 2,4 prosenttia pienemmät kuin ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja kasvoi viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon nähden 30 miljoonaa euroa. Tuloksen kasvuun ja yksittäisiin tuloslaskelmaeriin vaikuttaa merkittävästi se, että Pohjola-yhtiöiden tulosta ei ole yhdistelty vertailukauden tulokseen. Tase ja taseen ulkopuoliset erät OP-ryhmän tase oli kesäkuun lopussa 57,8 miljardia euroa, eli 5,0 miljardia euroa suurempi kuin vuoden lopussa. Katsauskaudella luottokanta kasvoi 7,1 prosenttia 37,3 miljardiin euroon, ja sen osuus kesäkuun lopun taseesta oli 64 prosenttia (66). Vahinkovakuutustoiminnan varat olivat 2,9 miljardia euroa (2,7) ja henkivakuutustoiminnan varat 5,6 miljardia euroa (5,4). Talletusten määrä kasvoi katsauskaudella 25 miljardiin euroon. Yleiseen liikkeeseen laskettuja velkakirjoja oli 11,9 miljardia euroa (8,9) ja velkoja luottolaitoksille 3,1 miljardia euroa (2,0). Oma pääoma oli katsauskauden lopussa 4,7 miljardia euroa (4,8). Katsauskauden tulos kasvatti omaa pääomaa 277 miljoonaa euroa. Katsauskaudella tapahtunut markkinakorkojen nousu alensi myytävissä olevien rahoitusvarojen käypää arvoa. Myytävissä olevien rahoitusvarojen tilinpäätösajankohdan käyvän arvon ja hankintahinnan erotuksesta muodostuva käyvän arvon rahasto laskennallisilla veroilla oikaistuna pieneni 134 miljoonaa 43 miljoonaan euroon. Osuuspankkien osuuspääomaa sisältyi kesäkuun lopussa OP-ryhmän omiin pääomiin 45 miljoonaa euroa (-). Osuuspankin varsinainen osuuspääoma on voitu lukea IFRS-standardien mukaiseen OP-ryhmän omaan pääomaan sen jälkeen, kun osuuspankki on tehnyt tarvittavat muutokset sääntöihinsä. Sääntömuutosprosessi oli kesäkuun lopussa useissa jäsenosuuspankeissa vielä kesken. Vähemmistöosuus omasta pääomasta supistui 199 miljoonalla eurolla 4 miljoonaan euroon OPryhmän omistusosuuden Pohjolassa noustua 100 prosenttiin. Keskeisiä tase- ja sitoumuseriä Mrd. e Muutos vuoden alusta, % 12 kuukauden muutos, % Tase 57,8 9,4 31,1 Luottokanta 37,3 7,1 13,6 Talletukset 25,0 3,4 6,9 Vahinkovakuutuksen velat 2,1 11,3 - Henkivakuutuksen velat 5,2 5,7 75,4 Oma pääoma 4,7-2,2 27,0 Taseen ulkopuoliset sitoumukset 9,7 21,5 26,8 Johdannaissopimukset 60,3 53,1 92,0 Osuuspankkien jäsenten osuuspääoma- ja lisäosuuspääomasijoitukset olivat kesäkuun lopussa 731 miljoonaa euroa (717). Osuuspankit maksoivat osuuspääoman korkoja tilikaudelta yhteensä noin 20 miljoonaa euroa (16). OKOn osakkeille maksettiin osinkoja tilikaudelta yhteensä 120 miljoonaa euroa (52), josta A-sarjan osakkeille 0,60 euroa osakkeelta (0,53) ja K-sarjan osakkeille 0,57 euroa osakkeelta (0,50). 5

6 OP-ryhmän tilinpäätökseen yhdistellään 236 osuuspankkia, OPK-konserni ja Osuuspankkien Keskinäinen Vakuutusyhtiö sekä 4 osuuspankkien tytäryhtiötä. OP-ryhmän rakenteessa tapahtuneita muutoksia esitellään luvuissa "Pohjola-kauppa ja liiketoimintojen yhdistäminen / Rohkaisevia tuloksia arvioitujen synergioiden toteutumisesta", "Liiketoiminta-alueet / Vähittäispankkitoiminta kasvoi" ja "OPKkonserni". Riskinkantokyky ja riskienhallinta Vakavaraisuus edelleen vahva OP-ryhmän vakavaraisuus ensisijaisilla omilla varoilla oli kesäkuun lopussa 12,2 prosenttia, eli 0,9 prosenttiyksikköä matalampi kuin viime vuoden lopussa. Suhdeluvun lasku johtuu siitä, että katsauskaudella ensisijaiset omat varat kasvoivat, osin kertaluonteisten tekijöiden vuoksi, vain 0,8 prosenttia samaan aikaan kun riskipainotetut sitoumukset kasvoivat voimakkaasti eli lähes 8 prosenttia. Luottolaitostoiminnasta annetun lain mukainen vakavaraisuus oli kesäkuun lopussa 12,9 prosenttia (14,6). Alentumisesta huolimatta OP-ryhmän vakavaraisuus ja riskinkantokyky on edelleen vahva. OP-ryhmän ensisijaiset omat varat olivat kesäkuun lopussa miljoonaa euroa (3 951). Katsauskauden 277 miljoonan euron tulos ennakoidulla voitonjaolla vähennettynä on rinnastettu ensisijaisiin omiin varoihin. Ensisijaisten omien varojen määrää pienensi OP-ryhmän omistusosuuden kasvu Pohjolassa ja siitä aiheutunut ensisijaisista omista varoista vähennettävien aineettomien hyödykkeiden kasvu sekä omiin pääomiin luettavan osuuspääoman pienentyminen 49 miljoonalla eurolla 666 miljoonaan euroon. Osuuspääomiin sisältyi irtisanottuja osuuspääomia 27 miljoonaa euroa (88). OKOn omistusosuus Pohjola-Yhtymä Oyj:ssä nousi katsauskaudella 86,3 prosentista 100 prosenttiin. Keskuskauppakamarin lunastuslautakunnan nimeämä välimiesoikeus päättää osakkeiden lunastushinnan niiden Pohjolan entisten vähemmistöosakkaiden osalta, jotka eivät hyväksyneet OKOn lunastustarjousta. Näiden osakkeiden hankintahintana on kirjanpidossa ja vakavaraisuuslaskennassa käytetty OKOn ostotarjouksen mukaista hintaa (13,35 euroa osakkeelta). Omistusosuuden nousu 86,3 prosentista 100 prosenttiin on lisännyt ensisijaisista omista varoista vähennettävien aineettomien hyödykkeiden määrää noin 140 miljoonalla eurolla sekä ensisijaisten ja toissijaisten omien varojen yhteismäärästä vähennettävien vakuutusyhtiösijoitusten määrää noin 30 miljoonalla eurolla. Kesäkuun lopussa pääomalainojen suhde ensisijaisiin omiin varoihin oli 5,6 prosenttia (5,6). Ensisijaisiin omiin varoihin ei ole luettu sitä omien pääomien kasvua, joka on aiheutunut IFRS:n mukaisesta eläkevastuiden ja niiden katteena olevien omaisuuserien arvostamisesta sekä sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta. OP-Eläkesäätiö palautti maaliskuussa ylikatetta OP-ryhmän tilinpäätökseen yhdistellyille yhtiöille yhteensä 56 miljoonaa euroa. Ylikatteen palautus pienensi edellä mainittua IFRS:n mukaisesta eläkevastuiden ja niiden katteena olevien omaisuuserien arvostamisesta syntynyttä omaisuuserää ja kasvatti vastaavasti omiin varoihin luettavien omien pääomien määrää. Toissijaisten omien varojen määrä oli kesäkuun lopussa 563 miljoonaa euroa, eli 197 miljoonaa euroa pienempi kuin vuoden lopussa. Toissijaisten omien varojen supistuminen johtui pääosin markkinakorkojen nousun aiheuttamasta myytävissä olevien arvopapereiden käyvän arvon alentumisesta. Kesäkuun lopussa toissijaisiin omiin varoihin sisältyi 43 miljoonaa euroa käyvän arvon rahastoon kirjattua realisoitumatonta arvonnousua, vuoden lopussa vastaava luku oli 178 miljoonaa euroa. Ensi- ja toissijaisten omien varojen yhteismäärästä vähennettävät sijoitukset vakuutusyhtiöihin olivat kesäkuun lopussa 326 miljoonaa euroa (290). OP-ryhmä on vähentänyt omistusosuuttaan vastaavan osan omistamiensa vakuutusyhtiöiden toimintapääoman vähimmäismäärästä vakuutusyhtiösijoituksina. 6

7 Omat varat ja vakavaraisuus Muutos, % Omat varat Oma pääoma Pohjolan vähemmistöosuus -196 Osuuspääoma, joka ei sisälly omaan pääomaan Pääomalainat Aineettomat hyödykkeet Käyvän arvon rahasto ja muut rahastot Suunniteltu voitonjako Muut erät (mm. eläkevastuun ylikate ja sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostaminen) Ensisijaiset omat varat Käyvän arvon rahasto ja muut rahastot Ylempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Alempiin toissijaisiin omiin varoihin luettavat velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Toissijaiset omat varat yhteensä Sijoitukset vakuutuslaitoksiin Muut vähennyserät Vähennyserät yhteensä Omat varat yhteensä Taseen riskiryhmittely vakavaraisuuslaskennassa (ennen riskipainokertoimia) Riskiryhmä I (riskipaino 0 %) Riskiryhmä V (riskipaino 10 %) Riskiryhmä II (riskipaino 20 %) Riskiryhmä III (riskipaino 50 %) Riskiryhmä IV (riskipaino 100 %) Vähennyserät omista varoista Muut erät (mm. vakuutustoiminnan varat) Tase yhteensä Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Saamiset ja sijoitukset Taseen ulkopuoliset erät Markkinariski Riskipainotetut saamiset, sijoitukset ja taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä Vakavaraisuussuhde, % 12,9 15,6-2,7* 14,6 Ensisijaisten omien varojen suhde riskipainotettujen erien yhteismäärään, % 12,2 14,0-1,8* 13,1 * Prosenttiyksikköä. Pohjola-kaupan jälkeen OP-ryhmästä muodostui rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain tarkoittama rahoitus- ja vakuutusryhmittymä. OP-ryhmä raportoi tässä laissa säädetyn vakavaraisuussuhteen ensimmäisen kerran vuoden lopusta. Vakavaraisuus lasketaan konsolidointimenetelmän mukaisesti. Siinä ryhmittymän taseen mukaisiin omiin pääomiin lisätään sellaisia pankki- tai vakuutusalan säännösten mukaisia omiin varoihin luettavia eriä, jotka eivät sisälly omiin pääomiin. Omiin varoihin ei voida kuitenkaan sisällyttää eriä, jotka eivät ole käytettävissä muiden ryhmittymään kuuluvien yritysten tappioiden kattamiseksi. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukaan lasketut OP-ryhmän omat varat ylittivät kesäkuun lopussa laissa määritellyn vähimmäismäärän miljoonalla eurolla (1 799). OPryhmän omien varojen ja omien varojen vähimmäismäärän suhde oli 1,51. 7

8 Muutos, % OP-ryhmän omat pääomat Toimialakohtaiset erät Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet Omiin pääomiin ja toimialakohtaisiin eriin sisältyvät erät, joita ei voida lukea ryhmittymän omiin varoihin Ryhmittymän omat varat yhteensä Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä (= omien varojen vaatimus) Ryhmittymän vakavaraisuus Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat varat / omien varojen vähimmäismäärä) 1,51 1,69-0,2* * Prosenttiyksikköä. OP-ryhmän riskiasema vakaa Kesäkuun lopussa OP-ryhmällä oli järjestämättömiä ja nollakorkoisia saamisia yhteensä 163 miljoonaa euroa, eli 1,9 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Vuoden lopusta järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä kasvoi 24 prosenttia. Järjestämättömistä ja nollakorkoisista saamisista on vähennetty niihin kohdistuvat 93 miljoonan euron saamis- ja saamisryhmäkohtaiset arvonalentumiset (95). Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten suhde luotto- ja takauskantaan oli katsauskauden lopussa 0,4 prosenttia, eli 0,1 prosenttiyksikköä pienempi kuin vuotta aiemmin. Arvonalentumiset saamisista pysyivät edelleen matalalla tasolla. Niitä kirjattiin tammi kesäkuussa bruttomääräisesti 15 miljoonaa euroa (27), mikä oli vuositasoiseksi muutettuna 0,08 prosenttia (0,16) luotto- ja takauskannasta. OP-ryhmän luottoriskitilanne on edelleen vakaa, ja luottoriskit ovat säilyneet matalalla tasolla. Luottokannan kasvu talletuskantaa nopeammin sekä Pohjola-kaupan rahoitus ovat lisänneet OPryhmän markkinaehtoisen tukkuvarainhankinnan määrää sekä osuutta kokonaisvarainhankinnasta. OP-ryhmän (pl. Pohjola) rahoitusriskin riskirajamittarin arvo oli kesäkuun lopussa 0,5 prosenttia (1,1), mikä on 3,5 prosenttiyksikköä korkeampi kuin rahoitusriskimittarille ryhmän sisällä määritelty vähimmäisarvo. Kesäkuun lopussa OP-ryhmän (pl. Pohjola) korkoriskimittarin arvo oli 0,5 prosenttia (0,5). OP-ryhmän korkoriskin tulee pysyä ryhmän sisällä määriteltyjen riskirajojen, +/- 2 prosenttia, sisällä. OP-ryhmän luottoriskimittareita Muutos vuoden alusta, % 12 kuukauden muutos, % Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset Kotitaloudet 93 34,4 2,3 Yritykset 69 13,1 4,1 Asuntoyhteisöt ja muut 2 6,1-51,5 Yhteensä ,2 1,9 Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,4 0,1* -0,1* 1 6/ Muutos vuotta aiemmasta Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,01 0,00* * Prosenttiyksikköä. Luottoluokitukset hyvällä tasolla Kansainvälisistä luokituslaitoksista Fitch Ratings antaa Iuokituksen sekä OP-ryhmälle että sen keskuspankille OKOlle. OP-ryhmän taloudellisella asemalla on huomattava vaikutus myös pelkästään OKOlle annettaviin luottoluokituksiin. 8

9 Kesäkuun lopussa luokitukset olivat seuraavat: Luokituslaitos Lyhytaikainen varainhankinta Pitkäaikainen varainhankinta Fitch Ratings (OP-ryhmä ja OKO) F1+ AA- Standard & Poor's (OKO) A-1+ AA- Moody's (OKO) P-1 Aa2 Pohjolan osake-enemmistön hankinnan jälkeen kaikki em. luokituslaitokset pitivät OKOn luokitukset ennallaan. Standard & Poor's ja Moody's asettivat kuitenkin OKOn luottokelpoisuuden tarkkailuun ja muuttivat luottokelpoisuusnäkymät vakaista negatiivisiksi. Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjolan Standard & Poor'silta saama vakavaraisuusluokitus on A+ (negatiiviset näkymät). Omistajajäsenet ja asiakkaat Osuuspankkien omistajajäsenten määrä kasvoi tammi kesäkuussa :lla :een. Pääkaupunkiseudulla toimivalla Helsingin OP Pankki Oyj:llä, jolla yhtiömuotonsa vuoksi ei voi olla omistajajäseniä, on etuasiakasta, joille myönnetään bonuksia samoin perustein kuin osuuspankkien omistajajäsenille. Omistajajäsenille ja Helsingin OP Pankin etuasiakkaille pankkipalvelujen käytön keskittämisestä tammi kesäkuussa kertyneiden bonusten arvo oli 24 miljoonaa euroa (21). Omistajajäsenille kertyneet bonukset on kirjattu OP-ryhmän tuloslaskelmassa erään "Palautukset omistajajäsenille". Omistajajäsenet ja etuasiakkaat käyttivät katsauskaudella bonuksia pankkipalveluihin yhteensä 17 miljoonaa euroa (18), ja heille maksettiin aiempina vuosina kertyneitä bonuksia rahana yhteensä 9 miljoonaa euroa (8). OP-ryhmän asiakasmäärä kasvoi katsauskaudella :lla ja oli kesäkuun lopussa hieman yli 4 miljoonaa. Tammi kesäkuussa pankkiasiakkaiden määrä kasvoi 5 800:lla. Katsauskaudella pankkiasiakkaiden määrän kasvu kiihtyi merkittävästi. Pohjolan vakuutusasiakkaista OP-ryhmän pankkitoiminta sai nettomääräisesti noin uutta asiakasta. Pohjolan etuasiakastalouksien määrä kasvoi viime vuoden lopusta :lla ja oli kesäkuun lopussa Viime vuoden tammi kesäkuussa etuasiakastalouksien määrän kasvu oli Koko viime vuoden kasvu oli taloutta. Kasvu kiihtyi erityisesti toisella vuosineljänneksellä osuuspankkien ja Pohjolan yhteistyön tiivistyttyä. OPryhmän tavoitteena on lisätä Pohjolan etuasiakastalouksien määrä vuoteen 2010 mennessä :een. Markkinaosuudet Katsauskaudella OP-ryhmän markkinaosuudet vahvistuivat luotoissa, talletuksissa sekä henki- ja eläkevakuutuksessa. Sijoitusrahastoissa markkinaosuus pieneni. Viime vuonna laskenut asuntoluottojen markkinaosuus kääntyi katsauskaudella selvään nousuun. Markkinaosuuden kasvu yritysluotoissa oli vahvaa. Markkinaosuus henki- ja eläkevakuutuksen vakuutussäästöistä kasvoi myös vuodenvaihteesta selvästi. OP-ryhmän markkinaosuus luotoista kasvoi tammi kesäkuussa 0,4 prosenttiyksikköä 31,0 prosenttiin. Viime vuoden kesäkuusta markkinaosuuden kasvu oli 0,7 prosenttiyksikköä. Katsauskaudella markkinaosuudet vahvistuivat sekä asunto- että yritysluotoissa. Asuntoluottojen markkinaosuus kasvoi 0,3 prosenttiyksikköä 34,3 prosenttiin. Markkinaosuus yritysluotoissa kasvoi katsauskaudella 0,6 prosenttia ja vuodessa 1,3 prosenttiyksikköä. Markkinaosuus talletuksista oli kesäkuun lopussa 32,5 prosenttia. Markkinaosuus kasvoi viime vuoden lopusta 0,6 prosenttiyksikköä, mutta pieneni viime vuoden kesäkuun lopusta 0,3 prosenttiyksikköä. OP-ryhmän markkinaosuus Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen pääomista oli kesäkuun lopussa 21,2 prosenttia, eli 1,1 prosenttiyksikköä pienempi kuin vuoden lopussa. Pohjola-kaupan ansiosta markkinaosuus kasvoi merkittävästi viime vuoden kesäkuusta, koska Pohjola Rahastoyhtiö Oy:n sijoitusrahastot eivät vielä tuolloin sisältyneet OP-ryhmän markkinaosuuteen. OP-ryhmän mark- 9

10 kinaosuus sijoitusrahastojen pääomista oli hieman pienempi kuin OP-Rahastoyhtiö Oy:n ja Pohjola Rahastoyhtiö Oy:n yhteenlaskettu markkinaosuus kesäkuun lopussa. OP-ryhmän markkinaosuus henki- ja eläkevakuutuksen vakuutussäästöistä kasvoi vuodenvaihteesta 0,7 prosenttiyksikköä 18,4 prosenttiin. Markkinaosuus henki- ja eläkevakuutuksen maksutulosta oli katsauskaudella 28,6 prosenttia, eli 1,9 prosenttiyksikköä suurempi kuin OP-Henkivakuutus Oy:n ja Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjolan yhteenlaskettu markkinaosuus vuotta aiemmin. OP-Henkivakuutus Oy:n ja Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjolan yhteenlaskettu markkinaosuus koko viime vuonna oli 30,4 prosenttia. Vahinkovakuutuksesta muodostui OP-ryhmälle Pohjola-kaupan jälkeen uusi liiketoiminta-alue. Pohjolan markkinaosuus vahinkovakuutuksen maksutulosta vuonna oli 26,0 prosenttia. Markkinaosuudet Ajankohta Markkinaosuus, % Muutos vuoden alusta 12 kk:n muutos Luottokannasta 31,0 0,4 0,7 Asuntoluotoista 34,3 0,3 0,2 Yritysluotoista 25,5 0,6 1,3 Talletuskannasta 32,5 0,6-0,3 Sijoitusrahastojen pääomista 21,2-1,1 5,0 Henki- ja eläkevakuutussäästöistä 18,4 0,7 6,9 Henki- ja eläkevakuutuksen maksutulosta 28,6-8,5* Vahinkovakuutuksen maksutulo, Pohjola 1-12/ 26,0-0,0 Muutosluvut prosenttiyksikköä. * Muutos vuotta aiemmasta. Palveluverkko OP-ryhmän monikanavainen palveluverkko muodostuu toimipaikoista, verkkopalveluista ja yhteyskeskustoiminnasta. OP-ryhmällä oli kesäkuun lopussa 708 toimipaikkaa (783). Toimipaikkojen lukumäärää on vähentänyt se, että usealla paikkakunnalla osuuspankki ja Pohjola ovat siirtyneet yhteisiin toimitiloihin. Kesäkuun lopussa OP-ryhmän toimipaikoista jo 103 tarjosi sekä pankki- että vakuutuspalveluita. Toimipaikkojen määrää vähensi myös se, että osuuspankit yhdistivät pankkikonttoreidensa toimintoja. Katsauskaudella osuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorien määrä supistui 25:llä 655:een. Maksuautomaattien määrä supistui tammi kesäkuussa 29:llä 577:ään, ja Internet-asiakaspäätteiden määrä 20:llä 611:een. Maksuautomaateilla maksettujen laskujen määrä supistui 19 prosenttia vuotta aiemmasta. Pankkiasiakkaiden verkkopalvelusopimukset lisääntyivät edelleen. Kesäkuun lopussa verkkopalvelusopimusasiakkaita oli Kahden ensimmäisen vuosineljänneksen aikana laskuja maksettiin Internetin kautta yli 13 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. OP-ryhmän asiakkaiden kaikista laskuista maksettiin Internetin kautta jo lähes 71 prosenttia. Enää noin 4 prosenttia laskunmaksuista tapahtui välittömänä asiakaspalveluna konttoreissa. Yhteyskeskus on OP-ryhmän keskitetty pankkiasiakkaiden palvelukanava, joka tarjoaa henkilökohtaista palvelua pankkiasiakkaille ja myynnin tukea osuuspankeille. Yhteyskeskuksen puhelimitse tai sähköisten kanavien kautta hoitamien asiakaskontaktien määrä oli , eli 28 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin. Pohjolan puhelinpalvelut tarjoavat yritys- ja yksityisasiakkaille kattavat vakuutus- ja korvauspalvelut. Tammi kesäkuun aikana Pohjolan puhelinpalvelu hoiti yli asiakaskontaktia, eli 24 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. 10

11 OP-ryhmän palveluverkko Muutos vuoden alusta, kpl 12 kk:n muutos, kpl Toimipaikat vain pankkipalveluja tarjoavat 552 vain vakuutuspalveluja tarjoavat 53 pankki- ja vakuutuspalveluja tarjoavat 103 Maksuautomaatit Internet-asiakaspäätteet Otto.-käteisautomaatit Verkkopalvelusopimukset Henkilöstö OP-ryhmän palveluksessa oli kesäkuun lopussa (ilman kausiapulaisia) henkilöä, eli 232 enemmän kuin vuoden lopussa. Osuuspankeissa työskenteli kesäkuun lopussa henkilöä, OPKkonsernissa 5 417, joista siihen kuuluvassa OKO-konsernissa henkilöä. Osuuspankkien henkilömäärä kasvoi vuoden lopusta 211:lla. Vuoden alusta toimintansa aloittaneessa OP-ryhmän henkilöstörahastossa oli kesäkuun lopussa mukana 276 OP-ryhmän yritystä ja noin jäsentä eli noin 93 prosenttia OP-ryhmän (pl. Pohjola) henkilöstöstä. Ensimmäiseltä toimintavuodelta henkilöstörahastolle maksettavat voittopalkkiot ovat noin 6,0 miljoonaa euroa. Vuonna käyttöön otettu johdon palkitsemisjärjestelmä oli kesäkuun lopussa käytössä 134:ssä OP-ryhmän yrityksessä. Vuodelta järjestelmän mukaisia palkkioita maksetaan OPryhmän yrityksissä yhteensä 2,2 miljoonaa euroa. Palkkio maksetaan keväällä 2008 niille palkkioon oikeutetuille, jotka ovat edelleen työsuhteessa OP-ryhmän yritykseen palkkion maksamisajankohtana. Palkkion lopulliseen suuruuteen vaikuttaa OKOn A-osakkeen kurssikehitys. Yhteisvastuu ja yhteisturva Lain osuuspankeista ja muista osuuskuntamuotoisista luottolaitoksista mukaan OP-ryhmää (osuuspankkien yhteenliittymää) valvotaan konsolidoidusti, ja ryhmän keskusyhteisö Osuuspankkikeskus Osk ja sen 240 jäsenpankkia vastaavat viime kädessä toistensa veloista ja sitoumuksista. OPK:n jäseniä olivat kesäkuun lopussa OP-ryhmän 236 osuuspankkia sekä OKO, Helsingin OP Pankki Oyj, OP-Asuntoluottopankki Oyj ja OP-Kotipankki Oyj. OP-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin. OP-ryhmään kuuluvia talletuspankkeja eli osuuspankkeja, OKOa, Helsingin OP Pankki Oyj:tä sekä OP-Kotipankki Oyj:tä pidetään talletussuojan osalta yhtenä pankkina. Myös sijoittajien korvausrahastoa koskevan lainsäädännön mukaan OP-ryhmää pidetään korvaussuojan osalta yhtenä kokonaisuutena. OP-ryhmän liiketoimintastrategiaa tarkistettiin Kesäkuussa OPK:n hallintoneuvosto täsmensi OP-ryhmän toiminnan perusteita ja tarkisti OP-ryhmän liiketoimintastrategiaa. Tarkistus ei muuttanut merkittävästi edellisissä strategiaprosesseissa vahvistettuja peruslinjauksia. Uudessa strategiassa korostuu kuitenkin aiempaan selvemmin OP-ryhmän osuustoiminnallinen luonne. Liiketoiminnan hyötyä ja lisäarvoa kanavoidaan nykyistä laajemmin asiakassuhteen kautta jäsenille ja asiakkaille. Osuustoiminnallisuus ja asiakkaiden taloudellisen menestymisen edistäminen konkretisoituvat OP-ryhmän uutena asiakaslupauksena markkinoiden parhaista keskittämiseduista. OP-ryhmän korkea tulostaso ja vahva vakavaraisuus mahdollistavat edelleen strategisen painopisteen säilyttämisen markkina-asemien vahvistamisessa. OP-ryhmä on johtava finanssiryhmä Suomessa ja sen tavoitteena on olla markkinajohtaja kaikilla ydinliiketoiminta-alueillaan. OP-ryhmän ydinliiketoiminta-alueet ovat rahoitus, varallisuudenhoito, maksuliike ja vahinkovakuutus. OP-ryhmä pyrkii erityisesti 11

12 kasvuun niillä liiketoiminta-alueilla ja maantieteellisillä alueilla, joilla OP-ryhmän markkinaosuus on tällä hetkellä alhaisin. Pohjola-kaupan myötä lähivuosina korostuu etenkin pankki- ja varallisuudenhoitotuotteiden myynti Pohjolan asiakkaille sekä vahinkovakuutustuotteiden myynti osuuspankkien ja OKOn asiakkaille. OP-ryhmän suhtautuminen riskinottoon säilyy edelleen maltillisena. OP-ryhmä kasvaa markkinoita nopeammin riskienhallinnasta tinkimättä. Kustannustehokkuudessa OP-ryhmän ja sen jäsenpankkien tavoitteena on olla vähintään samalla tasolla kuin pääkilpailijat. Pohjola-kauppa ja liiketoimintojen yhdistäminen OKOn omistusosuus Pohjolasta nousi 100 prosenttiin OP-ryhmän keskuspankki OKO Pankki Oyj (tuolloin OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj) hankki syyskuussa enemmistön Pohjola-Yhtymä Oyj:n osakkeista. Tammikuussa OKOn osuus Pohjolan osakkeista ja äänistä ylitti 90 prosenttia. Keskuskauppakamarin lunastuslautakunnan nimeämä välimiesoikeus vahvisti kesäkuussa, että OKOlla on riidaton oikeus lunastaa Pohjolan vähemmistöosakkeet. Kesäkuun lopussa OKO maksoi vähemmistöosakkaille lunastushinnan riidattoman osuuden (13,35 euroa / osake ja sille maksettavan koron). OKO on asettanut välimiesoikeuden hyväksymän vakuuden välimiesoikeuden myöhemmin määrittämän mahdollisen lunastushinnan loppuosan maksamisesta. Pohjola-Yhtymä Oyj:n osakkeen ja optio-oikeuksien noteeraus Helsingin Pörssin päälistalla päättyi kesäkuussa. Rohkaisevia tuloksia arvioitujen synergioiden toteutumisesta Liiketoimintojen yhdistäminen etenee suunnitelmien mukaan. Tähän mennessä saavutetut tulokset ovat rohkaisevia ja tukevat aiemmin annettuja arvioita saavutettavissa olevista tuotto- ja kulusynergioista, joiden on arvioitu nousevan runsaaseen 91 miljoonaan euroon ennen veroja vuoteen 2010 mennessä. Katsauskauteen ei tarkastelujakson lyhyyden vuoksi vielä sisälly kuin vähäisiä tuottosynergioita. Katsauskaudelle kohdistuneet integraatiokustannukset olivat yli 4 miljoonaa euroa. OP-ryhmän ja Pohjolan varainhoito- ja sijoitusrahastotoiminnat on yhdistetty. Myös henkivakuutustoiminnan yhdistäminen on käytännössä pitkälle toteutettu. Konsernitoiminnot on pääpiirteissään uudelleenorganisoitu kevään aikana. Kesäkuun loppuun mennessä 55 Pohjolan toimipisteen toiminnot on siirretty osuuspankkien konttoreihin sekä yhden osuuspankin palvelupisteen toiminnot Pohjolan toimipisteeseen. Vuoden loppuun mennessä yhdistettyjä toimipisteitä arvioidaan olevan 70. Pohjola on lisäksi perustanut kesäkuun loppuun mennessä 47 uutta asiamiespistettä osuuspankkien konttoreihin. Tähän mennessä tehdyillä päätöksillä arvioidaan OP-ryhmässä säästettävän noin 15 miljoonaa euroa vuonna. Tehtyjen päätösten vaikutusten arvioidaan ylittävän vuodessa jo 30 miljoonan euron tason vuonna ICT:n yhdistämisestä arvioidut säästöt eivät sisälly edellä esitettyihin lukuihin. Katsauskauden aikana aloitettiin ensimmäisen liiketoimintojen yhdistämiseen liittyvän keskittämisedun markkinointi: pankki- ja vakuutusasiointinsa OP-ryhmään keskittävät asiakkaat saavat keskittämisetuna koti-irtaimiston kotivakuutuksen vuodeksi veloituksetta. Katsauskauden loppuun mennessä myönnettyjen keskittymisetujen arvo oli asiakkaille runsaat 2 miljoonaa euroa. Keskittämisedun arvoksi asiakkaille koko ajalta arvioidaan yli 5 miljoonaa euroa. Myös pankki- ja vakuutuspalveluiden ristiinmyynti on aloitettu. Etenkin Pohjolan vahinkovakuutusasiakkaiden määrä on kasvanut selvästi nopeammin kuin vuotta aiemmin. Katsauskaudella uusien etuasiakastalouksien määrä kasvoi nettomääräisesti noin taloudella, kun koko viime vuonna kasvu oli Vuonna 2004 kasvu oli Pohjolan vakuutusasiakkaista OP-ryhmän pankkitoiminta sai katsauskaudella nettomääräisesti noin uutta asiakasta. Konsernirakenteen selkeyttämiseksi ja päällekkäisten liiketoimintojen yhdistämiseksi OPK osti Pohjola-Yhtymä Oyj:ltä tammikuussa Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjolan osakekannan ja yhtiön liikkeeseen laskeman pääomalainan. Kokonaiskauppahinta oli 281 miljoonaa euroa. OKO osti samanaikaisesti Pohjola-Yhtymä Oyj:ltä Pohjola Omaisuudenhoito Oy:n osakekannan 118,5 miljoonalla eurolla. Pohjo- 12

13 lan ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi nämä kaupat sekä aiemmat vuoden puolella tehdyt Pohjola Rahastoyhtiö Oy:n ja Pohjola Systeemipalvelu Oy:n osakekantoja koskevat kaupat. Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjolan kauppa edellytti Vakuutusvalvontaviraston hyväksyntää ja Pohjola Omaisuudenhoito Oy:n kauppa Rahoitustarkastuksen hyväksyntää. Molemmat viranomaishyväksynnät on saatu. Suunnitelmien mukaan Pohjolan Systeemipalvelu Oy sulautuu OPK:een ja Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjola OP-Henkivakuutus Oy:öön vuoden aikana. Pohjola Rahastoyhtiö Oy on siirtänyt liiketoimintansa sekä hallinnoimiensa sijoitusrahastojen hallinnoinnin OP-Rahastoyhtiö Oy:lle. Pohjola Rahastoyhtiö Oy sulautuu OP-Rahastoyhtiö Oy:öön vuoden lopussa. OKOn investointipankkitoimintaa harjoittanut tytäryhtiö Opstock Oy sulautuu OKOon vuoden aikana. Katsauskauden aikana Opstock Oy:n corporate finance -toiminnot siirrettiin OKO Corporate Finance Oy:hyn ja varainhoitoliiketoiminta Pohjola Omaisuudenhoito Oy:öön, jonka nimi muutettiin OKO Varainhoito Oy:ksi. OP-ryhmä ja K-ryhmä sopivat yhteistyöstä OP-ryhmä ja Kesko sopivat kesäkuussa pitkäaikaisesta ja laajasta yhteistyöstä. Se kattaa mm. korttien kehittämisen, maksuliikkeen, rahahuollon ja asiakasrahoituksen. Tulevaisuudessa yhteistyön piiriin kuuluvat myös Pohjolan vakuutustuotteet. Yhteistyösopimus vahvistaa OP-ryhmän kilpailukykyä ja tarjoaa asiakkaille uusia etuja OP-ryhmän oman bonusjärjestelmän lisäksi. Sopimus mahdollistaa mm. kortti- ja kuluttajarahoituspalveluiden tarjoamisen aiempaa laajemmassa mitassa K-ryhmän asiakkaille ja parantaa OP-ryhmän pankkien mahdollisuuksia tarjota pankki- ja vakuutuspalveluita Keskolle, K-ryhmään kuuluville kauppiaille sekä heidän asiakkailleen. Vuoden näkymät OP-ryhmän markkina-asema on vahvistunut usean vuoden ajan. Ryhmän tavoitteena on vahvistaa markkina-asemaansa edelleen. OP-ryhmän pankkiliiketoiminnan tuloksen vuodelta arvioidaan muodostuvan suuremmaksi kuin vuodelta. Vuonna Pohjola-yhtiöiden liiketoiminta yhdistellään OP-ryhmään ensi kertaa koko vuodelta. Pohjola-kaupan myötä laajentuneen OP-ryhmän tuloksen ennen veroja arvioidaan nousevan selvästi suuremmaksi kuin vuodelta. Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen OP-ryhmän ja sen eri toimintojen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Liiketoiminta-alueet OP-ryhmän liiketoiminta-alueet ovat vähittäispankki, varallisuudenhoito, yrityspankki, vahinkovakuutus ja varainhallinta. Vähittäispankkitoiminta muodostuu osuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n muusta asiakasliiketoiminnasta (rahoitus-, maksuliike- ja kassanhallintapalvelut) kuin varallisuudenhoitopalveluista. Vähittäispankkitoimintaan sisältyy myös OP-Kotipankki Oyj:n, OP-Asuntoluottopankki Oyj:n sekä Osuuspankkien Keskinäisen Vakuutusyhtiön toiminta kokonaisuudessaan. Varallisuudenhoitoon sisältyy OP-ryhmän henkivakuutusyhtiöiden (OP-Henkivakuutus Oy ja Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjola), rahastoyhtiöiden (OP-Rahastoyhtiö Oy ja Pohjola Rahastoyhtiö Oy) ja Pohjola Omaisuudenhoito Oy:n toiminta kokonaisuudessaan, OKO Varainhoito Oy sekä osuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n varallisuudenhoitopalvelut. Yrityspankkitoimintaan sisältyy OKO-konsernin yrityspankkitoiminta sekä corporate finance -palvelut. Yrityspankkitoimintaan kuuluvat käytännössä OP-ryhmän suurimpien yritys- ja yhteisöasiakkaiden palvelut sekä kohde- ja saatavavakuudellinen rahoitus. 13

14 Vahinkovakuutusliiketoiminta-alueeseen sisältyy OP-ryhmän vahinkovakuutusyhtiöiden eli Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjolan, Vahinkovakuutusosakeyhtiö Eurooppalaisen, A-Vakuutus Oy:n, Baltiassa toimivien Seesam-yhtiöiden, Pohjola-konserniin kuuluvien run-off-yhtiöiden liiketoiminta sekä vahinkovakuutusta tukevien palveluyhtiöiden toiminta. Varainhallinta sisältää OPK:n, OKOn, osuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n oman sijoitustoiminnan sekä toiminnan pääoma- ja rahamarkkinoilla. Varainhallinta kattaa OKOn liiketoiminta-alueista keskuspankkitoiminnan ja varainhallinnan. Liiketoiminta-alueiden ulkopuolelle jää valtaosa OPK:n toiminnoista, FD Finanssidata Oy ja eräät Pohjolan palveluyhtiöt kokonaisuudessaan, OKO-konsernin konsernihallinto sekä osuuspankkien liiketoiminta-alueille kohdistamattomat, lähinnä pankin hallintoon ja liiketoiminnan tukitoimintoihin kohdistuvat erät. OPK:n ja FD:n liiketoiminta-alueita tukevien palveluiden kustannukset kohdistuvat liiketoimintaalueille sisäisinä palveluveloituksina. Pankkitoiminnalle kohdistetaan omaa pääomaa 11 prosenttia luottolaitoslain mukaisista riskipainotetuista sitoumuksista. Allokoimaton oma pääoma kohdistuu liiketoiminta-alueiden ulkopuoliselle alueelle "muu toiminta". OP-ryhmän liiketoiminta-alueita ja niiden määritelmiä tarkistetaan kesäkuussa vahvistetun uuden liiketoimintastrategian pohjalta vuoden aikana. Liiketoiminta-alueet tammi kesäkuu, tiivistelmä Tuotot Kulut Arvonalentumiset Muut erät Vähittäispankki Varallisuudenhoito josta henki- ja eläkevakuutus Yrityspankki Vahinkovakuutus Varainhallinta Muu, ml. eliminoinnit Yhteensä Tulos ennen veroja, milj. e 1 6/ 1 6/ Muutos, % Vähittäispankki ,3 Varallisuudenhoito josta henki- ja eläkevakuutus Yrityspankki ,7 Vahinkovakuutus Varainhallinta ,7 Muu, ml. eliminoinnit ,7 Yhteensä ,6 Vähittäispankkitoiminta kasvoi Huhti kesäkuussa OP-ryhmän kotitalousasiakkaat nostivat asuntoluottoja 1,9 miljardia euroa, eli enemmän kuin kertaakaan aikaisemmin yhden vuosineljänneksen aikana. Koko katsauskauden aikana asuntoluottoja nostettiin 3,3 miljardia euroa eli 9,0 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Uusien asuntoluottojen keskimarginaali oli katsauskaudella yli 0,1 prosenttiyksikköä matalampi kuin keskimäärin vuonna. Toisella vuosineljänneksellä keskimarginaali supistui edelleen ensimmäisestä vuosineljänneksestä. OP-ryhmän asuntoluottokanta oli kesäkuun lopussa 17,6 miljardia euroa. Kesäkuun lopusta asuntoluottokanta kasvoi 16 prosenttia ja vuoden lopusta 7,4 prosenttia. Katsauskauden aikana OP-Kiinteistökeskukset välittivät yhteensä kauppaa, eli 6,3 prosenttia vähemmän kuin vuotta aiemmin. Kotitalouksien kulutusluottokanta kasvoi vuoden kesäkuun lopusta 14 prosenttia ja oli katsauskauden lopussa 2,6 miljardia euroa. Kotitalouksien käyttely- ja maksuliiketalletukset olivat 10,7 miljardia euroa, eli samalla tasolla kuin vuotta aiemmin. Asiakkaiden korttien määrä on säilynyt viimeksi kuluneen vuoden aikana lähes muut- 14

15 tumattomana. Korttikannan rakenteessa on sen sijaan tapahtunut muutoksia: pankkikorttien määrä on supistunut 19 prosenttia ja kansainvälisten korttien määrä on kasvanut 15 prosenttia. Maksamiseen soveltuvien korttien osuus kaikista korteista oli kesäkuun lopussa 92 prosenttia. Kansainvälisten korttien osuus oli 63 prosenttia, vuotta aiemmin osuus oli 55 prosenttia. Vähittäispankkitoimintaan sisältyvä yritysten luottokanta kasvoi katsauskaudella 6,4 prosenttia 3,7 miljardiin euroon. Vähittäispankin yritysasiakkaat nostivat uusia euromääräisiä luottoja 850 miljoonaa euroa eli 11 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Yritysten maksuliiketalletukset kasvoivat viime vuoden kesäkuun lopusta 5,9 prosenttia ja olivat kesäkuun lopussa 2,4 miljardia euroa. Vähittäispankkitoiminnan tulos ennen veroja oli 255 miljoonaa euroa, eli 5,3 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin. Korkokate kasvoi 5,8 prosenttia, mutta muut tuotot pienenivät vajaan prosentin. Kulut olivat 0,5 prosenttia suuremmat kuin vuotta aiemmin. Pääosa osuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n tuloksesta kohdistuu vähittäispankkiliiketoiminta-alueeseen. Kaikki OP-ryhmän tilinpäätökseen yhdisteltävät osuuspankit ja Helsingin OP Pankki Oyj tekivät tammi kesäkuussa positiivisen liiketuloksen. Niiden yhteenlaskettu suomalaisen tilinpäätösnormiston (FAS) mukaan laskettu liikevoitto oli katsauskaudella 271 miljoonaa euroa (212), eli 28 prosenttia suurempi kuin tammi kesäkuussa. Katsauskauden tuottoihin sisältyy kertaluonteisena eränä OP-Eläkesäätiön ylikatteen palautusta 42 miljoonaa euroa (-). Osuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n yhteenlaskettu korkokate kasvoi 2,2 prosenttia 355 miljoonaan euroon (340). Katsauskauden tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista kasvoivat lähes 9 miljoonalla eurolla 38 miljoonaan euroon. Nettomääräiset palkkiotuotot kasvoivat 11 prosenttia 126 miljoonaan euroon (113). Arvopaperitoiminnan nettotuotot olivat 11 miljoonaa pienemmät kuin vuotta aiemmin. Kulut kasvoivat 3,3 prosenttia 330 miljoonaan euroon (320). Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista olivat 1,1 miljoonaa euroa (0,3). Vähittäispankki 1 6/ Muutos vuotta aiemmasta, % 1 12/ Korkokate 347 5,8 665 Arvonalentumiset saamisista 2 2 Muut tuotot 119-0,6 227 Henkilöstökulut 81-2,6 163 Muut kulut 113 2,9 225 Palautukset omistajajäsenille 15 17,2 27 Tulos ennen veroja 255 5,3 474 Nostetut asuntoluotot , Nostetut yritysluotot , Välitetyt kiinteistökaupat, kpl , Mrd. e Muutos vuoden alusta, % 12 kk:n muutos, % Luottokanta Asuntoluotot 17,6 7,4 15,5 Muut kotitalouksien luotot 7,4 4,9 9,7 Yritysten luotot 3,7 4,1 6,4 Muut luotot 1,1 11,0 14,2 Yhteensä 29,8 6,5 12,8 Takauskanta 0,7 37,3 70,2 Käyttely- ja maksuliiketalletukset Kotitalouksien 10,7-0,6 1,3 Yritysten 2,4-1,9 5,9 Muiden 0,7-29,8-36,4 Yhteensä 13,8-2,9-1,0 Katsauskaudella OP-ryhmään kuuluvien osuuspankkien lukumäärä supistui kahdella 236:een, kun Hämeenkosken Osuuspankin sulautuminen Päijät-Hämeen Osuuspankkiin ja Viekin Osuuspankin su- 15

16 lautuminen Lieksan Osuuspankkiin rekisteröitiin. Loimaan Seudun Osuuspankin ja Loimaan Osuuspankin sulautuminen uudeksi Loimaan Seudun Osuuspankiksi hyväksyttiin kummankin pankin osuuskunnan kokouksissa huhtikuussa. Henkivakuutuksen maksutulo kasvoi voimakkaasti OP-ryhmän henki- ja eläkevakuutuksen maksutulo oli tammi kesäkuussa 437 miljoonaa euroa, eli 10 prosenttia suurempi kuin OP-Henkivakuutus Oy:n ja Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjolan yhteenlaskettu maksutulo vuotta aiemmin. Katsauskauden lopussa OP-ryhmän vakuutussäästöt olivat 5,1 miljardia euroa, eli 0,3 miljardia euroa suuremmat kuin vuoden lopussa. Nettomerkinnät OP-ryhmän sijoitusrahastoihin olivat katsauskaudella 960 miljoonaa euroa, eli 30 prosenttia pienemmät kuin yhteenlasketut nettomerkinnät OP-Rahastoyhtiö Oy:n ja Pohjola Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimiin rahastoihin tammi kesäkuussa (1 364). OP-ryhmän sijoitusrahastojen pääoma oli kesäkuun lopussa 11,0 miljardia euroa, eli 29 prosenttia suurempi kuin OP-Rahastoyhtiön ja Pohjola Rahastoyhtiö Oy:n yhteenlaskettu pääoma vuotta aiemmin (8,5). Viime vuodenvaihteesta pääoma kasvoi 11 prosenttia. Kesäkuun lopussa OP-ryhmän osuus sijoitusrahastoasiakkaista oli 21,5 prosenttia (21,7). Pohjola Rahastoyhtiö Oy siirsi maaliskuun lopussa liiketoimintansa ja Pohjola-sijoitusrahastojen hallinnoinnin OP-Rahastoyhtiö Oy:lle. Suunnitelmien mukaan Pohjola Rahastoyhtiö Oy sulautuu OP- Rahastoyhtiö Oy:öön vielä vuoden aikana. Katsauskauden aikana OP-ryhmän sijoitusrahastovalikoimaa kehitettiin merkittävästi. OP- ja Pohjola-rahastoyhtiöiden päällekkäisiä sijoitusrahastoja yhdistettiin niin, että kesäkuun lopussa OP-ryhmällä on yhteensä 54 sijoitusrahastoa eli 17 vähemmän kuin vuoden lopussa. Varallisuudenhoidon tulos ennen veroja oli 47 miljoonaa euroa, eli yli kolminkertainen verrattuna vuotta aiempaan. Pohjola-yhtiöiden tiedot eivät sisälly vertailukauden lukuihin. Liiketoiminta-alueeseen sisältyvän OP-Henkivakuutus Oy:n OP-ryhmän IFRS-tilinpäätökseen yhdistelty tulos ennen veroja oli 27 miljoonaa euroa (15). Yhtiö purki asiakashyvityksiin varattua lisäetuvastuuta suunnitelman mukaisesti eli 8,0 miljoonaa euroa. Myytävissä olevien rahoitusvarojen realisoitumaton arvonmuutos on kirjattu verovelan vähentämisen jälkeen oman pääoman käyvän arvon rahastoon. Kesäkuun lopussa käyvän arvon rahasto oli verovelan huomioon ottamisen jälkeen 50 miljoonaa euroa, mikä oli 57 miljoonaa euroa vähemmän kuin vuoden lopussa. Yhtiön tulos käyvin arvoin ennen veroja oli -49 miljoonaa euroa. Rahoitusvarojen käyvät arvot ovat pienentyneet lähinnä korkojen nousun takia. OP-Henkivakuutus Oy:n vakuutusmaksutulo kasvoi 20 prosenttia 357 miljoonaan euroon ennen jälleenvakuuttajan osuutta. Vaikka maksutulon kasvu on hieman hidastunut tammi maaliskuusta, on se ollut kuitenkin huomattavasti suurempi kuin alalla tammi kesäkuussa. Sijoitussidonnaisen maksutulon osuus on ollut ensimmäisellä vuosipuoliskolla 57 prosenttia (41 prosenttia). Säästöhenkivakuutusten maksutulo oli 323 miljoonaa (264), eläkevakuutusten 32 miljoonaa (30) ja muiden vakuutusten 1,9 miljoonaa euroa (3,7). Sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus eläkevakuutuksen maksutulosta oli 63 prosenttia. Liikekustannussuhde kuormitustulosta laskettuna oli 83,2 prosenttia (82,4). Sijoitustoiminnan nettotuotot pienenivät 32 prosenttia 90 miljoonaan euroon. Katsauskaudella yhtiön sijoitustoiminnan tuotto oli käyvin arvoin -0,44 prosenttia, kun se vuotta aiemmin oli 5,21 prosenttia. Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjolan OP-ryhmän IFRS-tilinpäätökseen yhdistelty tulos ennen veroja oli 11 miljoonaa euroa (3,6) Yhtiön tulos käyvin arvoin ennen veroja oli -16 miljoonaa euroa (32). Yhtiön vakuutusmaksutulo pieneni 9,9 prosenttia 91 miljoonaan euroon. Liikekustannussuhde kuormitustulosta laskettuna oli 59,4 prosenttia (87,8). Katsauskaudella yhtiön sijoitustoiminnan tuotto oli käyvin arvoin - 0,76 prosenttia, kun se vuotta aikaisemmin oli 3,8 prosenttia. Suunnitelmien mukaan yhtiö sulautuu OP-Henkivakuutus Oy:öön vuoden lopussa. 16