Tilinpäätös 2008 3.2.200 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com
Vuosi 2008 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2008 Näkymät 2 3.2.200 Juha Rantanen
Vuosi 2008 lyhyesti Liikevoitto oli 63 milj. euroa tappiollinen, operatiivinen tulos 305 milj. euroa voitollinen raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita noin 285 milj. euroa kertaluonteiset kulut 83 milj. euroa Vahva liiketoiminnan rahavirta 656 milj. euroa, velkaantumisaste 38 % Operational Excellence -ohjelmilla saavutettiin noin 86 milj. euron hyödyt vuonna 2008 Hallituksen osinkoehdotus on 0,50 euroa osakkeelta Koko konsernin kattavia kustannussäästöjä ja investointiohjelman lykkääminen 3 3.2.200 Juha Rantanen
Vuosi 2008 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2008 Näkymät 4 3.2.200 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen markkinat vuonna 2008 Ruostumattomalla teräksellä hyvä kysyntä vuoden ensimmäisellä puoliskolla Nikkelin hinta alkoi laskea toukokuussa >> jakelijat lykkäsivät tilauksiaan Maailmanlaajuinen talouskriisi alkoi syksyllä >> lisäpainetta ruostumattoman teräksen markkinoille Kysyntä heikkeni kolmannella neljänneksellä ja laski dramaattisesti viimeisellä neljänneksellä >> jakelijat ja loppukäyttäjäsegmentit lykkäsivät ostojaan 5 3.2.200 Juha Rantanen
Melkein kaikki metallit laskivat jyrkästi 2008 USD/t 55 000 50 000 Nikkeli USD/lb Ferrokromi 45 000 40 000 2 35 000 30 000 1,5 25 000 20 000 1 15 000 10 000 5 000 0 LME päivittäinen kätieishinta 2005 3 5 7 2006 3 5 7 2007 3 5 7 2008 3 5 7 200 0,5 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Sopimushinta neljänneksittäiin, Metal Bulletin 2007 2008 200 USD/lb 42 Molybdenium USD/t 700 Kierrätysteräs 38 34 30 26 22 18 14 10 6 2005 Mo oxide Europe, Metal Bulletin, päivittäinen hinta 2006 3 5 7 2007 3 5 7 2008 3 5 7 200 3 5 7 600 500 400 300 200 100 0 2005 2006 3 5 7 2007 3 5 7 HMS 1&2 fob Rotterdam, Metal Bulletin, päivittäinen hinta 2008 3 5 7 200 3 5 7 6 3.2.200 Juha Rantanen
Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t 4 800 4 400 4 000 3 600 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) 2008, euroa/t: Markkinahinta: 2 801 Perushinta: 1 185 Seosainelisä: 1 616 Markkinahinta Seosainelisä Perushinta IV/08, euroa/t: Markkinahinta: 2 338 Perushinta: 1 045 Seosainelisä: 1 23 14 15 16 17 18 1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Lähde: CRU, sis. 2008. Huom. Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). 7 3.2.200 Juha Rantanen
Vuosi 2008 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2008 Näkymät 8 3.2.200 Juha Rantanen
Outokummun strategia tähtää vakaampaan liiketoimintamalliin Haasteet Suuri riippuvuus nikkelipitoisista standardituotteista Tavoitteet/toimenpiteet Tasapainoisempi tuotevalikoima Nikkelittömät tuotteet Korkean jalostusasteen erikoislaadut ja -tuotteet Iso osa myynnistä jakelijoille Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Vakaat suhteet jakelijoihin Eurooppakeskeisyys Kasvu Euroopan ulkopuolella Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa 3.2.200 Juha Rantanen
Erinomaisuus kaikessa mitä teemme Outokumpu pyrkii kehittämään toimintaansa ja hyödyntämään parhaita toimintatapoja kaikissa liiketoiminnoissaan KAUPALLINEN ERINOMAISUUS Asiakassuhteissa toimialavertailua TUOTANNOLLINEN ERINOMAISUUS Materiaalin ja laitteiden tehostaminen Merkittäviä kustannussäästöjä TOIMITUSKETJUN ERINOMAISUUS Luotettava ja ennustettavissa oleva toimitusketju, jotta varmistetaan toimitusten tapahtumisesta ajallaan 10 3.2.200 Juha Rantanen
Operational Excellence-ohjelmat edenneet hyvin vuoden 200 tavoitetta ei kuitenkaan saavuteta milj. euroa 320 280 240 200 160 120 80 40 0 25 300 200 80 86 40 45 2006 2007 2008 200 2010- Tavoitteet ja hyödyt verrattuna vuoteen 2005 Tavoite Toteutunut 3.2.200 Juha Rantanen
Tapaturmatiheys parantunut yhdeksään vuonna 2008 35 Outokummun tuotantolaitokset / työntekijät ja alihankkijat yhteensä 700 30 600 Tapaturmien määrä 25 20 15 10 18 1 17 500 400 300 200 Sairauspoissaoloja 5 100 0 2004 2005 2006 2007 2008 0 Tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti Sairaspoissaoloja miljoonaa työtunita kohti Tavoite 200 < 5 12 3.2.200 Juha Rantanen
Helmikuun alussa julkistetut toimenpiteet Ruostumattoman teräksen heikko kysyntä ja tuotannon supistukset jatkuvat Tornio Works, suunnitelmat keskeyttää ferrokromin tuotanto tilapäisesti (Kemin kaivos ja ferrokromitehdas) yhden sulattolinjan tilapäinen pysäytys, vuorojen vähentäminen lähes kaikilla teräksen tuotantolinjoilla >> uudet neuvottelut täysi- tai osa-aikaisista lomautuksista, koskevat noin 2000 henkilöä Outokumpu Stainless Tubular Products (OSTP): Ruotsi, Suomi, Viro, Kanada, noin 150 työntekijän irtisanominen tai lomautus Myynti- ja markkinointitoiminnot: palvelukeskukset ja myyntiyhtiöt Sheffield: sulatto ja Alloy Steel Rod (ASR) 13 3.2.200 Juha Rantanen
Kustannussäästöihin liittyvät toimenpiteet Koko konsernia koskeva kiinteiden kustannusten säästöohjelma Merkittäviä tuotannon leikkauksia kaikissa tuotantoyksiköissä Henkilöstövähennykset, suunnitellut irtisanomiset, noin 700 työpaikan vähennys lomautukset, jotka vaikuttavat yli 2 000 työntekijään Erinomaisuuden ohjelmat keskittyvät kustannuksia säästäviin projekteihin Suuruusluokaltaan 100 milj. euron säästötavoitteet kiinteissä kustannuksissa vuonna 200 14 3.2.200 Juha Rantanen
Fokus likviditeetissä ja taseessa Käyttöpääoman supistaminen Säästöjä hankinnoissa 1,5 miljardin euron investointiohjelman lykkäys 15 3.2.200 Juha Rantanen
Vuosi 2008 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2008 Näkymät 16 3.2.200 Juha Rantanen
Tunnuslukuja 2008 Milj.euroa 2008 2007 IV/08 III/08 IV/07 Liikevaihto Liikevoitto Osakekohtainen tulos, Sijoitetun pääoman tuotto, % Liikevoitto laskenut vuonna 2008, johtuen selkeästi alemmista perushinnoista hieman korkeammista muuttuvista kustannuksista pienemmistä taloudellisista hyödyistä raaka-aineiden käytön ja hinnoittelun optimoinnista Operatiivinen tulos noin 305 milj. euroa (2007: 800 milj. euroa) Sijoitetun pääoman tuotto jäi alle 13 %:n tavoitteen 17 3.2.200 Juha Rantanen 6 13 66-271 -1,30-26,8 Osinko/osake 0,50 1) 1,20 - - - Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1 000 tonnia 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 5 474-63 -1,05-1,6 58 3,52 13, 1 423 1 41 261 1 270-66 -0,41-6,3 1 465 15-0,0 1,4 323 352
Kokonaistuotantokustannusten jakautuminen euroa/tonni +10 % 300 +12 % +5 % 250 200 150 +17 % +7 % -1 % +30 % 2007 2008 100 +7 % 50 0 Tarve- ja polttoaineet Energia Rahti Kunnossapito Poistot Henkilöstö Muut Yhteensä 18 3.2.200 Juha Rantanen
Liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. euroa 2008 2007 IV/08 III/08 IV/07 General Stainless Specialty Stainless Muu toiminta Sisäiset erät Konserni 1 3.2.200 Juha Rantanen -6-101 38 6-63 1) 220-177 337 21 58 2) -123 25 4-271 2) -35-63 2 3-6 2-66 3) 15 4) 1) Sis. nikkeliin liittyviä varastotappioita 2008: 230 milj. euroa 2) 2007: 230 milj. euroa 3) III ja IV/08: 185 milj. euroa ja 4) IV/07: 60 milj. euroa General Stainless kesällä alkanut nikkelin hinnan lasku heikensi jakelijoiden kysyntää isot raaka-aineiden varastotappiot nikkelin ja molybdeniumin osalta, ferrokromin osalta voittoja Specialty Stainless loppukäyttäjien ja projektien kysyntä heikko vuoden ensimmäisellä puoliskolla nikkelistä ja molybdeniumista raaka-aineisiin liittyviä varastotappioita
Pääomarakenne Milj. euroa 2008 2007 Liiketoiminnan nettorahavirta 656 676 Korollinen nettovelka Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste, % 1 072 52,4 38,4 788 56,5 23,6 Käyttöpääomaa vapautui matalampien metallien hintojen seurauksena Velkaantumisaste hyvällä tasolla alle tavoitetason (<75 %) 20 3.2.200 Juha Rantanen
Tasaisen positiivinen rahavirta Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirta 350 300 250 200 150 100 50 0 I/07 II/07 III/07 IV/07 I/08 II/08 III/08 IV/08 21 3.2.200 Juha Rantanen
Pitkäaikainen velka tasapainoinen lyhennysaikataulu EURm 350 300 250 200 150 100 50 0 Lyhytaikainen velka sekä jäljellä oleva osuus Commercial Paper - ohjelmasta noin 400 milj. euroa Nostamattomat komittoidut pitkäaikaiset valmiusluotot 1 milj. euroa Rahavarat yhteensä 224 milj. euroa vuoden 2008 lopussa 22 3.2.200 Juha Rantanen 200 2010 20 2012 2013 2014 2015
Vuosi 2008 lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Tilinpäätös 2008 Näkymät 23 3.2.200 Juha Rantanen
Lähiajan näkymät Näkyvyys on tällä hetkellä hyvin lyhyt Maailmanlaajuisen talouskriisin syveneminen vaikuttaa selvästi ruostumattoman teräksen kysyntään Ruostumattoman teräksen markkinoiden odotetaan pysyvän hyvin heikkoina vuoden 200 ensimmäisellä neljänneksellä Perushinnat ovat laskeneet edelleen vuoden 200 alussa Tämänhetkinen tilauskanta on noin 50 % konsernin täydestä tuotantokapasiteetista Outokummun liikevoiton arvioidaan jäävän vuoden 200 ensimmäisellä neljänneksellä huomattavan tappiolliseksi johtuen matalasta perushintatasosta pienistä toimitusmääristä raaka-aineisiin liittyvistä varastotappioista, ferrokromin hinnan laskun takia Outokummun taloudellinen ja maksuvalmiusasema on edelleen vahva 24 3.2.200 Juha Rantanen
Q&A www.outokumpu.com
Tilinpäätös 2008 3.2.200 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com