SanomaWSOY sijoituskohteena CFO Matti Salmi Espoon-Kauniaisten Osakesäästäjät, 27.11.2007
SanomaWSOY-konserni Kannattavaa kasvua, markkinajohtajana valituilla alueilla Yksi Euroopan suurimmista aikakauslehtien ja oppimateriaalien kustantajista Laaja, hyvin vahva tuotevalikoima Suomessa, valikoidut kansainvälistymisalueet Johtava valitsemillaan markkinoilla vahva kassavirta ja erinomainen asema Itäisen Keski-Euroopan ja Venäjän houkuttelevilla markkinoilla Digitaalisessa liiketoiminnassa, erityisesti Hollannissa, Suomessa ja Unkarissa Jakelutoiminnassa Suomessa ja Baltian maissa Hyvä osingonmaksaja Pääsääntöisesti yli puolet konsernin tuloksesta verojen jälkeen jaetaan osinkoina SanomaWSOY 27.11.2007 2
SanomaWSOY-konserni Liikevaihto 2 742 milj. euroa Liikevoitto 292 milj. euroa Henkilöstö 18 434 TV ja laajakaistainternet 5 % Muut 1 % Muu erikoisvähittäiskauppa 6 % (kirjakaupat, elokuvateatterit) Aikakauslehdet 41 % Lehtijakelu ja kioskikauppa 21 % Muu kustantaminen 3 % (yleinen kirjallisuus, kielipalvelut jne.) Oppimateriaalit 7 % Sanomalehdet 16 % Digitaalinen liiketoiminta on osa kaikkea kustannustoimintaa ja muodostaa yhteensä noin 9 % konsernin liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää merkittävimmät kertaluonteiset myyntivoitot Henkilöstö työsuhteessa, keskimäärin SanomaWSOY 27.11.2007 3
SanomaWSOY:n Digitaalinen liiketoiminta Tv ja radio Mainosrahoitteinen ja maksu-tv, radio Laajakaistainternet ja siihen liittyvät palvelut esim. Welho Muut Muu digitaalinen sisältö esim. äänikirjat, DVD:t Digitaalinen liikevaihto ~ 240 milj. euroa Verkkomainonta Verkko- ja mobiilimainonta esim. luokitellut, huutokauppasivustot, bannerit ekauppa Fyysisten tuotteiden myynti verkossa esim. kirjat, liput elokuviin Digitaalinen sisältö IP-pohjaiset tuotteet ja palvelut, jotka myydään digitaalisina esim. uutiset, sähköiset oppimateriaalit SanomaWSOY 27.11.2007 4
Suomessa median monitoimija Kansainvälisen kasvun neljä aluetta Aikakauslehdet Oppimateriaalit 41% 7% Lehtikonseptit kansainvälisiä kansallisilla/poliittisilla seikoilla ei merkitystä Sanoma Magazines suosittu lisenssikumppani, lisäksi omia kansainvälisiä konsepteja (kuten Story) Aikakauslehdet erinomainen pohja erilaisiin brändilaajennuksiin ja yhteisöihin Kasvupotentiaalia itäisen Keski-Euroopan investoineista koulutukseen sekä sähköisesistä oppimateriaaleista Ala keskittyy, Euroopassa ei ole suuria toimijoita Tuotanto modularisoituu: paikallinen sisältö, kansainväliset konseptit ja alustat Digitaalinen media Lehtijakelu 9% 8% 13%* Hallittu siirtymä painetusta digitaaliseen, optimaalisessa tahdissa ja laajuudessa Kuluttaja määrittää mitä sisältöä ja missä hän haluaa tulevaisuudessa käyttää Sisältää tv- ja radiotoiminnan, laajakaistapalvelut, digitaalisen sisällön, verkkomainonnan ja sähköisen kaupan (noin 4 % ilman tv- ja radiotoimintaa) Hyvää, kannattavaa liiketoimintaa & vientikelpoista osaamista Tukee myös aikakauslehtien arvoketjua Kioskikauppa täydentää lehtijakelua itäisessä Keski-Euroopassa ja Venäjällä * Suomen ja Baltian maiden kioskikaupan liikevaihto Liiketoimintaryhmien välistä kauppaa ei eliminoitu SanomaWSOY 27.11.2007 5
Mediamainonta Euroopassa 2007, milj. euroa & ennustettu kasvu 2008 7 000 6 000 Sanomalehdet Aikakauslehdet Printtimedia Elokuva TV Ulko Radio Internet Kasvu 08v07 % 50 45 40 5 000 4 000 3 000 2 000 30,4 35 30 25 20 15 1 000 3,5 4,5 6,6 3,0 10 5 0 1,7 Suomi Hollanti Belgia Unkari Tsekki Venäjä* 0 * Venäjällä printtimainonta sisältäää sekä aikakaus- että sanomalehtimainonnan Lähde: ZenithOptimedia, lokakuu 2007 SanomaWSOY 27.11.2007 6
Markkinajohtaja kypsillä markkinoilla Investoinnit kasvaville alueille 1 9/07: 20 % liikevaihdosta itäisestä Keski-Euroopasta Sanoma Magazines Sanoma SanomaWSOY Education and Books SWelcom Rautakirja Markkinajohtaja SanomaWSOY 27.11.2007 7
Hyvä osingon maksaja Yli puolet konsernin tuloksesta verojen jälkeen osinkoina 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Osinko EUR 2002, FAS 2003, FAS 2004 2005 2006 1,6 1,2 0,8 0,4 0,0 Tulos/osake EUR 2002, FAS 2003, FAS 2004 2005 2006 2,0 1,5 1,0 0,5 Liiketoiminnan rahavirta/osake EUR 10 8 6 4 2 Oma pääoma / osake EUR 0,0 2002, FAS 2003, FAS 2004 2005 2006 0 2002, FAS 2003, FAS 2004 2005 2006 SanomaWSOY 27.11.2007 8
Osavuosikatsaus 1 9/07
Avainluvut Milj. euroa 1 9/2007 1 9/2006 Muutos, % 1 12/2006 Liikevaihto 2 126,7 1 999,8 6,3 2 742,1 Liikevoitto 275,5 218,5 26,1 292,5 % liikevaihdosta 13,0 10,9 10,7 Liikevoitto ilman merkittävimpiä kertaluonteisia myyntivoittoja 240,1 214,3 12,0 288,2 % liikevaihdosta 11,3 10,7 10,5 Taseen loppusumma 3 283,0 3 181,8 3,2 3 132,2 Investoinnit 57,6 51,4 12,2 81,9 Omavaraisuusaste, % 44,0 39,9 45,0 Velkaantumisaste (Gearing), % 65,0 79,6 59,2 Korollinen vieras pääoma 968,6 1 066,9-9,2 863,9 Nettovelka 879,8 947,5-7,2 782,4 Tulos/osake, euroa 1,16 0,96 20,6 1,32 Liiketoiminnan rahavirta/osake, euroa 0,71 0,78-9,1 1,63 Osakekannan markkina-arvo 3 599,9 3 243,7 11,0 3 521,8 Työsuhteessa oleva henkilöstö keskimäärin 19 470 18 277 6,5 18 434 SanomaWSOY 27.11.2007 10
Liikevaihto ja liikevoitto 800 700 600 500 400 Liikevaihto, milj. euroa 2006 2007 612,5 663,7 744,4 699,2 718,6 688,2 742,2 140 120 100 80 Liikevoitto, milj. euroa * 133,0 92,8 88,5 80,1 2006 73,9 2007 300 60 54,0 45,6 200 40 100 20 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q1 Q2 Q3 Q4 * 2Q07 sis. kertaluonteisia myyntivoittoja 34,2 milj. euroa SanomaWSOY 27.11.2007 11
Keskeisiä tapahtumia 3Q2007 (1/2) Yritysostoja Oppimateriaalikustantaja Nowa Era, Puola Lehtijakeluyhtiö Press Point International ja kioskiyhtiö HDS CIS, Venäjä Kielipalveluyritys The Works, Sweden Digitaalisen median ostoja Urheilukanava ja Urheilu+kanava, Suomi Lippupalvelu Mr Ticket.nl (40 %), Hollanti Verkkokustantaja CE Media Online, Tshekki Tietovisasivusto Älypää, Suomi Croportal.net, Kroatia SanomaWSOY 27.11.2007 12
Keskeisiä tapahtumia 3Q2007 (2/2) Lehtilanseerauksia Muotilehti Grazia, Hollanti Muoti- ja kauneuslehti Harper s Bazaar, Romania NG Traveller, Venäjä Miesten lehti Esquire, Romania Naistenlehti Sensa, Kroatia Digitaalisia lanseerauksia Maksu-tv-kanava KinoTV, Suomi Kuluttajasivusto Kirakat.hu, Unkari Hot from the US (Disneyn huippusarjat Nelosen netti-tv:ssä) Verkkopalvelusivusto Pelikone.fi, Suomi Kaupunkilehtien verkkopalvelu Vartti.fi (uudistus), Suomi Käyttäjien luoma sisältö -sivusto, Maakjezo.nl, Hollanti SanomaWSOY 27.11.2007 13
Sanoma Magazines 350 300 Liikevaihto, milj. euroa 2006 2007 264,1 287,1 308,2 292,3 290,4 275,2 324,3 70 60 Liikevoitto, milj. euroa 61,3 * 2006 2007 250 50 41,9 200 150 40 30 32,1 23,3 35,3 30,4 28,2 100 20 50 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q1 Q2 Q3 Q4 * 2Q07 sis. kertaluonteisia myyntivoittoja 20,0 milj. euroa SanomaWSOY 27.11.2007 14
Sanoma Magazines 1 9/2007 Milj. euroa 1 9/2007 1 9/2006 M-% 1 12/2006 Liikevaihto 885,7 831,7 6,5 1 155,9 Sanoma Magazines Netherlands 385,6 382,8 0,7 531,2 Sanoma Magazines International 200,3 175,7 14,0 247,6 Sanoma Magazines Belgium 156,4 136,7 14,4 188,6 Sanoma Magazines Finland 146,8 140,1 4,7 193,2 Eliminoinnit -3,3-3,7-9,9-4,7 Liikevoitto 123,8 86,8 42,5 128,8 % liikevaihdosta 14,0 10,4 11,1 Liikevoitto ilman merkittävimpiä kertaluonteisia myyntivoittoja 102,6 84,2 21,8 126,2 % liikevaihdosta 11,6 10,1 10,9 Taseen loppusumma 1 900,9 1 798,0 5,7 1 910,0 Investoinnit 14,0 11,8 18,4 16,5 Työsuhteessa oleva henkilöstö keskimäärin 5 577 5 241 6,4 5 302 SanomaWSOY 27.11.2007 15
Sanoma 140 Liikevaihto, milj. euroa 2006 2007 25 Liikevoitto, milj. euroa 2006 2007 120 112,6 122,4 119,8 113,8 114,0 108,2 122,4 20 19,6 100 80 15 16,1 17,3 17,2 15,0 15,0 16,5 60 10 40 20 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q1 Q2 Q3 Q4 SanomaWSOY 27.11.2007 16
Sanoma 1 9/2007 Milj. euroa 1 9/2007 1 9/2006 M-% 1 12/2006 Liikevaihto 356,2 334,7 6,4 457,1 Helsingin Sanomat 206,5 195,9 5,4 267,3 Ilta-Sanomat 71,2 68,4 4,0 92,2 Muu kustantaminen 71,6 62,8 14,1 87,6 Muut 113,5 108,8 4,3 145,6 Eliminoinnit -106,6-101,2 5,3-135,6 Liikevoitto 54,1 46,1 17,2 62,7 % liikevaihdosta 15,2 13,8 13,7 Liikevoitto ilman merkittävimpiä kertaluonteisia myyntivoittoja 54,1 44,5 21,6 61,0 % liikevaihdosta 15,2 13,3 13,3 Taseen loppusumma 525,9 501,4 4,9 526,6 Investoinnit 11,4 11,3 1,0 16,5 Työsuhteessa oleva henkilöstö keskimäärin 2 715 2 679 1,4 2 672 SanomaWSOY 27.11.2007 17
SanomaWSOY Education and Books 120 Liikevaihto, milj. euroa 2006 2007 40 Liikevoitto, milj. euroa 2006 2007 100 80 104,8 97,2 103,3 97,0 30 33,8 29,8 27,9 25,6 63,4 20 60 40 45,4 52,2 10 20 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4-10 -4,3-6,5-7,1 Q1 Q2 Q3 Q4 SanomaWSOY 27.11.2007 18
SanomaWSOY Education and Books 1 9/2007 Milj. euroa 1 9/2007 1 9/2006 M-% 1 12/2006 Liikevaihto 254,0 245,8 3,3 309,2 Oppimateriaalit 167,1 162,3 2,9 187,7 Kustantaminen 67,7 65,3 3,8 96,0 Muut 37,1 31,3 18,5 43,3 Eliminoinnit -17,9-13,1 37,1-17,8 Liikevoitto 51,2 55,1-7,1 48,0 % liikevaihdosta 20,1 22,4 15,5 Liikevoitto ilman merkittävimpiä kertaluonteisia myyntivoittoja 51,2 55,1-7,1 48,0 % liikevaihdosta 20,1 22,4 15,5 Taseen loppusumma 655,9 588,7 11,4 598,2 Investoinnit 4,8 6,9-30,6 8,9 Työsuhteessa oleva henkilöstö keskimäärin 2 754 2 353 17,0 2 455 SanomaWSOY 27.11.2007 19
SWelcom 40 35 Liikevaihto, milj. euroa 2006 2007 35,2 35,4 34,1 33,3 32,8 37,2 6 5 Liikevoitto, milj. euroa 2006 4,8 2007 30 25 20 27,2 4 3 3,2 2,9 4,0 4,0 3,5 15 2 10 5 1 0,4 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q1 Q2 Q3 Q4 SanomaWSOY 27.11.2007 20
SWelcom 1 9/2007 Milj. euroa 1 9/2007 1 9/2006 M-% 1 12/2006 Liikevaihto 103,4 94,6 9,3 131,8 Tv ja radio 56,7 53,6 5,7 76,5 Muut 47,3 41,5 14,1 56,0 Eliminoinnit Liikevoitto % liikevaihdosta -0,6 10,4 10,1-0,5 7,7 8,1 12,1 35,6-0,6 12,5 9,5 Liikevoitto ilman merkittävimpiä kertaluonteisia myyntivoittoja % liikevaihdosta 10,4 10,1 7,7 8,1 35,6 12,5 9,5 Taseen loppusumma Investoinnit Työsuhteessa oleva henkilöstö keskimäärin 171,9 10,0 488 145,5 7,9 439 18,2 26,3 11,1 158,6 15,2 437 SanomaWSOY 27.11.2007 21
Rautakirja 250 200 Liikevaihto, milj. euroa 2006 2007 192,4 180,7 201,3 186,8 214,5 199,6 232,9 25 20 Liikevoitto, milj. euroa 2006 22,5 2007 150 15 13,7 13,0 10,4 10,6 100 10 9,0 8,1 50 5 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 SanomaWSOY 27.11.2007 22
Rautakirja 1 9/2007 Milj. euroa 1 9/2007 1 9/2006 M-% 1 12/2006 Liikevaihto 608,2 567,0 7,3 799,9 Kioskikauppa 281,7 268,1 5,1 369,1 Lehtijakelu 178,9 164,8 8,6 223,6 Kirjakauppa 90,4 89,9 0,6 138,9 Viihde ja vapaa-aika 69,4 53,7 29,2 81,7 Eliminoinnit -12,2-9,4 29,2-13,4 Liikevoitto 32,5 32,2 0,8 54,7 % liikevaihdosta 5,3 5,7 6,8 Liikevoitto ilman merkittävimpiä kertaluonteisia myyntivoittoja 32,5 32,2 0,8 54,7 % liikevaihdosta 5,3 5,7 6,8 Taseen loppusumma 540,4 535,2 1,0 586,9 Investoinnit 16,3 12,5 30,7 23,1 Työsuhteessa oleva henkilöstö keskimäärin 7 847 7 492 4,7 7 496 SanomaWSOY 27.11.2007 23
Näkymät 2007
Konsernin näkymät 2007 Näkymät Liikevaihto kasvaa edellisvuotta enemmän Liikevoitto ilman merkittävimpiä kertaluonteisia myyntivoittoja paranee Vuonna 2006 liikevoitto ilman merkittävimpiä kertaluonteisia myyntivoittoja oli 288,2 milj. euroa ja liikevaihto kasvoi 4,6 % SanomaWSOY 27.11.2007 25
SanomaWSOY-konserni Kannattavaa kasvua, markkinajohtajana valituilla alueilla Yksi Euroopan suurimmista aikakauslehtien ja oppimateriaalien kustantajista Laaja, hyvin vahva tuotevalikoima Suomessa, valikoidut kansainvälistymisalueet Johtava valitsemillaan markkinoilla vahva kassavirta ja erinomainen asema itäisen Keski-Euroopan ja Venäjän houkuttelevilla markkinoilla Digitaalisessa liiketoiminnassa, erityisesti Hollannissa, Suomessa ja Unkarissa Jakelutoiminnassa Suomessa ja Baltian maissa Hyvä osingonmaksaja Pääsääntöisesti yli puolet konsernin tuloksesta verojen jälkeen jaetaan osinkoina SanomaWSOY 27.11.2007 26
Liite: Mediamainonnan näkymät SanomaWSOY:n tärkeimmissä toimintamaissa
Mediamainonta Suomessa, Hollannissa, ja Belgiassa Ennusteet vuodelle 2007 Suomi Hollanti Belgia milj. euroa M-% milj. euroa M-% milj. euroa M-% Sanomalehdet 695 5,5 1 501 1,9 889 1,4 Aikakauslehdet 205 2,5 815 1,9 Televisio 253 4,1 970 6,0 Radio 48 2,1 279 3,0 Ulkomainonta 39 8,3 171 4,3 Verkkomainonta 57 21,3 231 40,9 Elokuva 2.0 96,0 5 0 Yhteensä 1 299 5,3 3 972 4,7 293 1 162 381 232 98 27 3 082 2,1 8,5 16,4 2,5 36,0-10,0 6,6 Nettolukuja, paitsi Belgia. Muutos edelliseen vuoteen. Lähde: ZenithOptimedia, lokakuu 2007 SanomaWSOY 27.11.2007 28
Mediamainonta Venäjällä, Unkarissa, Tshekissä Ennusteet vuodelle 2007 Venäjä Unkari Tshekki milj. euroa M-% milj. euroa M-% milj. euroa M-% Sanomalehdet 215 1,4 320-6,5 Aikakauslehdet 230-0,2 385 8,0 Painettu yht. 1 501 23,5 Televisio 3 167 35,0 1 384-0,1 Radio 324 24,9 158 17,0 Ulkomainonta 1 098 25,6 154 0,5 Verkkomainonta 122 65,0 51 32,2 Elokuva 66 48,3 4-30,4 Yhteensä 6 278 30,4 2 196 1,7 893 102 78 86 8 1 870 3,5 6,0 1,0 15,9 5,0 3,0 Bruttolukuja, paitsi Venäjä. Muutos edelliseen vuoteen. Lähde: ZenithOptimedia, lokakuu 2007 (valuuttakurssit 17.10.2007) SanomaWSOY 27.11.2007 29
Mediamainonta Suomessa, Hollannissa ja Belgiassa Ennusteet vuodelle 2008 Suomi Hollanti Belgia milj. euroa M-% milj. euroa M-% milj. euroa M-% Sanomalehdet 723 4,0 1 530 1,9 913 2,8 Aikakauslehdet 210 2,4 829 1,7 Televisio 263 4,0 1 038 7,0 Radio 50 4,2 288 3,2 Ulkomainonta 41 5,1 178 4,1 Verkkomainonta 68 19,3 312 35,1 Elokuva 2.4 19,9 5 0 Yhteensä 1 357 4,5 4 180 5,2 303 1 227 406 239 122 27 3 238 3,4 5,6 6,8 2,8 23,8 1,5 5,1 Nettolukuja, paitsi Belgia. Muutos edelliseen vuoteen. Lähde: ZenithOptimedia, lokakuu 2007 SanomaWSOY 27.11.2007 30
Mediamainonta Venäjällä, Unkarissa ja Tshekissä Ennusteet vuodelle 2008 Venäjä Unkari Tshekki milj. euroa M-% milj. euroa M-% milj. euroa M-% Sanomalehdet 222 3,4 337 5,4 Aikakauslehdet 236 2,7 423 10,0 Painettu yht. 1 801 23,3 Televisio 4 059 32,0 1 454 5,0 Radio 394 24,9 168 6,3 Ulkomainonta 1 307 22,3 162 5,1 Verkkomainonta 202 69,7 55 8,1 Elokuva 92 43,1 3-20,6 Yhteensä 7 854 28,7 2 300 4,8 956 106 79 97 8 2 006 7,0 4,0 2,0 12,8 6,0 7,2 Bruttolukuja, paitsi Venäjä. Muutos edelliseen vuoteen. Lähde: ZenithOptimedia, lokakuu 2007 (valuuttakurssit 17.10.2007) SanomaWSOY 27.11.2007 31