1 SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-6/213 Erkka Valkila
Toimintaympäristö 2 pienien vuokra-asuntojen kysyntä ylittää tarjonnan, varsinkin pääkaupunkiseudulla uusien vuokra-asuntojen rakentaminen ollut pitkään vähäistä kaupungistuminen, perhekoon pienentyminen, väestön ikääntyminen ja työperäinen maahanmuutto tukevat vuokra-asuntokysyntää alhainen korkotaso on ylläpitänyt varsinkin uusien asuntojen kauppaa taloudellisen epävarmuuden jatkuminen ja työttömyyden mahdollinen lisääntyminen voivat heikentää kysyntää Suomen talous on alavireinen korkotaso on pysynyt matalana lainaehdot ovat kiristyneet, mikä on johtanut rahoituksen saatavuuden heikentymiseen.
Missio ja visio 3 VISIO Asunnot ovat intohimomme asunnoissamme 5 tyytyväistä asukasta 22
SATOn palvelukonseptit 4
3,4 3,5 3,6 3,7 3,7 3,7 3,7 3,7 962 147 1225 1361 153 1657 1899 288 2164 3 Strategiset tavoitteet 5 Strategiset tavoitteet Asiakkaille jatkuvasti paranevaa palvelua Omistajille keskimäärin 12 %:n kokonaistuotto/v. Sijoitusomaisuuden arvo > 3 mrd. v. 22 5, Asiakastyytyväisyys % 25, Kokonaistuotto Sijoitusomaisuuden arvo M 3 4, 2, 25 2 3, 15, 1, 12 % (tavoite) 15 1 2, 5, 5 1, 5 6 7 8 9 1 11 12, 8 9 1 11 12 Q2/13* Tulos (%) Arvonnousu (%) 5 7 9 11 Q2/13 22* * SATOn tavoite * vuositasolle laskettuna
Tunnusluvut 6 1-6/213 1-6/212 212 Liikevaihto (M ) 138, 142, 286,9 Liikevoitto (M ) 47,9 49,1 99,1 Tulos ennen veroja (M ) 29,5 29,9 6,6 Arvonmuutos (M ) 28,8 25,1 6,6 Tulos/osake (euroa),44,44,88 Taseen loppusumma (M ) 1 913,6 1 87,2 1 854,2 Sijoitusasuntojen käypä arvo (M ) 2 164, 1 974,3 2 88, Sijoitusasuntojen arvoero (M ) 563,1 498,8 534,3 Omavaraisuusaste-% käyvin arvoin 29,5 28,6 29,1 Osakekohtainen nettovarallisuus käyvin arvoin (euroa) * 14,22 12,6 13,72 Kokonaistuotto-% 12,4 12,8 13,5 *) laskennallinen verovelka huomioitu
Vakaa tuloskehitys 7 tulos ennen veroja oli 29,5 (29,9) milj. sijoitusasuntojen arvoero kasvoi 29 milj. ja oli 563 (499) milj. konsernin nettovarallisuus käyvin arvoin oli 724 (654) milj. M 7 Tulos ennen veroja M 6 Sijoitusasuntojen arvoeromuutos M 8 Nettovarallisuus 6 5 5 4 7 6 5 4 3 4 3 3 2 2 2 1 8 9 1 11 12 Q2/13 Q2/12 1 8 9 1 11 12 Q2/13 Arvoeron kasvu/vuosi Arvoero kumulatiivisesti 1 8 9 1 11 12 Q2/13 Sijoitusasuntojen arvoero, laskennallinen verovelka huomioitu Oma pääoma
Investoinnit jatkuivat 8 Asuntoinvestoinnit ja realisoinnit investoinnit sijoitusasuntoihin 6 (63) milj. Pietarin osuus investoinneista 7 (9) milj. 3.6.213 rakenteilla 69 (722) sijoitusasuntoa Pietarin osuus rakenteilla olevista asunnoista 95 (124) M 2 15 1 5-5 -1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 Q2 /13 Investoinnit Realisoinnit
Vuokratuotot kasvoivat 9 vuokrausaste oli 97,4 (97,9) % vuokratuotot olivat 114 (15) milj. Vuokrausaste Vuokratuotot % 1 M 25 99 98 2 97 96 15 95 94 1 93 92 5 91 9 4 5 6 7 8 9 1 11 12 Q2/13 8 9 1 11 12 Q2/13 Q2/12
Asuntokannan kehitys 1995-Q2/213 1 Milj. (käypä arvo) Kpl M 25 Kpl 25 2 2 15 15 1 1 5 5 95 97 99 1 3 5 7 9 11 Q2/13 95 97 99 1 3 5 7 9 11 Q2/13
Asunto-omaisuuden alueellinen jakauma 3.6.213 11 Asunto-omaisuus yhteensä 2,2 mrd. Asunto-omaisuus Helsingissä 1 mrd. Muu Suomi 29,5 M 1,4 %
SATO Pietarissa Q2/213 12 valmiit sijoitusasunnot 222 (112) kpl rakenteilla 95 (124) sijoitusasuntoa 3.6.213 asunto-omaisuuden arvo 11 (78) milj. taloudellinen vuokrausaste 88,1 (88,4) %
Tonttivaranto 13 tonttivarannon arvo yhteensä 94 (79) milj. rakennusoikeus yhteensä n. 348 kerros-m 2 sis. esisopimukset, varaukset ja kaavakehityskohteet
Rahoitus 14 Korkokatekerroin LTV (Loan to Value) * Lainarakenne, yht. 1 44 M 3,5 % 7 3, 6 11 % 16 % 2,5 2, 1,5 1, 5 4 3 2 14% 7 % 49 % 3 % Joukkovelkakirjalainat Yritystodistukset Pankkirahoitus AsOy velkavastuut Korkotukilainat ARAVA,5 1, 8 9 1 11 12 Q2/13 8 9 1 11 12 Q2/13 * ilman VATRO-segmenttiä
Näkymät vuodelle 213 15 Taloudellinen epävarmuus jatkuu ja ennusteiden mukaan Suomen kansantalouden kasvu on vähäistä. Venäjän talouskasvu on hidastunut, mutta talouden ennustetaan kasvavan Suomea nopeammin. Korkotason odotetaan pysyvän matalana. Vuokra-asuntokysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä SATOn toiminta-alueilla. SATOn nettovuokratuottojen arvioidaan paranevan. Vahva vuokra-asuntokysyntä Suomessa ja Pietarissa luo hyvät edellytykset investointien jatkamiselle. Asiakkaiden rahoituksen saatavuuden heikentyminen voi vaikeuttaa SATOn realisointeja ja omistusasuntomyyntiä.
Suurimmat osakkeenomistajat 25.7.213 16 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 45,7 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 16,1 % Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 14,8 % LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 7,5 % Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 5,4 % LähiTapiola-ryhmä 4,8 % Pohjola Vakuutus Oy 2,7 % Muut 3, % SATOn osakkeiden lukumäärä 25.7.213 oli 51 1 842 ja arvo-osuusjärjestelmään merkittyjä osakkeenomistajia oli 28. Osakkeiden vaihtuvuus oli katsauskaudella 6, prosenttia.
17 Kiitos! Lisätietoja: Toimitusjohtaja Erkka Valkila, puh. 5 62 5 Talousjohtaja Esa Neuvonen, puh. 4 51 3 www.sato.fi