LEHDISTÖTIEDOTE 2/2005 6.6.2005 1 (5) VAKUUTUSYHTIÖIDEN VAKAVARAISUUS 31.3.2005 Vakuutusyhtiöiden yhteenlaskettu vakavaraisuus kehittyi suotuisasti vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Vahinkovakuutusyhtiöiden yhteenlaskettu toimintapääoma kasvoi 4 % 1.915 miljoonaan euroon. Henkivakuutusyhtiöillä toimintapääoma kasvoi 12 % 3.730 miljoonaan euroon ja työeläkeyhtiöillä 6 % 10.205 miljoonaan euroon. Henkivakuutusyhtiöiden toimintapääoman kasvuun vaikutti osaltaan vuoden alussa toimintansa aloittaneen uuden yhtiön lukujen sisällyttäminen raporttiin. Muutoin vakuutusyhtiöiden positiiviseen vakavaraisuuskehitykseen vaikuttivat useat eri tekijät, joista keskeisin oli yhtiöiden osakesijoitusten arvonnousu. Maailmantalouden kasvun ennakoidaan jonkin verran hidastuneen. Kiinan talouden kasvu on jatkunut vahvana. Vaikka Yhdysvaltojen ja euroalueen osalta talouskasvu on edelleen jatkunut, niin pidemmällä aikavälillä talouskasvun kestävyys on koetuksella erityisesti johtuen näiden talousalueiden rakenteellisista ongelmista ja ehkä pitkäänkin korkeana pysyvästä öljyn hinnasta. Lisäksi euroalueen talouskasvua on hillinnyt euron vahvuus suhteessa dollariin. Vuoden toisella neljänneksellä osakkeiden hinnat ovat nousseet euroalueella. Samalla korot euroalueella ovat laskeneet selvästi. Vakuutusyhtiöiden vakavaraisuuden voidaan näin ennakoida vahvistuneen maaliskuun lopun jälkeen. Korkotason alentumisen toimintapääomaa vahvistavan vaikutuksen käänteisilmiönä on huomioitava kuitenkin se, että vallitseva korkotaso on nykyisellään varsin haastava suhteessa erityisesti henkivakuutusyhtiöiden perinteisissä henkivakuutustuotteissa asiakkaille antamiin tuottositoumuksiin. Vakuutusyhtiöiden vakavaraisuuden kehitys riippuu merkittävästi rahoitusmarkkinoiden kehityksestä, vaikkakin viime vuosina vahinkovakuutusyhtiöiden suotuisassa vakavaraisuuskehityksessä keskeiseksi tekijäksi on noussut parantunut vakuutustekninen kannattavuus. Vakuutusyhtiöiden yhteenlasketun vakavaraisuuden voi arvioida yleisesti vahvistuneen maaliskuun lopun jälkeen. Kuitenkin yhtiöittäin kehitys voi vaihdella huomattavastikin. Vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuus on hyvä koko alan tasolla. Eräiden vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuudet ovat ainoastaan tyydyttävällä tasolla. Henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuus on melko hyvä koko alan tasolla. Joidenkin henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuudet ovat ainoastaan tyydyttävää tasoa. Työeläkevakuutusyhtiöiden vakavaraisuusasemat ovat hyvällä tasolla. Vakuutusvalvontaviraston tietojen mukaan kaikki vakuutuslaitokset täyttävät lain asettamat toimintapääomavaatimukset. Oheisessa vakavaraisuustilastossa vahinkovakuutusyhtiöiden vastuuvelan merkittävä 13 % kasvu verrattuna vuoden 2004 lopun tilanteeseen aiheutuu merkittävältä osin kalenterivuotisten vakuutusten aiheuttamasta tilivuoden sisäisestä vakuutusmaksuvastuun kasvusta. Tämä vastuun kasvu purkautuu vuoden loppua kohti. Ilmiö on vuosittain toistuva. Vakuutusvalvontavirasto julkaisee neljännesvuosittaisen katsauksen vakuutusyhtiöiden vakavaraisuusasemasta ja puolivuosittaisen katsauksen TEL-eläkesäätiöiden ja TEL-eläkekassojen vakavaraisuusasemasta. Lisätietoja antaa johtaja Timo Laakso (09 415 59 610). LIITTEET: Vakavaraisuustilasto, Rahoitusmarkkinoiden kehitys ja Tilastolähteet
2 (5) Vakavaraisuustilasto Vahinkovakuutusyhtiöt (1.000 euro) 31.12.2002 31.12.2003 30.9.2004 31.12.2004 31.3.2005 Oma pääoma 1 129 760 1 083 685 1 214 186 1 271 425 1 256 493 Pääomalainat 105 000 105 000 105 000 105 000 105 000 Toimintapääoma 1 754 096 1 889 484 1 839 328 1 848 920 1 914 885 Vakavaraisuuspääoma 3 138 172 3 179 148 3 277 817 3 310 594 3 408 712 Vastuuvelka ilman tasoitusmäärää 5 391 341 5 836 024 6 236 241 6 033 244 6 824 914 Yhteenlaskettu 420,7 % 406,4 % 394,3 % 349,7 % 357,5 % Alin 134,4 % 124,1 % 175,3 % 118,1 % 126,2 % Vakavaraisuuspääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 58,2 % 54,5 % 52,6 % 54,9 % 49,9 % Alin 26,6 % 21,6 % 19,6 % 21,4 % 18,4 % Vakavaraisuuspääoma 12 kk. vakuutusmaksutuotoista (vastuunkantokyky) Yhteenlaskettu 134,0 % 131,2 % 131,4 % 130,1 % 131,2 % Alin* 49,9 % 38,3 % 38,4 % 27,3 % 29,0 % *poislukien run-off, jälleenvakuutusyhtiöt Henkivakuutusyhtiöt (1.000 euro) 31.12.2002 31.12.2003 30.9.2004 31.12.2004 31.3.2005 Oma pääoma 1 405 932 1 607 068 2 023 084 1 729 939 1 898 440 Pääomalainat 379 673 414 842 344 842 318 051 363 770 Toimintapääoma 2 733 239 2 947 661 3 143 714 3 342 395 3 730 083 Vakavaraisuuspääoma 2 886 125 3 102 518 3 303 954 3 503 511 3 893 684 Vastuuvelka* 20 046 656 21 673 268 22 270 869 22 881 188 23 222 753 Yhteenlaskettu 309,1 % 308,4 % 326,1 % 332,4 % 373,2 % Alin 188,5 % 238,5 % 159,0 % 149,8 % 148,1 % Vakavaraisuuspääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 14,4 % 14,3 % 14,8 % 15,3 % 16,8 % Alin 9,8 % 10,2 % 8,9 % 9,9 % 10,3 % *Vastuuvelka vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 % sijoitussidonnaisesta vastuuvelasta Työeläkevakuutusyhtiöt (1.000 euro) 31.12.2002 31.12.2003 30.9.2004 31.12.2004 31.3.2005 Oma pääoma 181 430 205 273 215 517 220 031 222 088 Toimintapääoma 5 939 574 7 786 738 8 530 257 9 613 757 10 205 309 Vastuuvelka 36 834 293 39 149 141 41 003 488 41 726 676 42 483 182 Yhteenlaskettu 306,4 % 323,6 % 310,7 % 352,4 % 354,1 % Alin 253,7 % 278,5 % 263,9 % 317,3 % 266,4 % Toimintapääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 16,1 % 19,9 % 20,8 % 23,0 % 24,0 % Alin 13,0 % 15,3 % 15,6 % 18,1 % 18,3 % Toimintapääoma vakavaraisuusrajasta Yhteenlaskettu 204,3 % 215,7 % 207,1 % 234,9 % 236,1 % Alin 169,1 % 185,6 % 175,9 % 211,5 % 177,6 %
3 (5) Rahoitusmarkkinoiden kehitys Muutos 31.12.2003 31.12.2004 31.3.2005 alk. 31.12.2003 alk. 31.12.2004 Osake HEX 6 031 6 228 6 594 9,3 % 5,9 % Tukholma SAX 194 228 241 24,6 % 5,9 % DJ Stoxx Nordic 271 311 324 19,5 % 4,1 % Frankfurt DAX 3 965 4 256 4 355 9,8 % 2,3 % Lontoo FTSE 100 4 470 4 820 4 918 10,0 % 2,0 % Nasdaq Composite 2 003 2 177 1 999-0,2 % -8,2 % New York DJIA 10 453 10 829 10 510 0,5 % -2,9 % Tokio Nikkei 10 676 11 488 11 668 9,3 % 1,6 % Korko 3 kk. Euribor 2,13 2,16 2,15 2-1 6 kk. Euribor 2,17 2,22 2,21 3-1 12 kk. Euribor 2,31 2,36 2,36 5 0 S/2007 3,22 2,61 2,56-66 -5 S/2009 3,67 2,97 2,92-75 -5 S/2011 4,02 3,26 3,21-81 -5 S/2013 4,30 3,54 3,49-81 -5 S/2015 ----- 3,71 3,64 ----- -7 Valuutta (euron arvo) SEK 9,0770 9,0155 9,1430 0,7 % 1,4 % GBP 0,7036 0,7088 0,6885-2,1 % -2,9 % USD 1,2496 1,3604 1,2964 3,7 % -4,7 % JPY 133,72 141,03 138,44 3,5 % -1,8 % Muutos 31.5.2005 alk. 31.12.2004 alk. 31.3.2005 Osake HEX 6 990 12,2 % 6,0 % Tukholma SAX 245 7,5 % 1,5 % DJ Stoxx Nordic 338 8,6 % 4,3 % Frankfurt DAX 4 463 4,9 % 2,5 % Lontoo FTSE 100 4 970 3,1 % 1,0 % Nasdaq Composite 2 066-5,1 % 3,3 % New York DJIA 10 493-3,1 % -0,2 % Tokio Nikkei 11 276-1,8 % -3,4 % Korko 3 kk. Euribor 2,13-3 -2 6 kk. Euribor 2,14-8 -7 12 kk. Euribor 2,17-19 -19 S/2007 2,20-41 -36 S/2009 2,50-47 -42 S/2011 2,79-47 -42 S/2013 3,09-45 -40 S/2015 3,25-46 -39 Valuutta (euron arvo) SEK 9,1608 1,6 % 0,2 % GBP 0,6771-4,5 % -1,7 % USD 1,2331-9,4 % -4,9 % JPY 133,47-5,4 % -3,6 %
4 (5) Tilastolähteet Tilastoissa on huomioitu seuraavat vakuutuslaitokset: Vahinkovakuutusyhtiöt: - A-Vakuutus Oy - Alma Vakuutus Oy - Effoa-Yhtymän Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Försäkringsaktiebolaget Alandia - If Vahinkovakuutusyhtiö Oy - Jälleenvakuutusosakeyhtiö Patria - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Palonvara - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Turva - Lähivakuutus Keskinäinen Yhtiö - Osuuspankkien Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag - Spruce Vakuutus Oy - Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjola - Vakuutusosakeyhtiö Bothnia International - Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalainen - Vakuutusosakeyhtiö IngoNord - Vakuutusosakeyhtiö Pankavara - Vakuutusosakeyhtiö ST International - Vakuutusyhtiö Garantia - Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Veritas Keskinäinen Vahinkovakuutusyhtiö - Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag Henkivakuutusyhtiöt: - Aktia Henkivakuutus Oy - Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia - Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjola - Henkivakuutusosakeyhtiö Retro - Henkivakuutusosakeyhtiö Skandia - Henkivakuutusosakeyhtiö Veritas - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva - Nordea Henkivakuutus Suomi Oy - OP-Henkivakuutus Oy - Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia - Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo - Yritysten Henkivakuutus Oy Tapiola
5 (5) Työeläkevakuutusyhtiöt: - Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas - Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma - Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia