Eläkesäätiöyhdistys - ESY ry

Transkriptio

1 Eläkesäätiöyhdistys - ESY ry

2 Hoitavatko yksityiset eläkesäätiöt sijoituksiaan toisin Eläkesäätiöyhdistys - ESY ry // Pasi Strömberg

3 Eläkesäätiöt ja eläkekassat Eläkesäätiö on yhden työnantajan tai konsernin omalle henkilöstölleen perustama eläkelaitos Eläkekassa on samaan toimialaan kuuluvien työnantajien perustama eläkelaitos o o o o o o Päätösvalta omissa käsissä: mahdollisuus päättää vakuutusmaksutasosta ja sijoitusstrategiasta eläkelaitoksen vakavaraisuuden puitteissa Suurimpia TyEL-eläkesäätiötä ja eläkekassoja ovat OP Eläkekassa (1200 M ) Valion Eläkekassa (760 M ) ABB Eläkesäätiö (630 M ) Apteekkien Eläkekassa (540 M ) Yleisradion Eläkesäätiö (450 M ) Soneran Eläkesäätiö (390 M ) ESY ry //

4 Tärkeä osa hajautettua työeläkejärjestelmää Yhteensä 18 TyEL-toimintaa harjoittavaa eläkesäätiötä ja eläkekassaa o Vain lisäeläketurvaan keskittyviä eläkesäätiöitä ja -kassoja noin 40 Olennainen osa hajautettua työeläkejärjestelmää o Hajautetussa toimeenpanossa eläkelaitoksilla voi olla erilaisia sijoitusstrategioita Vaihtoehto eläketurvan järjestämiselle työeläkeyhtiössä Hallinnoivat noin 10 miljardin euron varallisuutta, josta noin puolet on TyEL-eläketurvan katteena ESY ry //

5 Tärkeä rooli kotimaisilla pääomamarkkinoilla Sijoittajan näkökulma: sopivan kokoisia institutionaalisia sijoittajia kotimaisilla pääomamarkkinoilla o o 1 % 35 miljardista eurosta on 350 miljoonaa euroa 1 % 500 miljoonasta on 5 miljoonaa euroa Yrityksen näkökulma: rahoituksen vaihtoehdot ja sijoittajien kilpailu o Sijoittajien kilpailu kohteista varmistaa parhaiten pääoman riittävän saatavuuden ja oikean hinnan o Tarvitaan erikokoisia toimijoita! Isot sijoittajat suuryritysten ankkuriomistajina Pienet ja keskisuuret kilpailemassa sijoituskohteista ja luomassa likviditeettiä, myös pieniin kohteisiin ESY ry //

6 Esimerkki 1: Apteekkien Eläkekassa Suomen vanhin eläkelaitos 150 vuotta ESY ry //

7

8 Sijoitustoiminnan vuosituotto x kassan vuoden alun pääoma o Kassavirtavaikutus apteekkialalle, jos eläkevakuutus olisi ollut työeläkeyhtiössä AE vertailuvuosi AE varat tuotto tuotto tuottoero % tuottoero ,2 % 8,5 % 0,7 % ,0 % 5,7 % 1,3 % ,7 % -17,7 % 3,0 % ,4 % 15,8 % -4,4 % ,1 % 10,8 % 2,3 % ,1 % -4,0 % 1,9 % ,2 % 7,5 % 2,7 % ,2 % 9,8 % -0,6 % Yhteensä 43,3 % 36,4 % 6,9 % Keskimäärin vuodessa 5,4 % 4,6 % 0,9 %

9 Esimerkki 2: Valion Eläkekassa ESY ry //

10 Sijoitusjakauma sijoituslajeittain Heikki Halkilahti

11 Tavoitteiden toteutuminen Olemassaolon oikeutus - perustavoite: työnantajamaksu vähintään sen verran alle yleisen tason kuin tessit nostavat palkkoja - vv maksu% keskim. 12,2 yleinen n. 16,7 %, säästetty 78 M - v maksu% 5,1 (säästö n. 23 M ) Sijoitustoiminnan tuotot VEK B 11,2 8,9 6,6 yhtiöt ka 6,9 7,5 5,5 Vakavaraisuus - kaiken aikaa n. 30 prosenttiyksikköä yhtiöitä parempi 11 Heikki Halkilahti

12 Esimerkki 3: Eläkesäätiö ESY ry //

13 Sijoitusjakauma sijoituslajeittain 2013 ESY ry //

14 Eläkelaitosten tunnuslukuja Allokaatio, tuotot ja vakavaraisuudet ESY ry //

15 Sijoitusjakauma vuoden 2013 lopussa (%) 40,0 35,0 30,0 25,0 % 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 LAINAT RAHAMARKKINA- SIJOITUKSET HEDGE -RAHASTOT MUUT OSAKESIJOITUKSET KIINTEISTÖT JA - OSAKKEET NOTEERATUT OSAKKEET (ML.RAH) JOUKKOVELKA- KIRJAT JA VVK:T Eläkevakuutusyhtiöt 4,7 5,5 7,2 8,8 12,6 29,8 31,3 Säätiöt ja kassat 2,3 6,7 2,7 3,9 14,7 33,5 36,

16 Työeläkelaitosten tuotot , % 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 Tuotto, % 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0, Eläkesäätiöt ja -kassat Työeläkevakuutusyhtiöt ESY ry //

17 Työeläkelaitosten tuotot , % keskimäärin Tuotto, % ESY ry // Lähde: TELA

18 Työeläkelaitosten vakavaraisuudet , % keskimäärin Vakavaraisuusaste, % Vakavaraisuudet vuosina sisältävät poikkeuslain mukaisen tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettavan osan, joka nosti vakavaraisuuksia keskimäärin noin 4,8 %-yksikköä. Lähde: Fiva / TELA Vuoden 2013 alusta vakavaraisuuspääomaan luetaan varaisuuspääoma (sijoitusriskien puskuri) ja tasoitusmäärä (vakuutusliikkeen puskuri), mikä nostaa eläkeyhtiöiden vakavaraisuuksia keskimäärin noin 4,5 %-yksikköä.

19 Kiitos!

20 Eläkesäätiöyhdistys - ESY ry