20.12.2017, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat olivat eilen painuksissa, kun pitkät korot nousivat voimakkaasti. Korkojen nousun taustalla EKP:n keskuspankkiirien kommentit sekä vahvat talousnäkymät. Eilen julkaistu Saksan IFO-indeksi jäi hieman odotuksista. USA:n asuntoluvat ja aloitukset yllättivät positiivisesti tukien näkemystä vahvasta asuntomarkkinasta. Tänään makrokalenterissa USA:n vanhojen asuntojen kaupat. Panostajan KotiSun myytiin melko hyvällä hinnalla kohtalaisen lyhyen sijoitusperiodin jälkeen. Kotipizzalta vahva tulosraportti ja ohjeistuksen nosto. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % -0,4 % -0,6 % -0,8 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 514,1 0,0 Europe STOXX 600 391,0-0,4 S&P 500 2 681,5-0,3 Nasdaq Composite 6 963,9-0,4 Shanghai 3 287,6-0,3 Hang Seng 29 211,1-0,1 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,194 0,000 USD Libor 3kk 1,625 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,184-0,02 EUR / GBP 0,884-0,07 EUR / JPY 133,79 0,10 EUR / SEK 9,95-0,11 EUR / RUB 69,50-0,12 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,37-0,006 USA 10v 2,45-0,013 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 47,2-0,1 itraxx CDS Crossover 234,9-0,2 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 430,6 0,1 Brent Crude Oil 63,9 0,2 Kulta 1 264,0 0,2
20.12.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat olivat eilen painuksissa, kun pitkät korot nousivat voimakkaasti. Taustalla on vahvat talouden näkymät, joita tukee USA:n verouudistus sekä EKP:n keskuspankkiirien kommentit. Kolme EKP:n keskuspankkiiria Virosta, Slovakiasta ja Saksasta keskustelivat tarpeesta siirtyä pohtimaan määrällisen osto-ohjelman sijaan ohjauskorkoja talouden kehityksen säätelyssä. Viron Ardo Hanssonin mukaan EKP:n kommunikoinnissa tämä keskustelu olisi syytä aloittaa tulevien kuukausien aikana. Kommentit tukivat euroa, joka vahvistui suhteessa dollariin. USA:n verouudistus läpäisi maan senaatin äänestyksen, mutta se joudutaan kierrättämään vielä edustajainhuoneen äänestyksessä tänään lakiteknisistä syistä. Aasiassa osakemarkkinat olivat aamulla epäyhtenäiset. Eilen julkaistu Saksan IFO-indeksi jäi hieman odotuksista laskien tasolle 117,2 (odotus 117,5). USA:n asuntomarkkinoiden kehitys jatkui vahvana, kun maan asuntoluvat olivat 1298 tuhatta (odotus 1270 tuhatta) ja asuntoaloitukset nousivat 1297 tuhanteen (odotus 1250 tuhatta). Tänään makrokalenterissa on lisää USA:n asuntomarkkinadataa. Maan vanhojen asuntojen kauppoja odotetaan syntyneen marraskuussa 5,53 miljoonaa. Yhtiöuutiset Panostaja tiedotti eilen yhdessä muiden KotiSunin omistajien kanssa myyvänsä koko yhtiön CapManin hallinnoimalle rahastolle. Panostajan osuus KotiSunista on 56,6%. Velaton kauppa on MEUR 88, josta Panostajan osuus korollisten nettovelkojen ja kulujen jälkeen on noin MEUR 40,7, josta Panostaja tulee kirjaamaan noin MEUR 33 myyntivoiton. Lokakuussa päättyneellä tilikaudella kotisunin liikevaihto oli MEUR 42,5 (kasvua 33%) ja liikevoitto MEUR 6,6 (15,5% liikevaihdosta). Velattomalla kauppahinnalla laskettu EV/EBIT kerroin oli 13,3 ja meidän tulevan tilikauden ennusteella (MEUR 8,2) noin 11. Mielestämme a voi pitää melko hyvänä. Panostajalle sijoitus oli erinomainen, sillä Panostaja tuli omistajaksi vuonna 2014 ja KotiSunin kehitys on ollut erinomaista. Kauppaa edeltävänä tilikautena (2013) KotiSunin liikevaihto oli MEUR 12,5 ja liikevoitto MEUR 2,2 ja yhtiön koko osakekannasta maksettu kauppa MEUR 11,7 + MEUR 3,0 (lisäkauppa). KotiSunin myynnin jälkeen huomio Panostajassa kiinnittyy Granon tuloskehitykseen yrityskauppojen ja tehtyjen kustannussäästötoimenpiteiden jälkeen. Kotipizza julkaisi aamulla vahvan Q3-tulosraportin. Raportoitu liikevaihto oli 21,9m ja EBIT 1,7m. Vertailukelpoinen EBIT oli 2,1m, kun odotus oli 1,9m. Ohjeistusta nostettiin sekä myynnin että EBITDA:n osalta. Uuden ohjeistuksen mukaan ketjumyynnin arvioidaan kasvavan selvästi yli 15% ja vertailukelpoisen EBITDA:n kasvavan selvästi. (aiemmin myynti noin 15% ja EBITDA kasvaa). Saksan IFO, DAX ja suomalaiset konepajat Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Metso, Nokian Renkaat, Raisio, Thales, voestalpine, H&M, Sherwin-Williams. Laskut: Olvi, Sanoma, Stora Enso, Tikkurila, SCA, Marine Harvest, SalMar, Bakkafrost. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)
20.12.2017, 3 Lähde: Bloomberg Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 20.12.2017 08:30 KappAhl (Stockmann) 1,03 1,84 20.12.2017 15:00 Research in Motion -0,01 0,00 21.12.2017 15:30 USA / GDP (QoQ) 3,3 3,3 21.12.2017 15:30 USA / Initial jobless claims 233 225 21.12.2017 15:30 USA / Philadelphia FED 21,0 22,7 21.12.2017 17:00 Euroalue / Consumer confidence 0,2 0,1 21.12.2017 17:00 USA / Leading indicators 0,4 1,2 21.12.2017 23:15 Nike (Amer Sports) 0,40 0,57 21.12.2017 RNB Retail and Brands (Stockmann) -0,38 22.12.2017 9:00 Suomi / Työttömyysaste 7,3 22.12.2017 15:30 USA / Durable goods orders 2,0-0,8 22.12.2017 15:30 USA / Personal spending 0,5 0,3 22.12.2017 17:00 USA / New home sales -4,4 6,2 22.12.2017 15:30 USA / Private income 0,4 0,4 22.12.2017 17:00 USA / U. of Michigan confidence 97,2 96,8 27.12.2017 9:00 Suomi / Kuluttajaluottamus 23,0 27.12.2017 17:00 USA / Consumer confidence 128,0 129,5 28.12.2017 16:00 USA / Chicago Purchasing Managers Index 61,8 63,9 29.12.2017 15:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 1,5 1,8 31.12.2017 3:00 Kiina / PMI 51,7 51,8 2.1.2018 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 60,6 60,6 3.1.2018 17:00 USA / Construction spending 0,6 1,4 3.1.2018 17:00 USA / ISM manufacturing 58,0 58,2 3.1.2018 10:55 Saksa / Unemployment change, season. adj. -13,0-18,0 4.1.2018 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 58,0 58,0 5.1.2018 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 1,0 0,9 5.1.2018 15:30 USA / Nonfarm payrolls 185 228,0 5.1.2018 15:30 USA / Unemployment rate 4,0 4,1 5.1.2018 17:00 USA / ISM non-manufacturing 57,4 57,4 5.1.2018 12:00 Euroalue / PPI 2,5 2,5 5.1.2018 17:00 USA / Factory orders 1,5-0,1 8.1.2018 12:00 Euroalue / Retail sales (YoY) 0,4 8.1.2018 LG 1 042,12 1 943,88 8.1.2018 Samsung 89 015,76 85 513,77 10.1.2018 9:00 Suomi / Teollisuustuotanto -0,3
20.12.2017, 4 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 521,3 0,0 1,0-0,6-0,9 7,4 Automobiles & Parts 621,3-0,2 1,0 1,0 6,8 13,3 iboxx Europe 227,2-0,2-0,3 0,0 0,9 3,0 OMX Helsinki Portfolio 6 514,1 0,0 1,0-0,6-0,2 8,4 Banks 186,1-0,1-0,5 3,4 1,6 7,2 iboxx Europe HY 192,1 0,0-0,1-0,2 0,3 4,9 OMX Stockholm 30 1 611,4-0,3-0,8-1,5 1,6 4,9 Basic Resources 451,4-0,9 3,0 1,8 5,5 15,0 Financials, Senior 225,9-0,2-0,3 0,0 0,6 2,3 OBX 731,4 0,1-0,2-1,1 5,2 19,3 Chemicals 964,8-0,3 0,4-0,6 5,3 12,9 Financials, Subordinated 269,8-0,1-0,2 0,3 1,8 8,5 Construction & Materials 460,7-0,2 0,1-0,1 0,3 9,4 Non-Financials 235,0-0,3-0,3-0,1 0,9 2,5 Euro STOXX 50 3 582,2-0,8-0,5 0,1 1,6 9,2 Financial Services 484,5-0,6 0,0 0,3 2,0 15,9 Autos 209,7-0,2-0,2 0,0 1,2 2,9 Europe STOXX 600 391,0-0,4-0,2 0,8 2,4 8,2 Food & Beverage 673,5-0,6-0,6 0,0 3,9 11,0 Industrials 235,6-0,3-0,3-0,1 0,8 2,0 DAX 13 215,8-0,7 0,2 0,4 5,1 15,3 Health Care 730,6-0,5-0,4-0,2-1,8 3,0 Consumer 224,5-0,2-0,3-0,2 0,5 2,0 FTSE 100 7 544,1 0,1 0,6 1,8 3,7 7,1 Household Goods 849,9-0,4-0,4-0,8 1,0 10,7 Energy 225,8-0,2-0,3 0,0 1,2 3,4 Industrial Goods & Serv. 537,5-0,1 0,5 1,0 3,3 15,8 Telecom Services 254,8-0,3-0,3 0,0 1,0 2,8 S&P 500 2 681,5-0,3 0,7 3,2 6,9 18,1 Insurance 291,5-0,7 1,0 0,5 5,2 8,0 Nasdaq Composite 6 963,9-0,4 1,5 1,5 7,9 27,0 Media 276,5-0,6-0,8 2,2 4,5-2,0 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 311,8-0,9-1,7 1,0 4,1-2,6 itraxx CDS Europe (IG) 47,2-0,1 0,3-2,6-9,8-23,4 Shanghai 3 287,6-0,3-0,5-4,2-2,1 4,8 Real Estate 181,2 0,1 2,4 4,7 7,3 9,4 itraxx CDS Crossover (HY) 234,9-0,2 2,4-6,1-21,0-52,1 Hang Seng 29 211,1-0,1 0,0-2,6 3,9 33,9 Retail 303,0-0,1-2,2 2,2 0,0-3,0 Financials, Senior 45,9-0,4 0,4-3,8-11,7-48,0 Nikkei 22 891,7 0,1 0,6 1,6 12,5 17,7 Technology 448,4-0,5 0,7-3,2 3,8 22,2 Financials, Subordinated 109,1-0,5 1,2-6,7-20,9-111,7 RTSI($) 1 133,3-0,1-0,7-2,2 1,2-0,7 Telecom 284,7-0,1-0,4 1,9-1,3-2,9 Travel & Leisure 264,2 0,9 1,1 3,2 6,8 12,4 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 296,0-1,0-3,0-0,7-2,4 7,6 CDX USA, IG 49,8 0,1-0,6-3,7-8,9-17,3 S&P 500 2 684,1 0,0 0,6 3,4 7,4 CDX USA, HY 309,4 1,5-5,4-10,8-17,3-44,6 Nasdaq 100 6 515,3 0,2 1,5 1,7 9,4 S&P 500 Euro STOXX 50 3 574,0 0,1 0,1 0,8 1,6 Energy 513,3 0,1 0,3 3,4 3,7-8,2 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 13 236,0 0,1 0,8 1,8 5,1 Materials 375,6-0,1 1,1 2,3 5,3 18,5 CDX Asia, IG 69,1-0,7-5,2-9,1-9,5-54,4 Industrials 634,2 0,0 1,1 5,5 5,8 15,7 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 786,3-0,1 1,6 4,8 10,2 18,2 VIX (S&P 500) 10,0 0,5 0,1 0,3 0,3-1,4 Consumer Staples 588,9 0,2 1,4 4,2 4,7 10,0 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Health Care 968,5-0,1 0,3 2,7 2,0 20,9 VSTOXX (STOXX 50) 11,2 0,5-1,3-1,7-0,6-3,7 Financials 464,8-0,4-0,5 6,5 10,2 18,1 Info tech 1 122,9-0,5 1,4 0,3 10,8 36,4 Telecom Services 164,4-1,0 0,0 12,8 2,3-6,7 Lähde: Bloomberg Utilities 271,5-1,8-2,5-3,6-0,3 9,7
20.12.2017, 5 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,350 0,008-0,005 0,009 0,010 0,004 Suomi 5v -0,20 0,055 0,09 0,07-0,05 0,21 CRB Commodity 430,6 0,1 0,4 0,6 0,3 1,5 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000-0,002 0,000 0,000-0,016 Saksa 2v -0,67 0,019 0,07 0,03 0,01 0,12 CRB Food 338,3 0,1 0,0-1,3 1,8-0,5 EMU Euribor 12kk -0,194 0,000-0,003-0,008-0,023-0,113 Saksa 5v -0,27 0,007 0,09 0,06-0,02 0,23 CRB Metals 890,5 0,1 1,6 2,5 0,2 10,2 Saksa 10v 0,37-0,006 0,06 0,02-0,08 0,13 Baltic Dry Index 1 547-2,6-11,2 10,8 6,8 69,3 USA 2v 1,85 0,000 0,08 0,13 0,41 0,66 Energia (USD) USA 5v 2,21-0,007 0,11 0,17 0,33 0,20 Brent Crude Oil 63,9 0,2 2,4 1,5 14,9 12,0 USD Libor 3kk 1,625 0,000 0,052 0,171 0,302 0,629 USA 10v 2,45-0,013 0,11 0,13 0,18-0,08 Natural Gas USA 2,75 2,1 1,3-10,1-15,9-24,4 Hiili, Rotterdam 94,9-0,3-0,5 1,1 2,8 5,4 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Sähkö, 2st Y Fut. 25,7-0,2-1,7-2,7-3,9 19,4 EUR / USD 1,184-0,02 0,10 0,14-0,86 13,56 Saksa 2v (Schatz) 112,0-0,03-0,1-0,2-0,1-0,3 CO2 2011 ECX (EUR) 7,2 0,0-5,9-3,2 2,7 48,8 EUR / GBP 0,884-0,1 0,3-0,4 0,5 4,7 Saksa 5v (Bobl) 131,9-0,10-0,6 0,3 0,8-1,5 Metallit (USD) EUR / CHF 1,166 0,0 0,1 0,4 0,6 8,9 Saksa 10v (Bund) 162,3-0,06-1,0-0,7 1,2-1,0 Ruostumaton teräs #N/A Inval ##### ##### ##### ##### ##### EUR / JPY 133,79 0,1 0,5 1,7-0,4 9,2 Alumiini 2 087 1,5 4,5 0,8-3,3 21,3 USD / CNY 6,59-0,2-0,4-0,3 0,0-5,1 Korkoerot Ferrokromi #N/A Inval ##### ##### ##### ##### ##### USD / JPY 113,01 0,1 0,4 1,6 0,5-3,9 Saksa 10v-2v 1,04-0,02-0,01-0,01-0,09 0,00 Nikkeli 11 714-0,5 6,4-0,9 3,4 7,6 GBP / USD 1,340 0,1-0,2 0,5-1,4 8,4 USA 10v-2v 0,60-0,01 0,03 0,01-0,24-0,75 Kupari 313 0,0 3,2-0,3 7,3 25,5 EUR / SEK 9,95-0,1 0,0 0,9 4,5 3,3 Saksa-USA 10v -2,08 0,01-0,05-0,11-0,26 0,21 Sinkki 3 201 0,4 1,6-0,3 2,1 21,8 EUR / NOK 9,90 0,1 0,5 2,7 6,2 9,3 Palladium 1 032 0,6 1,6 3,6 13,2 53,7 EUR / PLN 4,20 0,1-0,3-0,2-1,7-4,7 Inflaatio-odotukset Platina 915 0,1 4,5-2,7-2,7 0,1 EUR / RUB 69,50-0,1 0,3 0,6 0,5 8,9 Ranska 10v 1,43-0,01-0,01 0,06 0,23-0,11 Hopea 16,1 0,2 2,0-5,9-5,0 1,1 USA 10v 1,93 0,00 0,04 0,07 0,09 0,00 Kulta 1 264 0,2 0,7-2,2-2,1 11,7 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Muut (USD) EUR / USD 6,9 0,1 0,0 0,7-1,2-3,8 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Maissi 347,8 0,1 3,3 0,7-0,7 0,1 EUR / GBP 7,3 0,1-0,3-0,1-1,3-2,6 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Vehnä 419,0-0,1 6,8-0,9-7,4 4,9 EUR / CHF 5,9 0,0-0,1 0,5-0,9-0,1 Saksa 5v 9,5-0,3 0,1 0,1-2,6-13,7 Soija 958,3 0,2-2,1-3,9-1,3-4,8 EUR / JPY 7,8 0,1 0,0 0,1-1,8-4,0 USA 5v #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Sokeri 377,2 0,0 3,7-4,0 1,9-23,3 USD / JPY 7,4 0,0-0,1-0,8-2,4-5,0 Espanja 5v 53,9-1,0-1,0-8,2-7,5-26,9 Puuvilla 75,1 0,1 1,3 6,1 8,7 7,1 EUR / SEK 7,2 0,0 0,3 0,8 1,2 0,4 Italia 5v 114,9 0,1 1,8-4,9-24,6-37,7 NBSK sellu 999,6 0,2 0,2 4,2 10,5 23,6 EUR / NOK 7,7 0,0 0,0 0,9 1,1 0,0 Belgia 5v 14,3 0,4 0,3-1,6-3,4-19,4 Sanomalehtipaperi (EUR) 425,7-0,1-0,1 0,1-0,2-0,5 EUR / RUB 11,3 0,0-0,1-1,1-1,4-4,4 Ranska 5v 16,8-1,1 0,0-0,5-3,2-21,5 Luonnon kumi (YEN) 198,0 0,0 2,0 12,9-4,7-25,6 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1
20.12.2017, 6 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,3 2,2 2,0 1,8 1,5 USA (teollisuus) 58,2 58,7 60,8 58,8 54,9 53,5 USA 2,3 2,2 2,2 2,2 2,2 2,2 Euroalue 2,6 2,4 2,1 1,9 1,7 Euroalue (teollisuus) 60,6 60,1 58,5 58,1 57,4 54,9 Euroalue 2,3 2,2 2,1 2,1 1,8 1,4 Japani 2,2 1,1 0,6 1,4 0,8 Japani (teollisuus) 54,2 53,6 52,8 52,9 52,4 52,4 Japani 1,6 1,5 1,5 1,5 1,3 1,0 Kiina 6,8 6,9 6,9 6,8 6,7 Kiina (teollisuus) 51,8 51,6 52,4 51,7 51,2 51,7 Kiina 6,8 6,8 6,7 6,7 6,6 6,5 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 96,8 98,5 100,7 95,1 95,1 98,2 BKT ennuste 2018 USA 2,2 2,0 2,2 1,9 1,9 1,7 Euroalue 0,1-1,1-1,2-1,5-3,3-6,2 USA 2,6 2,5 2,4 2,3 2,3 2,3 Euroalue 1,5 1,4 1,5 1,5 1,4 0,6 Japani 44,9 44,5 43,9 43,3 43,6 41,1 Euroalue 2,1 1,9 1,8 1,8 1,6 1,5 Japani 0,2 0,2 0,7 0,7 0,4 0,5 Kiina 118,6 118,6 118,6 114,7 114,7 108,6 Japani 1,3 1,3 1,1 1,1 1,0 0,9 Kiina 1,7 1,9 1,6 1,8 1,5 2,3 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,5 6,4 6,4 6,4 6,3 6,1 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9 2,3 Työttömyysaste Euroalue 2,5 2,5 2,5 2,5 2,2 1,4 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,1 4,1 4,2 4,4 4,3 4,6 Japani 1,6 1,6 1,6 1,7 1,7 1,1 USA 2,1 2,1 2,1 2,0 2,3 2,3 Euroalue 8,8 8,8 8,9 9,0 9,2 9,7 Kiina 6,9 6,9 6,8 6,6 6,4 6,6 Euroalue 1,5 1,5 1,5 1,5 1,6 1,3 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 3,1 3,1 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,6 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 4,7 5,0 5,1 5,3 5,9 7,3 Kiina 1,6 1,6 1,7 1,7 2,0 2,2 Euroalue 5,4 5,4 5,4 5,4 5,1 4,8 Ohjauskorot Japani 4,0 4,1 4,0 4,0 3,8 3,8 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,50 1,25 1,25 1,25 1,25 0,75 Kiina 9,1 8,8 9,2 8,9 9,6 11,4 USA 4,4 4,4 4,4 4,4 4,4 4,7 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,1 9,1 9,2 9,2 9,3 9,7 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 5,8 4,9 5,0 3,5 4,2 3,4 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 3,0 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 0,4 0,4 4,0 2,3 2,7 2,8 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 Japani -0,2-0,2 2,3 1,8 2,1 1,7 Kiina 10,2 10,0 10,3 10,1 10,7 10,8 Teollisuustuotanto USA 3,4 2,9 1,9 1,5 2,3-0,4 Euroalue 3,7 3,7 3,4 3,9 4,1 3,5 Japani 5,9 5,9 2,6 5,3 6,5 4,4 Kiina 6,1 6,2 6,6 6,0 6,5 6,2 Lähde: Bloomberg
20.12.2017, 7 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 18,3x 21,4x 2,4x 2,3 % Autoteollisuus STOXX 600 8,9x 9,6x 1,4x 3,1 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,2 % 574,7x 0,4 % Suomi HEX 25 17,1x 19,7x 2,2x 4,0 % Pankit STOXX 600 12,8x 21,0x 0,9x 4,1 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,7 % 37,3x 0,5 % Ruotsi OMX 30 17,3x 17,0x 2,3x 3,7 % Perusraaka-aineet STOXX 600 12,3x 14,6x 1,6x 3,4 % Pohjoismaat VINX 30 17,2x 19,6x 2,4x 3,7 % Kemikaalit STOXX 600 18,7x 19,5x 2,7x 2,8 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 15,0x 19,4x 1,9x 2,8 % Rakennus STOXX 600 18,9x 21,1x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,4 % 22,9x 2,2 % Eurooppa STOXX 600 16,3x 20,9x 1,9x 3,3 % Rahoitus STOXX 600 17,1x 12,7x 1,7x 3,0 % Euroalue STOXX 50 15,6x 18,7x 1,7x 3,4 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 23,1x 27,4x 3,7x 2,7 % USA S&P 500 20,1x 22,5x 3,3x 1,9 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,1x 24,6x 3,6x 2,9 % Japani Nikkei 19,3x 19,6x 1,9x 1,7 % Kulutustavarat STOXX 600 19,3x 21,7x 4,9x 2,9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 19,7x 23,5x 3,5x 2,4 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 13,3x 13,5x 1,3x 4,5 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 14,0x 15,6x 1,8x 2,4 % Media STOXX 600 16,7x 36,7x 3,3x 3,3 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14,6x 15,4x 1,7x 2,3 % Öljy ja kaasu STOXX 600 17,3x 26,1x 1,4x 4,8 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11,6x 13,6x 1,5x 3,0 % Kiinteistöt STOXX 600 20,5x 8,6x 1,1x 3,6 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15,2x 17,9x 1,8x 2,8 % Vähittäismyynti STOXX 600 18,6x 21,6x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 14,1x 14,7x 1,9x 3,1 % Teknologia STOXX 600 23,6x 42,3x 3,6x 1,5 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,8x 22,4x 2,5x 2,9 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,7x 43,5x 1,8x 4,7 % Kiina Shanghai Comp. 14,5x 16,6x 1,8x 2,0 % Matkustus STOXX 600 14,9x 17,8x 2,8x 2,4 % Venäjä RTSI $ 7,0x 7,2x 0,7x 5,4 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14,5x 23,2x 1,6x 4,9 % Brasilia Bovespa 13,9x 18,1x 1,7x 3,0 % USA Intia Sensex 22,2x 24,3x 3,1x 1,3 % Rahoitus S&P 500 17,4x 17,9x 1,6x 1,6 % Kulutustavarat S&P 500 22,1x 23,6x 5,6x 1,4 % Päivittäistavarat S&P 500 21,2x 22,2x 5,5x 2,6 % Energia S&P 500 34,3x 40,1x 2,0x 2,8 % Terveydenhuolto S&P 500 17,9x 21,2x 4,0x 1,6 % Teollisuus S&P 500 21,0x 21,6x 4,8x 1,9 % Teknologia S&P 500 19,5x 24,6x 5,6x 1,3 % Perusteollisuus S&P 500 21,4x 23,6x 2,9x 1,8 % Telekommunikaatio S&P 500 13,3x 15,3x 2,7x 5,1 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18,5x 19,0x 2,0x 3,4 %
20.12.2017, 8 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,28 100,53 100,57 - - / BBB Stable 73 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,07 104,85 105,11 - - / - - 85 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,28 103,42 103,58 A2u Stable / A Stable 46 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,19 107,57 107,70 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 54 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR -0,16 105,76 105,96 Baa2 /*- - / BBB /*- - 58 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR -0,16 103,20 103,51 Baa2 Stable / BBB- Stable 62 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR -0,07 103,96 104,15 Baa2 Stable / BBB+ Stable 67 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR -0,09 104,85 105,07 Baa2u Stable / NR Stable 66 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR -0,15 104,67 104,88 Baa1 Stable / BBB+ - 60 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,08 108,94 109,18 Baa1 Neg / BBB Stable 77 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,12 106,12 106,43 Baa2 Stable / BBB- Stable 78 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,23 107,40 107,73 Baa2 Stable / BBB+ Stable 85 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,21 107,29 107,61 - - / BBB Stable 82 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,22 104,64 104,93 Baa2 /*- - / BBB /*- - 81 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,54 112,77 113,25 Baa3 Stable / BBB- Stable 99 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,42 103,16 103,48 - - / BBB Stable 84 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,21 111,05 111,40 A3 Stable / A Stable 58 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,33 110,15 110,44 Baa1 Stable / A- - 68 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,61 107,31 107,59 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 94 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,31 110,86 111,25 Baa2 Stable / - - 61 750 Essity Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,57 109,88 110,33 Baa1 Neg / BBB+ Stable 80 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 0,90 107,67 108,29 Baa3 Stable / BBB Neg 110 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,53 117,74 118,31 NR Pos / AA- Stable 64 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,55 129,40 130,00 A3 Stable / BBB+ Stable 66 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,70 115,82 116,31 Aa3 Stable / A+ Pos 63 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,17 115,97 116,72 Baa1 Stable / A- Neg 83 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Määrä (Milj.) Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR - 99,85 100,18 WR Stable / NR Stable Applicable 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,71 107,69 107,86 Aa1 Stable / AA+ Stable 3 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,56 109,04 109,18 Aa1 Stable / AA+ Stable 13 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,42 112,98 113,11 Aa1 Stable / AA+ Stable 13 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,21 128,16 128,32 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,55 122,32 122,45 Aa1 Stable / AA+ Stable 12 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 0,79 99,26 99,53 Aa1 Stable / AA+ Stable 19 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,07 133,10 133,33 Aa1 Stable / AA+ Stable 4 4503 Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,39 101,88 102,37 - - / - - 139 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,22 107,39 107,83 Ba1 Stable / BB+ Stable 63 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,51 104,72 105,55 Ba1 Stable / BB+ Pos 48 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 0,32 104,89 105,02 - - / - - 105 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR 0,02 104,32 105,01 - - / BB- Stable 95 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,07 103,36 103,46 - - / - - 80 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR - - - WR Pos / B- - - 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,18 103,56 103,76 - - / - - 93 150 Ahlstrom Munksjo Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR -0,08 106,80 107,10 - - / - - 69 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR - 103,08 103,93 Ba3 Stable / - - Applicable 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 0,34 105,88 106,26 - - / - - 113 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 0,19 106,10 106,38 - - / - - 95 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 3,89/142,95 94,75 96,63 Caa2 Stable / D - 1568 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,42/-3,71 103,46 103,89 - - / - - 524 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,25 106,85 107,08 - - / - - 96 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,24 107,09 107,46 - - / - - 97 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR - - - WR - / NR - - 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 2,25/0 103,40 103,49 - - / - - 292 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 2,22 103,56 104,01 - - / - - 292 150 Cembrit Group A/S 20.3.2021 Callable 5,500 EUR 7,86/13,49 91,69 93,22 - - / - - Applicable 115 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 0,71 106,49 106,86 - - / - - 132 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 4,04/2,65 107,99 108,44 - - / - - 466 100 Finnair Oyj 29.3.2022 Callable 2,250 EUR 1,29/1,24 103,23 103,94 - - / - - 175 200 Dsv Miljo As 10.5.2021 Callable 5,900 EUR 5,38/6,7 101,00 101,61 - - / - - Applicable 210 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,53/0,52 107,58 108,67 Ba3 Stable / - - 526 250 Cramo Oyj 28.2.2022 Bullet 2,375 EUR 1,25 104,12 104,54 - - / - - 169 150 Rettig Group 25.4.2022 Callable 2,375 EUR 1,59/1,55 102,82 103,26 - - / - - 200 110 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 0,98 106,06 106,42 - - / - - 131 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1/0,95 105,23 105,97 Ba2 Pos / BB+ Stable 125 300 Norican A/S 15.5.2023 Callable 4,500 EUR 4,94/6,81 96,45 97,92 B2 Stable / B Stable 536 340 Telefonaktiebolaget Lm E 1.3.2024 Bullet 1,875 EUR 2,20 97,72 98,12 Ba2 Neg / BB+ Stable 232 500 Nokia Oyj 15.3.2024 Callable 2,000 EUR 1,82/1,81 100,45 101,05 Ba1 Stable / BB+ Stable 195 750 Cargotec Oyj 28.3.2024 Callable 2,375 EUR 1,93/1,92 101,88 102,58 - - / - - 207 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2018 Perp/Call 0,891 EUR 0,89/27,82 92,70 94,02 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,6/-0,16 101,60 101,98 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 11,51/-1,09 102,08 102,68 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 11,6/7,35 98,72 100,73 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,73/0,98 107,43 107,79 Baa3 Stable / BBB- - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 10,15/2,48 113,30 114,45 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,32/4 108,78 110,08 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 3,8/1,79 114,49 115,10 Baa3 Stable / BBB- - 600 Orsted A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,29/1,91 121,86 122,50 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg
20.12.2017, 9 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 9,21 10,50 637-0,2 % -0,3 % 0,9 % -6,6 % 8,76 9,47 10,95 11,6 1,0 8,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % -0,1 % -1,1 % -5,2 % -3 % -30 % -3,4 % Nordea Bank AB nosto 100,90 113,38 408 640-0,8 % 0,4 % 3,0 % -2,0 % 96,30 105,38 115,70 11,5 1,2 10,5 % Danske Bank A/S nosto 242,10 280,50 226 806-0,5 % -0,7 % 3,4 % 13,8 % 212,20 241,88 259,50 10,9 1,4 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 99,00 110,50 217 217-0,3 % -1,0 % -0,5 % 1,9 % 94,05 102,20 109,00 12,1 1,4 11,9 % Svenska Handelsbanken AB nosto 114,70 114,00 222 990 0,1 % -0,3 % 0,2 % -11,5 % 108,80 122,53 136,30 13,4 1,5 11,4 % Swedbank AB Class A nosto 203,00 229,00 229 797-0,1 % 0,1 % 3,7 % -9,4 % 193,20 213,33 232,40 11,8 1,6 14,0 % Alma Media Oyj nosto 7,45 7,55 614 618 0,0 % 0,0 % 4,9 % 48,7 % 4,88 6,07 7,50 8,5 11,0 15,9 3,7 23,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,8 % 1,2 % 2,5 % -3,5 % -27 % -30 % -28 % -2 % 4,8 % Sanoma Oyj lasku! 10,89 10,50 1 775 2 184-9,2 % -5,4 % 5,3 % 29,6 % 7,58 8,65 12,03 6,7 12,1 13,8 3,1 22,6 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3,35 71 0,0 % -0,3 % -1,5 % 22,3 % 2,65 3,09 3,64 Modern Times Group MTG A nosto 350,30 355,00 23 460 25 063-1,3 % -1,6 % 13,1 % 29,0 % 259,50 296,81 359,30 12,4 14,9 20,6 4,3 20,8 % North Media A/S nosto 34,90 700 2,0 % 2,9 % 0,3 % 162,4 % 13,00 23,34 41,70 Schibsted Asa Class A lasku 228,70 270,00 52 406 54 486-0,6 % -1,8 % -4,9 % 17,6 % 175,20 211,26 259,50 16,3 20,2 31,5 4,0 12,6 % Amer Sports Oyj Class A lasku 23,27 23,75 2 758 3 235-0,3 % 3,7 % 10,7 % -8,5 % 19,81 22,43 25,87 11,0 14,3 17,6 2,5 14,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,2 % -1,0 % 6,3 % -21,1 % -31 % -39 % -52 % -47 % -2,6 % adidas AG nosto 172,75 202,00 36 142 36 007-0,4 % -0,8 % -7,0 % 19,1 % 142,60 175,19 202,10 12,7 15,5 21,7 4,2 19,5 % NIKE, Inc. Class B nosto 64,24 64,00 105 543 103 825-0,9 % 3,3 % 8,5 % 26,3 % 50,35 55,32 65,19 18,0 20,7 25,7 8,6 33,4 % PUMA SE nosto 377,20 385,00 5 689 5 232 0,6 % 2,4 % -2,2 % 53,8 % 241,00 330,27 395,75 13,2 16,3 29,7 2,8 9,4 % Under Armour, Inc. Class A nosto 15,43 12,00 6 482 7 207-1,4 % 13,5 % 18,0 % -48,8 % 11,40 19,67 31,06 19,6 41,9 68,1 3,1 4,5 % Basware Oyj lasku 46,45 44,00 669 689-0,5 % -0,7 % 2,2 % 25,7 % 31,96 38,27 47,00 62,7 5,5-1,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 3,4 % 4,5 % 8,2 % 4,8 % n.a. n.a. n.a. -42 % 8,0 % Coupa Software, Inc. nosto 31,90 38,00 1 756 1 541-3,9 % -5,3 % -6,0 % 20,9 % 22,50 29,83 37,73 9,6-9,3 % Bittium Corporation nosto 5,67 7,00 202-1,4 % -3,1 % -6,0 % -1,2 % 5,60 6,64 7,87 27,8 1,8 6,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,9 % -5,6 % -10,3 % -11,7 % 61 % -47 % -12,4 % Harris Corporation nosto 142,57 154,00 16 994 19 952-0,1 % 0,8 % 2,0 % 36,6 % 99,13 117,81 144,94 13,4 16,2 22,2 6,5 29,5 % Kongsberg Gruppen ASA lasku 153,50 160,00 18 420 19 558 2,7 % 2,7 % 3,7 % 29,5 % 118,00 134,51 155,00 11,3 15,0 18,8 2,5 13,3 % Motorola Solutions, Inc. nosto 93,28 97,00 15 111 18 381-1,3 % -0,1 % 2,6 % 11,1 % 76,92 86,02 95,30 10,1 11,3 16,0 Spirent Communications plc nosto 1,03 1,14 630 532 1,0 % -1,0 % 0,2 % 14,8 % 0,87 1,07 1,30 8,5 11,6 18,5 2,5 13,3 % Thales SA nosto! 92,32 104,00 19 545 16 550-1,1 % 7,0 % 4,9 % 1,2 % 83,25 92,53 100,45 7,9 10,1 17,2 3,4 19,6 % Ultra Electronics Holdings p lasku 13,29 15,75 1 033 1 227 1,8 % 5,5 % 12,7 % -30,3 % 11,38 18,95 22,45 8,3 9,7 10,6 1,9 18,2 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
20.12.2017, 10 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B nosto 47,45 54,00 3 070 3 415-0,9 % -0,7 % 1,7 % 13,2 % 40,26 49,89 59,25 9,3 11,8 15,2 1,9 12,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,5 % -0,2 % 1,6 % -20,1 % -18 % -28 % -58 % -18 % 2,3 % Konecranes Oyj nosto 39,07 45,00 3 083 3 592 0,9 % 2,0 % 3,7 % 14,5 % 31,52 36,78 42,64 10,2 14,1 19,5 2,3 12,0 % Columbus McKinnon Corpor nosto 38,26 44,00 880-0,8 % 3,0 % -0,9 % 47,4 % 22,88 29,83 41,50 16,2 Manitowoc Company, Inc. nosto 39,64 41,00 1 395 1 558-1,5 % 0,9 % 1,2 % 67,4 % 21,00 28,45 42,12 15,3 25,4 108,0 2,2 2,0 % PALFINGER AG lasku 34,57 40,10 1 299 1 795 2,0 % -6,9 % -2,2 % 23,4 % 27,40 36,59 42,51 8,5 11,7 14,2 2,0 13,8 % Terex Corporation lasku 47,06 47,50 3 958 4 399-0,4 % 1,1 % 5,0 % 49,3 % 28,67 37,16 48,86 11,6 14,3 21,7 2,9 13,1 % TTS Group ASA nosto 4,05 351-2,4 % -3,3 % -6,5 % -2,6 % 3,28 3,85 4,61 Caverion Oyj nosto 6,02 7,00 756 812 0,2 % -7,2 % -7,5 % -22,2 % 5,95 7,32 8,29 8,7 12,6 16,9 2,5 14,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,3 % -7,3 % -9,1 % -16,1 % -23 % -38 % -39 % 98 % 210 % Bilfinger SE lasku 38,73 38,00 1 712 1 540 0,9 % 1,6 % 3,1 % 10,4 % 32,89 36,28 40,72 10,5 17,1 32,4 1,2 3,6 % Eltel AB nosto 27,70 32,07 4 337 5 457 0,0 % -1,4 % 0,0 % -22,6 % 20,40 29,35 40,28 11,9 23,7 23,2 1,4 6,0 % Citycon Oyj lasku 2,14 2,48 1 901 4 043 0,0 % 0,1 % 1,2 % -7,5 % 2,08 2,25 2,50 19,9 19,8 12,7 0,8 6,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % -0,4 % 0,1 % -22,3 % -11 % -12 % -31 % -18 % 0,2 % Sponda Oyj lasku 5,05 0,0 % 0,0 % -0,7 % 18,9 % 3,82 4,62 5,39 Technopolis Oyj lasku 4,03 4,20 640 1 466 0,8 % 2,5 % 4,4 % 32,6 % 2,96 3,50 4,05 14,5 15,1 10,6 0,9 8,5 % Castellum AB lasku 138,50 141,00 37 838 75 743-0,7 % 0,7 % 3,1 % 13,5 % 114,80 126,17 140,00 20,9 21,0 14,6 1,1 7,8 % Fabege AB nosto 176,60 192,50 29 208 54 406-0,2 % -0,1 % -0,5 % 20,9 % 138,00 159,78 181,70 30,3 31,0 26,8 1,0 3,8 % Hufvudstaden AB Class A nosto 134,00 147,00 29 745 35 601-0,7 % 0,2 % -0,7 % -5,4 % 128,60 139,43 151,00 26,5 26,4 26,7 1,1 4,0 % Kungsleden AB nosto 59,40 65,50 12 973 27 889-0,7 % -0,5 % 1,3 % 8,9 % 49,04 54,28 60,50 18,9 19,0 12,8 0,9 7,2 % Cramo Oyj nosto 18,91 23,00 845 1 204 3,8 % 3,3 % 2,8 % -16,4 % 17,15 22,83 27,50 5,0 10,0 9,6 1,4 14,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,3 % -0,2 % -1,5 % -24,5 % -4 % -16 % -25 % -30 % -1,4 % Ramirent Oyj lasku 7,85 9,00 853 1 203 2,5 % 3,4 % 3,2 % 8,0 % 6,76 8,13 9,50 5,5 11,7 12,0 2,5 20,5 % Speedy Hire Plc nosto 0,59 0,69 306 372 2,6 % 3,5 % 5,4 % 8,3 % 0,46 0,53 0,60 4,9 12,0 13,5 1,5 10,8 % DNA Plc nosto 15,12 16,00 2 000 2 287 4,9 % 3,8 % 5,4 % 52,7 % 9,87 13,17 15,85 8,3 16,3 18,9 3,2 17,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 4,6 % 3,8 % 6,0 % 32,6 % 4 % 10 % 14 % 0 % -2,1 % Elisa Oyj Class A lasku 33,02 34,00 5 525 6 540-0,5 % -1,2 % -4,0 % 7,6 % 30,02 33,74 36,94 10,3 16,4 17,2 4,8 27,7 % Telia Company AB nosto 37,50 42,00 162 378 207 475 0,2 % -0,2 % 0,1 % 0,9 % 34,49 37,54 40,33 7,9 13,8 13,4 1,7 12,7 % TDC A/S nosto 38,56 42,00 31 311 50 429-0,6 % 0,8 % 2,2 % 8,4 % 34,90 37,22 39,70 6,0 14,7 14,5 1,5 10,4 % Tele2 AB Class B lasku 106,80 100,00 53 914 65 342 1,1 % 1,8 % -0,6 % 46,3 % 72,00 90,06 110,60 9,0 18,5 21,5 3,2 15,1 % Telenor ASA lasku 178,50 170,00 268 010 319 649 0,9 % -0,9 % -0,5 % 37,6 % 125,60 149,55 187,70 6,5 11,0 16,4 4,9 29,8 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
20.12.2017, 11 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A lasku 33,02 34,00 5 525 6 540-0,5 % -1,2 % -4,0 % 7,6 % 30,02 33,74 36,94 10,3 16,4 17,2 4,8 27,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,8 % -2,3 % -5,3 % -21,6 % 37 % 10 % 1 % 64 % 10,7 % DNA Plc nosto 15,12 16,00 2 000 2 287 4,9 % 3,8 % 5,4 % 52,7 % 9,87 13,17 15,85 8,3 16,3 18,9 3,2 17,0 % Telia Company AB nosto 37,50 42,00 162 378 207 475 0,2 % -0,2 % 0,1 % 0,9 % 34,49 37,54 40,33 7,9 13,8 13,4 1,7 12,7 % TDC A/S nosto 38,56 42,00 31 311 50 429-0,6 % 0,8 % 2,2 % 8,4 % 34,90 37,22 39,70 6,0 14,7 14,5 1,5 10,4 % Tele2 AB Class B lasku 106,80 100,00 53 914 65 342 1,1 % 1,8 % -0,6 % 46,3 % 72,00 90,06 110,60 9,0 18,5 21,5 3,2 15,1 % Telenor ASA lasku 178,50 170,00 268 010 319 649 0,9 % -0,9 % -0,5 % 37,6 % 125,60 149,55 187,70 6,5 11,0 16,4 4,9 29,8 % Finnair Oyj nosto 12,84 9,80 1 645 1 592 0,8 % -1,4 % 9,5 % 223,4 % 3,97 7,26 13,52 5,1 9,5 14,1 1,5 10,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,5 % -4,0 % 0,2 % 108,8 % 33 % 40 % 107 % 24 % -7,5 % Air France-KLM SA lasku 13,37 14,10 5 729 7 933 1,3 % 5,7 % 21,8 % 143,4 % 4,78 9,90 14,65 2,3 5,0 5,9 1,5 24,6 % Deutsche Lufthansa AG lasku 30,86 30,26 14 541 16 300 1,6 % 4,3 % 9,7 % 140,5 % 11,30 19,14 31,16 3,4 5,8 7,2 1,3 18,1 % SAS AB nosto 23,70 32,00 9 067 21 481 3,9 % -2,1 % -3,7 % 60,1 % 13,40 18,73 27,70 5,9 9,5 7,4 0,9 12,1 % Fiskars Oyj Abp nosto 23,58 21,75 1 931 2 112 0,1 % 3,0 % 7,5 % 38,6 % 17,00 20,57 23,94 14,4 19,2 23,2 1,4 6,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % 4,9 % 7,4 % 29,8 % 64 % 68 % 36 % -32 % -6,4 % Rapala VMC Oyj lasku 3,44 4,00 134 230-0,9 % -0,9 % -10,4 % -16,1 % 3,36 4,08 4,68 8,2 11,3 17,2 0,9 5,2 % Acme United Corporation nosto 23,37 29,50 79 91-0,6 % -5,5 % 5,6 % -2,4 % 20,20 25,72 29,49 7,2 9,1 14,0 1,5 11,0 % Scotts Miracle-Gro Company lasku 102,98 101,00 5 924 7 263 0,1 % 0,3 % 5,3 % 8,0 % 81,48 94,16 103,67 13,0 15,8 23,5 2,1 9,1 % SEB SA nosto 152,55 171,00 7 653 9 168-0,2 % 1,2 % -1,6 % 20,4 % 115,70 144,91 169,90 10,3 12,8 17,0 3,3 19,6 % Villeroy & Boch AG Pref lasku 19,34 20,50 543 460-1,5 % -4,5 % 1,7 % 34,3 % 14,01 18,09 20,75 5,3 7,9 13,6 2,3 17,0 % Fortum Oyj nosto 17,16 17,15 15 244 19 839-1,5 % -0,7 % -2,4 % 17,5 % 12,69 15,16 18,94 14,3 21,5 20,6 1,2 5,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,5 % 4,8 % 0,2 % 1,6 % 127 % 97 % 47 % -43 % -9,7 % E.ON SE nosto 9,40 10,50 20 684 24 786-0,6 % -3,1 % -3,9 % 43,1 % 6,50 8,33 10,81 5,0 8,6 14,9 4,6 30,8 % Electricite de France SA lasku 10,53 11,30 30 826 68 694-1,6 % -6,2 % 3,2 % 16,4 % 7,33 9,30 12,48 4,6 11,3 19,0 0,8 4,0 % Endesa S.A. nosto 18,48 20,25 19 566 24 648-1,0 % -2,0 % -1,0 % -8,9 % 18,26 20,31 22,89 7,2 12,6 13,9 2,2 15,7 % Iberdrola SA nosto 6,53 7,25 41 266 76 187-1,7 % -2,8 % 1,0 % 8,3 % 5,76 6,61 7,30 8,5 14,6 14,2 1,1 7,5 % RWE AG nosto 17,10 21,70 10 399 17 451-1,6 % -17,8 % -12,1 % 49,9 % 11,32 17,17 23,32 3,3 5,6 10,9 1,7 15,5 % SSE plc nosto 13,11 15,40 13 298 22 845 0,0 % -1,0 % -2,6 % -13,8 % 13,02 14,51 15,78 9,0 12,7 10,9 2,0 18,4 % F-Secure Oyj lasku 4,13 4,15 656 564-13,1 % 4,6 % 4,0 % 27,9 % 2,98 3,85 4,84 20,8 26,3 39,2 7,5 19,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -12,1 % 5,3 % 1,3 % -5,7 % 84 % 81 % 65 % 68 % -1,4 % Symantec Corporation lasku 28,31 32,00 17 552 19 910-1,2 % -2,1 % 1,0 % 16,9 % 23,77 29,53 34,20 8,0 10,4 15,4 4,0 25,7 % Trend Micro Incorporated nosto 6 520 6 600 914 710 777 191-0,8 % 0,6 % 4,5 % 50,2 % 4 100,0 5 305,9 6 590,0 14,6 18,7 32,1 5,0 15,6 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
20.12.2017, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 4/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Huhtamaki Oyj lasku 36,48 39,00 3 931 4 504-0,2 % -0,3 % -0,6 % 3,5 % 31,45 34,78 37,68 10,6 15,3 17,8 2,8 15,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,5 % -0,9 % -3,6 % 1,9 % 0 % 9 % -6 % -46 % -12,9 % Amcor Ltd nosto 15,59 15,54 18 055 22 983 0,9 % 0,5 % 3,5 % 5,3 % 13,89 15,34 16,78 10,9 14,2 17,4 11,5 65,9 % Bemis Company, Inc. nosto 47,27 46,50 4 292 5 803 0,6 % 0,5 % 2,9 % -2,9 % 40,60 46,57 51,98 9,9 14,0 17,6 3,5 19,9 % Sealed Air Corporation nosto 49,66 49,00 8 958 12 085 0,6 % 4,1 % 8,6 % 5,4 % 41,22 45,28 50,62 13,4 16,3 20,3 Sonoco Products Company nosto 53,70 54,00 5 338 6 433-0,4 % 0,0 % 4,3 % -0,7 % 47,10 51,74 55,77 8,9 13,2 17,7 2,8 16,1 % Winpak Ltd. lasku 45,99 53,29 2 989 2 519 0,2 % -2,1 % -4,1 % 0,8 % 44,54 52,25 61,43 9,9 12,2 22,0 2,6 11,6 % Kemira Oyj lasku 11,57 11,90 1 797 2 528 1,1 % 2,5 % -2,4 % -2,6 % 10,33 11,50 12,44 7,7 13,2 14,1 1,4 10,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,7 % 2,9 % -3,6 % -26,0 % -14 % -7 % -21 % -37 % -3,0 % Akzo Nobel N.V. lasku 74,38 75,89 18 736 20 768-0,1 % -0,8 % 1,2 % 31,5 % 58,15 70,20 83,09 9,3 13,0 17,4 3,1 18,1 % Ashland Global Holdings, Inc nosto 70,72 78,00 4 401 6 449-0,5 % -0,4 % -0,1 % 31,2 % 59,80 62,94 128,19 9,5 17,1 20,3 1,2 6,1 % BASF SE lasku 94,28 100,00 86 594 101 903-1,2 % 0,1 % 2,5 % 7,5 % 78,97 88,07 97,90 8,2 12,6 15,4 2,4 15,4 % Kesko Oyj Class B nosto 45,39 47,00 4 495 4 538 0,7 % 3,1 % 5,3 % -4,7 % 41,51 44,71 48,59 9,6 13,5 18,1 2,1 11,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % 4,1 % 2,2 % -5,1 % 4 % 8 % 16 % -33 % -6,7 % Tokmanni Group Oyj nosto 6,87 9,00 404 516 0,3 % -2,3 % -2,1 % -18,4 % 6,66 8,36 11,13 7,8 10,2 11,3 2,3 20,5 % Axfood AB nosto 160,00 147,50 33 579 32 657 0,5 % 0,0 % 4,8 % 12,6 % 131,20 142,98 161,70 11,8 16,3 21,7 7,4 34,1 % ICA Gruppen AB lasku 295,80 280,00 59 499 69 969-0,3 % -3,6 % -0,6 % 8,5 % 270,40 304,59 341,00 10,8 14,5 16,6 1,8 11,0 % Kingfisher Plc nosto 3,40 3,25 7 349 7 047 1,9 % 2,0 % 10,5 % -1,0 % 2,85 3,20 3,70 6,6 8,9 12,8 1,1 8,3 % Kone Oyj Class B nosto 44,70 44,50 23 565 21 616 1,5 % 1,2 % 0,7 % 6,7 % 39,77 43,83 47,70 15,8 17,1 23,3 7,6 32,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,7 % 0,0 % -1,3 % -22,5 % 7 % 4 % -12 % 13 % 7,4 % Schindler Holding AG Pref lasku 225,70 217,00 24 054 21 384-0,2 % 1,3 % 2,0 % 29,2 % 174,60 204,32 229,70 14,7 16,5 26,6 6,7 25,2 % Konecranes Oyj nosto 39,07 45,00 3 083 3 592 0,9 % 2,0 % 3,7 % 14,5 % 31,52 36,78 42,64 10,2 14,1 19,5 2,3 12,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,6 % 3,0 % 4,0 % -18,5 % -9 % -11 % -44 % 5 % 1,6 % Cargotec Oyj Class B nosto 47,45 54,00 3 070 3 415-0,9 % -0,7 % 1,7 % 13,2 % 40,26 49,89 59,25 9,3 11,8 15,2 1,9 12,6 % Columbus McKinnon Corpor nosto 38,26 44,00 880-0,8 % 3,0 % -0,9 % 47,4 % 22,88 29,83 41,50 16,2 Manitowoc Company, Inc. nosto 39,64 41,00 1 395 1 558-1,5 % 0,9 % 1,2 % 67,4 % 21,00 28,45 42,12 15,3 25,4 108,0 2,2 2,0 % PALFINGER AG lasku 34,57 40,10 1 299 1 795 2,0 % -6,9 % -2,2 % 23,4 % 27,40 36,59 42,51 8,5 11,7 14,2 2,0 13,8 % Terex Corporation lasku 47,06 47,50 3 958 4 399-0,4 % 1,1 % 5,0 % 49,3 % 28,67 37,16 48,86 11,6 14,3 21,7 2,9 13,1 % TTS Group ASA nosto 4,05 351-2,4 % -3,3 % -6,5 % -2,6 % 3,28 3,85 4,61 Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
20.12.2017, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 5/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Lassila & Tikanoja Oyj nosto 17,81 19,00 691 792 0,8 % 0,7 % -4,9 % -5,4 % 17,22 18,54 20,89 7,8 12,9 14,7 2,9 20,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2,1 % -1,9 % -11,1 % -46,7 % -8 % -30 % -37 % 50 % 8,5 % Casella Waste Systems, Inc. lasku 21,31 21,50 896 1 281-1,8 % 2,3 % 11,2 % 73,8 % 11,15 15,65 22,02 9,6 21,5 29,3 Renewi Plc lasku 1,03 1,10 824 1 324-0,9 % 3,0 % 1,2 % 8,7 % 0,78 0,96 1,09 7,2 15,2 17,0 2,0 11,6 % Lehto Group PLC nosto 11,56 14,25 673 637 0,2 % -0,1 % 0,6 % 18,0 % 9,69 12,16 14,26 9,0 9,4 12,6 3,7 29,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % -0,1 % 2,3 % 35,0 % 15 % 3 % 21 % 152 % 14,4 % SRV Yhtiot Oyj lasku 3,80 4,00 230 521 1,3 % 1,3 % -2,1 % -25,2 % 3,62 4,60 5,68 12,1 13,3 11,3 0,8 6,8 % YIT Oyj nosto 6,32 7,40 803 1 364 0,5 % 3,5 % 4,6 % -18,4 % 5,97 7,03 8,09 6,6 8,4 10,9 1,1 9,7 % JM AB nosto 200,90 217,00 14 276 13 053 0,9 % -1,8 % -1,4 % -23,0 % 190,70 269,50 336,40 5,8 5,8 8,2 2,1 25,2 % Peab AB Class B nosto 71,70 78,50 21 227 22 035-0,2 % -3,1 % -8,0 % -1,8 % 70,60 87,84 109,50 6,9 9,2 11,3 1,9 17,0 % Lemminkainen Corporation lasku 21,75 28,80 505 647 0,5 % 1,2 % 1,5 % 6,9 % 17,75 21,68 29,00 6,6 9,9 11,1 1,5 13,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % 2,0 % 2,9 % 22,0 % -12 % 11 % 2 % -29 % -6,3 % Lehto Group PLC nosto 11,56 14,25 673 637 0,2 % -0,1 % 0,6 % 18,0 % 9,69 12,16 14,26 9,0 9,4 12,6 3,7 29,0 % YIT Oyj nosto 6,32 7,40 803 1 364 0,5 % 3,5 % 4,6 % -18,4 % 5,97 7,03 8,09 6,6 8,4 10,9 1,1 9,7 % SRV Yhtiot Oyj lasku 3,80 4,00 230 521 1,3 % 1,3 % -2,1 % -25,2 % 3,62 4,60 5,68 12,1 13,3 11,3 0,8 6,8 % JM AB nosto 200,90 217,00 14 276 13 053 0,9 % -1,8 % -1,4 % -23,0 % 190,70 269,50 336,40 5,8 5,8 8,2 2,1 25,2 % NCC AB Class B nosto 160,40 185,00 17 388 16 786 1,9 % -9,2 % -9,0 % -27,3 % 153,60 213,30 253,50 6,6 9,3 12,8 2,8 22,1 % Peab AB Class B nosto 71,70 78,50 21 227 22 035-0,2 % -3,1 % -8,0 % -1,8 % 70,60 87,84 109,50 6,9 9,2 11,3 1,9 17,0 % Veidekke ASA nosto 88,75 105,00 11 866 11 757 0,3 % 3,2 % 5,3 % -27,8 % 83,00 108,00 129,00 5,5 7,1 8,8 2,7 30,6 % Metso Oyj nosto! 28,61 29,00 4 301 4 302 1,9 % -3,7 % -3,5 % 5,4 % 26,46 29,41 33,73 10,6 12,5 19,6 2,9 14,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,3 % -6,5 % -3,1 % -26,1 % -5 % -8 % -3 % -20 % -2,9 % Atlas Copco AB Class A nosto 361,00 363,50 428 282 423 861-0,5 % 1,3 % -1,2 % 27,2 % 269,60 319,40 378,10 13,5 15,7 22,9 6,2 27,1 % FLSmidth & Co. A/S nosto 352,90 395,00 18 086 19 442 3,9 % 5,8 % -4,8 % 21,4 % 286,50 377,77 441,80 9,5 11,2 18,0 1,9 10,8 % Sandvik AB lasku 146,30 140,00 183 517 197 548-0,5 % 2,8 % -0,5 % 28,2 % 112,00 133,24 154,70 10,1 13,2 18,1 3,6 20,1 % Terex Corporation lasku 47,06 47,50 3 958 4 399-0,4 % 1,1 % 5,0 % 49,3 % 28,67 37,16 48,86 11,6 14,3 21,7 2,9 13,1 % Metsa Board Corporation Cla nosto 7,20 7,38 2 556 2 835 0,7 % 6,4 % 12,0 % 12,2 % 5,34 6,36 7,36 8,7 12,3 14,8 2,1 14,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,2 % 8,6 % 21,0 % 11,9 % 1 % -31 % 2 % -2 % -1,6 % Stora Enso Oyj Class R lasku! 13,38 13,40 10 564 12 577-0,3 % 3,3 % 1,6 % 35,5 % 9,56 11,49 13,80 7,9 11,5 14,5 1,6 11,1 % UPM-Kymmene Oyj nosto 26,17 25,85 13 968 13 961-0,9 % 3,2 % 2,6 % 16,5 % 20,82 23,91 26,63 8,5 11,4 14,5 1,5 10,5 % Holmen AB Class B lasku 428,60 377,50 36 358 38 866-0,3 % 2,5 % 6,9 % 32,9 % 311,00 368,93 430,70 11,8 16,2 19,5 1,6 8,1 % International Paper Compan nosto 57,76 63,00 23 851 33 333 0,6 % 2,0 % 6,5 % 7,6 % 49,60 54,48 58,96 7,6 11,4 13,4 4,2 31,6 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
20.12.2017, 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 6/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Norske Skogindustrier ASA lasku 0,25 0,75 70 7 217 0,0 % -13,8 % -60,9 % -91,3 % 0,14 1,31 3,01 9,6 47,9 Sappi Limited nosto 87,09 104,23 48 527 64 148-2,2 % -10,2 % -10,8 % 0,6 % 80,53 90,97 105,43 6,1 9,3 10,3 1,8 17,4 % Neste Corporation lasku 53,15 48,00 13 628 13 718 1,3 % 2,8 % 6,6 % 46,8 % 30,08 38,06 53,75 9,7 13,0 16,4 2,9 17,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,4 % 1,6 % 5,4 % 2,9 % 74 % 23 % 36 % 121 % 6,7 % ERG S.p.A. lasku 16,18 15,75 2 432 3 569-0,7 % -1,0 % 5,8 % 62,6 % 9,85 12,44 16,50 7,8 18,0 22,4 1,3 6,0 % Hellenic Petroleum SA nosto 7,44 8,33 2 274 3 795-2,1 % 3,6 % 0,7 % 75,5 % 4,11 6,37 8,40 5,2 6,9 7,5 0,9 12,1 % SARAS S.p.A. - Raffinerie Sard nosto 1,95 2,23 1 854 1 731-1,4 % -1,5 % -9,7 % 17,0 % 1,40 1,95 2,39 3,7 6,9 11,3 1,7 15,1 % Renewable Energy Group, In nosto 11,80 16,00 458 4,0 % 3,5 % 8,3 % 20,4 % 8,25 11,01 13,55 7,0 Nokia Oyj lasku 3,95 5,20 23 089 20 210-0,8 % 2,2 % -5,4 % -15,5 % 3,81 4,97 5,96 6,8 8,6 14,3 1,3 9,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % 1,5 % -11,7 % -18,8 % -27 % -37 % -40 % -23 % 0,4 % LM Ericsson Telefon AB Class lasku 55,75 52,00 185 670 177 162-1,4 % 3,6 % 8,3 % -0,9 % 43,75 54,44 64,95 12,0 23,1 41,7 1,6 3,8 % Juniper Networks, Inc. lasku 28,44 26,50 10 663 8 125-0,6 % -1,7 % 8,1 % -0,4 % 23,87 27,99 30,96 5,9 7,0 13,2 1,9 14,1 % Motorola Solutions, Inc. nosto 93,28 97,00 15 111 18 381-1,3 % -0,1 % 2,6 % 11,1 % 76,92 86,02 95,30 10,1 11,3 16,0 Nokian Renkaat Oyj nosto! 36,66 39,25 5 030 4 879 0,2 % 1,6 % -0,8 % 3,9 % 34,24 37,08 41,95 9,8 12,2 15,9 3,2 20,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,5 % 0,2 % -6,2 % -16,9 % 61 % 41 % 25 % 61 % 4,6 % Bridgestone Corporation lasku 5,23K 5,10K 4250K 4070K 1,1 % 1,3 % 4,8 % 18,4 % 3,97K 4,74K 5,61K 5,9 8,4 12,5 1,5 12,2 % Continental AG lasku 227,60 240,00 45 521 46 174 0,1 % 1,5 % 5,9 % 23,0 % 180,70 200,42 228,15 6,3 8,9 12,9 2,4 18,5 % Nordea Bank AB nosto 100,90 113,38 408 640-0,8 % 0,4 % 3,0 % -2,0 % 96,30 105,38 115,70 11,5 1,2 10,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,6 % 0,8 % 1,3 % -0,8 % -4 % -18 % -1,9 % Danske Bank A/S nosto 242,10 280,50 226 806-0,5 % -0,7 % 3,4 % 13,8 % 212,20 241,88 259,50 10,9 1,4 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 99,00 110,50 217 217-0,3 % -1,0 % -0,5 % 1,9 % 94,05 102,20 109,00 12,1 1,4 11,9 % Svenska Handelsbanken AB nosto 114,70 114,00 222 990 0,1 % -0,3 % 0,2 % -11,5 % 108,80 122,53 136,30 13,4 1,5 11,4 % Swedbank AB Class A nosto 203,00 229,00 229 797-0,1 % 0,1 % 3,7 % -9,4 % 193,20 213,33 232,40 11,8 1,6 14,0 % Olvi Oyj Class A lasku! 28,47 29,00 591 559-1,2 % 2,4 % 0,6 % 3,5 % 25,05 28,93 32,49 8,9 12,5 16,2 2,4 15,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,5 % 4,6 % 4,8 % -4,5 % -27 % -24 % -24 % -46 % -6,4 % Carlsberg A/S Class B nosto 750,50 705,00 113 298 132 461 0,9 % 2,4 % 1,7 % 25,6 % 595,00 681,34 756,50 9,5 14,2 21,5 2,0 9,4 % Harboes Bryggeri A/S Class B lasku 91,00 546 1,7 % -11,2 % -16,1 % -35,9 % 88,50 124,07 145,00 Royal Unibrew A/S lasku 365 350 19 251 20 962 1,2 % 2,4 % 1,8 % 34,4 % 259,60 313,29 374,20 14,7 18,7 21,1 7,0 33,4 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
20.12.2017, 15 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 7/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Oriola Corp Class B lasku 2,86 3,45 537 621-5,3 % -2,4 % -7,1 % -32,1 % 2,77 3,71 4,43 7,5 11,6 13,7 2,3 16,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -5,1 % -5,9 % -19,7 % -45,1 % -10 % 17 % 8 % -26 % -7,8 % McKesson Corporation nosto 159,97 174,00 33 350 37 167-0,2 % 3,5 % 12,6 % 13,0 % 133,82 150,02 169,29 8,3 10,0 12,6 3,1 24,7 % Orion Oyj Class B nosto 30,70 39,00 4 376 4 285-0,2 % -0,4 % -6,9 % -27,9 % 29,72 45,05 58,50 12,4 14,2 18,0 6,3 35,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,1 % -0,1 % 0,7 % -40,4 % 12 % 7 % 0 % 16 % 4,9 % AstraZeneca PLC nosto 48,88 54,49 61 875 71 796-0,5 % -1,0 % -1,8 % 13,6 % 41,37 48,24 55,20 13,2 15,3 17,8 6,4 36,1 % H. Lundbeck A/S nosto 308,30 322,00 61 366 55 818 0,5 % 0,4 % -13,5 % 11,4 % 273,00 341,10 413,20 8,9 11,2 18,2 4,5 24,7 % Outokumpu Oyj lasku 7,50 9,20 3 121 3 988 4,5 % -0,8 % -2,5 % -10,3 % 6,46 8,27 10,45 5,5 8,4 10,2 1,1 10,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 3,4 % -0,9 % -8,7 % -21,1 % -3 % -2 % -9 % -2 % 1,1 % Acerinox SA lasku 11,88 13,50 3 280 3 834 1,9 % 1,1 % 5,5 % -9,0 % 10,60 12,27 14,18 7,2 10,4 14,6 1,5 10,0 % Aperam SA nosto 43,69 50,36 3 595 3 441 1,6 % 1,2 % 1,3 % -0,2 % 38,79 44,43 51,43 6,0 8,3 11,9 1,5 12,3 % ArcelorMittal SA nosto 26,85 29,38 27 438 33 765 0,6 % -0,4 % 13,5 % 25,9 % 17,72 22,65 27,09 4,7 7,2 9,2 0,9 9,5 % POSCO nosto 327K 410K 28510K 40484K 0,3 % -1,5 % 4,5 % 26,5 % 242K 298K 348K 4,9 8,2 9,3 0,6 6,3 % Outotec Oyj nosto 6,66 6,55 1 220 1 218 1,0 % 3,1 % 0,8 % 33,7 % 4,50 6,03 7,41 11,4 18,4 31,6 2,4 7,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,8 % 1,5 % 3,7 % 15,3 % 13 % 50 % 71 % -14 % -7,6 % Metso Oyj nosto! 28,61 29,00 4 301 4 302 1,9 % -3,7 % -3,5 % 5,4 % 26,46 29,41 33,73 10,6 12,5 19,6 2,9 14,9 % FLSmidth & Co. A/S nosto 352,90 395,00 18 086 19 442 3,9 % 5,8 % -4,8 % 21,4 % 286,50 377,77 441,80 9,5 11,2 18,0 1,9 10,8 % Sandvik AB lasku 146,30 140,00 183 517 197 548-0,5 % 2,8 % -0,5 % 28,2 % 112,00 133,24 154,70 10,1 13,2 18,1 3,6 20,1 % Pihlajalinna Plc nosto 13,42 18,95 277 297-1,3 % -5,2 % -9,9 % -19,7 % 13,21 16,72 18,85 7,9 13,0 20,5 2,4 11,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % -4,4 % -9,8 % -25,3 % -31 % -24 % 9 % 53 % 3,3 % Attendo AB lasku 90,00 107,00 14 484 18 062 0,9 % 1,0 % -2,4 % 21,2 % 73,50 92,72 110,50 13,0 16,8 17,5 2,5 14,1 % Capio AB 44,40 48,00 6 267 9 278 0,0 % -0,2 % 5,2 % -6,5 % 40,10 47,00 53,25 7,7 14,6 12,4 1,0 8,4 % Korian SA nosto 29,66 33,85 2 402 4 575-2,4 % -1,3 % 7,1 % 9,2 % 25,03 28,43 32,13 10,0 15,7 22,1 1,1 5,0 % Orpea SA nosto 100,00 114,00 6 455 10 434-0,8 % -3,2 % 0,6 % 33,6 % 72,92 93,75 107,35 17,7 23,9 26,3 2,4 9,2 % Spire Healthcare Group PLC nosto 2,40 3,05 963 1 430-2,1 % -0,1 % -11,0 % -29,9 % 2,18 3,12 3,62 9,0 14,4 15,4 0,9 5,7 % Ponsse Oyj lasku 26,90 27,25 753 767 0,6 % -0,4 % 5,5 % 12,5 % 20,85 24,01 27,80 9,8 12,0 16,1 3,7 22,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % -2,8 % -6,4 % -38,0 % -13 % -17 % -13 % 16 % 5,7 % Deere & Company nosto 154,48 156,00 49 834 49 426 0,3 % 2,3 % 13,8 % 51,1 % 101,40 120,48 154,98 12,0 14,3 18,6 4,3 23,0 % Komatsu Ltd. nosto 3,97K 4,30K 3857K 4465K 1,6 % 2,7 % 10,0 % 49,8 % 2,60K 3,02K 4,06K 10,6 14,5 18,4 2,1 11,3 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä