SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 PHARMACEUTICALS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 PHARMACEUTICALS 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot 5-6 Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen päiväys ja allekirjoitukset 7 Käytetyt kirjanpitokirjat 8
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 PHARMACEUTICALS 2 (8) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. 31.12.2014 Sijoituspolitiikka Rahasto sijoittaa kansainvälisesti maailman johtavien lääketeollisuus- ja terveydenhoitoalan yritysten osakkeisiin.. Katsauskauden aikana rahaston sijoituskohteissa ei tapahtunut muita kuin rahaston normaalin sijoituspolitiikan mukaisia muutoksia. Rahasto ei ole tilikauden aikana käyttänyt johdannaisia. Seligson & Co Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen yhteiset säännöt muuttuivat 1.9.2014. Muutos ei vaikuta rahastojen sijoituspolitiikkaan. Tehokkaan salkunhoidon menetelmät Rahasto voi antaa omistamiaan osakkeita lainaksi lisätuottojen hankkimiseksi. Lainoihin liittyvältä vastapuoliriskiltä suojaudutaan vakuudella, jonka määrä sovitaan kirjallisesti vastapuolen kanssa. Vakuus ylittää lainassa olevien osakkeiden markkina-arvon (105 %). Rahastolla ei ollut osakelainoja tilikauden aikana. Hallinto Rahastoa hallinnoi Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj ja salkunhoitajina toimivat Jani Holmberg ja Aleksi Härmä. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.3.2014. Yhtiökokouksessa hyväksyttiin yhtiön ja rahastojen tilinpäätökset sekä päätettiin rahastojen tuotonjaosta. Yhtiön hallitukseen kuuluivat tilikauden alussa Minna Kohmo, Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin Jarkko Niemi ja Mikko Vasko. Tilintarkastajiksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana on toiminut KHT Timo Nummi, ja varatilintarkastajaksi KHT Marcus Tötterman. Rahastojen edustajiston kokous 2.4.2014 valitsi yhtiön hallitukseen osuudenomistajien edustajaksi Samu Anttilan. Rahastoyhtiölle ja sen hallinnoimille sijoitusrahastoille valittiin tilintarkastajaksi KHT Paula Pasanen ja varatilintarkastajaksi KHT Petra Bergström, molemmat KPMG Oy Ab:stä. Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut Ari Kaaro. Rahaston palkkiot Rahastoyhtiölle maksettava merkintä- / lunastuspalkkio Rahastoon maksettava kaupankäyntipalkkio Hallinnointi- + säilytyspalkkio Ei 0,5 % lunastettaessa, jos sijoitusaika < 6kk 0,5 % + 0,1 % = 0,6 % vuodessa Euromääräiset palkkiot löytyvät eriteltyinä tuloslaskelmasta. Rahaston tunnuslukuja ja sijoitusjakauma Osuuden arvo, eur Osuuden arvo, eur Nettovarallisuus, Osuudenomistajia A-osuus B-osuus miljoonaa euroa 31.12.2012 13,5869 8,1389 61,7 3 183 31.12.2013 17,6470 10,2976 122,1 5 331 31.12.2014 23,1682 13,1267 182,4 7 704
3 (8) Juoksevat kulut, % 0,60 Tuottosidonnainen palkkio, % - Kaupankäyntikulut, % *) 0,01 Kokonaiskulut (TKA), % 0,61 Salkun kiertonopeus, % -11,08 ) Kaupankäyntikulu on tässä laskettu Sijoitusrahastoyhdistyksen suosituksen mukaisesti eli siten, että edeltävän vuoden euromääräiset kaupankäyntikulut on jaettu rahaston kyseisen 12 kuukauden jakson korkeimmalla pääomalla. Julkaisemme rahastojemme neljännesvuosittaisessa katsauksessa myös luvun, jossa euromääräiset kulut on jaettu tarkastelujakson keskimääräisellä rahastopääomalla. Myös tässä julkaistu kokonaiskulu (TKA) on laskettu käyttäen keskimääräiseen rahastopääomaan perustuvaa lukua. Välityspalkkiot lähipiirille, % 0,0 Tracking error, % 3,46 Sharpen mittari 2,35 Sijoitusten toimialajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 Sijoitusten maajakauma, % 31.12.2014 31.12.2013 Terveys 100,0 100,0 Yhdysvallat 50,2 46,4 Japani 13,9 16,4 Sveitsi 12,8 13,3 Sijoitusten koostumus, 31.12.2014 31.12.2013 Iso-Britannia 6,4 6,9 % rahaston arvosta Saksa 6,3 7,0 Osakkeet 98,0 99,3 Israel 4,0 3,3 Kassa ja muut varat 2,0 0,7 Tanska 3,5 3,5 Tulevaisuuden näkymät Ranska 2,9 3,3 Vuosi 2014 oli osakemarkkinoilla hyvä. Seligson & Co:n rahastojen asiakasmäärät ja varojen nettovirta olivat vuoden 2014 aikana positiiviset. Myös vuoteen 2015 lähdettiin osakemarkkinoilla optimistisesti, mutta markkinat voivat aina yllättää. Markkinakehitys on merkittävässä asemassa myös Seligson & Co:n rahastojen tulevan kehityksen osalta. Tuotonjako Päättyneen tilikauden tulos oli 40 100 937,15 euroa. Hallitus ehdottaa, että tuottona jaetaan rahaston B-osuuden omistajille 0,40 euroa/osuus.
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 PHARMACEUTICALS 4 (8) TULOSLASKELMA 1.1. - 31.12.2014 1.1. - 31.12.2013 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot 37 910 690,91 20 479 779,68 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 3 030 867,69 2 229 700,96 Korkotuotot 983,03 1 905,21 Muut tuotot Arvopaperilainauksen nettotuotot 0,00 11 080,58 Muut 52 659,57 26 537,05 Tuotot yhteensä 40 995 201,20 22 749 003,48 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -734 011,91-509 164,33 Säilytysyhteisölle -146 802,34-101 832,81 Korkokulut 0,00-7,62 Muut kulut -13 449,80-175 247,60 Kulut yhteensä -894 264,05-786 252,36 Tilikauden tulos 40 100 937,15 21 962 751,12 TASE 31.12.2014 31.12.2013 V A S T A A V A A Arvopaperit markkina-arvoon 178 830 322,41 121 207 463,61 Muut saamiset Muut 2 234 182,95 912 696,71 Siirtosaamiset 0,00 183,11 Rahat ja pankkisaamiset 6 833 053,01 5 648 189,58 V A S T A A V A A Y H T E E N S Ä 187 897 558,37 127 768 533,01 V A S T A T T A V A A Rahaston arvo 182 455 277,08 122 077 057,04 Vieras pääoma Ostovelat 3 173 745,31 4 667 298,16 Muut velat 2 017 452,63 814 078,82 Siirtovelat 251 083,35 210 098,99 V A S T A T T A V A A Y H T E E N S Ä 187 897 558,37 127 768 533,01
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 PHARMACEUTICALS 5 (8) Tilinpäätös on laadittu Valtiovarainministeriön päätöstä nro 231/2014 noudattaen. Tilinpäätös perustuu 31.12.2014 arvonlaskentaan, minkä lisäksi tilinpäätökseen on otettu mukaan viimeisen päivän pankkitilien tapahtumat kuten myös arvopaperikaupat sekä osuuksien merkinnät ja lunastukset siltä osin kun ne eivät ole arvonlaskennassa mukana. Sijoitukset on arvostettu markkina-arvoon ja velat ja saamiset tilinpäätöshetken arvoon. Valuuttamääräiset erät on muunnettu euroiksi arvonlaskentahetken mukaisella kurssilla. TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot 2014 2013 Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot 756 024,16 16 254 940,26 Luovutustappiot -51 815,13-621 392,07 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto 37 206 481,88 4 846 231,49 Yhteensä 37 910 690,91 20 479 779,68 Jaetut ja uudelleen sijoitetut tuotot Tilikaudella jaettu tuotto/ rahasto-osuus, 0,31 0,25 Tilikaudella jaettu tuotto yhteensä 803 262,39 507 057,74 Sijoitusten käyvän arvon nousut ja laskut, brutto Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonnousut 52 661 662,80 16 173 401,98 Rahaston arvopaperisalkun 31.12. sisältämät arvonlaskut -1 023 640,83-1 741 861,90 Arvostusero 31.12., netto 51 638 021,97 14 431 540,08 Muut sijoitusrahaston varoihin ja vastuisiin vaikuttavat muutokset Rahastolla ei ole muita taseen ulkopuolisia vastuita. Sijoitusrahaston sijoituksiin liittyvät kaupankäyntikulut Rahaston tuloslaskelmaan sisältyvät kaupankäyntikulut 2 204,00 6 411,00 Arvopapereiden hankintahintaan tilikauden aikana sisältyneet kaupankäyntikulut 16 936,47 54 508,80 Arvopaperilainausten tuotot ja kulut Arvopaperilainauksen nettotuotot ilmoitetaan tuloslaskelmassa. Rahaston kirjanpidossa ei ole arvopaperilainaukseen liittyviä kuluja, koska vastapuoli maksaa osakelainaustuotot rahastolle nettosummana. TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo 2014 2013 Rahaston arvo 1.1. 122 077 057,04 61 684 435,45 Rahasto-osuuksien merkinnät 30 234 828,88 77 052 692,34 Rahasto-osuuksien lunastukset -9 154 283,60-38 115 764,13 Tuotonjako -803 262,39-507 057,74 Tilikauden tulos 40 100 937,15 21 962 751,12 Rahaston arvo 31.12. 182 455 277,08 122 077 057,04 Tuotonjaon määrä Rahaston tuotto-osuuksille jaetaan tuottona Rahastoyhtiön yhtiökokouksen päättämä määrä, kuitenkin vähintään 3% kyseisen osuuslajin edellisen tilikauden päätöspäivän osuuden arvosta. Tuotonjaon maksimimäärää ei ole rahaston säännöissä rajattu, mutta tuotto-osuuksille pyritään jakamaan vuosittain tuotto, joka vastaa salkun sisältämien arvopapereiden osinko- tai korkotuottoa.
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 PHARMACEUTICALS 6 (8) ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISSOPIMUSTEN RYHMITTELY 31.12.2014 Määrä Kurssi Markkina-arvo/ Rahaston Arvopaperi kpl / nimellisarvo EUR / % arvonmuutos arvosta % Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD 127 500 34,37 4 382 757,68 2,40 ASTELLAS PHARMA INC 523 000 11,60 6 067 001,36 3,33 EISAI CO LTD 157 000 32,15 5 046 814,30 2,77 DAIICHI SANKYO CO LTD 337 000 11,61 3 913 967,20 2,15 OTSUKA HOLDINGS CO LTD 216 700 24,89 5 392 898,70 2,96 ABBVIE INC 127 075 54,54 6 930 888,43 3,80 ALLERGAN INC 62 800 175,59 11 026 944,24 6,04 AMGEN INC 53 953 132,16 7 130 549,93 3,91 ASTRAZENECA PLC 110 745 58,40 6 467 826,17 3,54 BAYER AG-REG 50 137 113,45 5 688 042,65 3,12 BIOGEN IDEC INC 20 790 281,55 5 853 324,08 3,21 BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 116 406 48,86 5 687 171,58 3,12 CELGENE CORP 74 970 93,42 7 003 532,84 3,84 GILEAD SCIENCES INC 82 433 78,39 6 461 908,94 3,54 GLAXOSMITHKLINE PLC 285 057 17,74 5 058 217,03 2,77 JOHNSON & JOHNSON 128 655 86,65 11 148 547,43 6,11 ELI LILLY & CO 119 771 57,30 6 862 639,84 3,76 MERCK KGAA 71 564 78,38 5 609 186,32 3,07 MERCK & CO. INC. 247 654 47,43 11 746 958,31 6,44 NOVARTIS AG-REG 154 617 76,77 11 870 675,95 6,51 NOVO NORDISK A/S-B 178 431 34,96 6 238 410,43 3,42 PFIZER INC 382 749 25,82 9 882 066,68 5,42 ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 49 251 224,38 11 050 940,56 6,06 SANOFI 68 620 75,44 5 176 692,80 2,84 TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR 152 162 46,87 7 132 358,96 3,91 Arvopaperit yhteensä 178 830 322,41 98,01 Kassa ja muut varat, netto 3 624 954,67 1,99 RAHASTON ARVO 182 455 277,08 100,00 Kasvuosuuksien lukumäärä 6 336 436,1795 Tuotto-osuuksien lukumäärä 2 710 532,9562 Kasvuosuuksien arvo 23,1682 Tuotto-osuuksien arvo 13,1267
SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO GLOBAL TOP 25 PHARMACEUTICALS 8 (8) KÄYTETYT KIRJANPITOKIRJAT Päiväkirja, konekielisenä aineistona Pääkirja, konekielisenä aineistona Tasekirja, sidottuna