22.11.2017, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat rikkoivat eilen uusia ennätyksiä Yhdysvalloissa ja aamulla Aasiassa. USA:n asuntomarkkinadata jatkui eilen vahvana, kun vanhojen asuntojen kaupat yllättivät positiivisesti. Tänään makrokalenterissa kestokulutushyödykkeiden tilaukset Yhdysvalloista, euroalueen kuluttajaluottamuksen ennakko sekä FED:n edellisen korkokokouksen muistio. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 553,1 0,1 Europe STOXX 600 388,1 0,4 S&P 500 2 599,0 0,7 Nasdaq Composite 6 862,5 1,1 Shanghai 3 430,5 0,6 Hang Seng 29 983,9 0,6 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,186 0,001 USD Libor 3kk 1,446 0,000 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,176 0,14 EUR / GBP 0,887-0,02 EUR / JPY 131,85-0,11 EUR / SEK 9,90 0,03 EUR / RUB 69,47 0,04 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,34-0,007 USA 10v 2,35-0,002-0,5 % -1,0 % Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 49,8-1,5 itraxx CDS Crossover 241,0-2,9 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng Hyödykemarkkinat CRB Commodity 428,2 0,1 Brent Crude Oil 63,1 0,9 Kulta 1 282,6 0,2
22.11.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat olivat eilen vahvassa vedossa kevyessä uutisvirrassa. Uusia ennätyksiä tehtailtiin eilen Yhdysvalloissa, kun kaikki pääindeksit nousivat uusiin huippuihin. Ennätysten paukuttelu jatkui aamulla Aasiassa, kun MSCI Asia Pacific nousi uusiin huippuihin rikkoen vuoden 2007 ennätystason. USA:n asuntomarkkinadata jatkui eilen vahvana, kun vanhojen asuntojen kauppoja syntyi 5,48 miljoonaa lokakuun aikana (odotus 5,40 miljoonaa). Tänään raportoidaan USA:n kestokulutushyödykkeiden tilaukset (odotus +0,3% MoM) ja ilman ajoneuvoja 0,5% MoM. Euroalueen kuluttajaluottamuksen ennakon odotetaan vahvistuneen edelleen hieman tasolle - 0,8. FED:n edellisen korkokokouksen muistiosta ei odoteta merkittävästi uutta tietoa erittäin todennäköisenä pidettyyn joulukuun koronnostoon liittyen. Aasian osakemarkkinan kehitys (MSCI Asia Pacific) Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: RWE, Kingfisher, Carlsberg, Deere, voestalpine, ASSA ABLOY. Laskut: LM Ericsson, Tryg. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)
22.11.2017, 3 Lähde: Bloomberg Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 22.11.2017 15:30 USA / Durable goods orders 0,3 2,0 22.11.2017 15:30 USA / Initial jobless claims 240 249 22.11.2017 17:00 Euroalue / Consumer confidence -0,8-1,0 22.11.2017 17:00 USA / U. of Michigan confidence 98,0 97,8 23.11.2017 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 56,0 56,0 23.11.2017 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 58,2 58,5 23.11.2017 08:00 Thyssenkrupp (Outokumpu, Rautaruukki) 0,39 0,56 24.11.2017 11:00 Saksa / IFO business climate 116,7 116,7 24.11.2017 Honkarakenne 0,20-0,08 27.11.2017 9:00 Suomi / Kuluttajaluottamus 23,1 27.11.2017 17:00 USA / New home sales -7,4 18,9 28.11.2017 17:00 USA / Consumer confidence 124,0 125,9 29.11.2017 15:30 USA / GDP (QoQ) 3,2 3,0 29.11.2017 15:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 1,5 29.11.2017 RPC Group (Huhtamaki) 0,69 30.11.2017 3:00 Kiina / PMI 51,6 30.11.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0,9 30.11.2017 15:30 USA / Personal spending 0,3 1,0 30.11.2017 10:55 Saksa / Unemployment change, season. adj. -11,0 30.11.2017 15:30 USA / Private income 0,3 0,4 30.11.2017 16:00 USA / Chicago Purchasing Managers Index 62,0 66,2 1.12.2017 17:00 USA / Construction spending 0,5 0,3 1.12.2017 17:00 USA / ISM manufacturing 58,4 58,7 4.12.2017 12:00 Euroalue / PPI 2,9 4.12.2017 17:00 USA / Factory orders 1,4 5.12.2017 12:00 Euroalue / GDP (QoQ) 0,6 5.12.2017 17:00 USA / ISM non-manufacturing 59,0 60,1 5.12.2017 12:00 Euroalue / Retail sales (YoY) 3,7 6.12.2017 08:00 Clas Ohlson (Kesko) 1,78 1,22 8.12.2017 9:00 Suomi / Teollisuustuotanto 0,5 8.12.2017 15:30 USA / Nonfarm payrolls 261,0 8.12.2017 15:30 USA / Unemployment rate 4,1 9.12.2017 3:30 Kiina / CPI (YoY) 1,9 12.12.2017 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 18,7 12.12.2017 USA / PPI excl. food and energy (MoM)
22.11.2017, 4 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 583,2 0,1 1,0-3,7 1,0 14,3 Automobiles & Parts 614,9 1,3 2,0 2,1 13,9 22,5 iboxx Europe 227,3 0,0 0,1 0,6 0,7 3,2 OMX Helsinki Portfolio 6 553,1 0,1 0,9-3,3 1,9 15,0 Banks 180,1-0,1-0,1-3,8-0,2 13,0 iboxx Europe HY 192,5 0,1 0,1-0,2 1,0 6,7 OMX Stockholm 30 1 636,6 0,8 0,5-0,8 6,1 10,2 Basic Resources 443,3 1,0 1,7-1,4 5,2 13,6 Financials, Senior 226,0 0,0 0,1 0,6 0,4 2,4 OBX 739,7 1,0 0,9 2,1 12,1 25,9 Chemicals 970,9 0,7 1,4 1,2 9,6 21,5 Financials, Subordinated 269,1 0,1 0,3 0,8 2,0 9,2 Construction & Materials 461,2-0,6 1,3-0,7 3,8 13,6 Non-Financials 235,2 0,0 0,1 0,6 0,7 2,8 Euro STOXX 50 3 579,3 0,5 0,6-0,9 4,1 17,6 Financial Services 482,8 0,7 2,5 0,2 4,6 18,5 Autos 209,7 0,1 0,1 0,7 1,5 3,2 Europe STOXX 600 388,1 0,4 1,1-0,3 3,8 13,8 Food & Beverage 673,3 0,4 1,1 0,0 2,6 16,1 Industrials 235,9 0,0 0,1 0,7 0,5 2,2 DAX 13 167,5 0,8 1,0 1,2 8,2 22,9 Health Care 732,3 0,5 2,3-1,4 0,9 9,3 Consumer 224,8 0,0 0,1 0,5 0,4 2,3 FTSE 100 7 411,3 0,3 0,0-1,5 0,4 8,7 Household Goods 857,0 0,9 1,9 1,8 3,2 17,2 Energy 225,7 0,0 0,1 0,7 1,0 4,0 Industrial Goods & Serv. 532,4 0,2 0,9 0,1 6,4 20,2 Telecom Services 254,7 0,1 0,0 0,6 0,7 2,8 S&P 500 2 599,0 0,7 0,8 1,2 6,3 18,0 Insurance 290,1 0,8 1,1 0,5 4,1 12,8 Nasdaq Composite 6 862,5 1,1 1,8 4,0 9,3 27,4 Media 270,5 0,5 2,6 1,3 3,6 3,7 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 308,6 0,7-1,0-0,4 8,3 6,2 itraxx CDS Europe (IG) 49,8-1,5-2,4-4,6-8,1-30,4 Shanghai 3 430,5 0,6 0,8 1,0 4,9 5,8 Real Estate 173,0 0,4 0,9 3,1 2,8 8,6 itraxx CDS Crossover (HY) 241,0-2,9-5,6 2,8-7,5-99,7 Hang Seng 29 983,9 0,6 3,9 5,9 9,0 32,2 Retail 296,4-0,1 0,4-1,9-1,1-4,1 Financials, Senior 49,6-0,9-2,9-8,0-6,9-57,6 Nikkei 22 523,2 0,5 2,2 3,8 16,4 24,0 Technology 463,5 1,5 3,3 3,1 11,3 33,5 Financials, Subordinated 115,7-1,0-7,2-13,8-13,5-127,5 RTSI($) 1 152,4 0,4 3,2 3,1 9,8 13,3 Telecom 279,4-0,2 0,9-1,8-2,7 0,7 Travel & Leisure 255,9-0,1 1,1 2,5 4,8 14,3 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 298,3 0,2-1,0-1,9-0,8 14,8 CDX USA, IG 53,5-1,4-3,6 0,4-7,6-20,7 S&P 500 2 596,0 0,0 1,2 1,5 6,5 CDX USA, HY 320,2-6,5-17,7 10,6-19,8-75,1 Nasdaq 100 6 383,3 0,1 1,9 5,3 9,2 S&P 500 Euro STOXX 50 3 583,0 0,2 1,0 0,1 4,4 Energy 496,4 0,2-1,3-0,9 8,0-6,8 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 13 184,5 0,2 1,5 1,9 8,3 Materials 367,0 0,5 1,5-0,6 7,9 19,1 CDX Asia, IG 78,2-0,8-1,8 3,6-3,4-49,7 Industrials 600,9 0,6 0,9-2,8 4,7 12,7 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 750,0 0,6 1,6 3,6 6,5 14,3 VIX (S&P 500) 9,7-0,9-1,9-1,4-2,5-2,7 Consumer Staples 565,1 0,3 0,3 2,3-0,4 8,0 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Health Care 943,1 0,9 0,8-1,9 3,8 18,6 VSTOXX (STOXX 50) 12,9-0,8-2,3 0,0-3,3-7,3 Financials 436,6 0,3 0,9-1,8 6,5 18,3 Info tech 1 119,8 1,2 1,3 6,0 12,9 39,0 Telecom Services 145,8-0,5 3,0-4,3-8,0-10,6 Lähde: Bloomberg Utilities 281,6 0,2-2,2 1,1 1,5 18,9
22.11.2017, 5 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,359-0,001-0,003 0,002-0,001-0,008 Suomi 5v -0,27-0,004-0,04-0,12-0,09 0,12 CRB Commodity 428,2 0,1-0,5-0,3-1,9 3,2 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 0,000 0,001 0,000-0,016 Saksa 2v -0,72 0,001 0,00-0,01 0,02-0,02 CRB Food 342,9 0,2-1,1-1,1-0,1 4,9 EMU Euribor 12kk -0,186 0,001 0,005-0,003-0,027-0,107 Saksa 5v -0,35-0,003 0,00-0,10-0,03 0,05 CRB Metals 869,0 0,0-0,1-0,8-2,9 12,2 Saksa 10v 0,34-0,007-0,03-0,14-0,03 0,08 Baltic Dry Index 1 396 0,8-0,6-12,1 14,2 13,3 USA 2v 1,77-0,003 0,08 0,17 0,44 0,65 Energia (USD) USA 5v 2,10-0,002 0,07 0,05 0,32 0,26 Brent Crude Oil 63,1 0,9 2,0 8,4 22,3 17,1 USD Libor 3kk 1,446 0,000 0,027 0,075 0,129 0,521 USA 10v 2,35-0,002 0,03-0,08 0,16 0,00 Natural Gas USA 3,02 0,2-1,9-1,9-5,4-9,9 Hiili, Rotterdam 93,8-0,3-0,5 1,6 9,8 7,6 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Sähkö, 2st Y Fut. 26,3 0,8-2,4-3,0-1,3 22,7 EUR / USD 1,176 0,14-0,31-0,49-0,37 11,39 Saksa 2v (Schatz) 112,3 0,00 0,0 0,1 0,0 0,1 CO2 2011 ECX (EUR) 7,4 0,0 0,0-2,6 35,8 36,3 EUR / GBP 0,887 0,0-1,0-0,5-3,8 4,5 Saksa 5v (Bobl) 131,8 0,00 0,0 0,6-1,2 0,7 Metallit (USD) EUR / CHF 1,164 0,0-0,1-0,5 2,2 8,5 Saksa 10v (Bund) 163,1 0,00 0,4 2,0-1,7 2,3 Ruostumaton teräs 1 085 0,0-0,5 0,5 2,8-2,3 EUR / JPY 131,85-0,1-0,9-1,9 2,0 11,0 Alumiini 2 071-0,2 0,0-3,5-0,7 17,4 USD / CNY 6,62-0,2-0,1-0,3-0,7-4,4 Korkoerot Ferrokromi 2,27 0,0 0,7 0,2 14,7 11,9 USD / JPY 112,14-0,3-0,7-1,4 2,4-0,3 Saksa 10v-2v 1,06-0,01-0,03-0,13-0,05 0,10 Nikkeli 11 823 1,8 0,7-1,1 1,8 4,3 GBP / USD 1,326 0,2 0,7 0,0 3,6 6,6 USA 10v-2v 0,59 0,00-0,05-0,25-0,28-0,64 Kupari 314 0,3 2,7-1,4 3,4 20,3 EUR / SEK 9,90 0,0-0,4 2,0 4,0 1,1 Saksa-USA 10v -2,01-0,01-0,06-0,06-0,19 0,08 Sinkki 3 210 0,9 1,4-0,2 3,7 23,8 EUR / NOK 9,63-0,1-1,0 1,6 4,0 5,9 Palladium 999 1,3 1,3 3,9 7,0 34,2 EUR / PLN 4,22 0,0-0,5-0,5-1,0-4,8 Inflaatio-odotukset Platina 936-0,3 0,3 1,2-4,8 0,5 EUR / RUB 69,47 0,0-2,2 1,8-0,5 2,4 Ranska 10v 1,04-0,34-0,36-0,32-0,13-0,39 Hopea 17,0 0,1 0,1 0,4 0,1 3,6 USA 10v 1,86 0,00-0,01-0,03 0,09-0,08 Kulta 1 283 0,2 0,4 0,4-0,3 7,9 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Muut (USD) EUR / USD 6,3 0,0-0,4-0,5-1,4-3,5 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Maissi 344,5-0,1 1,8-1,9 0,7-1,8 EUR / GBP 7,6 0,0-0,7 0,0-0,3-2,7 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Vehnä 425,5 0,2 1,3-2,3 4,0 6,0 EUR / CHF 5,5 0,0-0,1-0,4-1,8-1,1 Saksa 5v 9,4-0,6-0,6-2,1-3,9-13,8 Soija 990,3 0,1 1,4 1,5 5,2-4,3 EUR / JPY 7,7 0,0-0,2-0,2-1,2-3,3 USA 5v #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Sokeri 386,5 0,0-1,5 3,3 1,0-26,0 USD / JPY 8,1-0,1-0,4-0,5-0,8-4,2 Espanja 5v 62,0-5,7-7,2-8,2-9,3-25,2 Puuvilla 70,9 0,0 3,0 2,3 1,0-3,0 EUR / SEK 6,5 0,0 0,1 0,7 0,4-0,8 Italia 5v 119,8-2,2 1,3-11,4-27,1-55,4 NBSK sellu 959,5 0,0 0,0 4,3 7,7 18,7 EUR / NOK 7,0 0,0-0,1 0,8 0,4-1,1 Belgia 5v 15,8-0,1 0,2-1,8-1,2-16,5 Sanomalehtipaperi (EUR) 425,1-0,2-0,2-0,1-0,3-0,3 EUR / RUB 12,7 0,1-0,3 1,9 0,3-3,5 Ranska 5v 17,4-0,5-0,5-3,3-3,5-22,3 Luonnon kumi (YEN) 175,4 0,5-2,7-9,0-16,9-21,9 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0-1,9
22.11.2017, 6 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,3 2,2 2,0 1,8 1,5 USA (teollisuus) 58,7 60,8 58,8 56,3 54,8 52,0 USA 2,2 2,2 2,2 2,1 2,2 2,2 Euroalue 2,5 2,3 2,0 1,9 1,7 Euroalue (teollisuus) 58,5 58,1 57,4 56,6 56,7 53,5 Euroalue 2,2 2,1 2,1 2,0 1,7 1,3 Japani 1,7 1,0 0,7 1,6 0,9 Japani (teollisuus) 52,8 52,9 52,2 52,1 52,7 51,4 Japani 1,5 1,5 1,5 1,4 1,2 0,8 Kiina 6,8 6,9 6,9 6,8 6,7 Kiina (teollisuus) 51,6 52,4 51,7 51,4 51,2 51,2 Kiina 6,8 6,7 6,7 6,7 6,6 6,4 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 97,8 100,7 95,1 96,8 97,1 93,8 BKT ennuste 2018 USA 2,0 2,2 1,9 1,7 2,2 1,6 Euroalue -1,0-1,2-1,5-1,7-3,6-8,1 USA 2,5 2,4 2,3 2,3 2,3 2,2 Euroalue 1,4 1,5 1,5 1,3 1,9 0,5 Japani 44,5 43,9 43,3 43,8 43,2 42,4 Euroalue 1,9 1,8 1,8 1,7 1,6 1,5 Japani 0,7 0,7 0,7 0,4 0,4 0,1 Kiina 118,6 118,6 114,7 114,6 116,4 107,2 Japani 1,3 1,1 1,1 1,0 0,9 0,7 Kiina 1,9 1,6 1,8 1,4 1,2 2,1 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,4 6,4 6,4 6,4 6,3 6,0 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9 2,0 Työttömyysaste Euroalue 2,2 2,2 2,2 2,2 2,0 1,2 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,1 4,2 4,4 4,3 4,4 4,8 Japani 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 0,9 USA 2,1 2,1 2,0 2,0 2,4 2,3 Euroalue 8,9 8,9 9,0 9,0 9,2 9,8 Kiina 7,1 7,1 6,9 6,7 6,4 6,6 Euroalue 1,5 1,5 1,5 1,5 1,6 1,3 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 3,0 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,5 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 5,0 5,1 5,3 5,6 6,0 7,6 Kiina 1,6 1,7 1,7 1,7 2,1 2,1 Euroalue 5,3 5,3 5,4 4,9 5,0 4,6 Ohjauskorot Japani 4,1 4,0 4,0 4,0 3,9 3,6 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,25 1,25 1,25 1,25 1,00 0,50 Kiina 8,8 9,2 8,9 9,2 10,5 11,6 USA 4,4 4,4 4,4 4,4 4,5 4,7 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,1 9,2 9,2 9,2 9,4 9,8 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 4,6 4,8 3,5 3,7 4,5 3,7 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 3,0 3,0 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 3,7 3,7 2,3 2,3 2,8 2,9 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,1 Japani 2,3 2,3 1,8 1,8 3,2-0,2 Kiina 10,0 10,3 10,1 10,4 10,7 10,0 Teollisuustuotanto USA 2,9 2,1 1,5 1,9 2,1-0,8 Euroalue 3,3 3,3 3,9 3,7 1,2 0,7 Japani 2,6 2,6 5,3 4,7 5,7-1,2 Kiina 6,2 6,6 6,0 6,4 6,5 6,1 Lähde: Bloomberg
22.11.2017, 7 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,9x 20,9x 2,4x 2,4 % Autoteollisuus STOXX 600 8,8x 9,6x 1,4x 3,1 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,1 % 813,0x 0,5 % Suomi HEX 25 17,4x 19,8x 2,2x 4,0 % Pankit STOXX 600 12,4x 20,3x 0,9x 4,2 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,6 % 38,5x 0,5 % Ruotsi OMX 30 17,5x 17,3x 2,3x 3,6 % Perusraaka-aineet STOXX 600 12,3x 14,2x 1,5x 3,4 % Pohjoismaat VINX 30 17,2x 19,3x 2,4x 3,6 % Kemikaalit STOXX 600 18,6x 20,8x 2,7x 2,6 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 14,9x 19,3x 1,9x 2,8 % Rakennus STOXX 600 18,7x 21,0x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,3 % 23,3x 2,2 % Eurooppa STOXX 600 16,2x 20,5x 1,9x 3,4 % Rahoitus STOXX 600 17,1x 12,5x 1,7x 3,1 % Euroalue STOXX 50 15,5x 18,6x 1,7x 3,4 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22,9x 27,2x 3,7x 2,6 % USA S&P 500 19,5x 21,9x 3,2x 1,9 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,2x 24,7x 3,7x 2,9 % Japani Nikkei 19,2x 19,3x 1,9x 1,7 % Kulutustavarat STOXX 600 19,5x 22,0x 5,0x 2,9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 19,5x 23,2x 3,5x 2,6 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 13,0x 13,5x 1,3x 4,5 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 14,3x 16,0x 1,8x 2,4 % Media STOXX 600 16,3x 34,0x 3,2x 3,4 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 15,0x 15,6x 1,7x 2,3 % Öljy ja kaasu STOXX 600 17,1x 24,1x 1,3x 4,7 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11,8x 13,9x 1,5x 2,9 % Kiinteistöt STOXX 600 19,6x 8,3x 1,1x 3,8 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15,7x 18,4x 1,9x 2,6 % Vähittäismyynti STOXX 600 17,8x 20,8x 2,4x 3,1 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 13,6x 14,1x 1,8x 3,3 % Teknologia STOXX 600 24,7x 45,0x 3,7x 1,5 % Afrikka MSCI EFM Afr. 18,4x 22,9x 2,5x 2,7 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,5x 24,8x 1,7x 4,8 % Kiina Shanghai Comp. 15,2x 17,3x 1,8x 1,9 % Matkustus STOXX 600 14,7x 17,8x 2,8x 2,5 % Venäjä RTSI $ 7,5x 8,3x 0,9x 5,2 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14,6x 23,1x 1,6x 5,0 % Brasilia Bovespa 14,3x 18,7x 1,7x 2,8 % USA Intia Sensex 21,9x 24,1x 3,0x 1,4 % Rahoitus S&P 500 16,3x 16,8x 1,5x 1,7 % Kulutustavarat S&P 500 21,1x 22,5x 5,2x 1,4 % Päivittäistavarat S&P 500 20,4x 21,4x 5,3x 2,8 % Energia S&P 500 33,9x 38,4x 1,9x 2,9 % Terveydenhuolto S&P 500 17,4x 20,8x 3,9x 1,6 % Teollisuus S&P 500 20,0x 20,5x 4,5x 2,1 % Teknologia S&P 500 19,5x 24,8x 5,6x 1,3 % Perusteollisuus S&P 500 20,7x 23,0x 2,9x 1,9 % Telekommunikaatio S&P 500 11,8x 13,6x 2,4x 5,7 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 19,2x 19,7x 2,1x 3,3 %
22.11.2017, 8 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,05 100,66 100,69 - - / BBB Stable 71 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,02 105,22 105,51 - - / - - 81 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,27 103,65 103,79 A2u Stable / A Stable 46 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,18 108,05 108,17 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 54 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR -0,15 106,03 106,22 Baa2 /*- - / BBB /*- - 60 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR -0,12 103,34 103,59 Baa2 Stable / BBB- Stable 66 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR -0,06 104,13 104,31 Baa2 Stable / BBB+ Stable 69 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR -0,09 105,07 105,30 Baa2u Stable / NR Stable 68 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR -0,15 104,84 105,08 Baa1 Stable / BBB+ - 63 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,03 109,35 109,60 Baa1 Neg / BBB Stable 75 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,07 106,46 106,73 Baa2 Stable / BBB- Stable 77 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,18 107,80 108,08 Baa2 Stable / BBB+ Stable 84 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,17 107,63 107,94 - - / BBB Stable 82 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,19 104,90 105,14 Baa2 /*- - / BBB /*- - 82 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,52 113,12 113,58 Baa3 Stable / BBB- Stable 102 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,37 103,39 103,73 - - / BBB Stable 85 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,15 111,55 111,89 A3 Stable / A Stable 58 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,33 110,33 110,60 Baa1 Stable / A- - 74 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,57 107,62 107,91 Baa1u /*- - / BBB+ /*- - 96 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,25 111,33 111,73 Baa2 Stable / - - 62 750 Essity Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,53 110,31 110,73 Baa1 Neg / BBB+ Stable 82 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 0,86 108,03 108,61 Baa3 Stable / BBB Neg 113 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,45 118,43 119,04 NR Pos / AA- Stable 64 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,49 130,23 130,82 A3 Stable / BBB+ Stable 66 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,66 116,34 116,78 Aa3 Stable / A+ Pos 64 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,12 116,62 117,37 Baa1 Stable / A- Neg 80 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Määrä (Milj.) Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR - 99,85 100,18 WR Stable / NR Stable Applicable 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,76 108,20 108,35 Aa1 Stable / AA+ Stable -2 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,65 109,59 109,74 Aa1 Stable / AA+ Stable 7 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,51 113,62 113,76 Aa1 Stable / AA+ Stable 9 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,13 129,12 129,32 Aa1 Stable / AA+ Stable 12 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,48 123,18 123,46 Aa1 Stable / AA+ Stable 8 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 0,75 99,80 99,97 Aa1 Stable / AA+ Stable 17 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,06 133,26 133,77 Aa1 Stable / AA+ Stable 4 4503 Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,47 102,33 102,53 - - / - - 124 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,23 107,90 108,38 Ba1 Stable / BB+ Stable 62 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,74 105,35 106,22 Ba1 Stable / BB+ Pos 25 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 0,42 105,03 105,20 - - / - - 116 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR -0,02 104,18 105,36 - - / BB- Stable 107 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,08 103,52 103,63 - - / - - 80 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR - - - WR Pos / B- - - 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,20 103,71 103,93 - - / - - 96 150 Ahlstrom Munksjo Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR -0,09 107,12 107,44 - - / - - 70 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR 4,35/-2,08 102,97 104,00 Ba3 Stable / - - 540 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 0,45 105,89 106,29 - - / - - 126 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 0,24 106,03 106,53 - - / - - 108 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 2,65/132,39 96,95 98,39 Caa2 Stable / D - 1422 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,31/-7,98 103,47 104,27 - - / - - 523 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,36 106,75 107,04 - - / - - 112 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,27 107,24 107,63 - - / - - 103 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR - - - WR - / NR - - 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 2,16/-0,12 103,68 103,84 - - / - - 287 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 2,19 103,71 104,21 - - / - - 294 150 Cembrit Group A/S 20.3.2021 Callable 5,500 EUR 4,59/5,3 102,11 102,82 - - / - - Applicable 115 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 0,72 106,50 106,98 - - / - - 139 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 3,96/2,54 107,87 108,89 - - / - - 471 100 Finnair Oyj 29.3.2022 Callable 2,250 EUR 1,32/1,26 103,16 103,92 - - / - - 184 200 Dsv Miljo As 10.5.2021 Callable 5,900 EUR 5,45/6,78 101,00 101,43 - - / - - Applicable 210 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,52/1,01 107,92 108,89 Ba3 Stable / - - 527 250 Cramo Oyj 28.2.2022 Bullet 2,375 EUR 1,25 104,14 104,64 - - / - - 176 150 Rettig Group 25.4.2022 Callable 2,375 EUR 1,61/1,56 102,80 103,25 - - / - - 208 110 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 0,95 106,30 106,65 - - / - - 135 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,04/0,99 104,99 105,84 Ba2 Pos / BB+ Stable 137 300 Norican A/S 15.5.2023 Callable 4,500 EUR 4,19/4,78 100,44 101,52 B2 Stable / B Stable 461 340 Telefonaktiebolaget Lm E 1.3.2024 Bullet 1,875 EUR 2,12 98,17 98,59 Ba2 Neg / BB+ Stable 231 500 Nokia Oyj 15.3.2024 Callable 2,000 EUR 1,65/1,64 101,58 102,09 Ba1 Stable / BB+ Stable 184 750 Cargotec Oyj 28.3.2024 Callable 2,375 EUR 1,93/1,92 102,07 102,61 - - / - - 212 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2018 Perp/Call 0,891 EUR 0,96/28,9 90,82 91,93 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,53/0,36 101,98 102,38 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 11,44/-0,17 102,52 103,11 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,47/2,14 109,85 111,85 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,7/1,13 107,21 107,65 Baa3 Stable / BBB- - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 10,1/2,58 113,23 114,53 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,29/3,93 109,24 110,54 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 3,77/1,8 114,64 115,28 Baa3 Stable / BBB- - 600 Orsted A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,29/2,07 121,12 121,83 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg
22.11.2017, 9 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 9,16 10,50 639-0,4 % 0,7 % -2,4 % -1,7 % 8,76 9,49 10,95 11,7 1,0 8,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,8 % 2,6 % 5,3 % -2,1 % 0 % -29 % -3,6 % Nordea Bank AB lasku 97,55 112,95 395 073 0,4 % -1,5 % -11,5 % 0,5 % 94,75 105,41 115,70 11,3 1,2 10,5 % Danske Bank A/S nosto 234,90 280,50 220 061-0,2 % 0,0 % -6,4 % 14,3 % 202,40 239,83 259,50 10,6 1,3 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank nosto 98,75 111,00 216 667-0,3 % -2,8 % -6,2 % 5,5 % 90,10 101,88 109,00 12,0 1,4 12,0 % Svenska Handelsbanken AB nosto 113,80 115,00 221 289 0,8 % -2,8 % -6,5 % -10,8 % 112,50 123,80 136,30 13,4 1,5 11,4 % Swedbank AB Class A lasku 195,80 224,50 221 647 0,8 % -2,7 % -8,3 % -7,8 % 193,20 214,77 232,40 11,4 1,6 14,0 % Alma Media Oyj nosto 7,29 7,40 601 618 2,0 % 3,0 % 11,3 % 41,3 % 4,82 5,89 7,34 8,4 10,8 15,3 3,7 24,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % 1,0 % 1,8 % -20,1 % -30 % -30 % -33 % -1 % 5,9 % Sanoma Oyj lasku 10,37 10,50 1 690 2 103 0,6 % 1,4 % 10,4 % 35,9 % 7,40 8,43 10,71 6,4 11,6 13,2 3,0 22,6 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3,35 71 0,9 % -4,8 % 7,4 % 27,4 % 2,52 3,04 3,64 Modern Times Group MTG A nosto 324,60 335,00 21 694 23 334 2,5 % 3,9 % -0,9 % 37,5 % 231,60 289,53 332,90 11,9 14,1 19,8 3,9 19,8 % North Media A/S nosto 37,00 742 1,9 % 6,3 % 12,8 % 172,1 % 12,10 21,64 41,70 Schibsted Asa Class A lasku 246,50 282,50 53 710 57 447 0,3 % 3,2 % 17,9 % 34,0 % 172,30 207,70 259,50 17,5 20,6 35,2 4,3 12,3 % Amer Sports Oyj Class A nosto 21,33 24,00 2 528 3 022 0,3 % 6,5 % 2,0 % -15,1 % 19,81 22,67 26,16 10,1 13,2 16,3 2,3 14,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,0 % 2,8 % 2,7 % -28,5 % -34 % -41 % -52 % -50 % -2,7 % adidas AG lasku 187,65 203,50 39 259 39 145 1,6 % 0,1 % 0,2 % 34,5 % 136,75 172,48 202,10 14,0 17,0 23,8 4,6 19,5 % NIKE, Inc. Class B nosto 59,39 61,00 97 575 95 895 0,2 % 6,1 % 11,9 % 15,8 % 50,06 54,55 60,53 16,7 19,5 24,1 8,1 33,6 % PUMA SE nosto 388,30 385,00 5 857 5 409 0,0 % 2,9 % 11,4 % 61,8 % 222,15 319,81 395,75 13,9 17,1 31,2 2,9 9,3 % Under Armour, Inc. Class A lasku 12,85 12,00 5 315 6 123-4,4 % 5,8 % -26,5 % -58,4 % 11,40 21,01 33,45 16,8 36,0 57,7 2,6 4,5 % Basware Oyj lasku 45,06 41,25 649 669 1,8 % 3,0 % 8,6 % 22,9 % 31,96 37,53 45,45 62,9 5,4-1,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,5 % -0,8 % 13,0 % 13,2 % n.a. n.a. n.a. -51 % 10,1 % Coupa Software, Inc. nosto 34,52 38,00 1 850 1 643 1,4 % 3,8 % -4,5 % 9,8 % 22,50 29,44 37,73 11,0-12,0 % Bittium Corporation nosto 6,02 7,00 215-2,1 % -1,3 % -7,7 % 3,4 % 5,60 6,64 7,87 33,2 1,9 5,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,5 % -1,1 % -4,7 % -6,8 % 98 % -42 % -13,0 % Harris Corporation nosto 144,00 150,00 17 165 20 147 1,5 % 3,3 % 5,3 % 38,6 % 99,13 114,91 144,75 13,6 16,6 22,6 6,6 29,3 % Kongsberg Gruppen ASA nosto 148,00 160,00 17 760 18 937 1,0 % 0,0 % 6,1 % 24,9 % 117,00 132,37 155,00 10,7 14,9 18,1 2,4 13,2 % Motorola Solutions, Inc. nosto 92,45 100,00 14 977 18 250 0,1 % 1,6 % 2,7 % 15,8 % 76,92 85,15 94,94 10,0 11,2 16,0 Spirent Communications plc nosto 1,01 1,15 618 519-1,9 % 0,5 % 11,6 % 28,3 % 0,76 1,05 1,30 8,4 11,5 18,4 2,4 12,9 % Thales SA lasku 87,34 100,00 18 490 15 417-0,8 % -1,6 % -5,9 % -4,4 % 85,99 92,89 100,45 7,5 9,4 16,4 3,3 19,9 % Ultra Electronics Holdings p nosto 11,42 17,85 888 1 096-3,7 % -4,8 % -37,6 % -41,8 % 11,38 19,48 22,45 7,2 8,3 9,1 1,6 18,0 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
22.11.2017, 10 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B nosto 47,14 54,00 3 050 3 406 0,3 % 0,1 % -15,1 % 22,2 % 37,82 49,28 59,25 9,4 11,8 15,3 1,9 12,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,9 % -3,0 % -18,2 % -24,5 % -18 % -27 % -65 % -18 % 2,3 % Konecranes Oyj nosto 38,55 45,00 3 042 3 556 1,6 % 3,1 % -5,3 % 20,7 % 30,83 36,46 42,64 10,2 14,2 19,7 2,3 11,8 % Columbus McKinnon Corpor nosto 39,82 44,00 916 1,0 % 7,4 % 7,9 % 65,8 % 22,88 28,86 41,50 17,1 Manitowoc Company, Inc. nosto 40,48 41,00 1 424 1 584 0,3 % 4,5 % 12,8 % 85,0 % 21,00 27,22 42,12 15,7 25,2 145,7 2,3 1,5 % PALFINGER AG lasku 35,89 41,50 1 349 1 832 2,8 % 0,7 % -7,7 % 33,7 % 26,58 35,93 42,51 8,7 11,4 13,6 2,0 14,5 % Terex Corporation lasku 45,13 46,00 3 795 4 239-1,1 % 5,3 % -1,5 % 58,3 % 28,34 35,98 48,86 11,3 14,2 21,5 2,8 12,9 % TTS Group ASA nosto 4,36 378 2,3 % -2,0 % 12,4 % 16,6 % 3,28 3,86 4,69 Caverion Oyj nosto 6,50 8,00 816 867-1,5 % -0,6 % -10,3 % 3,5 % 6,20 7,35 8,29 9,3 12,9 17,0 2,7 16,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,2 % -1,9 % -23,0 % 10,2 % -20 % -75 % -50 % 115 % 328 % Bilfinger SE lasku 37,31 37,00 1 649 1 517-1,4 % 0,4 % 7,8 % 6,0 % 32,89 36,14 40,72 9,7 18,8 34,5 1,1 3,2 % Eltel AB nosto 28,10 31,85 4 399 5 533 0,7 % 2,2 % 17,6 % -19,5 % 20,40 29,71 40,28 13,5 83,3 33,3 1,4 4,3 % Citycon Oyj lasku 2,12 2,50 1 885 4 036 0,4 % 0,1 % 0,4 % 0,0 % 2,09 2,25 2,50 19,8 19,8 12,5 0,8 6,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % 0,1 % 1,0 % -17,9 % -11 % -13 % -29 % -18 % 0,3 % Sponda Oyj lasku 5,01 5,07 1 702 3 366-0,3 % -0,4 % -0,5 % 25,6 % 3,82 4,55 5,39 14,7 Technopolis Oyj lasku 3,89 4,20 618 1 483 0,8 % 0,0 % -2,0 % 27,5 % 2,96 3,43 4,04 14,6 15,2 10,3 0,9 8,4 % Castellum AB lasku 134,50 140,00 36 746 74 542 0,9 % 0,3 % 1,4 % 16,0 % 114,60 124,81 136,90 20,7 20,8 14,3 1,1 7,8 % Fabege AB nosto 175,90 191,50 29 092 54 182 1,0 % 0,9 % -0,5 % 25,1 % 138,00 157,28 181,70 30,5 31,2 27,0 1,0 3,8 % Hufvudstaden AB Class A nosto 134,10 140,00 29 754 35 660 0,9 % -1,4 % -3,4 % 0,6 % 128,60 139,80 151,00 26,8 26,8 27,2 1,1 3,9 % Kungsleden AB nosto 59,25 65,50 12 940 27 837 1,4 % 0,6 % 1,0 % 12,6 % 49,04 53,93 60,50 18,9 19,0 12,8 0,9 7,2 % Cramo Oyj lasku 18,33 23,00 819 1 171-0,4 % 0,9 % -18,1 % -23,5 % 17,95 23,23 27,50 4,9 9,7 9,4 1,3 14,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,2 % 2,0 % -18,1 % -48,7 % -4 % -17 % -26 % -29 % -1,0 % Ramirent Oyj lasku 7,52 9,00 817 1 172-0,8 % -0,3 % -9,3 % 11,6 % 6,60 8,08 9,50 5,4 11,4 11,5 2,4 20,5 % Speedy Hire Plc nosto 0,56 0,67 291 342-0,4 % -1,8 % 9,4 % 38,8 % 0,40 0,53 0,60 4,8 11,9 13,8 1,4 10,1 % DNA Plc nosto 14,35 16,00 1 899 2 188-0,6 % -1,0 % -4,3 % 9,87 12,90 15,85 7,9 15,7 18,2 3,0 16,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % -1,3 % -4,9 % n.a. -1 % 4 % 7 % -6 % -2,1 % Elisa Oyj Class A lasku 33,81 35,00 5 658 6 677-1,8 % -0,6 % -3,2 % 15,6 % 28,81 33,44 36,94 10,6 16,7 17,7 4,9 27,7 % Telia Company AB nosto 37,56 42,00 162 638 208 664 0,1 % 0,6 % -3,7 % 8,6 % 33,93 37,39 40,33 8,0 13,9 13,2 1,7 13,0 % TDC A/S nosto 37,01 42,00 30 052 49 238-1,3 % -2,0 % -3,9 % 6,3 % 32,00 37,00 39,70 5,9 14,0 13,9 1,5 10,5 % Tele2 AB Class B lasku 107,70 95,40 54 375 65 861 0,0 % 1,1 % 4,8 % 53,4 % 67,75 87,32 110,60 9,2 19,9 23,2 3,1 13,4 % Telenor ASA nosto 182,00 170,00 273 265 325 451 1,1 % 2,5 % 9,0 % 46,0 % 122,50 145,39 182,40 6,6 11,3 16,8 5,0 29,7 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
22.11.2017, 11 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A lasku 33,81 35,00 5 658 6 677-1,8 % -0,6 % -3,2 % 15,6 % 28,81 33,44 36,94 10,6 16,7 17,7 4,9 27,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,7 % -0,9 % -3,5 % -13,0 % 40 % 12 % 4 % 71 % 11,0 % DNA Plc nosto 14,35 16,00 1 899 2 188-0,6 % -1,0 % -4,3 % 9,87 12,90 15,85 7,9 15,7 18,2 3,0 16,7 % Telia Company AB nosto 37,56 42,00 162 638 208 664 0,1 % 0,6 % -3,7 % 8,6 % 33,93 37,39 40,33 8,0 13,9 13,2 1,7 13,0 % TDC A/S nosto 37,01 42,00 30 052 49 238-1,3 % -2,0 % -3,9 % 6,3 % 32,00 37,00 39,70 5,9 14,0 13,9 1,5 10,5 % Tele2 AB Class B lasku 107,70 95,40 54 375 65 861 0,0 % 1,1 % 4,8 % 53,4 % 67,75 87,32 110,60 9,2 19,9 23,2 3,1 13,4 % Telenor ASA nosto 182,00 170,00 273 265 325 451 1,1 % 2,5 % 9,0 % 46,0 % 122,50 145,39 182,40 6,6 11,3 16,8 5,0 29,7 % Finnair Oyj nosto 12,00 9,80 1 538 1 482 0,9 % 8,1 % 6,1 % 169,7 % 3,90 6,62 12,23 4,8 8,8 13,2 1,4 10,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,1 % 2,8 % 6,5 % 67,0 % 96 % 101 % 102 % 26 % -7,1 % Air France-KLM SA nosto 11,76 14,56 5 041 7 183 2,9 % 7,6 % -9,4 % 118,8 % 4,78 9,36 14,65 2,1 4,5 5,1 1,2 22,8 % Deutsche Lufthansa AG nosto 28,91 30,00 13 624 15 337 0,3 % 5,4 % 12,4 % 124,5 % 11,30 17,86 29,31 3,2 5,4 6,8 1,2 18,3 % SAS AB nosto 25,20 32,00 9 641 7 338 2,9 % 2,9 % -4,2 % 64,7 % 13,40 17,96 27,70 2,0 3,2 7,6 1,0 12,6 % Fiskars Oyj Abp nosto 21,98 21,75 1 800 1 973-0,3 % 2,0 % 5,5 % 30,9 % 16,12 20,12 23,09 13,5 18,0 20,3 1,3 6,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,8 % 1,4 % 8,6 % 17,2 % 52 % 57 % 16 % -37 % -6,0 % Rapala VMC Oyj lasku 3,83 4,30 149 245 0,5 % -1,3 % -1,8 % -10,3 % 3,80 4,12 4,68 8,7 12,0 19,3 1,0 5,2 % Acme United Corporation nosto 22,12 29,50 75 87-0,4 % 0,4 % -9,7 % 2,4 % 20,20 25,60 29,49 6,9 8,8 13,4 1,5 10,9 % Scotts Miracle-Gro Company lasku 98,32 101,00 5 743 7 084 0,3 % 0,2 % -0,4 % 11,2 % 81,48 93,55 102,50 12,8 15,5 22,6 2,0 9,0 % SEB SA nosto 157,05 170,50 7 879 9 419-0,1 % 2,8 % -3,9 % 21,4 % 115,70 142,97 169,90 10,6 13,2 17,9 3,5 19,5 % Villeroy & Boch AG Pref lasku 19,45 20,00 546 461 2,3 % 0,8 % 0,0 % 44,0 % 13,30 17,67 20,75 5,4 8,0 13,9 2,4 17,1 % Fortum Oyj nosto 17,57 17,00 15 609 18 684 0,0 % -1,8 % -1,8 % 29,3 % 12,69 14,90 18,94 13,5 20,3 22,0 1,2 5,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % 1,0 % 3,6 % 5,3 % 113 % 85 % 58 % -42 % -9,8 % E.ON SE lasku 9,82 10,62 21 604 26 286 0,5 % -1,8 % -2,2 % 61,6 % 5,99 8,07 10,81 5,3 9,2 15,6 4,3 27,8 % Electricite de France SA nosto 10,06 10,50 29 032 64 737 0,1 % -5,0 % -9,8 % 8,5 % 7,33 9,20 12,48 4,4 10,8 17,3 0,7 4,2 % Endesa S.A. lasku 18,29 20,25 19 359 24 467-1,2 % -2,9 % -4,8 % 0,7 % 17,90 20,36 22,89 7,1 12,5 13,6 2,2 15,8 % Iberdrola SA nosto 6,45 7,25 40 735 75 568-0,2 % -0,7 % -3,8 % 14,5 % 5,53 6,54 7,30 8,5 14,6 14,1 1,0 7,4 % RWE AG nosto! 19,60 22,10 11 863 19 709-1,9 % -6,9 % -8,6 % 65,2 % 11,02 16,60 23,32 3,6 6,0 11,3 2,0 17,4 % SSE plc nosto 13,42 15,55 13 669 23 103 0,8 % -0,1 % -3,2 % -6,6 % 13,26 14,63 15,78 9,1 13,0 11,2 2,1 18,8 % F-Secure Oyj lasku 4,00 4,15 635 535-0,7 % -1,7 % -8,7 % 20,8 % 2,85 3,79 4,84 20,4 26,0 38,7 7,3 18,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,7 % -2,6 % -6,3 % -15,2 % 84 % 82 % 66 % 66 % -1,8 % Symantec Corporation lasku 28,11 32,00 17 428 19 855-0,3 % 0,0 % -13,9 % 14,6 % 23,20 29,23 34,20 8,0 10,4 15,4 4,0 26,0 % Trend Micro Incorporated nosto 6 310 6 600 885 249 748 893 2,1 % 1,8 % 9,2 % 57,4 % 4 000,0 5 132,7 6 400,0 14,2 18,2 31,2 4,8 15,5 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
22.11.2017, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 4/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Huhtamaki Oyj lasku 36,69 39,00 3 954 4 534-0,1 % -2,4 % 1,9 % 6,0 % 31,45 34,68 37,68 10,8 15,5 18,0 2,8 15,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % -3,2 % 6,6 % 7,4 % -1 % 8 % -2 % -44 % -13,1 % Amcor Ltd lasku 15,18 15,68 17 581 22 639 0,7 % 1,8 % -3,5 % 7,3 % 13,89 15,26 16,78 10,6 14,0 16,9 11,2 66,4 % Bemis Company, Inc. nosto 45,37 46,50 4 120 5 629 0,3 % 3,2 % -3,8 % -8,0 % 40,60 46,81 51,98 9,7 13,6 17,0 3,4 19,7 % Sealed Air Corporation nosto 45,14 49,00 10 382 13 476 0,3 % 0,1 % -0,2 % -3,4 % 41,22 45,24 50,62 15,0 18,3 19,0 Sonoco Products Company nosto 51,26 54,00 5 095 6 227 0,1 % 0,2 % -3,5 % -5,4 % 47,10 51,78 55,58 8,9 13,0 17,0 2,7 16,1 % Winpak Ltd. lasku 47,65 54,73 3 097 2 635 0,2 % -1,4 % -12,3 % 2,8 % 44,54 52,17 61,43 10,4 12,9 22,2 2,7 12,2 % Kemira Oyj lasku 11,92 12,30 1 852 2 577-0,5 % 0,8 % 6,4 % 4,9 % 10,33 11,52 12,44 7,9 13,2 13,8 1,5 10,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,0 % -1,3 % 3,4 % -21,7 % -14 % -9 % -23 % -35 % -2,5 % Akzo Nobel N.V. lasku 77,94 80,00 19 633 21 672 0,3 % 0,2 % 0,4 % 35,3 % 56,80 72,67 83,09 9,7 13,5 17,6 3,2 18,2 % Ashland Global Holdings, Inc nosto 70,27 74,00 4 367 6 431 0,2 % 5,4 % 5,3 % 28,0 % 59,80 61,74 128,19 9,5 17,2 20,5 1,2 6,1 % BASF SE lasku 93,57 100,00 85 942 101 530 1,1 % 0,6 % 3,4 % 16,7 % 77,84 87,23 97,90 8,2 12,8 15,4 2,4 15,3 % Kesko Oyj Class B lasku 42,54 46,00 4 255 4 333-1,1 % -0,9 % -7,9 % -5,7 % 41,51 44,96 48,59 9,3 13,1 17,2 2,0 11,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,5 % -1,1 % -5,4 % -3,8 % 2 % 7 % 12 % -35 % -6,8 % Tokmanni Group Oyj nosto 6,99 9,00 411 525-1,0 % -2,5 % -7,2 % -15,3 % 6,91 8,47 11,13 8,1 10,7 11,8 2,4 20,2 % Axfood AB nosto 153,30 145,00 32 173 31 268 0,3 % 0,3 % -0,5 % 14,4 % 131,20 141,23 155,40 11,3 15,7 20,8 7,1 34,1 % ICA Gruppen AB lasku 301,30 282,50 60 606 69 656 0,9 % 1,0 % -3,8 % 9,8 % 266,00 302,40 341,00 10,7 14,5 16,9 1,9 11,0 % Kingfisher Plc nosto! 3,09 3,25 6 685 6 369 1,3 % 2,0 % 1,7 % -16,6 % 2,70 3,22 3,71 6,1 8,2 11,7 1,0 8,2 % Kone Oyj Class B lasku 44,24 44,00 23 322 21 391-1,0 % -0,9 % -3,1 % 6,8 % 39,77 43,64 47,70 15,7 17,1 23,1 7,5 32,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,1 % -2,7 % -4,6 % -17,9 % 7 % 5 % -13 % 13 % 7,4 % Schindler Holding AG Pref nosto 223,60 216,00 23 720 21 137 0,1 % 1,8 % 1,5 % 24,6 % 174,10 201,01 229,70 14,6 16,3 26,5 6,7 25,2 % Konecranes Oyj nosto 38,55 45,00 3 042 3 556 1,6 % 3,1 % -5,3 % 20,7 % 30,83 36,46 42,64 10,2 14,2 19,7 2,3 11,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % 0,4 % -6,7 % -26,2 % -10 % -9 % -54 % 4 % 1,4 % Cargotec Oyj Class B nosto 47,14 54,00 3 050 3 406 0,3 % 0,1 % -15,1 % 22,2 % 37,82 49,28 59,25 9,4 11,8 15,3 1,9 12,5 % Columbus McKinnon Corpor nosto 39,82 44,00 916 1,0 % 7,4 % 7,9 % 65,8 % 22,88 28,86 41,50 17,1 Manitowoc Company, Inc. nosto 40,48 41,00 1 424 1 584 0,3 % 4,5 % 12,8 % 85,0 % 21,00 27,22 42,12 15,7 25,2 145,7 2,3 1,5 % PALFINGER AG lasku 35,89 41,50 1 349 1 832 2,8 % 0,7 % -7,7 % 33,7 % 26,58 35,93 42,51 8,7 11,4 13,6 2,0 14,5 % Terex Corporation lasku 45,13 46,00 3 795 4 239-1,1 % 5,3 % -1,5 % 58,3 % 28,34 35,98 48,86 11,3 14,2 21,5 2,8 12,9 % TTS Group ASA nosto 4,36 378 2,3 % -2,0 % 12,4 % 16,6 % 3,28 3,86 4,69 Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
22.11.2017, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 5/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Lassila & Tikanoja Oyj nosto 18,09 19,00 702 804-2,4 % -1,8 % 0,6 % -3,7 % 17,22 18,62 20,89 8,0 13,4 15,2 3,0 19,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -3,6 % -3,4 % -5,8 % -36,6 % -3 % -26 % -32 % 51 % 8,5 % Casella Waste Systems, Inc. lasku 19,48 21,50 819 1 212 1,1 % 0,4 % 6,9 % 54,8 % 11,15 15,02 20,90 9,2 20,5 27,0 Renewi Plc lasku 1,04 1,10 834 1 343 1,2 % 2,8 % 5,8 % 11,0 % 0,78 0,95 1,09 7,4 15,8 17,6 2,0 11,3 % Lehto Group PLC nosto 11,70 14,25 682 645 1,6 % 0,7 % -7,2 % 28,0 % 8,83 11,99 14,26 9,2 9,7 13,0 3,8 29,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,8 % 1,5 % 3,2 % 39,2 % 14 % 3 % 21 % 150 % 14,3 % SRV Yhtiot Oyj lasku 3,86 4,30 234 524 0,0 % -2,8 % -11,3 % -17,7 % 3,81 4,68 5,68 12,5 13,5 11,9 0,8 6,6 % YIT Oyj nosto 6,07 7,50 772 1 335-0,1 % -0,7 % -13,7 % -18,8 % 5,99 7,15 8,09 6,7 8,4 10,5 1,0 9,8 % JM AB nosto 201,70 219,50 14 333 13 140-0,9 % 0,3 % -8,8 % -18,1 % 194,50 273,71 336,40 5,7 5,7 8,1 2,1 26,0 % Peab AB Class B nosto 78,05 77,00 23 107 23 358 0,0 % 0,1 % -7,7 % 10,0 % 69,40 87,61 109,50 7,5 9,9 12,5 2,1 17,0 % Lemminkainen Corporation lasku 21,45 28,80 498 638 0,1 % -0,6 % -12,5 % 15,3 % 17,75 21,51 29,00 6,9 10,2 12,9 1,5 11,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % -0,5 % -3,1 % 25,0 % -11 % 12 % 17 % -30 % -8,3 % Lehto Group PLC nosto 11,70 14,25 682 645 1,6 % 0,7 % -7,2 % 28,0 % 8,83 11,99 14,26 9,2 9,7 13,0 3,8 29,1 % YIT Oyj nosto 6,07 7,50 772 1 335-0,1 % -0,7 % -13,7 % -18,8 % 5,99 7,15 8,09 6,7 8,4 10,5 1,0 9,8 % SRV Yhtiot Oyj lasku 3,86 4,30 234 524 0,0 % -2,8 % -11,3 % -17,7 % 3,81 4,68 5,68 12,5 13,5 11,9 0,8 6,6 % JM AB nosto 201,70 219,50 14 333 13 140-0,9 % 0,3 % -8,8 % -18,1 % 194,50 273,71 336,40 5,7 5,7 8,1 2,1 26,0 % NCC AB Class B lasku 174,30 197,00 18 896 17 966-0,9 % 0,7 % -7,0 % -19,6 % 170,40 217,15 253,50 6,8 9,5 13,1 2,9 22,2 % Peab AB Class B nosto 78,05 77,00 23 107 23 358 0,0 % 0,1 % -7,7 % 10,0 % 69,40 87,61 109,50 7,5 9,9 12,5 2,1 17,0 % Veidekke ASA nosto 86,00 112,50 11 499 11 310 2,4 % 0,9 % -10,2 % -31,7 % 83,00 110,94 129,00 5,4 7,0 8,6 2,6 30,6 % Metso Oyj lasku 30,40 29,00 4 571 4 574 0,9 % 1,2 % -2,3 % 16,5 % 25,93 29,22 33,73 11,5 13,6 21,1 3,1 14,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % -2,3 % -0,1 % -23,5 % 1 % -3 % 1 % -18 % -2,9 % Atlas Copco AB Class A lasku 375,80 360,00 447 104 444 150 1,4 % 4,0 % 4,9 % 33,5 % 269,60 313,47 377,10 14,3 16,7 24,2 6,6 27,1 % FLSmidth & Co. A/S nosto 366,50 415,00 18 783 20 158-0,4 % 1,7 % -13,2 % 29,0 % 277,40 373,72 441,80 9,8 11,2 18,9 2,0 10,6 % Sandvik AB lasku 151,30 140,00 189 789 205 497 1,2 % 2,7 % 1,3 % 38,9 % 107,40 130,76 154,70 10,5 13,8 18,9 3,8 20,2 % Terex Corporation lasku 45,13 46,00 3 795 4 239-1,1 % 5,3 % -1,5 % 58,3 % 28,34 35,98 48,86 11,3 14,2 21,5 2,8 12,9 % Metsa Board Corporation Cla nosto 6,58 7,38 2 337 2 630 0,8 % 0,5 % 4,2 % 15,8 % 5,34 6,32 7,05 8,2 11,7 14,2 1,9 13,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % -0,6 % 4,3 % 4,9 % -5 % -37 % -2 % -9 % -2,1 % Stora Enso Oyj Class R lasku 13,44 13,50 10 617 12 666 0,0 % 1,8 % 6,8 % 50,3 % 8,83 11,21 13,80 8,0 11,7 14,7 1,6 11,1 % UPM-Kymmene Oyj lasku 26,02 25,00 13 888 13 937 0,6 % 1,7 % 6,3 % 21,2 % 20,82 23,63 26,61 8,5 11,5 14,9 1,5 10,3 % Holmen AB Class B nosto 408,60 385,00 35 000 37 691 0,7 % 1,5 % 2,7 % 32,8 % 300,10 361,14 419,80 11,5 16,1 19,1 1,5 7,9 % International Paper Compan nosto 54,71 64,00 22 591 32 170 1,0 % 0,7 % -6,0 % 13,2 % 47,85 54,08 58,96 7,4 10,9 12,7 4,0 31,7 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
22.11.2017, 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 6/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Norske Skogindustrier ASA lasku 0,65 0,75 181 7 312-1,5 % -4,4 % -19,8 % -78,3 % 0,22 1,51 3,10 9,9 51,7 Sappi Limited nosto 102,00 108,98 56 835 74 005 3,9 % 5,6 % 9,1 % 26,2 % 79,99 89,98 105,43 6,5 9,9 11,0 1,9 17,6 % Neste Corporation lasku 51,00 45,00 13 077 13 218 2,0 % 4,7 % 21,9 % 37,2 % 30,08 37,00 51,40 9,4 12,7 16,1 2,8 17,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,1 % 3,2 % 20,2 % -9,8 % 66 % 18 % 32 % 104 % 6,1 % ERG S.p.A. lasku 15,41 15,75 2 316 3 467 0,9 % 1,0 % 9,4 % 67,1 % 8,95 11,94 15,60 7,6 17,4 21,0 1,3 6,1 % Hellenic Petroleum SA nosto 7,25 8,33 2 216 3 753 0,4 % -3,7 % 1,5 % 61,8 % 4,05 6,14 8,40 5,1 6,9 7,1 0,9 12,4 % SARAS S.p.A. - Raffinerie Sard nosto 2,25 2,23 2 144 2 022 2,1 % 6,7 % 2,3 % 43,2 % 1,40 1,92 2,39 4,2 7,8 12,8 2,0 15,5 % Renewable Energy Group, In nosto 11,25 16,00 437 0,0 % 2,3 % -6,6 % 16,0 % 8,25 10,90 13,55 7,9 Nokia Oyj nosto 4,29 5,20 25 028 22 095 0,1 % 4,5 % -16,9 % 10,4 % 3,86 4,98 5,96 7,5 9,3 15,4 1,4 9,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,1 % 0,4 % -20,4 % -0,7 % -21 % -33 % -42 % -14 % 0,6 % LM Ericsson Telefon AB Class lasku! 54,80 52,00 182 633 173 981 3,7 % 8,6 % 4,1 % 15,1 % 43,75 54,13 64,95 12,9 23,8 50,8 1,6 3,1 % Juniper Networks, Inc. lasku 26,98 26,00 10 116 7 615 0,0 % 2,1 % 3,6 % 2,4 % 23,87 27,93 30,96 5,6 6,5 12,5 1,8 14,4 % Motorola Solutions, Inc. nosto 92,45 100,00 14 977 18 250 0,1 % 1,6 % 2,7 % 15,8 % 76,92 85,15 94,94 10,0 11,2 16,0 Nokian Renkaat Oyj lasku 36,45 38,50 5 001 4 827-1,5 % -1,8 % -6,3 % 8,1 % 33,08 36,95 41,95 9,8 12,1 15,8 3,2 20,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,3 % -2,7 % -3,0 % -15,6 % 67 % 46 % 29 % 66 % 4,6 % Bridgestone Corporation nosto 5,02K 5,20K 4079K 3899K 0,9 % 1,5 % -9,0 % 18,2 % 3,97K 4,68K 5,61K 5,7 8,0 12,0 1,5 12,3 % Continental AG nosto 218,40 232,50 43 681 44 338 0,7 % 0,4 % 2,3 % 29,2 % 161,80 196,71 224,15 6,1 8,6 12,5 2,3 18,6 % Nordea Bank AB lasku 97,55 112,95 395 073 0,4 % -1,5 % -11,5 % 0,5 % 94,75 105,41 115,70 11,3 1,2 10,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % 0,6 % -4,6 % 0,2 % -4 % -19 % -2,0 % Danske Bank A/S nosto 234,90 280,50 220 061-0,2 % 0,0 % -6,4 % 14,3 % 202,40 239,83 259,50 10,6 1,3 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank nosto 98,75 111,00 216 667-0,3 % -2,8 % -6,2 % 5,5 % 90,10 101,88 109,00 12,0 1,4 12,0 % Svenska Handelsbanken AB nosto 113,80 115,00 221 289 0,8 % -2,8 % -6,5 % -10,8 % 112,50 123,80 136,30 13,4 1,5 11,4 % Swedbank AB Class A lasku 195,80 224,50 221 647 0,8 % -2,7 % -8,3 % -7,8 % 193,20 214,77 232,40 11,4 1,6 14,0 % Olvi Oyj Class A nosto 28,65 30,00 595 570 0,5 % 1,4 % 1,6 % 0,5 % 25,05 28,87 32,49 8,8 12,3 15,9 2,5 15,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,4 % 3,5 % 3,4 % -6,3 % -26 % -24 % -24 % -43 % -5,2 % Carlsberg A/S Class B nosto! 739,00 700,00 111 661 131 229 0,1 % -2,1 % -0,7 % 24,7 % 573,00 670,22 756,50 9,5 14,1 21,3 2,0 9,3 % Harboes Bryggeri A/S Class B lasku 109,50 657 1,9 % 0,5 % -2,7 % -25,0 % 102,50 127,32 147,00 Royal Unibrew A/S lasku 353 350 18 593 20 115-1,7 % -4,6 % -2,0 % 20,6 % 246,00 306,31 374,20 14,3 18,4 20,8 6,7 32,1 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
22.11.2017, 15 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 7/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Oriola Corp Class B lasku 3,01 3,55 559 651-1,3 % 0,3 % -12,2 % -28,8 % 2,95 3,81 4,43 7,9 12,3 14,6 2,4 16,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -4,7 % -4,6 % -7,0 % -29,9 % 7 % 41 % 28 % -8 % -6,6 % McKesson Corporation nosto 142,87 171,00 29 785 32 380 3,3 % 4,9 % -5,2 % 1,1 % 133,82 149,39 169,29 7,3 8,7 11,3 2,6 23,3 % Orion Oyj Class B nosto 32,55 39,00 4 611 4 523-0,4 % -1,4 % -17,3 % -18,3 % 32,15 45,75 58,50 13,1 15,1 19,2 6,8 35,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,8 % -1,7 % -12,3 % -43,1 % 11 % 6 % 0 % 15 % 4,1 % AstraZeneca PLC lasku 50,36 54,72 63 753 73 717 1,5 % 1,5 % -2,4 % 16,4 % 39,96 47,73 55,20 13,4 15,3 17,9 6,5 36,6 % H. Lundbeck A/S lasku 352,30 323,00 70 084 64 665-0,7 % -0,9 % -7,5 % 33,2 % 255,20 337,64 413,20 10,3 13,1 20,3 5,2 25,6 % Outokumpu Oyj nosto 7,60 9,50 3 162 4 023-1,4 % 2,8 % -17,4 % 3,4 % 6,46 8,29 10,45 5,5 8,0 9,9 1,1 11,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,7 % 2,0 % -10,9 % -7,8 % 0 % -3 % -7 % 5 % 1,4 % Acerinox SA lasku 11,34 13,50 3 129 3 694 0,5 % 1,3 % -8,6 % -4,9 % 10,60 12,34 14,18 6,9 10,1 14,0 1,4 9,9 % Aperam SA lasku 43,37 50,73 3 569 3 423 0,0 % 0,0 % -7,4 % 3,3 % 38,79 44,47 51,43 6,0 8,2 11,8 1,4 12,3 % ArcelorMittal SA nosto 24,54 29,59 25 078 31 605 2,4 % 4,0 % -2,5 % 23,3 % 17,72 22,36 26,52 4,4 6,7 8,0 0,8 10,0 % POSCO nosto 312K 400K 27202K 39431K -1,6 % -2,2 % -7,4 % 23,3 % 242K 293K 348K 4,8 8,1 8,9 0,6 6,4 % Outotec Oyj nosto 6,83 6,55 1 250 1 251 1,3 % 3,0 % -1,3 % 43,9 % 4,50 5,93 7,41 12,0 19,6 33,3 2,5 7,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,8 % 1,2 % 3,4 % 15,8 % 13 % 52 % 70 % -16 % -7,7 % Metso Oyj lasku 30,40 29,00 4 571 4 574 0,9 % 1,2 % -2,3 % 16,5 % 25,93 29,22 33,73 11,5 13,6 21,1 3,1 14,8 % FLSmidth & Co. A/S nosto 366,50 415,00 18 783 20 158-0,4 % 1,7 % -13,2 % 29,0 % 277,40 373,72 441,80 9,8 11,2 18,9 2,0 10,6 % Sandvik AB lasku 151,30 140,00 189 789 205 497 1,2 % 2,7 % 1,3 % 38,9 % 107,40 130,76 154,70 10,5 13,8 18,9 3,8 20,2 % Pihlajalinna Plc nosto 14,62 18,95 301 322-1,2 % -3,2 % -8,1 % -8,2 % 14,60 16,81 18,85 8,6 14,2 21,2 2,6 12,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % 2,4 % -4,5 % -11,3 % -25 % -16 % 15 % 71 % 4,1 % Attendo AB lasku 87,75 107,00 14 040 17 666 0,9 % -5,5 % -4,3 % 10,7 % 72,00 91,77 110,50 12,8 16,5 17,2 2,4 14,0 % Capio AB 42,40 48,00 5 985 9 014 0,2 % 0,2 % 1,2 % -5,6 % 40,10 47,20 53,25 7,5 14,4 11,9 1,0 8,4 % Korian SA nosto 27,62 33,70 2 236 4 415-0,4 % -0,7 % -1,7 % 8,8 % 23,76 28,13 32,13 9,7 15,1 20,8 1,0 4,9 % Orpea SA nosto 100,20 114,00 6 468 10 452 0,4 % -0,3 % -2,6 % 37,3 % 70,36 91,58 107,35 17,8 24,1 26,8 2,4 9,1 % Spire Healthcare Group PLC nosto 2,34 2,88 938 1 416-5,3 % -21,8 % -10,5 % -35,5 % 2,18 3,20 3,69 9,1 14,6 15,5 0,9 5,5 % Ponsse Oyj lasku 25,54 27,25 715 730 0,2 % -2,4 % -4,3 % 14,5 % 20,85 23,72 27,80 9,4 11,4 15,4 3,5 22,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,8 % -2,7 % -9,6 % -32,4 % -16 % -24 % -16 % 5 % 5,0 % Deere & Company nosto! 139,23 134,00 44 534 43 893 1,7 % 4,8 % 7,8 % 50,8 % 91,33 116,74 140,36 12,2 15,6 19,0 4,8 25,1 % Komatsu Ltd. nosto 3,60K 4,00K 3496K 4096K 2,2 % -4,1 % 2,8 % 42,8 % 2,46K 2,94K 3,95K 10,0 14,5 17,6 1,9 10,9 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
22.11.2017, 16 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 8/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Raisio Oyj Class V nosto 3,72 4,00 613 590-0,3 % 1,6 % 0,8 % 11,4 % 3,23 3,56 3,76 10,1 12,6 16,1 1,8 11,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % 2,9 % 1,4 % 3,8 % 67 % -35 % 27 % 180 % 7,3 % Apetit Oyj nosto 13,71 14,50 87 82 1,0 % -1,0 % 2,7 % 8,0 % 12,62 13,56 14,58 7,1 12,1 14,5 0,7 5,0 % Atria Oyj Class A nosto 12,20 12,85 345 547-0,6 % 0,0 % 2,0 % 13,9 % 10,11 11,34 12,61 5,7 11,5 10,9 0,8 7,1 % HKScan Oyj Class A lasku 3,03 2,40 167 366-0,7 % -2,9 % -6,5 % 1,0 % 2,89 3,25 3,60 5,3 34,2 0,4-0,1 % Ramirent Oyj lasku 7,52 9,00 817 1 172-0,8 % -0,3 % -9,3 % 11,6 % 6,60 8,08 9,50 5,4 11,4 11,5 2,4 20,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % 0,2 % -4,9 % 3,9 % 11 % 6 % 0 % 73 % 8,3 % Cramo Oyj lasku 18,33 23,00 819 1 171-0,4 % 0,9 % -18,1 % -23,5 % 17,95 23,23 27,50 4,9 9,7 9,4 1,3 14,3 % Speedy Hire Plc nosto 0,56 0,67 291 342-0,4 % -1,8 % 9,4 % 38,8 % 0,40 0,53 0,60 4,8 11,9 13,8 1,4 10,1 % Revenio Group Oyj nosto 35,72 38,00 285 4,9 % 5,2 % 2,9 % 39,2 % 25,11 34,16 41,41 31,0 15,0 48,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 5,6 % 3,8 % 2,9 % 2,1 % n.a. n.a. -67 % 150 % 33,6 % Carl Zeiss Meditec AG nosto 48,39 43,35 4 328 3 664 2,9 % 0,8 % 7,8 % 49,1 % 30,80 41,48 48,90 16,6 18,6 32,4 3,3 10,3 % CellaVision AB 143,50 175,00 3 423 3 257 0,9 % 5,7 % -11,4 % 71,3 % 77,75 136,27 188,00 26,3 28,6 38,4 11,9 31,0 % Glaukos Corp nosto 25,35 42,00 876 849-10,1 % -11,5 % -24,6 % -22,2 % 25,20 39,27 52,49 60,0 255,8 232,8 6,0 2,6 % STAAR Surgical Company nosto 16,70 20,50 687 2,1 % 9,9 % 29,0 % 55,3 % 8,95 10,89 16,70 141,5 Thermo Fisher Scientific Inc. nosto 192,93 220,00 77 364 95 347 1,0 % 2,0 % -0,5 % 32,0 % 139,07 167,91 201,20 16,2 17,8 18,5 2,7 14,8 % SSAB AB Class A nosto 40,36 44,50 36 209 48 593 1,9 % 3,2 % -1,6 % 17,7 % 32,88 38,04 44,37 6,1 11,2 14,8 0,7 4,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % -3,3 % 6,1 % 17,7 % 11 % 35 % 35 % -83 % -38,5 % AK Steel Holding Corporatio nosto 4,85 5,38 1 527 3 405 4,8 % 17,1 % -21,6 % -39,6 % 4,00 6,99 11,39 5,8 7,7 8,7 8,2 94,6 % thyssenkrupp AG nosto 22,09 28,50 13 749 15 113-0,8 % 1,9 % -5,4 % 4,3 % 20,74 23,73 27,07 4,8 7,5 12,8 3,1 24,5 % voestalpine AG nosto! 47,36 49,50 8 351 11 447-0,3 % 0,5 % 3,8 % 35,3 % 34,68 40,74 49,20 5,9 9,8 11,4 1,3 11,2 % Sampo Oyj Class A nosto 45,37 47,00 25 407 28 042 0,2 % 0,6 % -1,0 % 8,5 % 41,10 44,46 47,46 14,1 15,1 15,4 1,9 12,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % -0,9 % -2,1 % -29,8 % -6 % 0 % -9 % -42 % -6,3 % Storebrand ASA lasku 68,00 69,50 30 594 0,6 % 1,3 % -2,9 % 47,8 % 43,77 57,99 71,25 14,0 1,0 7,3 % Topdanmark A/S lasku 268,3 244 24 147 25 903-0,7 % 1,6 % 3,3 % 46,9 % 172,30 205,40 274,4 14,1 14,4 17,6 3,9 22,1 % Tryg A/S lasku! 154,60 153,00 42 476 45 043-0,1 % 1,6 % 2,7 % 20,3 % 123,20 136,50 155,70 15,9 15,7 18,9 5,1 26,7 % Sanoma Oyj lasku 10,37 10,50 1 690 2 103 0,6 % 1,4 % 10,4 % 35,9 % 7,40 8,43 10,71 6,4 11,6 13,2 3,0 22,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,8 % 0,1 % 1,5 % 0,9 % -49 % -23 % -43 % -25 % 3,9 % Alma Media Oyj nosto 7,29 7,40 601 618 2,0 % 3,0 % 11,3 % 41,3 % 4,82 5,89 7,34 8,4 10,8 15,3 3,7 24,2 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3,35 71 0,9 % -4,8 % 7,4 % 27,4 % 2,52 3,04 3,64 Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä