Finnair Neljännen vuosineljänneksen ja vuoden 2014 tulos 11.2.2015 Toimitusjohtaja Pekka Vauramo Talousjohtaja Erno Hildén 1
Markkinaympäristö edelleen haastava Suomen talouden heikko tilanne näkyi liikematkustuksen ja lomaliikenteen kotimarkkinakysynnässä. Talouskasvu hidastui kehittyvissä talouksissa, myös Kiinassa. Useiden tulovaluutoiden valuuttakurssikehitys oli Finnairin kannalta negatiivinen. Lentopetrolin hinta laski voimakkaasti, suojaukset vaimensivat kustannussäästöjä. Rahtiliikenteessä oli edelleen ylikapasiteettia ja valuuttakurssikehitys heikensi tulosta. Kapasiteetin kasvu oli markkinoilla pääosin maltillista. Markkina Finnairin Euroopan kohteiden ja Helsingin välillä kasvoi tuolikilometreillä mitattuna noin 9,4 % Markkina Finnairin Aasian ja Euroopan kohteiden välillä kasvoi puolestaan 3,5 %. Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan-liikenteessä selvästi. Aasian-liikenteessä markkinaosuus laski hieman vertailukaudesta.* 2 *Finnairin arvio, joka perustuu matkatoimistojen myyntimääristä kerättyyn MIDT-dataan sekä Finnairin arvioon lentoyhtiöiden lipunmyynnistä omien kanavien kuten internetin kautta.
Q4 Yksikkötuotot kääntyivät nousuun kaukoliikenteessä Pohjois-Amerikka** Eurooppa Kotimaa Aasia ASK 0.9 % ASK 2.8 % ASK 3.4 % ASK -3.4 % RPK -0.5 % RPK 5.4 % RPK 7.1 % RPK 0.5 % PLF -1.1 %-p Tuotot* 7.3 % PLF 1.9 %-p Tuotot* 1.0 % PLF 2.3 %-p Tuotot* 2.9 % PLF 3.0 %-p Tuotot* -0.2 % Matkustajatuottojen jakauma Koko liikenne Rahti 9% 4% ASK -0.5 % RPK 2.5 % ATK -2.1 % RTK 2.1 % PLF 2.3 %-p OLF 2.8 %-p 43% Tuotot* 0.9 % Tuotot -12.4 % 44% Aasia Kotimaa Eurooppa Pohjois-Amerikka *Matkustajatuotot. **Atlantin yhteishankkeen kontribuutio mukana tuotoissa. 3
Koko vuoden 2014 liikenne edellisvuoden tasolla Pohjois-Amerikka** Eurooppa Kotimaa Aasia ASK -6.2 % ASK 0.9 % ASK 4.1 % ASK -2.0 % RPK -7.5 % RPK 1.0 % RPK 6.6 % RPK -0.3 % PLF -1.2 %-p Tuotot* 0.3 % PLF 0.1 %-p Tuotot* -4.9 % PLF 1.6 %-p Tuotot* -0.9 % PLF 1.4 %-p Tuotot* -4.1 % Matkustajatuottojen jakauma Koko liikenne Rahti 8% 5% ASK -0.9 % RPK 0.0 % ATK -1.4 % RTK 0.7 % PLF 0.7 %-p OLF 1.4 %-p 44% Tuotot* -4.0 % Tuotot -4.2 % 43% Aasia Kotimaa Eurooppa Pohjois-Amerikka *Matkustajatuotot. **Atlantin yhteishankkeen kontribuutio mukana tuotoissa. 4
Kaikilla henkilöstöryhmillä työehtosopimukset fokus toiminnan kehittämisessä Neuvottelutulokset mahdollistavat toimintamme jatkokehittämisen yhdessä henkilöstömme kanssa Säästöt toteutuvat vaiheittain vuoden 2015 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen 5
200 M kustannussäästötavoite ylitettiin 17 miljoonalla eurolla Vaihe I:140 M Tavoite yhteensä 200M Säästöt 31.12.2014 mennessä 217 M Muut 140 77 Vaihe II: 60 M Lentäjät* 4 13 Matkustamopalvelu* 8 10 Tekniikka & maapalvelut* Muut henkilöstöryhmät ja muut säästöt 4 4 9 8 Toteutunut Vaiheen I lisäsäästöt Vaiheen II toteuma Toteutuvat vaiheittain 2015 alkaen 6 *Solmitut sopimukset tuovat säästöjä vaiheittain 2015 alkaen
Yksikkötuotot kääntyivät nousuun, yksikkökustannukset laskivat Liikevaihto 552,7, -1,4 % Heikko kotimarkkinakysyntä Valuuttakurssivaikutukset Toiminnallinen liiketulos -9,3 M, +55,7 % Yksikkötuotto, RASK 2,8 % yksikkötuotto ilman valuuttakurssivaikutusta vertailukauden tasolla Yksikkökustannus, CASK ex. fuel -1,1 %, CASK 1,7 %. Toiminnallinen liiketulos, M 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 7 * Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, ja kertaluonteisia eriä.
Vuoden 2015 fokus lisätuotoissa uudet A350 XWB- koneet & tuoteuudistukset Signature ateriat ja uusi maksullinen menu, Sky Bistro Uudistetut Lounget Uusi viihdejärjestelmä Full flat istuimet 8 Uusi Economy Comfort - tuote Langaton verkko lennolla Airbus 350 XWB
Lisäpalveluiden myynnissä huomattava potentiaali Ancillary revenue, /pax in 2012. AY below world wide average of 11,7 9
Airbus 350 XWB antaa siivet kasvusuunnitelmille - Ensimmäiset jo kokoonpanolinjalla 10
Konetilaukset mahdollistavat kasvun Laajarunkolaivastosuunnitelma 25 30,000 Koneiden lukumäärä 20 15 10 5 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 ASKs (M) 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 A330 A340 AF A340 A350 WB ASK (M) 0 11
Ohjeistus vuodelle 2015 Finnair arvioi, että: Finnairin kapasiteetti tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna kasvaa vuonna 2015 noin 3 prosenttia ja liikevaihto pysyy vuoden 2014 tasolla. Yksikkökustannukset ilman polttoainetta laskevat vuoden 2014 tasosta. Lentopetrolin alentunut hinta ja päätökseen viedyn kustannussäästöohjelman täysimääräinen vaikutus tukevat Finnairin taloudellista kehitystä vuonna 2015. * Koko tulosnäkymä tilinpäätöstiedotteessa vuodelta 2014 12
Talous 13
Avainluvut Avainluvut 10-12 2014 10-12 2013 Muutos, % 1-12 2014 1-12 2013 Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto 552.7 560.6-1.4 2,284.5 2,400.3-4.8 Toiminnallinen liiketulos, EBIT -9.3-21.1 55.7-36.5 11.9 <-200 % Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta -1.7-3.8 2,1 %-yks. -1.6 0.5-2,1 %-yks. Liiketulos, EBIT -41.4-7.9 <-200 % -72.5 7.9 <-200 % EBITDAR 43.5 28.0 55.5 176.6 210.1-16.0 Tulos ennen veroja -55.4-13.2 <-200 % -99.1 26.8 <-200 % Kauden tulos -47.1-6.5 <-200 % -82.5 22.9 <-200 % Tase ja kassavirta Bruttoinvestoinnit 14.0 26.6-47.4 82.4 77.3 6.5 Liiketoiminnan nettorahavirta -15.7 14.0 <-200 % 24.2 142.4-83.0 Osake Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa 2.48 2.77 Kauden tulos/osake* -0.37-0.05 <-200 % -0.65 0.18 <-200 % Osakekohtainen tulos, EPS -0.38-0.05 <-200 % -0.71 0.11 <-200 % 14 * Ennen hybridilainan korkoja
Toiminnallinen liiketulos Q4 2013 vs. Q4 2014, M 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0-5.0 9.3 7.8 5.6 2.7 1.2 0.4-2.3-4.6-6.5-13.7-9.3-10.0-15.0-21.1 11.8-20.0-25.0 15
Toiminnallinen liiketulos 2013 vs. 2014, M 120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 11.9 36.8 29.5 12.6 6.5 5.5-5.3-6.6-7.7-8.5-52.7-58.4-20.0-36.5-40.0-60.0 16
Segmenttitulokset: Lentoliikenne* Lentoliikenteen liikevaihto 522 M Avainluvut 10-12 2014 10-12 2013 Muutos, % 1-12 2014 1-12 2013 Muutos % 11 % Liikevaihto, milj. euroa 522,0 526,9-0,9 2 167,7 2 271,9-4,6 14 % Toiminnallinen liiketulos, milj. euroa -14,2-21,9 35,2-43,5 8,8 <-200 Henkilöstö, keskimäärin 4 232 4 834-12,5 75 % Matkustajaliikenne Muut Rahti Matkustajaliikenteen kehitys Q4 Kapasiteetti laski kaukoliikenteessä, kokonaiskapasiteetti edellisvuoden tasolla Kaukoliikenteen Yksikkötuotot nousivat ensimmäistä kertaa vuoden 2013 alun jälkeen * Sisältää 1.1.2014 lähtien myös lentokonehuollon, Finnair Travel Retailin sekä kiinteistöomaisuuden ja operatiiviseen toimintaan liittyvien kiinteistöjen hallinnoinnin. 17
Lentoliikenne: Q4 RASK & CASK kehitys Yksikkökustannus ilman polttoainetta (CASK) -1,1 % Yksikkötuotto (RASK) ilman valuuttakurssivaikutusta vertailukauden tasolla Muutos, % -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% RASK, yksikkötuotto CASK, yksikkökustannus CASK, ilman polttoainetta Polttoaine Henkilöstö Poistot ja leasing Liikennöintimaksut Huolto Maapalvelut Catering Muut kulut 2.8 % -1.7 % -1.1 % -2.9 % -9.4 % -8.0 % -11.6 % 3.1 % 2.0 % 13.3 % 16.1 % 18
Kustannussäästöohjelman toteututunut jakauma 9% 5% 21% Henkilöstö Huolto 9% Laivasto Catering 13% 16% Muut Maapalvelut 13% 14% Myynti- ja jakelu Polttoaine 19
Yksikkökustannus laskenut 13,4 % vuoden 2010 tasosta Muutos vuoteen 2014 CASK senttiä / ASK 5.20 5.00-5.1 % 4.80-2.9 % 4.60-2.3 % -2.1 % 4.40 4.97-1.8 % -1.1 % -0.6 % 0.0 % 2.5 % -13.4 % 4.20 4.00 4.31 3.80 20
Segmenttitulokset: Matkapalvelut Avainluvut 10-12 2014 10-12 2013 Muutos, % 1-12 2014 1-12 2013 Muutos % Liikevaihto, milj. euroa 55,5 68,5-19,0 216,7 251,7-13,9 Toiminnallinen liiketulos, milj. euroa Henkilöstö, keskimäärin 4,8 0,8 > 200 7,0 3,1 129,7 645 751-14,1 Suomen talouden heikko tilanne vähensi selvästi sekä liikematkustusta että vapaa-ajanmatkustusta. Toiminnallinen liiketulos parani Aurinkomatkoissa että SMT:ssä toteutettujen kustannussäästöjen ja toiminnan uudelleenjärjestelyjen ansiosta. 21
Toiminnalliset kulut 567 M Polttoaine suurin kustannuserä 4% 3% 3% Muutos, % 5% 6% 28% Yhteensä Polttoaine Henkilöstö -3.5 % -4.7 % -12.5 % 7% Maapalvelut ja catering -0.6 % 9% 15% Liikennöimismaksut Muut vuokrat -3.1 % 12.3 % 10% Poistot -7.6 % 11% Huolto 8.1 % Polttoaine Maaselvitys- ja catering Muut kulut Poistot ja arvonalentumiset Lentokaluston leasemaksut Myynti- ja markkinointi Henkilöstö Liikennöimismaksut Muut vuokrat Lentokaluston huolto Valmismatkatuotanto Valmismatkatuotanto-23.5 % Leasing 43.3 % Myynti ja markkinointi -10.2 % Muut kulut -8.4 % -40% -20% 0% 20% 40% 60% 22
Polttoaineen spot-hinnan kehitys 23
Liiketoiminnan tuottojen valuuttajakaumat Valuuttajakauma Q4 2014 Valuuttajakauma 2014 20% 22 % 6% 5 % 6% 60% 7 % 58 % 8% 9 % EUR JPY CNY SEK Muut EUR YEN CNY SEK Muut 24 24
Vahva taloudellinen asema tukee liiketoiminnan kehittämistä ja tulevia investointeja % 120 Vahva tase M 600 Hyvä maksuvalmius 100 450 80 60 300 40 150 20 0 0 2010 2011 2012 2013 2014-150 2010 2011 2012 2013 2014 25 Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste Oikaistu nettovelkaantumisaste Liiketoiminnan nettorahavirta Bruttoinvestoinnit Rahavarat
Polttoaine Vertailukelpoinen Q4 polttoainekustannus, milj. euroa 180 160 140 120 0 0.0% -28 13-16.9% 8.1% 7 4.0% Q4 2013 sisältää 2,6 M suojaustappion Q4 2014 sisältää 9,2 M suojaustappion 100 80 164 156 60 40 20 0 Q4/2013 Volume Price Currency Hedging deviation Q4/2014 26
100% Rullaava suojauspolitiikka 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Suojausasteet 31.12.2014 Suojausaste 2015: 64 % hedge ratio upper lower Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa. Finnairin polttoainehankintojen suojausaste on 75 % vuoden 2015 ensimmäiselle ja 54 % vuoden 2015 toiselle vuosipuoliskolle. Yhtiö suojautuu valuutta-, korkoja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita. 27
Kiitos 28