13.6.2017, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Teknologiaosakkeiden alamäki jatkui eilen USA:ssa, joskin maltillisemmin kuin perjantaina. Tänään osakemarkkinat ovat jo kääntyneet Aasiassa nousuun. Ranskan valtiolainojen korkoero Saksaan on kaventunut Macronin voittojen myötä. Suomen koroissa ei merkittäviä muutoksia hallituksen kaatumisen seurauksena. Tänään makrokalenterissa saksalaisten sijoittajien tunnelmaa mittaava ZEW indeksi. Lassila&Tikanoja laski kuluvan vuoden tulosohjeistustaan. Osakefutuurit lähellä eilisiä tasoja, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. Suomen TOP-55 osakkeiden konsensusmuutokset kahden viime kuukauden aikana: Estimaatteja muuteltu 1Q17-tulosten mukaisesti: erityisesti sykliset yllättivät positiivisesti. Tavoitehintoja nostettu runsaasti (HEX-55 osakkeista 76%) tulosten ja kurssinousun myötä. 1,0 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 615,6-1,0 Europe STOXX 600 386,6-1,0 S&P 500 2 429,4-0,1 Nasdaq Composite 6 175,5-0,5 Shanghai 3 153,9 0,4 Hang Seng 25 797,5 0,3 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,331 0,000 EMU Euribor 12kk -0,140 0,000 USD Libor 3kk 1,236 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,119-0,13 EUR / GBP 0,883-0,26 EUR / JPY 123,10-0,06 EUR / SEK 9,79-0,09 EUR / RUB 63,67-0,39 0,5 % 0,0 % Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,25 0,003 USA 10v 2,21-0,005-0,5 % -1,0 % Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 58,5-0,7 itraxx CDS Crossover 240,3-1,4 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng -1,5 % Hyödykemarkkinat CRB Commodity 440,3-0,1 Brent Crude Oil 48,6 0,6 Kulta 1 266,0 0,0
13.6.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Euroopassa osakemarkkinat laskivat eilen seuraten perjantaina nähtyä teknologiaosakkeiden voimakasta laskua USA:ssa. Teknologiaosakkeiden lasku jatkui myös maanantaina USA:ssa joskin loivempana. Tänään suunta on kuitenkin kääntynyt Aasiassa, jossa pörssit ovat olleet nousussa. Ranskan presidentti Macronin voitto presidentinvaaleissa toukokuussa ja hänen puolueensa voitto sunnuntaina parlamenttivaalien ensimmäisellä kierroksella on parantanut sijoittajien luottamusta Ranskaa kohtaan. Tämän voi nähdä viereisestä kuvaajasta, jossa korkoero Ranskan ja Saksan valtiolainojen välillä on laskenut. Suomen korot eivät eilen juurikaan reagoineet hallituksen kaatumiseen. Tänään julkaistaan saksalaisten sijoittajien tunnelmia mittaava ZEW-indeksi, jonka ennakoidaan vahvistuneen tasolle 85,0 (edellinen 83,9). USA:sta on vuorossa toukokuun tuottajainflaatio jonka ennakoidaan pysyneen edellisen kuun tasolla (+1,9% YoY, ilman ruokaa ja energiaa). Ranskan ja Saksan 10 v. valtiolainojen korkoero Yhtiöuutiset: Lassila&Tikanoja laski aamulla kuluvan vuoden tulosohjeistustaan. Yhtiö ohjeistaa nyt koko vuoden liikevaihdon olevan samalla tasolla kuin ja liikevoiton laskevan. Aikaisemmin myös liikevoiton ennakoitiin pysyvän edellisvuoden tasolla (MEUR 50,5). Analyytikoiden konsensusennuste liikevoitosta on ollut ohjeistuksen mukaisesti edellisvuoden tasolla ja laskee nyt arviomme mukaan noin 5-10%.. Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: adidas, Coupa Software, Kongsberg, Lufthansa, Outotec, Tryg. Laskut: Air France, Electrolux, Iberdola, Saras, UPM-Kymmene. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)
13.6.2017, 3 Lähde: Factset, S-Pankki (FIM) Suomen TOP-55 osakkeiden 2kk-muutokset EPS-ennusteita muutettu 1Q17-tulosten mukaisesti (syklisten ennusteita nostettu) Yhteenveto 2kk muutoksista P/E-arvostuksessa, osakkeen potentiaalissa tavoiteansa sekä suosituksissa: Faktat: Olemme tarkastelleet Suomen 55-suurimman yhtiön EPS ennuste-, tavoite- ja suositusmuutoksia viimeisen kahden kuukauden ajalta. Yhtiöiden ennusteisiin tehdyt suurimmat ja pienimmät muutokset on esitetty tämän sivun taulukoissa. Yhtiöiden tavoitehintoihin ja suosituksiin tehdyt muutokset ovat esitetty seuraavalla sivulla. Näkemys: 1) Ennusteiden muutoksia on tehty enemmän ylöspäin kuin alaspäin erinomaisen 1Q17-tuloskauden ansiosta. Ennusteiden nostoja on tehty erityisesti syklisiin osakkeisiin, jotka raportoivat odotuksia vahvemmin (esim. SSAB, Outokumpu, UPM ja Ramirent) ja / tai joilla oli vahvat saadut tilaukset (esim. Outotec). 1Q17-tuloskauden jälkeen ennusteita on laskettu odotuksia heikompia tuloksia raportoineissa yhtiöissä (esim. Stockmann, Kemira, Tikkurila ja Tokmanni). 2) Tavoitehintojen muutoksia (taulukko seuraavalla sivulla) on tehty erittäin runsaasti (76% HEX-55 osakkeista tavoitea nostettu ja vain 20% laskettu). Tavoitehintoja on nostettu 1Q17-yllättäjissä eli eniten lähinnä syklisissä osakkeissa. Bittiumin 24%:n tavoitehinnan nousua selittää lähinnä yhtiön parantuneet näkymät satelliitti- ja public safety 4G LTE puhelimissa. Tavoitehintoja on laskettu lähinnä defensiivisissä osakkeissa, kuten Amer Sports, Oriola ja L&T. Outokummun erinomaisesta tuloksesta ja ennusteiden nostosta huolimatta keskimääräinen tavoite kuitenkin hieman laski. 3) Suositusten muutoksia on tehty tasaisesti sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan (tavoitehinnat nostettu nykykurssien lähelle ja siten suositusmuutokset jakaantuvat melko tasaisesti). Suosituksia on nostettu ja laskettu niin syklisissä (esim. nostettu Metsä Board mutta laskettu UPM-Kymmene) kuin defensiivisissä osakkeissa (esim. nostettu Raisio ja Kesko mutta laskettu Tokmanni ja Oriola). 2017 EPS-ilm.k.eriä Osakehinnan 12kk P/E 12kk P/E Osake 2017 EPS 2kk muutos muutos 2kk muutos 2kk nyt nyt ilm.k.eriä SSAB AB 18,7 % 8,6 % -5,4 % 18,3 3,88 0,20 Outokumpu 13,6 % -17,7 % -22,4 % 7,7 7,49 1,05 UPM-Kymmene 13,4 % 14,9 % 6,8 % 15,0 25,81 1,74 Ramirent 12,5 % 21,3 % 4,3 % 16,2 9,30 0,54 Fiskars Abp 11,6 % 14,7 % 5,7 % 22,1 22,59 1,04 Alma Media 9,6 % 27,5 % 14,0 % 16,4 6,40 0,38 Outotec 8,3 % 0,9 % -7,4 % 35,9 6,24 0,14 Olvi 6,8 % 10,8 % 6,3 % 17,6 30,85 1,74 Konecranes 6,6 % 11,9 % 2,5 % 22,7 37,65 1,45 Lehto 6,2 % 6,8 % -1,2 % 16,1 13,30 0,78 YIT 4,6 % 10,4 % 1,0 % 14,0 7,59 0,45 Fortum 4,3 % 10,5 % 6,2 % 20,0 14,47 0,73 Pihlajalinna Plc 3,8 % 3,0 % -0,4 % 24,1 17,76 0,68 Orion 3,3 % 16,1 % 12,0 % 33,8 58,00 1,71 Cramo 3,1 % 21,7 % 16,1 % 13,2 26,78 1,97 Ponsse 2,5 % 7,0 % 3,7 % 15,0 23,76 1,54 Neste 2,3 % -7,1 % -10,0 % 12,7 34,88 2,79 Metsa Board -2,2 % 7,5 % 4,9 % 15,2 6,89 0,41 Finnair -2,3 % 21,7 % 24,1 % 12,5 5,83 0,43 Valmet Corp -2,3 % 7,5 % 4,5 % 17,9 17,54 0,91 Lassila & Tikanoja -2,8 % 2,2 % 3,4 % 17,2 18,59 1,04 Stora Enso -2,9 % 4,5 % 3,5 % 14,9 11,87 0,75 F-Secure -3,5 % 24,5 % 28,4 % 55,5 4,27 0,06 DNA Plc -3,7 % 22,3 % 24,9 % 19,9 13,65 0,65 Caverion -3,8 % -2,7 % -13,0 % 20,7 7,43 0,25 Oriola -6,0 % -10,0 % -6,1 % 15,0 3,69 0,24 Amer Sports -6,0 % -1,0 % 2,5 % 16,2 21,31 1,23 Uponor -6,1 % -4,9 % -1,7 % 17,6 15,99 0,85 Basware -6,2 % 12,9 % n.m. n.m. 36,90-0,69 Tokmanni Group -8,8 % -15,7 % -11,5 % 13,0 8,72 0,62 Tikkurila -12,1 % -1,8 % 5,9 % 18,4 18,68 0,94 Kemira -12,3 % -3,8 % 2,0 % 14,4 11,49 0,71 Stockmann -28,3 % -8,1 % -7,6 % 28,9 7,34 0,14 Bittium -100,0 % 19,4 % -42,9 % 67,4 7,68 0,00
13.6.2017, 4 Lähde: Factset, S-Pankki (FIM) Suomen TOP-55 osakkeiden 2kk-muutokset Tavoitehintoja nostettu 76%:ssa osakkeista, mutta suositusmuutokset yhtä suuria Yhteenveto 2kk muutoksista P/E-arvostuksessa, osakkeen potentiaalissa tavoiteansa sekä suosituksissa: Osakkeen tavoitehinnan Osakehinnan Potentiaalin Osakkeen Konsensus Osake muutos 2kk muutos 2kk muutos 2kk potentiaaali tavoite nyt Bittium 23,8 % 19,4 % 3,6 % 1,6 % 7,80 7,68 Konecranes 16,0 % 11,9 % 3,9 % 8,4 % 40,82 37,65 Cargotec 13,8 % 8,7 % 4,7 % 5,4 % 57,36 54,40 Ahlstrom-Munksjo 13,3 % 35,9 % -18,7 % -6,4 % 18,08 19,31 Metso 12,8 % 10,5 % 1,9 % -3,1 % 30,47 31,46 Ramirent 10,9 % 21,3 % -9,1 % -2,9 % 9,03 9,30 Wartsila Abp 10,6 % 2,0 % 7,6 % -2,2 % 52,53 53,70 YIT 9,8 % 10,4 % -0,6 % 3,4 % 7,85 7,59 Valmet Corp 9,3 % 7,5 % 1,6 % -2,4 % 17,12 17,54 Nokia 9,2 % 17,4 % -7,6 % 0,4 % 5,83 5,81 Alma Media 8,5 % 27,5 % -16,6 % -5,1 % 6,08 6,40 UPM-Kymmene 8,3 % 14,9 % -5,6 % -8,2 % 23,70 25,81 Outotec 8,1 % 0,9 % 6,4 % -4,2 % 5,97 6,24 Cramo 8,0 % 21,7 % -12,9 % 1,4 % 27,14 26,78 Lehto 7,9 % 6,8 % 1,0 % 3,0 % 13,70 13,30 Orion 6,7 % 16,1 % -6,5 % -25,6 % 43,17 58,00 Olvi 6,7 % 10,8 % -3,7 % -2,8 % 30,00 30,85 Suositusten muutokset Positiivisia Suositusten (100% = kaikki positiivisia) suosituksia lukumäärä Metsa Board 40,0 % 80 % 10 Raisio 40,0 % 60 % 5 Lemminkainen 33,3 % 67 % 3 Outokumpu 28,6 % 71 % 21 Konecranes 27,3 % 73 % 11 Kesko 25,0 % 75 % 8 Olvi 25,0 % 25 % 4 Kone 17,2 % 24 % 29 Huhtamaki 14,3 % 71 % 7 SSAB AB 13,0 % 39 % 23 Fortum 12,5 % 25 % 24 Nordea Bank AB 10,0 % 43 % 30 Cargotec 9,1 % 55 % 11 Citycon 7,1 % 36 % 14 Wartsila Abp 5,3 % 21 % 19 Nokian Renkaat 4,5 % 41 % 22 Metso 0,0 % 20 % 20 Citycon 0,9 % 6,9 % -5,9 % -0,3 % 2,39 2,40 Nokian Renkaat 0,8 % -3,2 % 4,1 % 2,8 % 37,76 36,72 Sampo 0,8 % 1,5 % -0,7 % -1,9 % 44,77 45,64 Huhtamaki 0,7 % 8,3 % -8,2 % 10,1 % 39,21 35,61 Stockmann 0,0 % -8,1 % 9,1 % 11,7 % 8,20 7,34 Elisa 0,0 % 9,4 % -8,9 % -5,2 % 33,00 34,82 Fortum -0,5 % 10,5 % -10,1 % -8,1 % 13,30 14,47 Tokmanni Group -0,6 % -15,7 % 18,9 % 24,0 % 10,81 8,72 Kemira -0,8 % -3,8 % 3,2 % 6,5 % 12,23 11,49 Telia -1,6 % 7,3 % -9,1 % 0,3 % 4,02 4,01 Uponor -1,9 % -4,9 % 3,5 % 14,1 % 18,25 15,99 Tikkurila -2,2 % -1,8 % -0,4 % 0,6 % 18,80 18,68 Outokumpu -3,4 % -17,7 % 20,2 % 36,3 % 10,20 7,49 Lassila & Tikanoja -3,9 % 2,2 % -6,3 % 0,3 % 18,65 18,59 Finnair -4,5 % 21,7 % -22,2 % -19,0 % 4,72 5,83 Oriola -5,0 % -10,0 % 6,1 % 15,6 % 4,27 3,69 Amer Sports -9,5 % -1,0 % -11,0 % 17,6 % 25,05 21,31 Revenio Group 0,0 % 100 % 1 Telia -3,4 % 28 % 29 Nokia -5,3 % 53 % 38 Outotec -7,1 % 29 % 14 Sampo -8,0 % 36 % 25 Valmet Corp -9,1 % 45 % 11 Stockmann -11,1 % 44 % 9 Stora Enso -15,8 % 42 % 19 Orion -16,7 % 0 % 6 Ahlstrom-Munksjo -16,7 % 50 % 6 Oriola -16,7 % 50 % 6 Pihlajalinna Plc -16,7 % 83 % 6 UPM-Kymmene -27,8 % 22 % 18 Neste -33,3 % 19 % 21 Sponda -36,4 % 0 % 11 Tokmanni Group -42,9 % 43 % 7 Alma Media -50,0 % 25 % 4
13.6.2017, 5 Lähde: Bloomberg Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 13.6.2017 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 21,7 20,6 13.6.2017 USA / PPI excl. food and energy (MoM) 14.6.2017 15:30 USA / CPI excl. food and energy (MoM) 0,2 0,1 14.6.2017 15:30 USA / Advance retail sales 0,0 0,4 14.6.2017 21:00 USA / FOMC korkopäätös 1,25 1,00 14.6.2017 9:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 1,4 1,4 14.6.2017 Inditex (Stockmann) 0,21 0,31 15.6.2017 15:30 USA / Initial jobless claims 241 245 15.6.2017 15:30 USA / Philadelphia FED 25,0 38,8 15.6.2017 16:00 USA / Capacity utilization 76,8 76,7 15.6.2017 16:00 USA / Industrial production 0,2 1,0 15.6.2017 17:00 USA / NAHB Housing market index 70,0 70,0 16.6.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0,9 0,9 16.6.2017 12:00 Euroalue / CPI (MoM) -0,1 0,4 16.6.2017 15:30 USA / Housing starts 1 220 1 172 16.6.2017 17:00 USA / U. of Michigan confidence 97,1 97,1 20.6.2017 9:00 Suomi / Työttömyysaste 10,2 21.6.2017 08:30 RNB Retail and Brands (Stockmann) -0,08 22.6.2017 17:00 Euroalue / Consumer confidence -3,3 22.6.2017 17:00 USA / Leading indicators 0,4 0,3 23.6.2017 11:00 Euroalue / PMI composite (MoM) 56,8 23.6.2017 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 57,0 23.6.2017 17:00 USA / New home sales 5,5-11,4 23.6.2017 Research in Motion 0,00 0,00 26.6.2017 11:00 Saksa / IFO business climate 114,6 26.6.2017 15:30 USA / Durable goods orders -0,8 27.6.2017 17:00 USA / Consumer confidence 117,9 28.6.2017 KappAhl (Stockmann) 1,07 0,44 29.6.2017 9:00 Suomi / Kuluttajaluottamus 24,1 29.6.2017 15:30 USA / GDP (QoQ) 1,2 29.6.2017 09:00 Hennes & Mauritz (Stockmann) 3,49 1,48 29.6.2017 23:15 Nike (Amer Sports) 0,50 0,68 30.6.2017 4:00 Kiina / PMI 51,2 30.6.2017 15:30 USA / Personal spending 0,4 30.6.2017 10:55 Saksa / Unemployment change, season. adj. -9,0
13.6.2017, 6 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 782,7-1,0-0,1 1,2 7,7 25,1 Automobiles & Parts 559,0 0,4-0,7-4,0-0,8 23,0 iboxx Europe 224,2 0,0 0,1 0,6 1,6 2,3 OMX Helsinki Portfolio 6 615,6-1,0 0,0 1,3 7,5 26,6 Banks 181,3-1,2 0,4-4,4 2,6 33,7 iboxx Europe HY 188,9 0,0 0,0 0,4 2,1 7,3 OMX Stockholm 30 1 638,8-1,0 0,1-0,7 3,3 26,6 Basic Resources 394,1-1,2 1,6-1,4-4,7 45,8 Financials, Senior 223,5 0,0 0,1 0,5 1,3 1,7 OBX 640,8 1,0 0,5-1,9 2,7 20,2 Chemicals 932,6-0,5-1,0-0,7 5,1 26,4 Financials, Subordinated 260,5 0,1 0,1 0,6 3,7 8,0 Construction & Materials 466,3-1,2-1,3-1,7 4,4 25,7 Non-Financials 232,3 0,1 0,1 0,6 1,4 1,7 Euro STOXX 50 3 544,0-1,2-1,0-2,7 4,3 24,2 Financial Services 472,7-1,3-1,8-3,8 8,2 23,7 Autos 206,6 0,0 0,1 0,3 1,0 1,9 Europe STOXX 600 386,6-1,0-1,4-2,4 3,5 18,3 Food & Beverage 659,7-0,6-2,5-1,7 4,5 8,1 Industrials 233,6 0,1 0,2 0,7 1,3 1,4 DAX 12 690,4-1,0-1,0-0,9 5,9 31,4 Health Care 774,8-0,8-2,7-3,3 2,9 9,0 Consumer 222,5 0,0 0,1 0,5 1,1 1,6 FTSE 100 7 511,9-0,2-0,2 0,8 2,1 24,3 Household Goods 882,0-0,8-2,4-1,5 4,5 19,9 Energy 222,2 0,1 0,1 0,8 1,8 2,5 Industrial Goods & Serv. 516,2-1,6-1,5-1,3 6,3 25,6 Telecom Services 250,6 0,1 0,1 0,4 1,5 1,3 S&P 500 2 429,4-0,1-0,3 1,1 2,7 16,9 Insurance 277,4-0,2 0,2-1,3 1,0 21,3 Nasdaq Composite 6 175,5-0,5-1,9 0,4 5,4 27,4 Media 285,2-1,1-2,8-1,9 3,1 6,8 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 301,5 0,0 0,1-5,6-0,5 11,6 itraxx CDS Europe (IG) 58,5-0,7-3,7-4,0-15,2-21,9 Shanghai 3 153,9 0,4 1,7 1,3-2,7 11,0 Real Estate 176,7-0,9-0,9-2,4 7,1 0,4 itraxx CDS Crossover (HY) 240,3-1,4-8,3-13,4-49,2-104,2 Hang Seng 25 797,5 0,3-0,8 1,8 8,4 26,5 Retail 316,5-0,9-2,7-2,9 2,4 7,2 Financials, Senior 64,3-1,0-6,5-3,4-24,3-41,6 Nikkei 19 898,8 0,0-0,4-0,1 1,6 25,5 Technology 421,9-3,6-3,3-2,9 4,7 33,5 Financials, Subordinated 153,0-3,7-5,7 5,2-46,2-83,6 RTSI($) 1 041,5 0,0 0,0-6,4-2,0 15,7 Telecom 304,4-0,3-2,1-0,6 3,1 1,6 Travel & Leisure 259,4-1,4-2,8-1,2 8,0 12,4 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 304,4-1,4-0,2 1,8 9,6 7,3 CDX USA, IG 60,2-0,6 0,0-1,6-5,0-21,4 S&P 500 2 428,9 0,1 0,0 1,4 2,1 CDX USA, HY 323,0-3,6-0,1-1,6-18,0-123,5 Nasdaq 100 5 736,3 0,3-2,3 0,1 5,8 S&P 500 Euro STOXX 50 3 553,0 0,2 0,1-1,9 6,7 Energy 489,8 0,7 2,6-2,1-3,0-2,0 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 12 737,5 0,3 0,4-0,5 5,7 Materials 340,1-0,5 1,4 2,3 4,8 15,1 CDX Asia, IG 86,3 0,0-0,8-3,2-7,3-59,3 Industrials 582,5 0,5 0,4 2,2 4,4 20,6 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 717,3-0,1-1,8 0,3 3,8 16,1 VIX (S&P 500) 11,5 0,8 1,4 1,0-0,8-9,5 Consumer Staples 581,1-0,1-1,2 2,6 3,2 6,0 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0-10,3 Health Care 892,9-0,1 0,3 2,1 2,4 8,8 VSTOXX (STOXX 50) 14,5 1,1 0,6 0,3-1,5-19,9 Financials 403,0 0,2 3,7 2,4-1,8 30,4 Info tech 950,0-0,8-3,1-0,7 6,0 32,5 Telecom Services 161,4 0,9 1,2 2,7-4,9-5,7 Lähde: Bloomberg Utilities 270,1-0,2-1,0 2,8 4,9 6,0
13.6.2017, 7 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,360 0,000 0,013-0,002-0,006-0,033 Suomi 5v -0,30-0,005-0,03-0,16-0,23-0,02 CRB Commodity 440,3-0,1 1,1 1,3 1,7 4,6 EMU Euribor 3kk -0,331 0,000-0,002-0,001-0,001-0,068 Saksa 2v -0,73-0,002 0,01-0,07 0,09-0,14 CRB Food 363,4-0,2 3,3 4,4 6,8-3,3 EMU Euribor 12kk -0,140 0,000-0,009-0,013-0,032-0,120 Saksa 5v -0,46-0,001 0,01-0,16-0,10 0,01 CRB Metals 816,8 0,1-0,9-1,1-4,6 20,8 Saksa 10v 0,25 0,003 0,00-0,18-0,16 0,26 Baltic Dry Index 870 2,5 6,0-12,5-21,8 42,9 USA 2v 1,35-0,004 0,06 0,05 0,05 0,63 Energia (USD) USA 5v 1,77-0,003 0,06-0,07-0,23 0,64 Brent Crude Oil 48,6 0,6-3,1-6,5-7,1-8,2 USD Libor 3kk 1,236 0,000 0,017 0,057 0,099 0,584 USA 10v 2,21-0,005 0,06-0,12-0,28 0,60 Brent jalostusmarginaali -0,44 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Natural Gas USA 3,02-0,3-0,9-9,0-4,6 0,6 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 78,7 0,1 1,0 8,1 4,5 56,1 EUR / USD 1,119-0,13-0,79 0,95 4,23-0,17 Saksa 2v (Schatz) 112,2 0,00-0,1 0,1-0,1 0,3 Sähkö, 2st Y Fut. 22,0 0,0 0,0 2,1 3,4 0,2 EUR / GBP 0,883-0,3 1,1 2,9 1,1 11,2 Saksa 5v (Bobl) 133,2 0,02 0,8 1,8 1,6 0,2 CO2 2011 ECX (EUR) 4,8 0,0 0,0 5,7-12,8-21,0 EUR / CHF 1,085 0,0 0,0-0,7 1,1 0,5 Saksa 10v (Bund) 165,1 0,00 2,2 4,6 5,0-0,1 Metallit (USD) EUR / JPY 123,10-0,1-0,2-1,8 1,2 3,5 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6,80 0,0 0,0-1,3-1,7 3,0 Korkoerot Alumiini 1 876-1,1-1,0-1,4 1,3 17,0 USD / JPY 110,03 0,1 0,6-2,7-3,0 3,7 Saksa 10v-2v 0,98 0,01-0,01-0,12-0,26 0,40 Ferrokromi 2,05 0,0 0,0-4,2-7,4 8,8 GBP / USD 1,267 0,1-1,8-1,9 3,1-10,2 USA 10v-2v 0,86 0,00 0,01-0,17-0,34-0,03 Nikkeli 8 742-2,1-1,4-4,7-14,2-1,1 EUR / SEK 9,79-0,1 0,2 0,5 2,9 5,1 Saksa-USA 10v -1,96 0,01-0,06-0,07 0,12-0,34 Kupari 262 0,2 2,9 3,0-0,9 28,4 EUR / NOK 9,48-0,2-0,6 1,1 3,9 1,1 Sinkki 2 478-1,5 0,3-3,3-9,6 19,9 EUR / PLN 4,19-0,1-0,1 0,3-2,8-5,5 Inflaatio-odotukset Palladium 873 0,9 3,2 9,5 17,5 59,6 EUR / RUB 63,67-0,4-0,1 1,6 1,5-14,0 Ranska 10v 1,04 0,00-0,04-0,11-0,27 0,06 Platina 947 0,3-1,7 1,1 1,1-2,5 USA 10v 1,78 0,00-0,02-0,06-0,25 0,30 Hopea 16,9-0,3-4,7 1,2 0,0-3,1 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1 266 0,0-2,2 2,3 3,8-1,5 EUR / USD 6,3 0,0-0,4-0,6-2,9-5,1 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 7,6 0,0 0,0 0,5-1,9-9,8 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 379,3 0,5 0,5 3,1 4,3-13,1 EUR / CHF 4,1 0,0-0,2-0,4-2,6-4,1 Saksa 5v 15,4-0,7-0,8-1,3-4,0-2,8 Vehnä 437,5 0,8 0,4 3,1 0,3-9,8 EUR / JPY 8,5 0,0-0,6-0,6-4,1-6,6 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Soija 934,0 0,3 1,1-4,3-6,4-20,1 USD / JPY 8,1-0,1-0,6-0,3-1,8-4,5 Espanja 5v 67,5-3,2-10,2-2,6-3,3-40,2 Sokeri 410,2 0,0-0,9-8,4-20,2-22,0 EUR / SEK 5,1 0,0-0,1-0,7-1,4-2,5 Italia 5v 159,1-5,1-17,3-3,3-31,2 10,6 Puuvilla 75,1-0,1-1,2-7,7-3,8 19,1 EUR / NOK 6,7 0,0-0,2-0,9-0,9-2,8 Belgia 5v 23,5 0,0 0,0 0,1-8,5-25,8 NBSK sellu 879,5 0,0 2,2 2,7 6,5 9,4 EUR / RUB 12,7 0,1 0,0-0,1-0,9-7,8 Ranska 5v 26,7-0,7-1,9-3,3-35,7-12,0 Sanomalehtipaperi (EUR) 428,6 0,0 0,0-0,4 0,0-1,4 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 2,0-8,5 Luonnon kumi (YEN) 192,0 0,9-4,0-35,4-33,2 28,3
13.6.2017, 8 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,0 2,0 1,7 1,3 1,6 USA (teollisuus) 54,9 54,8 57,2 57,7 53,5 51,0 USA 2,2 2,2 2,2 2,3 2,2 2,3 Euroalue 1,9 1,8 1,8 1,6 1,7 Euroalue (teollisuus) 57,0 56,7 56,2 55,4 53,7 51,5 Euroalue 1,7 1,7 1,6 1,6 1,3 1,6 Japani 0,5 1,6 0,9 1,3 1,4 Japani (teollisuus) 53,1 52,7 52,4 53,3 51,3 47,7 Japani 1,3 1,2 1,1 1,1 0,8 0,5 Kiina 6,9 6,8 6,7 6,7 6,7 Kiina (teollisuus) 51,2 51,2 51,8 51,6 51,7 50,1 Kiina 6,6 6,6 6,5 6,5 6,4 6,3 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 97,1 97,0 96,9 96,3 93,8 94,7 BKT ennuste 2018 USA 2,2 2,2 2,4 2,7 1,7 1,0 Euroalue -3,3-3,6-5,1-6,4-6,2-7,1 USA 2,3 2,3 2,3 2,3 2,3 2,1 Euroalue 1,4 1,9 1,5 2,0 0,6-0,1 Japani 43,6 43,2 43,9 43,2 41,1 41,0 Euroalue 1,6 1,6 1,6 1,5 1,5 1,5 Japani 0,4 0,4 0,2 0,3 0,5-0,5 Kiina 112,6 112,6 112,6 112,6 108,6 99,8 Japani 1,0 1,0 1,0 0,9 0,7 0,8 Kiina 1,5 1,2 0,9 0,8 2,3 2,0 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,3 6,3 6,2 6,2 6,1 6,4 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 2,2 0,9 Työttömyysaste Euroalue 1,3 1,3 1,3 1,3 1,2 0,9 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,3 4,4 4,5 4,7 4,6 4,7 Japani 1,3 1,3 1,3 1,3 1,1 0,4 USA 2,3 2,4 2,5 2,4 2,3 2,3 Euroalue 9,3 9,3 9,4 9,4 9,7 10,2 Kiina 7,1 7,1 7,1 6,9 6,6 5,9 Euroalue 1,6 1,6 1,6 1,7 1,3 1,4 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 3,1 3,2 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,6 0,6 0,7 0,6 0,5 1,5 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 6,0 6,0 6,3 6,3 7,3 6,8 Kiina 2,0 2,0 2,2 2,3 2,1 2,0 Euroalue 5,1 5,1 5,1 4,8 4,9 5,1 Ohjauskorot Japani 3,9 4,0 4,2 4,1 3,8 3,3 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,00 1,00 1,00 0,75 0,50 0,50 Kiina 10,5 10,5 10,6 11,1 11,4 11,8 USA 4,4 4,5 4,6 4,6 4,7 4,6 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,4 9,4 9,4 9,4 9,8 9,7 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 4,5 4,5 4,8 4,7 3,7 2,2 Japani 2,9 3,0 3,0 3,0 3,0 3,2 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 2,5 2,5 2,5 1,9 3,0 1,9 Kiina 4,0 4,1 4,1 4,1 4,1 4,2 Japani 3,2 3,2 2,1 0,2 1,7-2,1 Kiina 10,7 10,7 10,9 10,9 10,8 10,0 Teollisuustuotanto USA 2,2 2,2 1,5 0,4-0,4-1,5 Euroalue 1,9 1,9 1,9 1,4 3,4 0,3 Japani 5,7 5,7 3,5 4,7 4,4-0,6 Kiina 6,5 6,5 7,6 6,0 6,2 6,0 Lähde: Bloomberg
13.6.2017, 9 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,3x 21,6x 2,4x 2,5 % Autoteollisuus STOXX 600 8,1x 9,4x 1,3x 3,4 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,1 % 746,3x 0,6 % Suomi HEX 25 18,2x 22,1x 2,3x 3,8 % Pankit STOXX 600 12,6x 38,1x 0,9x 4,2 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,4 % 42,3x 0,6 % Ruotsi OMX 30 16,9x 16,7x 2,3x 3,6 % Perusraaka-aineet STOXX 600 10,8x 19,5x 1,4x 4,0 % Pohjoismaat VINX 30 17,6x 20,2x 2,4x 3,5 % Kemikaalit STOXX 600 17,5x 20,9x 2,5x 2,7 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13,9x 19,9x 1,8x 2,9 % Rakennus STOXX 600 18,5x 22,2x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,0 % 24,7x 2,3 % Eurooppa STOXX 600 15,9x 24,8x 1,9x 3,4 % Rahoitus STOXX 600 17,7x 11,7x 1,7x 3,1 % Euroalue STOXX 50 15,1x 19,8x 1,6x 3,4 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22,0x 28,4x 3,5x 2,7 % USA S&P 500 18,7x 21,6x 3,1x 2,0 % Terveydenhuolto STOXX 600 17,8x 28,7x 3,9x 2,8 % Japani Nikkei 17,4x 19,1x 1,7x 1,9 % Kulutustavarat STOXX 600 20,1x 24,1x 4,7x 2,8 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 18,6x 28,4x 3,5x 2,6 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 11,5x 13,3x 1,1x 4,8 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 12,8x 15,3x 1,6x 2,6 % Media STOXX 600 17,1x 43,8x 3,1x 3,3 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 13,5x 15,3x 1,6x 2,4 % Öljy ja kaasu STOXX 600 15,4x 33,1x 1,2x 5,0 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11,9x 14,0x 1,4x 3,2 % Kiinteistöt STOXX 600 20,3x 10,9x 1,1x 3,8 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 13,7x 18,0x 1,7x 3,1 % Vähittäismyynti STOXX 600 18,4x 24,4x 2,6x 2,9 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 12,3x 14,8x 1,7x 3,7 % Teknologia STOXX 600 22,6x 41,9x 3,2x 1,6 % Afrikka MSCI EFM Afr. 15,7x 19,2x 2,4x 3,2 % Telekommunikaatio STOXX 600 17,6x 54,4x 1,8x 4,4 % Kiina Shanghai Comp. 13,9x 16,9x 1,7x 2,0 % Matkustus STOXX 600 16,3x 20,8x 2,9x 2,5 % Venäjä RTSI $ 6,1x 7,1x 0,7x 5,6 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 12,3x 58,0x 1,6x 4,8 % Brasilia Bovespa 11,5x 16,6x 1,5x 3,7 % USA Intia Sensex 18,9x 22,9x 2,9x 1,6 % Rahoitus S&P 500 14,5x 15,7x 1,4x 1,8 % Kulutustavarat S&P 500 20,3x 21,1x 5,1x 1,5 % Päivittäistavarat S&P 500 21,5x 22,7x 5,6x 2,7 % Energia S&P 500 31,0x 62,8x 1,8x 2,9 % Terveydenhuolto S&P 500 16,7x 20,6x 3,9x 1,7 % Teollisuus S&P 500 18,9x 20,7x 4,7x 2,1 % Teknologia S&P 500 19,0x 23,9x 5,0x 1,4 % Perusteollisuus S&P 500 19,3x 20,9x 3,9x 2,0 % Telekommunikaatio S&P 500 13,4x 15,5x 2,7x 4,9 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18,7x 18,9x 2,0x 3,5 %
13.6.2017, 10 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.
13.6.2017, 11 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR 0,00 101,61 101,67 - - / BBB Stable 66 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,20 107,01 107,25 - - / - Stable 95 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,10 104,62 104,78 A2u Stable / A Stable 64 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,04 110,49 110,65 Baa1u Stable / BBB+ Stable 71 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR -0,01 107,22 107,46 Baa2 Neg / BBB Neg 77 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR 0,03 103,88 104,13 Baa2 Stable / BBB- Stable 81 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR 0,01 104,91 105,17 Baa2 Stable / BBB+ Stable 78 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR -0,10 106,24 106,58 Baa2u Stable / NR Stable 69 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR -0,03 105,69 105,90 Baa2 Stable / BBB - 73 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,33 110,04 110,27 Baa1 Stable / BBB Stable 105 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,22 106,95 107,25 Baa2 Stable / BBB- Stable 90 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,24 108,64 108,99 Baa2 Stable / BBB+ Stable 91 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,40 107,85 108,15 - - / BBB Stable 104 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,38 104,86 105,11 Baa2 Neg / BBB Neg 101 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 0,74 113,35 113,87 Baa3 Stable / BBB- Stable 127 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,59 102,71 103,08 - - / BBB Stable 110 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,27 111,98 112,37 A3 Stable / A Stable 73 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,51 110,40 110,67 Baa1 Stable / A- /*- - 95 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,58 108,20 108,55 Baa1u Stable / BBB+ Stable 102 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,51 110,80 111,27 Baa2 Stable / - - 92 750 Essity Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 1,10 107,49 108,07 Baa1 Neg / BBB+ Stable 145 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 1,13 106,98 107,54 Baa3 Stable / BBB Neg 144 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,43 119,82 120,55 NR Pos / AA- Stable 67 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,53 131,86 132,61 A3 Neg / BBB+ Stable 76 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,73 116,54 117,05 Aa3 Stable / A+ Stable 75 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,28 115,60 116,41 Baa1 Stable / A- Neg 103 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Määrä (Milj.) Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR -0,75 101,11 101,17 Aa1 Stable / AA+ Stable -3 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,69 110,40 110,50 Aa1 Stable / AA+ Stable 6 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,60 111,33 111,38 Aa1 Stable / AA+ Stable 12 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,47 115,31 115,41 Aa1 Stable / AA+ Stable 13 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,12 130,93 131,07 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,52 123,62 123,86 Aa1 Stable / AA+ Stable 19 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 0,78 99,43 99,64 Aa1 Stable / AA+ Stable 26 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,11 132,65 132,90 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 4503 Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,72 103,29 103,47 - - / - - 144 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR -0,09 110,69 111,25 Ba1 Stable / BB+ Stable 75 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR -0,24 106,56 107,41 Ba2 Stable / BB+ Pos 69 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 0,58 106,18 106,64 - - / - - 141 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR 0,86 104,57 105,41 - - / B+ Pos 180 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,10 104,38 104,67 - - / - - 91 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR 5,3/-1,01 101,43 102,21 B3 Stable / B- - 631 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,21 104,74 105,04 - - / - - 101 150 Ahlstrom Munksjo Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR 2,5/-1,53 103,02 103,51 - - / - - 333 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR 0,03 108,61 108,98 - - / - - 83 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR 4,4/-11,78 103,44 104,80 B1 Pos / - - 548 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 1,87 103,46 104,13 - - / - - 273 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 0,95 105,42 106,14 - - / - - 181 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 6,63/234,07 87,54 90,34 Caa2 Stable / CC /*- - 1887 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,53/1,48 103,48 104,43 - - / - - 548 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 0,63 107,15 107,57 - - / - - 141 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,40 108,00 108,58 - - / - - 120 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR - - - WR Stable / NR Stable - 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 1,83/-0,04 104,95 105,48 - - / - - 261 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 2,68 102,62 103,29 - - / - - 344 150 Cembrit Group A/S 20.3.2021 Callable 5,500 EUR 4,69/5,32 101,50 102,81 - - / - - Applicable 115 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 0,95 106,52 107,06 - - / - - 162 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 4,46/3,9 107,36 108,19 - - / - - 517 100 Finnair Oyj 29.3.2022 Callable 2,250 EUR 1,6/1,57 102,30 102,95 - - / - - 214 200 Dsv Miljo As 10.5.2021 Callable 5,900 EUR 5,64/6,83 100,00 100,92 - - / - - Applicable 210 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,22/1,52 109,74 111,03 B1 Pos / - - 501 250 Cramo Oyj 28.2.2022 Bullet 2,375 EUR 1,56 103,03 103,68 - - / - - 210 150 Rettig Group 25.4.2022 Callable 2,375 EUR 1,83/1,81 101,95 102,50 - - / - - 234 110 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 1,21 105,22 105,87 - - / - - 167 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,59/1,57 102,41 103,05 Ba2 Pos / BB Pos 194 300 Norican A/S 15.5.2023 Callable 4,500 EUR 3,88/3,98 102,50 103,22 (P)B2 Stable / (P)B Stable 430 340 Telefonaktiebolaget Lm E 1.3.2024 Bullet 1,875 EUR 1,97 99,07 99,43 Ba1 Stable / BBB- Neg 220 500 Nokia Oyj 15.3.2024 Callable 2,000 EUR 1,67/1,66 101,63 102,09 Ba1 Stable / BB+ Stable 191 750 Cargotec Oyj 28.3.2024 Callable 2,375 EUR 2,07/2,06 101,32 101,90 - - / - - 231 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.9.2017 Perp/Call 0,917 EUR 0,96/73,34 82,90 84,38 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,1/0,58 104,23 105,35 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 10,93/0,35 105,81 106,63 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,33/3,18 109,33 111,33 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,68/1,88 106,00 106,67 Ba1 Stable / BB+ - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 9,9/3,07 113,49 114,96 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,31/4,75 107,55 108,86 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 3,91/2,81 110,02 110,67 Ba1 Stable / BB+ - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,19/2,8 118,30 118,91 Baa3 Neg / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg
13.6.2017, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 9,35 9,85 681 1,2 % 1,6 % 4,0 % 13,2 % 7,70 9,29 10,95 12,6 1,0 8,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % 0,0 % 5,5 % -17,2 % -5 % -35 % -3,8 % Nordea Bank AB nosto 112,30 115,49 454 810 0,8 % 1,4 % 0,2 % 43,2 % 66,30 94,81 115,70 12,9 1,4 10,6 % Danske Bank A/S nosto 252,00 270,00 236 081 0,9 % 1,5 % -2,1 % 33,7 % 161,80 213,54 259,30 11,8 1,5 12,3 % Skandinaviska Enskilda Bank nosto 105,90 107,00 232 329 0,3 % 1,3 % -0,6 % 35,9 % 67,75 92,14 107,30 13,4 1,6 11,6 % Svenska Handelsbanken AB lasku 123,80 116,00 240 632 0,0 % 2,1 % -2,8 % 21,4 % 90,25 119,73 136,30 15,1 1,7 11,0 % Swedbank AB Class A nosto 211,60 224,00 239 532 0,3 % 1,9 % -2,0 % 17,6 % 162,90 205,41 232,40 12,6 1,7 13,7 % Alma Media Oyj lasku 6,40 5,95 527 554 0,0 % 5,3 % 12,7 % 71,1 % 3,40 4,96 6,43 8,6 11,6 16,4 3,6 22,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % 7,5 % 12,6 % 38,9 % -18 % -21 % -26 % 6 % 4,9 % Sanoma Oyj nosto 8,07 9,10 1 313 1 802-0,4 % -3,3 % 0,5 % 47,7 % 4,77 7,89 9,39 5,0 10,8 12,3 2,5 20,5 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3,36 72 0,9 % 0,3 % 13,5 % 66,3 % 1,87 2,67 3,43 Modern Times Group AB Cla lasku 296,10 310,00 19 834 20 590 0,3 % -1,7 % -0,1 % 28,4 % 207,10 257,60 313,20 11,3 13,4 19,6 3,9 20,0 % North Media A/S nosto 19,00 381 2,7 % 0,0 % 0,5 % 42,9 % 12,10 14,89 20,50 Schibsted Asa Class A lasku 190,00 270,00 41 668 45 295-1,6 % -6,4 % -14,2 % -24,1 % 172,30 221,41 277,80 15,2 19,8 34,6 3,8 10,9 % Amer Sports Oyj Class A nosto 21,31 24,50 2 526 3 027 1,7 % 0,2 % 2,9 % -19,2 % 19,81 24,17 28,33 10,1 13,0 16,2 2,3 14,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,6 % -1,6 % 5,7 % -34,0 % -37 % -38 % -51 % -51 % -2,6 % adidas AG nosto! 170,00 187,50 35 567 35 763 0,7 % -0,9 % -7,5 % 42,4 % 107,65 153,20 188,95 14,5 18,0 25,5 4,5 17,8 % NIKE, Inc. Class B nosto 53,46 62,50 88 435 84 457 0,5 % 0,9 % -2,6 % -2,7 % 49,01 54,27 60,33 14,2 16,5 21,0 6,9 32,9 % PUMA SE nosto 349,95 336,00 5 278 4 933-0,2 % -1,8 % -3,1 % 62,9 % 185,80 264,24 375,10 16,0 21,2 38,7 2,8 7,2 % Under Armour, Inc. Class A nosto 21,88 20,00 9 230 9 888 3,4 % 8,8 % 2,3 % -43,4 % 18,35 30,24 44,68 19,0 28,9 47,6 4,2 8,7 % Basware Oyj nosto 36,90 40,50 531 552-0,4 % 5,4 % 6,0 % -0,3 % 31,74 36,29 40,90 134,5 4,4-5,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 3,8 % 20,6 % -3,1 % n.a. n.a. n.a. n.a. -56 % 9,3 % Coupa Software, Inc. nosto! 31,00 38,00 1 575 1 368-4,2 % -15,2 % 9,1 % 22,50 27,53 41,61 10,0-14,4 % Bittium Corporation nosto 7,68 7,80 274 200 1,3 % 1,7 % 19,3 % 28,2 % 5,16 6,19 7,75 22,3 58,9 67,4 2,3 3,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,6 % 3,0 % 19,9 % 1,2 % 122 % 359 % 276 % -30 % -15,0 % Harris Corporation lasku 109,06 121,00 13 296 16 567-1,9 % -4,2 % 0,5 % 34,3 % 78,42 99,45 114,32 11,0 13,8 18,1 4,1 22,8 % Kongsberg Gruppen ASA nosto! 127,50 149,50 15 300 16 574 0,8 % 0,4 % -4,1 % -2,3 % 111,50 127,52 144,00 9,4 13,5 16,4 2,1 12,8 % Motorola Solutions, Inc. nosto 86,17 95,00 14 086 17 499-0,6 % -0,5 % 1,7 % 25,7 % 62,76 78,29 87,97 9,7 11,5 16,1 Spirent Communications plc nosto 1,21 1,10 737 646-0,8 % 0,2 % 0,2 % 51,6 % 0,72 0,95 1,30 10,2 14,5 22,5 2,7 12,2 % Thales SA nosto 98,22 99,75 20 794 17 849 0,1 % -0,9 % -0,3 % 30,8 % 67,65 86,94 100,15 8,8 11,2 19,3 3,8 19,6 % Ultra Electronics Holdings p 21,13 23,00 1 493 1 696 0,8 % -2,7 % -1,6 % 22,2 % 15,73 19,06 22,45 11,0 12,5 15,0 3,7 24,8 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
13.6.2017, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B lasku 54,40 56,00 3 520 3 884 1,5 % -1,4 % 3,3 % 47,1 % 32,94 43,23 55,85 10,5 13,5 17,5 2,2 12,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % -3,2 % 1,2 % 3,3 % -19 % -45 % -16 % 4 % 5,4 % Konecranes Oyj nosto 37,65 43,00 3 384 4 022 1,7 % 0,3 % -2,2 % 54,1 % 21,56 31,73 40,07 12,6 18,9 22,7 2,6 11,5 % Columbus McKinnon Corpor nosto 29,12 33,00 658 1,6 % 6,6 % 14,8 % 85,4 % 13,80 22,17 29,65 16,0 Manitowoc Company, Inc. nosto 6,02 6,00 846 1 034 2,4 % 2,0 % -4,3 % 6,4 % 3,65 5,54 7,57 15,1 47,1 1,6-3,8 % PALFINGER AG lasku 39,10 40,55 1 470 1 973 0,0 % -0,3 % 2,9 % 45,6 % 24,08 30,46 39,75 10,1 13,8 16,0 2,2 14,0 % Terex Corporation lasku 36,09 36,00 3 522 4 059 4,2 % 7,5 % 9,5 % 70,8 % 18,91 28,17 37,16 13,8 18,3 29,1 2,2 7,5 % TTS Group ASA nosto 3,50 303 0,0 % -5,4 % -8,1 % 0,6 % 2,97 3,99 5,47 Caverion Oyj lasku 7,43 8,00 933 1 005 0,7 % -0,3 % -2,2 % 10,7 % 5,50 6,89 8,29 11,2 16,3 20,7 4,0 19,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % 0,8 % 1,9 % 30,7 % -19 % -4 % -47 % 224 % 514 % Bilfinger SE lasku 34,04 37,00 1 505 1 216-0,2 % -3,1 % -13,6 % 3,6 % 25,05 33,52 40,72 10,9 17,0 35,8 1,0 2,7 % Eltel AB nosto 31,90 38,75 4 994 6 061 1,3 % 0,9 % 5,3 % -43,6 % 25,06 39,59 57,58 16,8 41,6 1,5 3,6 % Citycon Oyj nosto 2,40 2,40 2 134 4 342 1,1 % 4,6 % 3,5 % 7,2 % 1,98 2,23 2,42 20,6 20,4 13,8 0,9 6,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,6 % -0,5 % -5,8 % -5,9 % -9 % -10 % -25 % -11 % 0,4 % Sponda Oyj lasku 5,07 5,07 1 722 3 763 0,0 % 17,9 % 21,1 % 26,5 % 3,69 4,18 5,09 21,4 21,4 15,1 0,9 5,9 % Technopolis Oyj nosto 3,67 3,50 583 1 445 0,0 % 5,8 % 13,6 % 11,1 % 2,92 3,16 3,68 14,4 15,0 10,2 0,8 7,9 % Castellum AB lasku 132,50 132,00 36 199 71 900 0,8 % 1,1 % 3,7 % 10,0 % 111,00 123,07 134,10 20,7 20,8 14,6 1,2 7,9 % Fabege AB lasku 171,70 165,00 28 398 52 303 1,5 % 3,9 % 6,9 % 20,6 % 131,60 149,87 172,10 31,7 31,9 28,0 1,1 4,1 % Hufvudstaden AB Class A nosto 148,70 144,50 31 928 37 419 0,3 % -0,8 % 3,9 % 12,4 % 122,90 139,88 152,40 28,6 28,6 30,6 1,2 4,1 % Kungsleden AB lasku 55,55 58,00 12 132 27 163 0,4 % 2,9 % 6,6 % -1,7 % 49,04 55,37 66,55 18,2 18,2 11,9 0,9 7,6 % Cramo Oyj nosto 26,78 27,50 1 197 1 598-0,2 % -0,6 % 3,8 % 38,5 % 17,70 22,71 27,19 6,6 12,5 13,2 2,0 15,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,5 % 2,4 % -3,8 % 0,1 % 11 % -17 % -20 % -12 % 1,2 % Ramirent Oyj lasku 9,30 9,20 1 011 1 369 0,3 % 0,0 % 10,5 % 36,8 % 6,20 7,40 9,50 6,6 15,5 16,2 3,1 19,4 % Speedy Hire Plc nosto 0,55 0,63 288 350-1,8 % -6,0 % 4,8 % 40,1 % 0,30 0,45 0,60 5,2 14,4 16,8 1,4 8,3 % DNA Plc nosto 13,65 13,00 1 806 2 103 0,4 % 2,5 % 16,7 % 9,87 11,35 13,78 7,9 17,2 19,9 2,9 14,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,2 % 4,1 % 16,5 % n.a. -3 % 13 % 19 % -2 % -3,4 % Elisa Oyj Class A lasku 34,82 33,65 5 827 6 883 0,4 % -1,2 % 4,0 % 1,7 % 28,40 32,09 35,53 11,2 17,8 18,9 5,3 28,2 % Telia Company AB lasku 39,11 40,00 169 350 226 161-0,1 % -1,9 % 3,2 % 2,3 % 33,93 37,27 41,30 8,8 12,9 13,6 1,8 12,9 % TDC A/S lasku 37,65 40,25 30 572 51 467-0,5 % -3,5 % -0,3 % 13,3 % 28,80 36,28 40,26 6,2 14,5 14,5 1,5 10,3 % Tele2 AB Class B lasku 89,95 85,00 45 539 57 751 0,4 % -0,5 % -4,1 % 31,8 % 64,51 75,93 94,60 8,7 20,9 23,7 2,6 10,9 % Telenor ASA nosto 136,30 140,00 204 649 264 498 0,4 % -1,2 % -1,8 % 1,6 % 122,50 136,16 150,90 5,6 9,8 13,3 3,8 28,3 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
13.6.2017, 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A lasku 34,82 33,65 5 827 6 883 0,4 % -1,2 % 4,0 % 1,7 % 28,40 32,09 35,53 11,2 17,8 18,9 5,3 28,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,3 % -0,2 % 1,2 % -10,5 % 51 % 18 % 11 % 113 % 12,7 % DNA Plc nosto 13,65 13,00 1 806 2 103 0,4 % 2,5 % 16,7 % 9,87 11,35 13,78 7,9 17,2 19,9 2,9 14,8 % Telia Company AB lasku 39,11 40,00 169 350 226 161-0,1 % -1,9 % 3,2 % 2,3 % 33,93 37,27 41,30 8,8 12,9 13,6 1,8 12,9 % TDC A/S lasku 37,65 40,25 30 572 51 467-0,5 % -3,5 % -0,3 % 13,3 % 28,80 36,28 40,26 6,2 14,5 14,5 1,5 10,3 % Tele2 AB Class B lasku 89,95 85,00 45 539 57 751 0,4 % -0,5 % -4,1 % 31,8 % 64,51 75,93 94,60 8,7 20,9 23,7 2,6 10,9 % Telenor ASA nosto 136,30 140,00 204 649 264 498 0,4 % -1,2 % -1,8 % 1,6 % 122,50 136,16 150,90 5,6 9,8 13,3 3,8 28,3 % Finnair Oyj lasku 5,83 4,75 747 721 0,7 % 7,6 % 11,9 % 24,0 % 3,80 4,47 5,85 3,1 6,4 12,5 0,8 6,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % 2,2 % -4,5 % -6,9 % 15 % 7 % 36 % -31 % -8,8 % Air France-KLM SA lasku! 11,15 8,79 3 347 6 996 1,6 % 7,3 % 30,3 % 62,4 % 4,61 6,12 11,40 2,5 6,5 6,3 1,6 25,4 % Deutsche Lufthansa AG nosto! 18,60 16,15 8 747 12 019 2,1 % 4,6 % 11,7 % 55,0 % 9,10 12,73 18,76 3,2 6,7 7,1 1,0 14,2 % SAS AB lasku 16,80 15,25 5 545 6 128-1,8 % 4,3 % 7,0 % -24,7 % 13,25 15,71 21,00 2,5 4,9 14,3 0,8 5,8 % Fiskars Oyj Abp nosto 22,59 20,00 1 850 2 011 0,5 % 0,8 % 5,1 % 34,9 % 15,00 18,29 23,09 14,0 18,8 22,1 1,5 6,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % 1,7 % 3,6 % 2,1 % 52 % 55 % 25 % -34 % -6,1 % Rapala VMC Oyj lasku 4,03 4,30 157 252 0,2 % -0,5 % -1,9 % -2,9 % 3,97 4,30 4,90 9,5 13,4 19,4 1,2 6,0 % Acme United Corporation nosto 27,63 30,75 93 111-2,6 % -3,1 % 3,2 % 52,1 % 18,00 23,28 29,49 8,2 10,4 15,0 1,9 12,4 % Scotts Miracle-Gro Company nosto 83,37 101,50 4 967 6 209-0,2 % -4,9 % -6,5 % 21,2 % 65,80 86,60 98,82 10,8 12,7 18,4 1,7 9,3 % SEB SA lasku 159,25 150,00 7 989 9 711 0,6 % -0,7 % 3,8 % 42,1 % 103,20 127,27 161,35 11,2 14,5 18,9 3,8 19,9 % Villeroy & Boch AG Pref lasku 20,36 20,00 572 509 4,7 % 4,9 % 8,8 % 51,7 % 11,11 15,30 20,49 6,4 9,9 16,4 2,7 16,2 % Fortum Oyj nosto 14,47 13,15 12 855 13 718-0,1 % 0,0 % 4,6 % 3,1 % 12,69 14,28 15,74 11,0 16,8 20,0 1,0 4,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,2 % -3,6 % -6,7 % -12,0 % 61 % 44 % 40 % -59 % -12,6 % E.ON SE nosto 8,80 8,90 19 363 27 899-0,3 % 12,3 % 18,9 % 15,2 % 5,99 7,14 9,72 5,6 9,4 13,8 4,4 31,9 % Electricite de France SA nosto 9,68 9,00 26 533 63 537 0,5 % -0,5 % 11,2 % -10,1 % 7,33 9,27 11,34 4,3 10,5 14,9 0,7 4,5 % Endesa S.A. lasku 22,17 19,75 23 473 28 500-0,5 % 0,6 % 1,6 % 22,7 % 14,69 19,64 22,89 8,3 14,9 17,2 2,6 15,2 % Iberdrola SA lasku! 7,15 7,15 44 616 75 375-0,5 % 0,0 % 4,5 % 17,6 % 4,80 6,17 7,30 9,0 15,4 15,8 1,2 7,4 % RWE AG nosto 19,73 18,90 11 922 19 895-1,3 % 8,6 % 26,8 % 48,3 % 11,02 14,16 20,13 3,6 5,9 11,6 2,7 23,6 % SSE plc lasku 14,95 15,30 15 100 24 542 0,2 % 0,7 % 4,5 % -3,4 % 13,69 15,17 16,44 10,2 13,9 12,7 2,8 21,8 % F-Secure Oyj lasku 4,27 4,00 678 580-2,7 % -0,5 % 16,7 % 53,6 % 2,42 3,31 4,39 27,9 37,8 55,5 8,3 15,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,5 % -0,5 % 14,9 % -8,6 % 157 % 171 % 144 % 68 % -9,3 % Symantec Corporation nosto 29,71 33,00 18 071 21 468-1,3 % -1,2 % -8,2 % 70,8 % 17,13 25,89 33,22 8,5 11,2 16,3 5,4 33,3 % Trend Micro Incorporated lasku 5 720 5 800 802 476 666 759-1,2 % 1,2 % 11,7 % 53,6 % 3 350,0 4 239,1 5 810,0 13,2 16,7 29,3 4,5 15,4 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä