MARKKINOINTIMATERIAALI 3.11.2017 Sijoitusobligaatiot Pääomaturvattu sijoitus eurooppalaisiin yhtiöihin B671 Osakeobligaatio Eurooppalaiset Yhtiöt ESG Merkintäaika: 6.11. 1.12.2017 Sijoitusaika: Noin viisi vuotta Kohde-etuus: 10 eurooppalaista kestävän kehityksen yhtiötä Tuottokerroin: 100 %* Merkintähinta: 110 %, pääomaturva ei koske lainaan liittyvää ylikurssia Minimimerkintä: 1 000 euroa * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen vahvistetaan 7.12.2017 ja se on vähintään 90 prosenttia. Mikäli tuottokerroin jäisi alle 90 prosentin, liikkeeseenlasku perutaan.
Eurooppa ylipainossa sisäisen kysynnän ajamana Maailmantalous on palautumisvaiheessa ja Euroopan näkymät kuuluvat maailman parhaimmistoon. Alhaiset palkkapaineet ja kasvavat myyntiluvut antavat lisää puhtia eurooppalaisille yhtiöille, jotka ovat jatkaneet vahvaa tuloskuntoaan. Euron viimeaikainen vahvistuminen on aiheuttanut huolia tulosnäkymille, mutta uskomme, että Euroopan makroekonominen kehitys pysyy vahvana. Sisäisen kysynnän kasvu kompensoi viennin odotettua laskua ja tukee vahvaa tuloskasvua. Matala korkoympäristö tukee osaltaan euroalueen kasvua emmekä näe edes Euroopan Keskuspankin ennätysmääristä hidastuneen elvytyksen haittaavan Euroopan talouskehitystä. Eurooppalaisiin omaisuuseriin hinnoitellaan edelleen poliittisia huolia. Politiikka on jälleen kerran otsikoissa euroalueella, mutta riski euron hajoamisesta on pienentynyt merkittävästi kuluvan vuoden aikana. Näemme entistä rakentavamman poliittisen järjestelyn nostavan päätään Euroopassa. Esimerkiksi Ranska- Saksa-akseli on ottanut askelia kohti rakentavampaa politiikkaa viimeaikoina ja odotammekin poliittisen kehityksen pysyvän suotuisana myös jatkossa. Osakeobligaatio Eurooppalaiset Yhtiöt ESG Osakeobligaatio Eurooppalaiset Yhtiöt ESG on noin viiden vuoden mittainen Nordea Bank AB:n (publ) liikkeeseenlaskema strukturoitu joukkovelkakirjalaina, joka tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa eurooppalaisiin kestävän kehityksen yhtiöihin pääomaturvatusti*. Vaihtoehto suorille osakesijoituksille Yhdellä sijoituksella hajautettu sijoitus usean yhtiön arvonkehitykseen Nimellispääoma palautetaan eräpäivänä riippumatta markkinoiden kehityksestä.* Sisäisen kysynnän kasvu kompensoi viennin odotettua laskua ja tukee vahvaa tuloskasvua. Yhtiöt, joiden liiketoimintamallit huomioivat kohtaamansa kestävän kehityksen haasteet ovat tulevaisuudessa voittajia. Lähde: Eemil Palmén Strategi, Nordean varallisuudenhoito Lokakuu 2017 Sisällys Sivu 3: Mitä ESG tarkoittaa? Sivu 4: Kohde-etuus Sivu 5: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Sivu 7: Sijoitusobligaatiot Sivu 8: Riskit Sivu 9: Keskeiset tiedot * Pääomaturva on voimassa ainoastaan sijoituksen eräpäivänä, joten mikäli sijoitus myydään ennen eräpäivää, voi sijoittajalle palautettava pääoma olla yli tai alle nimellispääoman. Pääomaturva ei koske lainaan liittyvää ylikurssia. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan maksukyvystä.
Mitä ESG tarkoittaa? Olen työskennellyt kestävän kehityksen piirissä Nordeassa ja rahoitussektorilla usean vuoden ajan. Nykypäivänä on fakta, että kestävä kehitys aiheena on aito ja tullut jäädäkseen. Nordean Sustainable Finance -tiimin vetäjänä olen yhdessä kollegoideni kanssa vastuussa kestävän kehityksen integroinnista tuotteisiimme ja palveluihimme. Missiomme on tarjota asiakkaillemme paras tuotto ja parhaat arvot. Yksi näkemämme trendi on, että ESG-näkökulmat (ympäristö, yhteiskunta ja hallinto Environment, Social, Governance) muodostavat yhä suuremman riskin, mutta tarjoavat myös entistä suurempia mahdollisuuksia yhtiöille. Tänä päivänä yritykset kohtaavat suuria fyysisiä, inhimillisiä ja teknologisia haasteita kuten ilmastonmuutoksen vaikutukset, työoikeuksien sääntely, korruptio ja kyberturvallisuus. Näitä haasteita käsitellään nykyään kansainvälisellä poliittisella tasolla esimerkiksi Pariisin ilmastosopimuksen ja YK:n kestävän kehityksen tavoitteiden kaltaisilla aloitteilla, jotka vaikuttavat yhtiöiden arvostustasoihin sekä lyhyellä että pitkällä tähtäimellä. Yritykset tunnistavat ja huomioivat ESGnäkökulmat liiketoimissaan ja tunnustavat, että niissä hyvin suoriutuminen on edellytyksenä pääoman, asiakkaiden ja lahjakkaimpien työntekijöiden houkuttelemiseksi. Samanaikaisesti ESG-näkökulmat huomioiva kehitys on alkanut houkuttamaan sijoittajia. Akateeminen tutkimus osoittaa, että ESG-näkökulmien huomiointi sijoituspäätöksissä pitää tuottotason ennallaan, tai jopa suurempana, portfoliotasolla. Päivittäin näemme myös ESG-näkökulmia laiminlyövien yhtiöiden osakekurssien laskevan verrokkeihinsa nähden. Ei tule unohtaa myöskään ESG:n tarjoamia mahdollisuuksia: yhtiöt, joiden liiketoimintamallit huomioivat kohtaamansa kestävän kehityksen haasteet ovat tulevaisuudessa voittajia. Näiden uusien ESG-trendien täyttämiseksi meidän on kiinnitettävä huomiota näihin aiheisiin analyysissamme ja asiakkaillemme tarjoamissamme tuotteissa. Prosessi, jolla yrityksiä valitaan, vastaa kestävän kehityksen kysymyksiin katsomalla sekä historiaan että tulevaan. Tarkastelemme yritysten kykyä käsitellä niiden kohtaamia ESG-haasteita suhteessa muihin samalla toimialalla tai maantieteellisellä alueella toimiviin yhtiöihin ja miten hyvin ne ovat mukautuneet tuleviin kestävän kehityksen trendeihin. Eri yhtiöt kohtaavat erilaisia haasteita. Seulomme myös yhtiöitä, joiden on todettu rikkovan kansainvälisiä normeja, ja yhtiöitä, jotka toimivat kiistanalaisilla toimialoilla. Olemme vakuuttuneita, että tällä lähestymistavalla sinä sijoittajana saat paremman käsityksen siitä, miten ja mihin rahasi on sijoitettu. Sasja Beslik Strateginen johtaja, Nordea Sustainable Finance Lokakuu 2017 3
Kohde-etuus Joukkolainan tuotto määräytyy kymmenen kestävän kehityksen näkökulmat huomioivan eurooppalaisen yhtiön osakkeesta kerätyn korin arvonkehityksen perusteella. Yhtiö Maa Toimiala Työntekijöitä Liikevaihto (miljardia) Koninklijke Ahold Delhaize Alankomaat Kuluttaja, ei-sykliset 225 000 EUR 62,3 Roche Holding Sveitsi Kuluttaja, ei-sykliset 94 100 CHF 50,6 AXA Ranska Rahoitus 97 700 EUR 100,2 Nestle Sveitsi Kuluttaja, ei-sykliset 328 000 CHF 89,5 Skandinaviska Enskilda Banken Ruotsi Rahoitus 16 100 SEK 43,8 Tele2 Ruotsi Telekommunikaatio 6 900 SEK 28,3 Veolia Environnement Ranska Peruspalvelut 163 200 EUR 24,4 UPM-Kymmene Suomi Perusmateriaalit 19 300 EUR 9,8 ABB Sveitsi Teollisuus 132 000 USD 33,8 Kone Suomi Teollisuus 52 100 EUR 8,8 Lähde: Bloomberg 18.10.2017 Ohessa on kuvattu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonkehitys suhteessa Euro Stoxx 50 -indeksiin viimeisen viiden vuoden ajalla. Lähtötasot on indeksoitu sataan prosenttiin. Esitetyt tiedot perustuvat aiempaan arvonkehitykseen, jonka perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta arvon- tai tuotonkehityksestä. Lähde: Bloomberg 18.10.2017 4
Tuotonlaskenta ja pääoman palautus Eräpäivänä maksettava tuotto määräytyy kohdeetuutena olevan osakekorin arvonkehityksen ja tuottokertoimen perusteella. Osakekorin arvonkehitys lasketaan korin osakkeiden keskiarvoisena prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Lähtökurssi on korin osakkeiden sulkemisarvo 7.12.2017 ja loppukurssi on keskiarvo korin osakkeiden kuukausittaisista sulkemisarvoista välillä 7.12.2021 7.12.2022. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, lasketaan tuotto kertomalla arvonkehitys 100 prosentin* tuottokertoimella. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, tuottoa ei makseta. Nimellispääoma palautetaan eräpäivänä kohde-etuuden kehityksestä riippumatta. Ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Alla olevissa tuottotaulukoissa on esitetty, kuinka paljon sijoitus tuottaisi erilaisissa markkinatilanteissa.* Kohdeetuuden arvonkehitys Sijoitettu summa Tuottokerroin Tuotto Palautettava pääoma Vuotuinen tuotto 50 % 1 100 100 % 500 1 000 6,2 % 40 % 1 100 100 % 400 1 000 4,8 % 30 % 1 100 100 % 300 1 000 3,3 % 20 % 1 100 100 % 200 1 000 1,7 % 10 % 1 100 100 % 100 1 000 0,0 % 0 % 1 100 100 % 0 1 000-1,8 % -10 % 1 100 100 % 0 1 000-1,8 % -20 % 1 100 100 % 0 1 000-1,8 % -30 % 1 100 100 % 0 1 000-1,8 % -40 % 1 100 100 % 0 1 000-1,8 % -50 % 1 100 100 % 0 1 000-1,8 % * Tuotonlaskentaesimerkit kuvastavat tilannetta sijoituksen eräpäivänä, ja niissä on oletettu tuottokertoimeksi 100 %. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan 7.12.2017 ja se on vähintään 90 %. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 5
Sijoitusobligaatiot Sijoitusobligaatiot ovat Nordean liikkeeseenlaskemia strukturoituja joukkovelkakirjalainoja, joiden tuotto määräytyy kohde-etuuden arvonkehityksen sekä lainakohtaisen tuotonlaskennan mukaan. Kohde-etuutena voi olla esimerkiksi kotimaiset tai ulkomaiset osakkeet, indeksit sekä valuuttaparien arvonkehitys. Sijoitusobligaatiot hyötyvät suorien osake- ja rahastosijoitusten tapaan kohdemarkkinoiden noususta. Sijoitusobligaatioilla voi olla myös tuottokatto, jolloin kohde-etuuden arvonkehitykselle on rajattu maksimiarvo. Sijoitusobligaation nimellispääoma palautetaan eräpäivänä kohde-etuuden arvonmuutoksesta riippumatta. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Kaikilla Sijoitusobligaatioilla on ennalta määrätty sijoitusaika, joka on yleensä kahdesta kuuteen vuoteen. Sijoitusobligaatioita myydään yleensä 1 000 euron kerrannaisissa (yksikkökoko). Sijoitusobligaatioihin liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Riskeistä voi lukea lisää sivulta 7. Tuottokerroin voi vaihdella Nordean liikkeeseenlaskemissa Sijoitusobligaatioissa tuottokerroin ilmoitetaan alustavana. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan merkintäajan jälkeen. Jälkikäteen vahvistettava tuottokerroin johtuu korko- ja osakemarkkinoiden vaihtelusta. Tuottokertoimelle ilmoitetaan myös pienin mahdollinen taso. Jos pienintä mahdollistakaan tasoa ei pystytä saavuttamaan, liikkeeseenlasku perutaan. Sijoitusobligaation rakennuspalikat Sijoitusobligaation sijoitettu pääoma voidaan liikkeeseenlaskijapankin taholta jakaa neljään osaan: korkosijoitukseen, tuotto-osaan, strukturointikustannukseen ja ylikurssiin. Sijoittajan ostama tuote koostuu siis näiden osien summasta. Alla on lueteltu tämän tuotteen kannalta oleelliset palikat. Tuotto-osa koostuu johdannaisesta, joka mahdollistaa hyötymisen kohde-etuuden mahdollisesta arvonnoususta. Korkosijoitus (= nimellispääoma) on liikkeeseenlaskijapankille varainhankintaa. Korkosijoituksen tuotto käytetään tuotto-osaan, ja tuottoosaan käytettävän korkotuoton suuruus riippuu korkojen tasosta. Mitä korkeammat korot ovat, sitä suurempi summa voidaan käyttää tuottoosaan. Päinvastainen on totta matalien korkojen tapauksessa. Strukturointikustannus sisältyy merkintähintaan ja kattaa kaikki joukkolainasta liikkeeseenlaskijalle aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Ylikurssi on nimellispääoman ylittävä osa, joka mahdollistaa korkeamman tuottopotentiaalin. Alhaisten korkojen ympäristössä ylikurssi on välttämätön osa pääomaturvattujen sijoitusobligaatioiden rakentamista. Ylikurssia ei palauteta. Joukkolainoja voi ostaa ja myydä myös kesken laina-ajan Sijoittajan ei tarvitse odottaa eräpäivään asti, mikäli hän haluaa myydä sijoituksensa. Nordean Sijoitusobligaatioille tarjotaan normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäin osto- ja myyntihinnat, ja niillä voi käydä kauppaa esimerkiksi verkkopankissa. Jos sijoituksen myy jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle 100 %. On tärkeää muistaa, että pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä. 6
Riskit Kaikkiin sijoituksiin liittyy riskejä. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että strukturoitu sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä. Liikkeeseenlaskijariski Sijoitusobligaatioihin liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan esimerkiksi konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, vakaat näkymät). Lainoille ei ole asetettu vakuutta. Tuotto- ja markkinariski Sijoitusobligaation tuotto eräpäivänä määräytyy tuotonlaskennan mukaisesti osakekorin arvonkehitysten perusteella. Tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys poikkeaa suorasta sijoituksesta osakekorin osakkeisiin sijoitusaikana. Kohde-etuuksien hintakehitystä laskettaessa ei huomioida mahdollisten osinkojen vaikutusta. Mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, siihen ei liity korko- ja valuuttariskiä. Mikäli sijoitus myydään ennen eräpäiväänsä, liittyy sijoitukseen riski osake-, korko- ja valuuttamarkkinoiden muutoksista. Jälkimarkkinariski J os sijoittaja myy Sijoitusobligaation jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Sijoitus sopii parhaiten osta ja pidä -tyyppiseksi sijoitukseksi. Normaaleissa markkinaolosuhteissa liikkeeseenlaskija pyrkii kuitenkin tarjoamaan jälkimarkkinahinnan. Ylikurssiriski Mahdollista ylikurssia eli lainan nimellisarvon ylittävää merkintähinnan osaa ei palauteta. Sijoittajalle ylikurssista johtuvan tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran maksettua ylikurssia pienemmäksi tuotto jää. Tämän lainan ylikurssi on 10 %. Erityistilanteet Liikkeeseenlaskija saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohdeetuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä* määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. J os liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohdeetuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. *Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta http:/ / www.nordea.com/ en/ investor-relations/ debt-andrating/ Prospectuses/. 7
MATALA RISKI*. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseen laskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordean kansainvälisen pääomamarkkinatoiminnan kaupallinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Palveluntarjoaja: Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike, Satamaradankatu 5, 00020 NORDEA, Y-tunnus 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö, kotipaikka Tukholma, rek.nro 516406-0120, rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi * Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portainen riskiluokitus, jossa porras 1 on vähäriskisin ja porras 3 korkeimman riskiluokan sijoitus. 8
Keskeiset tiedot Tuotteen nimi: Osakeobligaatio Eurooppalaiset Yhtiöt ESG Merkintäaika: 6.11. 1.12.2017 Merkintäpaikat: Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh. 0200 3000 (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi. Liikkeeseenlasku: 6.11.2017 Liikkeeseenlaskija: Nordea Bank AB (publ), luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, vakaat näkymät). Minimimerkintä: 1 000 euroa Yksikkökoko: 1 000 euroa Merkintähinta: Kiinteä 110 % Lainanumero ja ISIN: B671, FI4000236880 Eräpäivä: 21.12.2022 Kohde-etuus: Osakekori, jossa yhtä suurin painoin seuraavien yhtiöiden osakkeet: Ahold Delhaize, Roche Holding, AXA, Nestle, Skandinaviska Enskilda Banken, Tele2, Veolia Environnement, UPM- Kymmene, ABB ja Kone. Lue lisää sivulta 4. Lähtökurssi: 7.12.2017 Loppukurssi: Kuukausittainen keskiarvo välillä 7.12.2021 7.12.2022 Tuotonlaskenta ja pääoman palautus: Eräpäivänä maksettava tuotto määräytyy kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehityksen ja tuottokertoimen perusteella. Osakekorin arvonkehitys lasketaan korin osakkeiden keskiarvoisena prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, lasketaan tuotto kertomalla arvonkehitys 100 prosentin* tuottokertoimella. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, tuottoa ei makseta. Nimellispääoma palautetaan eräpäivänä kohde-etuuden kehityksestä riippumatta. Ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Strukturointikustannus: Strukturointikustannus on noin 3,0 prosenttia, joka vastaa noin 0,6 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta eikä eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 3.11.2017. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Jälkimarkkinat: Liikkeeseenlaskija pyrkii antamaan lainoille normaaleissa markkinaolosuhteissa takaisinostohinnan, joka voi olla yli tai alle nimellisarvon. Verotus: Mahdollinen tuotto eräpäivänä on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle tuloverolain mukaista pääomatuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilytys: Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Vakuus: Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Liikkeeseenlaskun peruutus: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa lainan liikkeeseenlasku, jos taloudellisissa olosuhteissa tapahtuu muutoksia, merkintävilkkaus jää alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Liikkeeseenlasku perutaan myös, mikäli tuottokerroin jäisi alle 90 prosentin. Listaus: Lainalle ei haeta listausta. Laina B671 lasketaan liikkeeseen Nordea Bank AB:n (publ) 19.12.2016 päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta http:/ / www.nordea.com/ en/ investor-relations/ debt-and-rating/ Prospectuses/. Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan 7.12.2017 ja se on vähintään 90 prosenttia. 8
Yhtiöt, joiden liiketoimintamallit huomioivat kohtaamansa kestävän kehityksen haasteet ovat tulevaisuudessa voittajia. -Sasja Beslik, Nordea Sustainable Finance, lokakuu 2017 9
Muistiinpanot:
Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike Satamaradankatu 5 FI-00020 Nordea Y-tunnus 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö Kotipaikka Tukholma Rek.nro 516406-0120 Rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh. 0200 3000 (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi.