Osavuosikatsaus 1-3/2007 25.4.2007 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki tänään Liikevaihto 3,7 miljardia euroa vuonna 2006 13 000 työntekijää 23 maassa Toimittaa rakentamisen ja konepajateollisuuden asiakkaille metalliin perustuvia komponentteja, järjestelmiä ja kokonaistoimituksia Laaja valikoima vakio- ja erikoisterästuotteita Vahva asema lähimarkkinoilla, kannattavan kasvun painopiste itäisessä Keski-Euroopassa, Venäjällä ja Ukrainassa Tuotanto Prosessointi Myynti ja palvelut 2 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukin tuotteet ja palvelut Rakentamisen ratkaisut: Toimitila- ja liikerakentamisen komponentit ja järjestelmät Infrastruktuurirakentamisen järjestelmät Konepajateollisuuden ratkaisut: Komponentit ja järjestelmät Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuteen Energiateollisuuteen Paperi- ja puunjalostusteollisuuteen Meriteollisuuteen Metallituotteet Vakio- ja erikoisterästuotteet Teräsosat ja esivalmistus Palvelukeskukset 3 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukin visio: halutuin ratkaisutoimittaja valituilla toimialoilla Construction Construction Engineering Engineering Solutions Solutions Metal Products Solutions Metal Products Service Metal Products 2003 luotettava terästoimittaja 2008-2010 Halutuin ratkaisutoimittaja 4 25.4.2007 www.ruukki.com
Itä-Eurooppaa rakentamassa
Ruukki Construction: Ruukin rakentaminen kasvaa voimakkaasti Liikevaihto (Milj. euroa) 377 550 829 Venäjä & Ukraina 15% (9%) Liikevaihto alueittain 2006 (%) Baltia 9% (14%) Muut 4% (5%) Pohjoismaat 50% (53%) 2004 2005 2006 Itäinen Keski-Eurooppa 22% (19%) 6 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki Construction: Rakentamisen kohdemarkkina ~11 mrd. euroa 29 23 Markkinakoko ja kasvu 2007 24 61 Markkinat Ruukin tuotteille ja ratkaisuille ovat kooltaan noin 11 miljardia euroa Keskimääräinen markkinakasvu on ~6% Ruukin kohdealueille 25 17 29 4 2,1 2,5 11 2,6 9 10 Rakentamisen kokonaistuotanto Markkinakasvu 2007 4 Markkinan koko 2007, mrd. euroa <0% 0-5% >5% Lähde: Euroconstruct, BuildEcon, VTT 7 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki Construction: Tuotantomme ja myyntiverkostomme kattaa hyvin koko markkinan Kattorakenne Runko Julkisivu Perustus Uudet investoinnit 8 25.4.2007 www.ruukki.com Uudet investoinnit Uudet investoinnit Myyntikonttorit
Ruukki Construction: Perusta toiminnan laajentamiselle ja uusille asiakassuhteille Itä-Euroopassa Ostetut yritykset 2005-2007 Tuotteet Liikevaihto M 2006 Henkilöstö 2006 Hankintahinta M Metalplast Rakennuselementit 61 499 19 Ventall Teräsrunkorakenteet, sandwichpaneelit 63 (6kk) 1606 127 Steel-Mont Teräsrunkorakenteet 25 156 10 AZST-Kolor Maalipinnoitetut teräsohutlevyt 122 5 Yhteensä 161 9 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki Construction: Investoinnit Itä-Euroopan orgaanisen kasvun hyödyntämiseen Investoinnit Tuotteet Investointi M Kapasiteetin kasvattaminen Virossa Julkisivuelementtien suunnittelu- ja valmistusprosessi 3 Uusi tuotantolaitos Unkariin Profiloidut tuotteet 9 Yritysostot 161 M Investoinnit 111 M Uusi tuotantolaitos Ukrainaan Profiloidut tuotteet, sandwichpaneelit 15 Itä-Eurooppa yht. 272 M Teräsrunkorakenteet, Uusi tuotantolaitos Romaniaan sandwichpaneelit, 35 profiloidut tuotteet Kapasiteetin kasvattaminen Puolassa Teräsrunkorakenteet, profiloidut tuotteet 19 Kapasiteetin kasvattaminen Venäjällä Teräsrunkorakenteet, julkisivut arvio 30 10 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki Construction: Runko- ja julkisivurakenteiden kapasiteetin kasvattaminen Venäjällä Kapasiteetin kolminkertaistaminen vuosien 2007-2009 aikana vastaamaan nopeasti kasvavaa kysyntää Tavoitteena ~ 200 miljoonan euron liikevaihdon lisäys Kasvattaa runko- ja julkisivurakenteiden sekä kokonaisjärjestelmien toimituskykyä Kone- ja laiteinvestoinnit arviolta n 30 miljoonaa euroa 11 25.4.2007 www.ruukki.com
Kasvua nosto- ja kuljetusvälineteollisuudessa
Ruukki Engineering: Ruukin konepajateollisuus vahvassa kasvussa Liikevaihto (Milj. euroa) 329 476 557 Ruukki Engineeringin asiakastoimialat Nosto- ja kuljetusvälineteollisuus Nosturit ja materiaalinkäsittely Maanrakennus- ja kaivoskoneet Metsäkoneet Paperi- ja puunjalostus, Energia Meriteollisuus 2004 2005 2006 13 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki Engineering: Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden komponenttituotannon painopiste siirtyy Itä-Eurooppaan Puomi Ohjaamo Runko Ohjausakseli 14 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki Engineering: Puomiliiketoiminnan vahvistaminen AB Omeo Mekaniska Verkstad Arvioitu liikevaihto huhtikuussa 2007 päättyvältä tilikaudelta 23 MEUR Henkilöstö 55 Puomien hitsaus ja kokoonpano materiaalinkäsittelylaitteisiin Aprítógépgyár Zrt. (AGJ) Liikevaihto 43 MEUR vuonna 2006 Henkilöstö 740 Maansiirtokoneissa ja materiaalinkäsittelylaitteissa käytettävien komponenttien, kuten puomien, valmistus Täydentää valmistusverkostoa itäisen Keski- Euroopan alueella Asiakkaina johtavia keski-eurooppalaisia maansiirtokoneiden valmistajia 15 25.4.2007 www.ruukki.com
Tavoitteena vahva ja tasainen kannattavuus teräsliiketoiminnasta
Ruukki Metals: Tuotteet ja palvelut eri markkinoille Painopiste Tuotteet & Palvelut Kotimarkkinat Vahvistetaan edelleen vahvaa asemaamme hyvällä palvelulla ja logistiikalla Laaja valikoima terästuotteita, palvelukeskuksissa teräksen esikäsittelyä asiakkaan tarpeen mukaan (toimitustäsmällisyys) Erikoistuoteasiakkaat Erikoistuotteiden osuuden kasvattaminen ja tiivis yhteistyö loppuasiakkaiden kanssa Erikoislujat ja pinnoitetut teräkset sekä muut erikoistuotteet 17 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki Metals: Vahva metallitoimittaja Pohjoismaissa Keskitytty ydinmarkkina-alueelle Suorien asiakastoimitusten osuus kasvanut omilta tehtailta omien palvelukeskusten kautta Palvelukeskusverkosto vahvistuu Erikoisterästoimitusten osuus kasvussa hintaherkimpien toimitusten määrä pudonnut alle viidennekseen Myynti Palvelukeskus Varasto Prosessointi 18 25.4.2007 www.ruukki.com
Toiminnan tehokkuutta ja kannattavaa kasvua
Rakenne on muuttunut ja toiminta tehostunut 1. Ruukki Unitedtehostamisohjelma Tavoitteena 150 miljoonan euron kustannustason lasku vuoden 2008 loppuun mennessä Nykyrakenteella karsittu 56 miljoonaa euroa Tavoitteena 150 miljoonan euron pääoman vapauttaminen vuoden 2008 loppuun mennessä 2. Pitkistä teräksistä luopuminen Betoniteräsliiketoiminnan myynti 125 miljoonaa euroa Ovakon myynti 310 miljoonaa euroa 3. Myynnin rakenteen parantaminen 4. Kannattamattoman myynnin karsiminen Nykyisistä liiketoiminnoista vapautunut 69 miljoonaa euroa 20 25.4.2007 www.ruukki.com
Valmiina kannattavaan kasvuun Taloudelliset kasvun tavoitteet Virtaviivaistettu yritysrakenne Vahva tase Vähemmän suhdanneherkkä rakenne Kasvualueet Lupaavat kasvumahdollisuudet: 1. Rakentamisen ratkaisut Itä- Euroopassa 2. Valitut konepajateollisuuden asiakkaat 3. Erikoistuotteet Keskittyminen kannattavaan kasvuun Orgaaninen kasvu ja valitut yritysostot Ruukki United - tehokkuusohjelma Liikevaihdon kasvu >10 % p.a. Liikevoitto > 12 % Sijoitetun pääoman tuotto > 20 % Nettovelkaantumisaste < 60 % Osinko 40-60 % EPS:stä 21 25.4.2007 www.ruukki.com
Taloudellinen informaatio 1-3/2007
Liiketoimintaympäristö Markkinatilanne konsernin ydinmarkkina-alueilla ja keskeisissä asiakasteollisuuksissa jatkunut hyvänä Rakentamisen aktiviteetti jatkui vilkkaana Pohjoismaissa, itäisessä Keski-Euroopassa, Venäjällä ja Ukrainassa Konepajateollisuuden asiakkaiden tilauskanta on säilynyt vahvana nosto- ja kuljetusvälineteollisuus, energia ja meriteollisuus Teräksen perustuotteiden kysyntä jatkunut hyvänä Pohjois-Euroopassa koko katsauskauden ajan 23 25.4.2007 www.ruukki.com
Kannattavuus hyvällä tasolla Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 21 prosenttia 950 miljoonaan euroon Katsauskauden liikevoitto oli 178 MEUR, 19% liikevaihdosta 12-kk:n liukuva ROCE 37,8 % (29,5) Nettovelkaantumisaste -1,4 % Tulos per osake (laimennettu) 0.95 euroa Terästuotanto 703 000 tonnia (vertailukelpoinen 709 000 tonnia). Tuotanto sujunut hyvin. 24 25.4.2007 www.ruukki.com
Konsernin vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 21% m 4000 3500 3000 2500 2000 3564 3128 3654 3682 3515 1500 1000 500 0 856 950 786 2004 2005 2006 I/2006 I/2007 vertailukelpoinen liikevaihto (ilman Ovakoa & pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa) 25 25.4.2007 www.ruukki.com
Liikevaihto alueittain I/2007 (I/2006) Muut maat 2% (2%) Muu Eurooppa 16% (20%) Suomi 31% (32%) Itäinen Keski-Eurooppa, Venäjä & Ukraina 18% (11%) Muut Pohjoismaat 34% (35%) 26 25.4.2007 www.ruukki.com
Henkilöstö alueittain I/2007 (I/2006) 7050 Muu Eurooppa Itäinen 340 (510) Keski-Eurooppa, Venäjä & Ukraina 4450 (2410) Muut 190 (150) 480 760 20 270 100 100 1900 Suomi 7050 (7080) 60 320 1210 150 200 330 130 70 Muut Pohjoismaat 1260 (1230) 2004 2005 2006 I/2007 27 25.4.2007 www.ruukki.com
Liikevaihto vuosineljänneksittäin m 1100 1000 900 800 700 794 911 1005 1014 939 854 761 807 745 889 812 815 1013 950 928 885 856 848 868 786 600 500 400 300 200 100 0 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 vertailukelpoinen liikevaihto (ilman Ovakoa & pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa) 28 25.4.2007 www.ruukki.com
Liikevoitto ja tulos ennen veroja vuosineljänneksittäin m 280 240 200 160 120 80 40 9.5% 123 108 76 66 16.5% 14.9% 13.5% 201 194 180 182 166 152 154 156 128 118 19.8% 19.2% 140 141 123 141 116 121 127 136 114 119 112 117 95 101 89 167 258 16.5% 15.9% 14.1% 13.8% 13.7% 11.1% 178 % myynnistä 20.0% 18.7% 18.0% 16.0% 177 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 Liikevoitto Tulos ennen veroja Liikevoitto-% 0.0% Ilman Ovakon myyntivoittoa 29 25.4.2007 www.ruukki.com vertailukelpoinen liikevoitto (ilman Ovakoa & pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa)
m 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Liukuva 12-kk:n liikevoitto 2004-I/2007 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 12-kk:n liukuva liikevoitto vertailukelpoinen liikevoitto (ilman Ovakoa & pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa) 30 25.4.2007 www.ruukki.com
Liikevaihto divisioonittain I/2007 (I/2006) Ruukki Construction 213 m (133 m ) 22% (16%) Ruukki Engineering 167 m (132 m ) 18% (15%) Ruukki Metals 570 m (591 m ) 60% (69%) 31 25.4.2007 www.ruukki.com
Liukuva 12 kk:n vertailukelpoinen liikevaihto divisioonittain Ruukki Construction 909 m (596 m ) 25% (19%) Ruukki Engineering 593 m (477 m ) 16% (15%) Ruukki Metals 2174 m (2078 m ) 59% (66%) 32 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki Constructionin vahva kannattava kasvu Rakentamisen aktiviteetti jatkui vilkkaana ydinmarkkinoilla poikkeuksellista vuodenaikaan nähden Toimitukset kasvoivat kaikilla markkinaalueilla Vaativien kokonaistoimitusten kasvu voimakasta Itä-Euroopassa. Myös Pohjoismaissa ja Baltiassa laajojen toimituskokonaisuuksien kysyntä on kasvussa kauppakeskuksia, toimistorakennuksia, logistiikkakeskuksia, urheiluhalleja Osaamista siltarakenteiden valmistamisessa ja asentamisessa vahvistettiin, mm Scanbridge Toimituskyky vahvistunut edellisvuoden yritysostojen ja investointien myötä Liikevaihto, M 250 200 150 100 50 0 133 Liikevoitto, M 35 30 25 20 15 10 5 213 I/2006 I/2007 8 60% 33 0 I/2006 I/2007 33 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki Engineering hyvällä kasvuuralla Liikevaihto, M Hyvä kysyntä kaikissa asiakasteollisuuksissa Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden komponenttien kysyntä erittäin vahvaa Hitsattujen komponenttien toimitukset energiasektorille kasvussa Laivanrakennus- ja offshoreteollisuudessa tilauskannat vahvistuvat edelleen Ohjaamokokoonpano aloitettu myös Puolassa Yritysostot vahvistavat puomikomponenttien toimituskykyä ja laajentavat asiakaskuntaa Keski- Eurooppaan 200 160 120 80 40 0 132 167 I/2006 I/2007 Liikevoitto, M 35 30 25 20 15 10 5 0 25 27% 32 I/2006 I/2007 34 25.4.2007 www.ruukki.com
Ruukki Metalsin kannattavuus parani: liikevoitto 21% liikevaihdosta Terästuotteiden kysyntä hyvää tärkeimmillä markkina-alueilla Kysyntä erityisen hyvää kuumavalssatuissa kvarttolevyissä sekä maalipinnoitetuissa tuotteissa Myynnin rakenteen muutos ja vahvistuneet hinnat paransivat kannattavuutta Investoinnit palvelukeskuksiin Pietarissa ja Puolassa (Ruukki Constructionin kanssa) Tehostamistoimenpiteet logistiikassa ja huonosti kannattavissa yksiköissä käynnistymässä 35 25.4.2007 www.ruukki.com Liikevaihto, M 600 500 400 300 200 100 0 591 Liikevoitto, M 120 100 80 60 40 20 vertailukelpoinen liikevaihto (ilman Ovakoa &pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa) 0 521 570 I/2006 I/2007 77 10% 119 I/2006 I/2007
Osakekohtainen tulos 4.00 3.50 3.31 3.65 3.00 2.92 2.50 2.4 2.00 1.50 1.00 0.50 0.56 0.95 0.00 2004 2005 2006 I/2006 I/2007 ilman Ovakon myyntivoittoa 36 25.4.2007 www.ruukki.com
Osakekohtainen tulos vuosineljänneksittäin 1.60 1.40 1.55 1.20 1.00 0.80 0.60 0.69 0.60 0.76 1.06 0.97 0.61 0.68 0.56 0.77 0.76 0.82 0.95 0.40 0.35 0.20 0.00 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 ilman Ovakon myyntivoittoa 37 25.4.2007 www.ruukki.com
Oman pääoman tuotto Sijoitetun pääoman tuotto % 40 % 40 35 35 30 30 25 20 25 20 Tavoite >20% 15 15 10 10 5 5 0 2004 2005 2006 I/2006 I/2007 0 2004 2005 2006 I/2006 I/2007 38 25.4.2007 www.ruukki.com
Vahva velaton tase m 2000 1832 200 % 1663 1500 1497 150 1126 1000 761 100 500 68 341 50 0-500 22.8-23 2004 2005 2006 31.3.2007 22 1.2-1.4 0-50 Nettovelat, m Oma pääoma, m Nettovelkaantumisaste 39 25.4.2007 www.ruukki.com
Käyttöpääoman kasvu rasitti kassavirtaa m 750 652 650 550 519 536 450 386 396 350 250 268 150 50 101 84 68 45-50 2004 2005 2006 I/2006 I/2007 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta ennen rahoitusta 40 25.4.2007 www.ruukki.com
m Investoinnit aineelliseen ja aineettomaan pääomaan 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2004 2005 2006 I/2007 Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit Poistot 41 25.4.2007 www.ruukki.com
Lähiajan näkymät
Lähiajan näkymät Rakentamisen aktiviteetin arvioidaan jatkuvan vilkkaana koko markkina-alueella, Itä-Euroopassa kasvu selvästi muita alueita nopeampi. Konepajateollisuuden komponenttien kysynnän arvioidaan jatkuvan vahvana nosto- ja kuljetusväline, energialaivanrakennus- ja offshore-teollisuudessa. Terästuotteissa markkinatilanteen Ruukin ydinmarkkina-alueilla arvioidaan jatkuvan hyvänä. Suurimmat epävarmuustekijät liittyvät maailmantalouden yleiseen kehitykseen. Vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kehittyvän vuonna 2007 asetettujen kasvutavoitteiden mukaisesti. Vuoden 2007 liikevoiton arvioidaan ylittävän selvästi viime vuoden vertailukelpoisen liikevoiton. 43 25.4.2007 www.ruukki.com
Yhteenveto 25.4.2007 www.ruukki.com
Yhteenveto (tammi-maaliskuu 2007) Kasvun perusta läsnäolo Itä-Euroopan kasvavilla rakennusmarkkinoilla investoinnit rakentamisen kapasiteetin laajentamiseen nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden uudet asiakkuudet Keski-Euroopassa Tavoitteena vahva ja tasainen kannattavuus teräsliiketoiminnassa Markkinatilanne konsernin ydinmarkkina-alueilla ja keskeisissä asiakasteollisuuksissa jatkunut hyvänä Hyvät näkymät vuodelle 2007 45 25.4.2007 www.ruukki.com
Liite
Taloudellinen yhteenveto Q1 Vuosi M 2007 2006 2006 Liikevaihto 950 856 3682 - pro forma 950 786 3515 Liikevoitto 178 95 529 - % liikevaihdosta 18,7 11,1 14,4 - pro forma 178 89 515 - % liikevaihdosta 18,7 11,3 14,7 Voitto ennen veroja 177 101 635 EPS, 0,95 0,56 3,65 ROCE rullaava 12- kuukautta, % 37,8 29,5 31,5 Nettovelkaantumisaste, % -1,4 19,6 1,2 48 25.4.2007 www.ruukki.com