Osavuosikatsaus 1-3/21 Sakari Tamminen Toimitusjohtaja, Rautaruukki Oyj 22.4.21
Yhteenveto katsauskaudesta 1-3/21 Maailmantalouden varovainen elpyminen jatkui Katsauskauden liikevaihto edellisvuoden tasolla Liikevoitto selvästi edellisvuotta parempi, vaikka vielä tappiollinen Boost-ohjelman vaikutus vuositasolla arviolta 142 miljoonaa euroa Rahoitusasema vahva Kuukausitasolla saadut tilaukset maaliskuussa korkeimmillaan sitten lokakuun 28 Konsernin tilauskanta maaliskuun lopussa: noin 45 prosenttia edellisvuoden poikkeuksellisen matalaa tilauskantaa korkeampi yli 2 prosenttia suurempi kuin vuoden 29 lopussa 22 22.4.21 www.ruukki.com www.ruukki.com
Liiketoimintaympäristö ja yhtiön taloudellinen kehitys
Markkinoiden varovainen elpyminen jatkui Elpyminen alueellisesti epätasaista Euroopan talouskasvu muuta maailmaa hitaampaa Varovaisuus investointipäätöksissä näkyi edelleen erityisesti liike- ja toimitilarakentamisessa Konepajateollisuudessa asiakkaiden tilausvirrat tasaantuneet, mutta varsin matalalle tasolle Terästuotteiden kysynnän elpyminen jatkui ja myyntihinnat lähtivät nousuun Suomessa elpyminen hidasta, koska teräksen kokonaiskulutus investointihyödykevetoista 4 22.4.21 www.ruukki.com
Liikevaihto edellisvuoden tasolla Liikevaihto vuosineljänneksittäin, m *) 1 2 Liikevaihdon muutos liiketoimintaalueittain 1-3/9 vs. 1-3/1, m 6 1 925 1 6 996 847 5 56 55 +99-23 8 4-78 6 56 438 485 521 55 3 4 2 2 1 Q1/8 Q2/8 Q3/8 *) Vertailukelpoinen Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q1/9 Rakentamisen liiketoiminta Konepajaliiketoiminta Teräsliiketoiminta Q1/1 5 22.4.21 www.ruukki.com
Suomen osuus liikevaihdosta laski Liikevaihto liiketoiminta-alueittain, liukuva 12 kk, m *) Liikevaihto alueittain 1-3/21 (1-3/29) 4 3 6 3 2 2 8 2 4 3 757 3 845 3 941 3 829 3 41 2 788 2 276 Muu Eurooppa 2 % (14 %) 1 % = 55 m (56 m ) Muut maat 6 % (5 %) Suomi 28 % (32 %) 2 1 95 1 949 1 6 1 2 8 4 Itäinen Keski- Eurooppa, Venäjä ja Ukraina 14 % (15 %) 6 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Rakentamisen liiketoiminta Konepajaliiketoiminta Teräsliiketoiminta 22.4.21 www.ruukki.com *) Vertailukelpoinen Muut Pohjoismaat 32 % (33 %)
Liikevoitto merkittävästi edellisvuotta parempi Liikevoitto vuosineljänneksittäin, m *) 2 16 12 8 4 141 172 197 74 Liikevoiton muutos liiketoimintaalueittain 1-3/9 vs. 1-3/1, m -3-6 +98-36 -9-4 -54-8 -12-113 -112-16 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 *) Vertailukelpoinen, ilman kertaluonteisia eriä -27 Q4/9-36 Q1/1-12 -15-113 Q1/9-8 Rakentamisen liiketoiminta -13 Konepajaliiketoiminta Teräsliiketoiminta Q1/1 7 22.4.21 www.ruukki.com
Rahavirta: - Käyttöpääomaa sitoutui 19 miljoonaa euroa, vertailukaudella vapautui 114 miljoonaa euroa m 7 652 6 5 4 519 396 536 417 382 3 295 271 2 169 182 1 3 76 3 8-1 25 26 27 28 29 1-3/9 1-3/1 Liiketoiminnan nettorahavirta Nettorahavirta ennen rahoitusta Nettorahavirta ennen rahoitusta, sisältäen Ovakon myynnistä saadut varat 22.4.21 www.ruukki.com -55-87
Investoinnit edellisvuoden tasolla - Investointien vuonna 21 arvioidaan olevan noin 18 m m 25 225 229 221 2 175 15 156 147 148 172 155153 161 145 146 146 125 1 75 13 87 119 5 4 39 35 34 32 37 25 25 26 27 28 29 1-3/9 1-3/1 9 Bruttoinvestoinnit *) Nettoinvestoinnit *) Poistot *) Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 22.4.21 www.ruukki.com
Vahva rahoitusasema - 62 milj. euron osingot kirjattiin pois omasta pääomasta katsauskaudella m 2 5 % 125 2 25 2 1 825 1 96 1 948 1 1 75 1 5 1 497 1 57 1 658 1 422 75 1 25 1 75 5 25 3 23 22 422 341 8 336 7 1 1 155 122 22 28 25 26 27 28 29 31.3.9 31.3.1 Korolliset nettorahoitusvelat Oma pääoma Nettovelkaantumisaste (%) 5 25 1 22.4.21 www.ruukki.com
Toiminnan tehostaminen
Toiminnan tehostamisohjelma Boost etenee suunniteltua nopeammin Ohjelman alusta maaliskuun 21 loppuun mennessä Ohjelman vaikutus konsernin kannattavuuteen 97 miljoonaa euroa Vuositasolla Arvio käynnistettyjen toimenpiteiden vaikutuksesta vuositasolla 142 miljoonaa euroa Tavoitteena 15 miljoonan euron vuositason parannus liikevoittoon 12 22.4.21 www.ruukki.com
Henkilöstö alueittain *) Henkilöstö 3/21: 11 476 (3/29: 13 253) 25: 11 374 26: 13 33 Länsi- Eurooppa 79 (94) Muut maat 255 (327) 27: 14 587 28: 14 286 29: 11 648 Venäjä ja muut IVY-maat 2 88 (2 374) Suomi 6 96 (6 443) 3/1: 11 476 459 429 6 96 159 3 1 751 Itäinen Keski- Eurooppa 2 57 (2 753) 49 49 919 118 99 337 Muut Pohjoismaat 91 (1 262) 449 25 253 *) Henkilöstömäärät kauden lopussa 13 22.4.21 www.ruukki.com
Liiketoimintaalueet
Rakentamisen liiketoiminta: - Pohjoismaisten tie- ja väylähankkeiden vilkas aktiviteetti kasvatti Pohjoismaiden osuutta liikevaihdosta Liikevaihto tuoteryhmittäin, liukuva 12 kk, m Liikevaihto alueittain 1-3/21 (1-3/29) 1 2 1 8 1 111 1 8 1 54 1 67 975 835 691 Venäjä ja Ukraina 18 % (17 %) Baltian maat 4 % (6 %) Muut maat 2 % (3 %) Suomi 3 % (31 %) 6 589 566 4 2 Itäinen Keski-Eurooppa 15 % (18 %) 15 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Infrastruktuurirakentaminen Asuinrakentaminen Liike- ja toimitilarakentaminen 22.4.21 www.ruukki.com Muut Pohjoismaat 32 % (25 %)
Rakentamisen liiketoiminta: - Ankara talvi heikensi kysyntää Liikevaihto, m Liikevoitto *), m 3 25 2 15 1 5 225 285 39 248 132 145 164 147 19 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 21 38 56 17-13 -9-4 -22-21 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Avainasiat katsauskaudella Ankara talvi heikensi tilausmääriä erityisesti asuinrakentamisen kattotuotteissa Liike- ja toimitilarakentamisessa liikevaihto laski kaikilla markkina-alueilla Infrastruktuurirakentaminen jatkui hyvällä tasolla: liikevaihto kasvoi 45 prosenttia Tilauskanta katsauskauden lopussa oli jonkin verran vuodentakaista korkeampi Kustannussäästöjen ansiosta liikevoitto pysyi edellisen vuosineljänneksen tasolla liikevaihdon selvästä laskusta huolimatta 16 22.4.21 www.ruukki.com *) Ilman kertaluonteisia eriä
Konepajaliiketoiminta: - Toimitusmäärät laskivat erityisesti tuulivoimateollisuuden laitevalmistuksessa sekä laivanrakennuksessa Liikevaihto asiakassegmenteittäin, liukuva 12 kk, m Liikevaihto asiakkaiden sijainnin mukaan 1-3/21 (1-3/29) 8 7 6 5 688 73 758 765 72 571 45 Länsi-Eurooppa 22 % (25 %) Muut maat 8 % (6 %) Suomi 35 % (27 %) 17 4 3 2 1 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 22.4.21 www.ruukki.com Q3/9 312 Q4/9 234 Q1/1 Itäinen Keski- Eurooppa, Venäjä ja Ukraina 4 % (2 %) Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden laitevalmistus Energiateollisuuden laitevalmistus Laivanrakennus Offshore Paperi ja puunjalostus Muut Pohjoismaat 31 % (4 %)
Konepajaliiketoiminta: - Matala kapasiteetin käyttöaste ja pienet toimitusmäärät heikensivät liikevoittoa edellisvuoteen verrattuna Liikevaihto, m Liikevoitto *), m 25 2 188 25 184 187 4 3 32 35 34 27 15 1 5 125 75 63 49 47 2 1-1 -2 5-2 -7-11 -8 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Avainasiat katsauskaudella Ruukki Engineering Ruukki Engineering ilman Mo i Ranan yksikköä Toimitusmäärät laskivat selvästi edellisvuoteen verrattuna, ei merkittävää muutosta edelliseen neljännekseen verrattuna Hienoinen kasvu kaivos- ja metsäteollisuuden laitevalmistukseen jatkui Tuulivoimateollisuuden laitevalmistukseen toimitusmäärät laskivat edelleen Myyntihinnat katsauskaudella selvästi edellisvuotta alemmat, pääosin edellisen neljänneksen tasolla Heikosti kannattaneen Norjan Mo i Ranan -yksikön toiminta päättyy toistaiseksi 18 22.4.21 www.ruukki.com *) Ilman kertaluonteisia eriä
Konepajaliiketoiminnan ohjaamovalmistusta vahvistetaan Suomi, Kurikka Osaamiskeskus: tuotekehitys Toimitukset Pohjoismaihin Slovakia, Holic Toimitukset Keskija Itä-Eurooppaan Kiina, Shanghai Toimitukset Aasiaan Ruukki Engineering ohjaamovalmistusta Ruukki Engineering muu yksikkö 19 22.4.21 www.ruukki.com
Teräsliiketoiminta: - Kysyntä kokonaisuutena parani Liikevaihto tuoteryhmittäin, liukuva 12 kk, m Liikevaihto alueittain 1-3/21 (1-3/29) 2 4 2 1 6 2 15 2 34 2 73 1 997 1 735 1 381 Länsi-Eurooppa 25 % (15 %) Muut maat 8 % (7 %) Suomi 27 % (35 %) 1 2 1 136 1 5 1 149 8 4 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Itäinen Keski- Eurooppa, Venäjä ja Ukraina 8 % (8 %) Muut Pohjoismaat 32 % (34 %) 2 Erikoisterästuotteet Standarditerästuotteet 22.4.21 www.ruukki.com Asiakaskohtaiset terästuotteet Ruostumaton teräs ja alumiini
Teräsliiketoiminta: - Liikevaihto kasvoi 4 % edellisvuodesta Liikevaihto *), m Liikevoitto **), m 6 5 4 3 2 1 571 511 53 412 249 218 257 325 348 12 8 4-4 -8-12 96 16 112 36-12 -97-39 1-4 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Avainasiat katsauskaudella Q4/9 ja Q1/1 ilman päästöoikeuskauppaa ***) Kysynnän elpyminen jatkui ja toimitusmäärät katsauskaudella kasvoivat selvästi Erikoisterästuotteiden myynti kehittyi jonkin verran muita tuoteryhmiä paremmin Jakeluyhteistyöstä sovittiin mm. Brasiliassa, Turkissa ja Kiinassa Myyntihinnat olivat selvästi vuoden takaista matalammat, vielä suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden 29 viimeisellä neljänneksellä Tilauskanta katsauskauden lopussa yli kaksi kertaa suurempi kuin vuotta aiemmin 21 22.4.21 www.ruukki.com *) Vertailukelpoinen **) Vertailukelpoinen, ilman kertaluonteisia eriä ***) Päästöoikeuskauppa: Q4/9: 31 m, Q1/1: 4m
Hyvä käyttöaste terästuotannossa Terästuotanto tammi-maaliskuussa 611 tuhatta tonnia (269) Terästuotanto 1 tonnia Huhtikuun alussa toinen Raahen terästehtaan masuuneista ajettiin alas peruskorjausta varten masuuni on pysäytettynä noin kaksi kuukautta, ja sen ylösajo normaalituotantoon kestää arviolta neljästä kuuteen viikkoa 8 7 6 5 4 3 2 672 68 73 531 269 392 64 628 611 1 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 22 22.4.21 www.ruukki.com
Katse eteenpäin
Suomen, Venäjän, itäisen Keski- Euroopan ja USA:n näkymät vuodelle 21 kohentuneet Teollisuustuotannon ja investointien kasvuennusteet - Ennusteet vuodelle 21 maalis-/huhtikuussa 21 Teollisuustuotanto %-muutos vuodesta 29 Muutos joulukuun 29 ennusteesta *) Investoinnit %-muutos vuodesta 29 Muutos joulukuun 29 ennusteesta *) Teollisuustuotanto %-muutos vuodesta 29 Muutos joulukuun 29 ennusteesta *) Investoinnit %-muutos vuodesta 29 Muutos joulukuun 29 ennusteesta *) Suomi 2,9 +,8-2,7 +1,6 Puola 5,2 +,9 2, +,8 Saksa 4,6 -,4 1,4-1, Tsekki 3,9 +,1 -,2 -,1 Ruotsi 4,4 -,4-2, -,3 Slovakia 6,2 +1,5 2,8, Norja 2,4 -,5-2, -1,3 Romania 3,5 +,9 1,7 -,3 USA 4,9 +,8 1,6 +2, Venäjä 5,6 +,4 5,2 +,2 Lähde: Consensus Economics, huhtikuu 21 (USA, Saksa ja Pohjoismaat) ja maaliskuu 21 (Puola, Tsekki, Slovakia, Romania ja Venäjä) *) Muutos joulukuun ennusteesta, suunta ja muutos %-yksiköissä 24 22.4.21 www.ruukki.com
Rakentamisen markkinoilla pahin lasku on takana Rakentamisen markkinat *) 25=1 16 15 14 13 12 11 Venäjä Itäinen Keski- Eurooppa Pohjoismaat 1 9 8 25 26 27 28 29 21F 211F 212F Lähde: Global Insight 3/21 *) Markkinoiden arvo. Pitää sisällään sekä korjaus- että uudisrakentamisen 25 22.4.21 www.ruukki.com
Konepajateollisuudessa keskeisten asiakkaiden tilausvirrat tasaantuneet Keskeisten asiakkaiden saamat tilaukset Q1/4-Q4/9 Indeksi 25 2 15 1 5 Q1/4 Q2/4 Q3/4 Q4/4 Q1/5 Q2/5 Q3/5 Q4/5 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Q3/8 Q4/8 Q1/9 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Lähteet: Yhtiöiden raportit - Konecranes, Cargotec (Hiab, MacGregor, Kalmar), Metso Minerals, Wärtsilä, Andritz Pulp & Paper, Atlas Copco Construction & Mining Equipment 26 22.4.21 www.ruukki.com
Teräksen käytön Euroopassa vuonna 21 ennustetaan kasvavan noin 14 % Teräksen käyttö EU27-alueella 28-211F Miljoonaa tonnia % 2 4 175 15 125 1 75 5 25 28 29E 21F 211F Teräksen käyttö (vasen) Vuotuinen kasvu (%) (oikea) 3 2 1-1 -2-3 -4 Lähde: Worldsteel, 4/21 27 22.4.21 www.ruukki.com
Terästuotannon raaka-aineiden hinnannousu ja mahdollinen muutos hinnoittelumekanismissa Uusia hintasopimuksia terästuotannon pääraaka-aineista ei vielä ole tehty Hintojen arvioidaan nousevan selvästi Kustannusnousua kompensoidaan myyntihintoja korottamalla ja kustannustehokkuutta parantamalla On mahdollista, että vuosihinnoittelusta siirryttäisiin vuosineljänneskohtaiseen tai jopa spot-hinnoitteluun muutos lisäisi vaihtelua yhtiön terästuotannon raaka-ainekustannuksissa sekä epävakautta koko toimitusketjussa Rautamalmin benchmark-hinnan vuotuinen muutos, 1992-29, % Lähde: Financial Times 31.3.21 28 22.4.21 www.ruukki.com
Lähiajan näkymät (1/2) Ruukki Construction Ruukki Engineering Ruukki Metals LIIKETOIMINTA-ALUEET Rakentamisen markkinoilla pahimman laskun arvioidaan olevan takana Rakentamisen aktiviteetin Pohjoismaissa ja useissa itäisen Keski-Euroopan maissa odotetaan tasaantuvan Baltian maissa ja Unkarissa edelleen laskevan Asuinrakentamisen uskotaan kasvavan Pohjoismaissa ja Venäjällä Liike- ja toimitilarakentamisessa markkinatilanne lähes kaikilla markkina-alueilla yhä vaikea Infrastruktuurirakentamisen aktiviteetin Pohjoismaissa odotetaan jatkuvan hyvänä Markkinatilanne on edelleen haasteellinen, eikä merkittävää muutosta odoteta vielä vuoden toisella neljänneksellä Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden koneissa ja laitteissa kysyntä tasaantunut matalalle tasolle Pientä positiivista kehitystä kaivos- ja metsäkoneissa sekä raskaiden lastinkäsittelylaitteiden kysynnässä Pitkän aikavälin markkinanäkymät energiateollisuuden laitteissa ovat hyvät Kysynnän odotetaan kuluvana vuonna elpyvän nykytasolta Laivanrakentamisessa kysynnän odotetaan laskevan edellisvuodesta Teräsliiketoiminnassa toimitusmäärien ja myyntihintojen uskotaan edelleen nousevan Kysynnän elpyminen ja raakaainekustannusten nousu tukevat hinnoittelua Raskaassa konepajateollisuudessa kysynnän arvioidaan parantuvan ja autoteollisuudessa jatkuvan hyvänä Erikoisterästuotteiden toimitusmäärien arvioidaan nousevan edellisvuodesta Myyntiä tukee myös yhtiön jakeluverkoston laajentaminen mm. Kiinaan, Turkkiin ja Brasiliaan 29 22.4.21 www.ruukki.com
Lähiajan näkymät (2/2) KUSTANNUKSET Terästuotannon keskeisten raaka-aineiden hintojen arvioidaan nousevan selvästi hintoja ei vielä ole sovittu Boost-ohjelman puitteissa käynnistettyjen, toiminnan pysyvään tehostamiseen tähtäävien toimenpiteiden ansiosta yhtiön kustannuskilpailukyky on selvästi edellisvuosia parempi arvio ohjelman aikana käynnistettyjen toimenpiteiden vaikutuksesta yhtiön kannattavuuteen vuositasolla on 142 miljoonaa euroa Huhtikuussa 21 alkanut masuuni 1:n peruskorjauksen aiheuttamasta matalasta käyttöasteesta arvioidaan aiheutuvan noin 2 miljoonan euron kustannusvaikutus vuoden toiselle neljännekselle Arvio tulevasta kehityksestä Yhtiö arvioi, että sen liikevaihto vuonna 21 kasvaa 15-2 % edellisvuodesta Kannattavuuden odotetaan paranevan merkittävästi edellisvuoteen verrattuna ja koko vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan positiivinen 3 22.4.21 www.ruukki.com
Yhteenveto Maailmantalouden elpymisen odotetaan jatkuvan Teräsliiketoiminnassa toimitusmäärät kasvoivat selvästi toimitusmäärien sekä myyntihintojen uskotaan edelleen nousevan Ankara talvi heikensi rakentamisen kysyntää, infrastruktuurirakentaminen jatkui hyvällä tasolla Konepajaliiketoiminnassa toimitusmäärät laskivat selvästi edellisvuoteen verrattuna Pientä positiivista kehitystä kaivos- ja metsäkoneissa sekä raskaiden lastinkäsittelylaitteiden kysynnässä Konsernin saadut tilaukset maaliskuussa korkeimmillaan sitten lokakuun 28 Yhtiön kustannuskilpailukyky selvästi edellisvuosia parempi Rahoitusasema vahva 31 22.4.21 www.ruukki.com
Liite
Avainluvut 1-3/21 m 1-3/1 1-3/9 29 Liikevaihto 55 56 1 95 Liikevoitto (EBIT) *) -36-113 -36 - % liikevaihdosta *) -7,2-22,2-15,7 Tulos ennen veroja *) -44-122 -342 Kauden tulos -33-9 -275 Osakekohtainen tulos, laimennettu, -,24 -,65-1,98 Sijoitetun pääoman tuotto, % **) -11,5 14,5-14,2 Nettovelkaantumisaste, % 29,6 7,4 22,3 Bruttoinvestoinnit ***) 34 4 161 Nettorahavirta ennen rahoitusta -87 3 3 Henkilöstö (keskimäärin) 11 525 13 46 12 664 *) Ilman kertaluonteisia eriä **) Liukuva 12 kuukautta ***) Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 34 22.4.21 www.ruukki.com
Liikevaihto ja -voitto vuosineljänneksittäin m 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 1-3/1 Liikevaihto Ruukki Construction 132 145 164 147 19 Ruukki Engineering 125 75 63 49 47 Ruukki Metals 249 218 257 325 348 Konsernihallinto Konsernin liikevaihto 56 438 485 521 55 Liikevoitto (EBIT) *) -4 Ruukki Construction -13-9 -22-21 Ruukki Engineering 5-2 -7-11 -8 Ruukki Metals -12-97 -39 1-4 Konsernihallinto -3-4 -3-3 -4 Konsernin liikevoitto -113-112 -54-27 -36 35 *) Ilman kertaluonteisia eriä 22.4.21 www.ruukki.com
Ruukki Engineering: Mo i Ranan -yksikkö m 1-3/9 4-6/9 7-9/9 1-12/9 29 1-3/1 Liikevaihto 25 8 1 6 49 Liikevoitto (EBIT) *) -3-6 -4-3 -17 5-2 *) Ilman kertaluonteisia eriä Poikkeukselliset erät 1-3/21 m Varastojen alaskirjaukset Työsuhde-etuuslaskennan vakuutusmatemaattiset tappiot (IFRS) Yhteensä 1-3/1-2 -2-4 36 22.4.21 www.ruukki.com