PTT-ennuste: Metsäsektori syksy 2017 5.10.2017 Metsäteollisuus: Matleena Kniivilä, Matti Valonen Puumarkkinat ja metsätalous: Paula Horne, Emmi Haltia, Maurizio Sajeva
Kapasiteetin muutokset vaikuttavat tuotantoon ja vientiin 2017-2018 Kemiallisen metsäteollisuuden kapasiteettia lisäävät investoinnit: Metsä Groupin Äänekosken sellu- /biotuotetehdas: o Käynnistynyt, lisäys nykyiseen sellukapasiteettiin n. 0,77 milj. t o Vaikutus tänä vuonna n. 100 000 t UPM/Kymi: lisäkapasiteettia sellutehtaalle syksyllä 2017 (170 000 t/v) Stora Enso/Heinola: aallotuskartonkia, kapasiteetin lisäys, Q2/2018 (15 000 t) Aiemmat kapasiteetin muutokset, vaikuttavat vielä vuoden 2017 lukuihin: Muutokset: o Kotkamills: paperikone kartonkikoneeksi, käynnistyi kesäkuussa 2016 (400 000 t) Sulkemiset: o BillerudKorsnäs, Tervasaari (mm. kirjekuoripaperia), 100 000 t (syksy 2016) o Metsä Board/Kyro, tapettipaperia 100 000 t (syksy 2016)
Paperin kysyntä vähenee vuodesta toiseen Eurooppalaisen paperin toimitukset vähentyneet tammi-heinäkuussa -0,6 % (Eurooppaan -2,5%; Euroopan ulkopuolisille alueille +8%) SC-paperin ja päällystämättömän hienopaperin kysyntä kasvoi Euroopassa, muut vähenivät Vienti Suomesta väheni alkuvuonna noin 2% 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Graphic papers, European demand, mill. t 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Lähde: Euro-Graph
5 Paperin hinta alenee kysynnän vähetessä Eurooppalaisissa hinnoissa suunta alaspäin, vaikka syksyllä onkin ollut pientä nousua Suomen vientihinta alentunut tammikesäkuussa kolme prosenttia Tarjontaa edelleen liikaa kysyntään nähden Lähde: FOEX, Macrobond
Kartongin vienti kasvaa edelleen Vienti kasvoi viime vuonna reippaasti ja alkuvuonna kasvu vielä n. 7% edellisvuoden alkuun verrattuna o Näkyy vielä uuden kotimaisen kapasiteetin vaikutus (Kotka, Varkaus) Keskimääräinen vientihinta liki sama kuin viime vuonna vastaavaan aikaan Kraftlainerissa vientihinta noussut, mutta osuus viennistä pieni Lähde: Tulli, Luke
Sellumarkkina edelleen vahva Sellun hinnat olleet edelleen nousussa (US$) o Kiinan kysyntä edelleen vahvaa, kysyntä myös Euroopassa hyvä Sellun vienti Suomesta aleni alkuvuonna noin prosentin, vientihinta nousi noin 4% o Uudet kapasiteetit eivät näy vielä tilastoissa Markkinatilanne muuttunee vuoden 2018 alussa kapasiteetin kasvaessa, erityisesti pitkäkuituisessa o Dollarin heikentyminen alentaa vientihintaa Pitkä- ja lyhytkuituisen hintaero kaventunut hyvin pieneksi o Substituutiovaikutus vahvistaa pitkäkuituisen asemaa Lähde: FOEX, Macrobond
8 Paperiteollisuuden näkymät vuosille 2017-18 Paperin vientimäärät ja -hinnat Kysynnän väheneminen jatkuu päämarkkinoilla Kokonaisuutena edelleen aleneva hintatrendi, vaikka yksittäisissä paperilajeissa kehitys voi erota o 2017: -2-1%; 2018: -2-0% Kysynnän vähentyessä tuotanto Suomessa vähenee kumpanakin vuonna o 2017: -3- -4%; 2018: -4- -2% 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 700 600 500 400 300 200 100 0 Hinta Määrä Lähde: Tullihallitus, Luke, ennuste PTT
9 Kartonkiteollisuuden näkymät vuosille 2017-18 Kapasiteetin kasvu näkyy tämän vuoden vienti- ja tuotantomäärissä Myös ensi vuonna vienti kasvaa kysynnän kasvaessa Viennin kasvu: 2017: 5-6%; 2018: 2-3% Suomen keskimääräinen vientihinta nousee hieman kumpanakin vuonna 2017: 1-2%; 2018: 0-2% 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Kartongin vientimäärät ja -hinnat 800 775 750 725 700 675 650 0,0 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 625 Hinta Määrä Lähde: Tullihallitus, Luke, ennuste PTT
10 Massateollisuuden näkymät vuosille 2017-18 Kysyntä kasvaa, mutta niin myös globaali kapasiteetti; markkinatilanne silti tuottajalle suosiollinen Suomen keskimääräinen vientihinta nousee hieman 2017 (3-4%), mutta laskee selvästi 2018 (-8 - -7%) o kapasiteetin lisäykset (NBSK) ja heikentynyt dollari vaikuttavat vuonna 2018 Vienti Suomesta kasvaa: o 2017: 4-5% o 2018: 15-17% Massantuotanto kasvaa ensi vuonna kaikkiaan yli 5% Massan vientimäärät ja -hinnat 4,5 600 4,0 500 3,5 3,0 400 2,5 300 2,0 1,5 200 1,0 100 0,5 0,0 0 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Hinta Määrä Lähde: Tullihallitus, Luke, ennuste PTT
11 Kemiallisen metsäteollisuuden vientimarkkinat, PTT:n ennusteet 2017-2018 Paperi Kartonki 2017 2018 %-muutos %-muutos määrä -4-3 -4-2 hinta -2-1 -2 0 määrä 5 6 2 3 hinta 1 2 0 2 Massa 1 määrä 4 5 15 17 hinta 3 4-8 -7 1 pääosin sellua
Rakentamisen elpyminen jatkuu Euroopassa rakentaminen elpyy (n. 2,7 % vuodessa), kasvua tärkeimmillä vientimarkkinoilla Kiinan talouskasvu ja kaupungistuminen tukevat kysyntää huonekaluteollisuudessa rakentamisen hidastumisesta huolimatta Lähi-idän ja Pohjois-Afrikan alueen geopoliittinen epävakaus ja raakaöljyn alhainen hinta heikentävät kysyntää Japanissa talouskasvu jatkuu hitaana ja asuinrakentaminen hiipunut viime vuodesta USA:ssa rakentamisen kasvu painottuu omakotitaloihin, sahatavaran kysyntä korkea Kotimaassa rakentamisen kasvuvauhti laantuu hieman viime vuodesta 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% Rakentamisen volyymin muutos, 2007-2018e -30% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018e Lähde: Euroconstruct 11/2016 Ruotsi Iso-Britannia Saksa Suomi Alankomaat Ranska Eurooppa
Sahatavaran vienti Kiinaan on kasvanut Markkinat kaksijakoiset. Kuusisahatavaralla vahva kysyntä, mutta mäntysahatavaralla heikompi Kuusisahatavaran vienti Kiinaan jatkanut erittäin voimakasta kasvuaan (n. 66%) Egyptin tuonti laskenut tuntuvasti (n. 21%), pääosa laskusta mäntysahatavaraa Algerian tuontirajoitukset ovat näkyneet Pohjois- Afrikan alueen laskevissa tuontiluvuissa Vienti Japaniin ja Iso-Britanniaan on vahvistunut Suurimmat vientimaat ja niiden osuus viennistä vuoden 2017 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. + 66%* + 4%* - 21%* + 7%* *viennin kasvu edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna
Sahatavaran viennin kasvu lisää tuotantoa Vuoden ensimmäisellä puoliskolla sahatavaran vienti kasvoi noin 7 % vuodentakaiseen verrattuna Sahatavaran vientimäärän odotetaan nousevan tänä vuonna 5-7 % ja ensi vuonna 3-5 % Vanerin vienti kasvoi kuluvan vuoden ensimmäisellä puoliskolla noin 7 % vuodentakaiseen verrattuna. Vanerin vientimäärän odotetaan tänä vuonna nousevan 5-7 % ja ensi vuonna 3-5 % Sahatavaran tuotanto kasvaa 2017 5-6% ja 2018 3-5% milj. m3, million Sahatavaran ja vanerin vientimäärät 10,0 1,10 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Sahatavara (vasen asteikko) Vaneri (oikea asteikko) 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 Lähde: Luke, Natural Resources Institute Finland, Macrobond, PTT milj. m3, million
15 Sahatavaran vientihinta nousee 2017-2018 Kysyntä jatkuu vahvana ja hintoihin odotetaan pieniä korotuksia. Korotukset pysyvät maltillisina kireästä kilpailutilanteesta johtuen Kysynnän kasvu on voimakkainta Kiinassa, Euroopassakin kasvua lähes kaikilla päävientimarkkinoilla Lähi-idän ja Pohjois-Afrikan alueen kysyntä laskenut ensimmäisellä vuosipuoliskolla, mutta kysynnän laskun odotetaan pysähtyvän ensi vuonna. USA:n ja Kanadan kauppakiistan ja siinä asetettujen tullien välilliset vaikutukset eivät ole tähän asti olleet merkittäviä. Kotimaan toimitukset lisääntyvät rakentamisen kasvun myötä Sahatavaran keskivientihintojen odotetaan nousevan tänä vuonna 1-2 % ja ensi vuonna 1-3 % milj. m3 Sahatavaran vientimäärät ja -hinnat 10 225 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Hinta Määrä 200 175 150 125 100 75 50 25 0 /m3 Lähde: Tullihallitus, Luke, ennuste PTT
Kuusi- ja mäntysahatavaran hintaero Kuusisahatavaran vientihinta on kääntymässä lievään nousuun Mäntysahatavaran vientihinta on jatkanut laskuaan Kuusi- ja mäntysahatavaran hintaeron odotetaan ennustejaksolla säilyvän nykyisen suuruisena Mäntysahatavaran keskihinnan odotetaan laskevan tänä vuonna -2-0 % ja ensi vuonna 0-2 % Kuusisahatavaran keskihinnan odotetaan nousevan tänä vuonna 0-2 % ja ensi vuonna 1-3 % Kuusi- ja mäntysahatavaran vientihinnat, 2011-2017 201103 201106 201109 201112 201203 201206 201209 201212 201303 201306 201309 201312 201403 201406 201409 201412 201503 201506 201509 201512 201603 201606 201609 201612 201703 201706 Kuusisahatavara Mäntysahatavara 220,00 210,00 200,00 190,00 180,00 170,00 160,00 150,00 Lähde: Tulli
17 Vanerin markkinanäkymät 2017-2018 Havuvanerin kysyntää tukee erityisesti rakentamisen kasvu Lehtivanerin kysyntää tukee sen monipuolinen hyödyntäminen teollisissa loppukäyttökohteissa Vientihinta on alkuvuodesta vahvistunut, mutta sen odotetaan kääntyvän loppuvuodesta laskuun Laskupaineita hintoihin tuo kilpailu halvemman vanerin kanssa Vanerin viennin kasvua tänä ja ensi vuonna lisäävät Stora- Enson ja Metsä Woodin investoinnit Keskihinnan laskua hidastaa keskittyminen korkeamman jalostusarvon tuotteisiin milj. m3 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 Vanerin vientimäärät ja -hinnat 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Hinta Määrä 600 500 400 300 200 100 0 /m3 Lähde: Tullihallitus, ennuste PTT
18 Mekaanisen metsäteollisuuden vientimarkkinat, PTT:n ennusteet 2017-2018 Sahatavara Vaneri %-muutos 2017 2018 määrä 5 7 3 5 hinta 1 2 1 3 määrä 5 7 3 5 hinta -1 0-1 0
19 Metsäteollisuuden kannattavuudessa ei isoja muutoksia Metsäteollisuuden liiketulos 1 vuonna 2016 ennakkotietojen mukaan 5,8 %. Vuonna 2016 Suomen kaikkien teollisuudenalojen liiketulos oli 5 % Paperi- ja massateollisuus: 7,3 % Sellun hinnan lasku kavensi katteita massa- ja paperiteollisuudessa Puutuoteteollisuus: 2,2 % Puutuoteteollisuuden kannattavuutta madalsi lopputuotteiden hinnanlasku ja puuraaka-aineen kallistuminen Tänä vuonna metsäteollisuuden liiketuloksen odotetaan nousevan maltillisesti, mutta puutuoteteollisuuden liiketuloksen laskevan Massa- ja paperiteollisuuden kannattavuutta nostaa tuotannon keskittyminen kannattavampiin tuotteisiin (sellu- ja kartonki) Massateollisuuden kannattavuutta heikentää sellun hinnan aleneminen Kuusisahatavaran tuotanto on mäntysahatavaraa kannattavampaa Kuljetuskustannusten nousu ja euron vahvistuminen suhteessa dollariin ovat heikentäneet kannattavuutta Liiketulos, Suomessa toimiva teollisuus % liikevaihdosta 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0-2,5-5,0-7,5-10,0-12,5 08 09 10 11 12 13 14 15 16 Kaikki teollisuudenalat* Massa- ja paperiteollisuus* *2016 ennakkotieto Puutuoteteollisuus* Lähde:, Macrobond, PTT 1) Tilastokeskuksessa tehtyjen tilastointimuutosten vuoksi vuoden 2012 2015 tilastot eivät ole suoraan vertailukelpoisia aiempien vuositietojen kanssa. Uudet luvut on korjattu vastaamaan aiempaa tilastosarjaa vähentämällä UPM:n tukkutoiminnan vaikutus.
20 Puunkäytön lisäys nojaa kotimaiseen puuhun Metsäteollisuuden puunkäyttö nousussa vuodesta 2013 Tänä vuonna käyttöä nostaa erityisesti sahatavaran tuotanto Ensi vuonna puun käyttö nousee edelleen Äänekosken biotuotetehtaan saavuttaessa lähes täyden käyntiasteensa Tuontipuun käyttömäärä tasainen, tuontihakkeen osuus noussut ja koivukuidun laskenut Metsäteollisuuden puun käyttö kasvaa tänä vuonna 3 4 %, ensi vuonna 4 6 % milj. m3 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Teollisuuden puunkäyttö 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Ulkomainen Kotimainen Lähde: Luke, Macrobond, PTT
21 Hakkuut lisääntyvät yksityismetsissä Vuosittaiset markkinahakkuut Vuonna 2016 hakkuumäärä nousi ensimmäistä kertaa yli 60 miljoonan kuutiometrin Tänä vuonna kasvu painottuu tukkileimikoihin, ensi vuonna harvennusleimikoihin Kasvua erityisesti yksityismetsien pystyleimikoiden hakkuissa Markkinahakkuiden määrä kasvaa tänä ja ensi vuonna 2 4% milj. m3 70 60 50 40 30 20 10 0 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Yhtiöt ja valtio Yksityismetsät Lähde: Luke, Macrobond, PTT
22 Kaupat painottuvat mäntyleimikoihin Pystykauppamäärä kasvoi kokonaisuudessaan jo viime vuonna yli viidenneksellä Tänä vuonna lievempää nousua 3 5 % ja ensi vuonna 2 4 % Kasvua vetää mäntyleimikoiden kaupat, mutta markkinoilla enemmän epävarmuutta 60,0 57,5 55,0 52,5 50,0 47,5 45,0 Tukkipuun nimelliset keskikantohinnat Kuusi- ja mäntytukin hinnat eriytyivät vuoden 2016 alussa erilaisen kysyntätilanteen vuoksi Mäntytukin hinta nousee tänä vuonna 2 3 % ja ensi vuonna 1 4 % Kuusitukin hinta nousee tänä vuonna 3 4 % ja ensi vuonna 1 3% 42,5 40,0 37,5 35,0 32,5 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Koivutukki Kuusitukki Mäntytukki Lähde: Luke, Macrobond, PTT
23 Harvennusleimikot kysyttyjä ensi vuonna Mäntykuitupuun kysyntä lisää erityisesti harvennusleimikoiden kauppoja ja heijastuu myös kuusikuidun kysyntään Mäntykuitupuun nimellinen vuosittainen keskihinta nousee kysynnän myötä -- runsas tarjonta, joka perustuu harvennustarpeisiin, loiventaa hintakehitystä Mäntykuidun vuotuinen keskihinta nousee tänä vuonna noin 3 % ja ensi vuonna 2 4 % Kuusikuitupuun hinnankehitys on sidoksissa kuusitukkiin Kuusikuitupuun hinta kasvaa tänä vuonna 2 3 % ja ensi vuonna 1 3 % Puun keskikantohinta nousee tänä vuonna 2 3 %. Ensi vuonna nousu on pienempi kauppojen painottuessa kuitupuuhun 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 Kuitupuun nimelliset keskikantohinnat 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Koivukuitu Kuusikuitu Mäntykuitu Lähde: Luke, Macrobond, PTT
24 Bruttokantorahatulot nousussa Hakkuiden lisääntyminen ja puun hinnan nousu nostaa yksityismetsien nimellisiä bruttokantorahatuloja tänä vuonna 5 7 %. Nimelliset kantorahatulot ovat noin 1,9 mrd. euroa. Vuonna 2018 hakkuiden kasvu nostaa yksityismetsien puunmyyntituloja edelleen 3 5 %. Kantorahakertymä ylittää 1,9 mrd. euroa, mutta jää vielä selvästi vuoden 2007 ennätyksestä mrd. 2,50 2,25 2,00 1,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00 Reaaliset ja nimelliset bruttokantorahatulot (1) Reaaliset kantorahatulot vuoden 2015 hinnoin, inflaatiokorjaus kuluttajahintaindeksillä 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 reaaliset hinnat (1) nimelliset hinnat Lähde: Luke, Macrobond, PTT
25 Metsätalouden kannattavuus nousussa Hakkuiden lisääntyminen ja puun hinnan nousu nostavat yksityismetsien puunmyyntituloja ja parantavat hehtaarikohtaista kannattavuutta. Metsänhoitoinvestoinnit ovat nousseet vuoden 2015 notkahduksen jälkeen. Kustannusten nousu edelleen maltillista öljyn hinnan laskun ja ansiotason lievän nousun myötä.
26 Metsähakkeen käyttömäärät ennallaan Metsähakkeen kokonaiskäyttö energiantuotannossa nousi vähän 7,4 miljoonaan kuutiometriin vuonna 2016. Metsähakkeen käytön ennustetaan pysyvän nykyisellä tasolla tai nousevan hieman tänä ja ensi vuonna, jos merkittäviä muutoksia kivihiilen hinnassa tai energiapolitiikassa ei tapahdu.
27 Havutukeilla vilkas kysyntä Euroopassa Alkuvuonna kuusitukin hinta on noussut vertailumaissa Ruotsia lukuun ottamatta. Mäntytukin kohdalla on enemmän vaihtelua. Vuoden 2017 alussa havutukin kysyntä on ollut Euroopassa vahvaa. Tukin hinnan odotetaan kääntyvän nousuun loppuvuonna myös Ruotsissa, missä listahintoihin on tullut jo korotuksia. Etelä-Saksassa ja Itävallassa tukille on kysyntää, mutta myrsky- ja kaarnakuoriaistuhot tuovat myös paljon tarjontaa puumarkkinoille. (1) Nimellishinnoin (Saksa ind.). Lähteet: Luke (Suomi, Ruotsi, Viro), Stat. Bundesamt (Saksa), Statistik Austria (Itävalta).
28 Havukuidun kysyntä vaihtelee Euroopassa Ruotsissa havukuidun listahinta on ollut alkuvuodesta edellisen vuoden tasolla. Hintoihin odotetaan nousua loppuvuodesta, koska havukuidun kysyntä on kasvussa uusien investointien myötä. Erityisesti Pohjois-Saksassa havukuidun kysyntä on ollut vaimeaa, mikä näkyy myös kuitupuun hinnassa. Taustalla sahahakkeen runsas tarjonta sekä myrskypuun kasvattamat puuvarastot tehtailla. (1) Nimellishinnoin (Saksa ind.). Lähteet: Luke (Suomi, Ruotsi, Viro), Stat. Bundesamt (Saksa), Statistik Austria (Itävalta).
Hakkuut ja puumarkkinat PTT:n ennusteet 2017 2018 29 Puumarkkinat 2017 2018 %-muutos %-muutos Puun käyttö 3 4 4 6 Markkinahakkuut 2 4 2 4 Puukaupat yksityismetsistä 3 5 2 4 tukki 2 4 1 3 Puun nimellishinta 2 kuitu 2 4 1 3 Nimelliset kantorahatulot 2 pystykaupat, vuotuinen keskihinta 5 7 3 5