Kuntarahoitus leasing Vaihtoehtoinen rahoitusmuoto Daniel Eriksson/Kuntarahoitus Oyj 1Copyright Kuntarahoitus
Kuntarahoitus Oyj suomalaisen hyvinvoinnin mahdollistaja Asiakkaat Kunnat, kuntayhtymät ja niiden yhtiöt Yleishyödylliset asuntotuotannon toimijat Palvelut Lainarahoitus Leasingrahoitus Korkoriskin hallinta Apollo-palvelu Neuvonantopalvelut Missiona asiakkaiden rahoituksen turvaaminen kaikissa markkinaolosuhteissa Omistajat 31 % 16 % 53 % Kunnat Keva Suomen valtio 2Copyright Kuntarahoitus
Kuntarahoitus Oyj - maan toiseksi suurin rahoituslaitos Lainakanta 20,9 miljardia euroa Suomen 2. suurin rahoituslaitos Liikevoitto 174,2 miljoonaa euroa Omat varat yhteensä suhteessa riskipainotettuihin eriin 66,89% Taseen loppusumma 34,1 Vähimmäisomavaraisuusaste 3,54% miljardia euroa Luvut perustuvat 31.12.2016 tilanteeseen. 3Copyright Kuntarahoitus
Rahoitettuja kohteita Energiansäästöhankkeet: -katuvalaistus -kiinteistötekniikka -aurinkovoimalat etc. Kiinteistöt (koulut, terveyskeskukset, keskuskeittiöt,päiväkodit ym) Siirtokelpoiset tilaelementtiratkaisut -väistötilat -päiväkodit -koulut Autot, Työkoneet ym. ICT ja muut konttori- ja pienlaitteet Täyssähköautot 0% rahoitusmarginaalilla Muu irtain omaisuus Puitesopimus kaikelle irtaimelle 4Copyright Kuntarahoitus
Investointi Leasingrahoituksen peruskäsitteet Sopimuksen jatkokausi Lunastus Osoittaa ostaja Rahoitusleasing Sopimusaika JA Jäännösarvo 5Copyright Kuntarahoitus
Miljoonaa euroa Miljoonaa euroa Laskentamalli alustavaan rahoitussuunnitteluun Laina 20 v versus leasing 20v 20% jäännösarvolla Laskentamalli alustavaan rahoitussuunnitteluun Hankkeen tiedot Kokonaiskustannus (alv 0 %) 5 000 000 eur Jakson pituus 20 v. Tässä laskelmassa jakson pituudeksi valittavissa 1-30 vuotta. Pääomakulut: lainanhoitomaksut sekä vuokrakulut Maksut yhteensä Rahoitusvaihtoehdot 6,00 5,00 5,28 5,46 Ensimmäisen vuoden maksut 1. Laina Viitekorko 0,00 % Marginaali 0,55 % Kokonaiskorko 0,55 % Lyhennystyyppi Tasa 2. Leasing Viitekorko 0,00 % Marginaali 0,75 % Kokonaiskorko 0,75 % Leasingjakson pituus 20 v. Jäännösarvo 20 % Lunastushinta 1 000 000 eur Tasalyhennys on tyypillisin lyhennystapa. Lainalle voidaan räätälöidä myös muu lyhennysohjelma. Annuiteettilyhennys on vertailukelpoinen leasingmaksun kanssa. Leasingvuokra (annuiteetti) määräytyy perustuen korkotasoon, vuokrajakson pituuteen ja jäännösarvoon. Jos vuokrakausi on lyhyempi kuin lainassa, voidaan maksuprofiili mitoittaa pidempää tasalyhenteistä lainaa vastaavaksi. 4,00 3,00 1. Laina: 277 000 eur 2. Leasing: 223 000 eur 2,00 1,00 0,00 1. Laina 2. Leasing Vuotuinen pääomakustannus 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 1. Laina 2. Leasing Vuoden järjestysnumero 6Copyright Kuntarahoitus
Laina versus leasing Vuotuiset maksut Maksut vuosittain 1. Laina 2. Leasing Yhteensä (eur) 5 276 146 5 455 960 Vuosi 1. Laina 2. Leasing Vuoden nro Lyhennys ja korko eur Vuokra eur 1 276 869,79 222 797,99 2 275 494,79 222 797,99 3 274 119,79 222 797,99 4 272 744,79 222 797,99 5 271 369,79 222 797,99 6 269 994,79 222 797,99 7 268 619,79 222 797,99 8 267 244,79 222 797,99 9 265 869,79 222 797,99 10 264 494,79 222 797,99 11 263 119,79 222 797,99 12 261 744,79 222 797,99 13 260 369,79 222 797,99 14 258 994,79 222 797,99 15 257 619,79 222 797,99 16 256 244,79 222 797,99 17 254 869,79 222 797,99 18 253 494,79 222 797,99 19 252 119,79 222 797,99 20 250 744,79 1 222 797,99 21 0,00 0,00 22 0,00 0,00 23 0,00 0,00 24 0,00 0,00 25 0,00 0,00 26 0,00 0,00 27 0,00 0,00 28 0,00 0,00 29 0,00 0,00 30 0,00 0,00 Laskelman lähtökohdat ja käyttö Laskentamalli alustavaan rahoitussuunnitteluun perustuu yleisiin oletuksiin, Kuntarahoitukselle nimenomaisesti tätä tarkoitusta ja skenaariota varten annettuihin tietoihin ja työkalun laadintahetken tilanteeseen. Mallin laskelmat ovat alustaviaja niitä tulee tarkentaa ennen varsinaista rahoituspäätöstä. Laskentamallissa käytetyt tiedot ovat peräisin Kuntarahoituksen yleisesti luotettavina pitämistä lähteistä. Kyseessä on asiakkaan omaan sisäiseen käyttöön tehty laskelma ja sitä ei ole laadittu Kuntarahoituksen omia tarkoituksia varten. Koska kyseessä on asiakkaan antamiin ja muihin edellä mainittuihin tietoihin perustuva alustava laskelma, laskelman tulkitsijan tulee aina tehdä omat johtopäätöksensä laskelman hyödyntämisestä ja siitä aiheutuvista jatkotoimista harkittuaan kaikkia tässä materiaalissa mainittuja sekä myös muita yleisiä toimintaympäristöönsä liittyviä seikkoja. Laskelmassa mahdollisesti esitetyt historialliset tiedot ja tulevaa kehitystä koskevat arviot eivät ole tae tulevasta kehityksestä. Tämä Laskentamalli alustavaan rahoitussuunnitteluun on tarkoitettu ainoastaan asiakkaan omaan sisäiseen käyttöön ja sitä ei saa hyödyntää julkisesti ilman Kuntarahoituksen nimenomaista suostumusta. 7Copyright Kuntarahoitus
Miljoonaa euroa Miljoonaa euroa Laskentamalli alustavaan rahoitussuunnitteluun Laina 20 v versus leasing 20v 33,3% jäännösarvolla Laskentamalli alustavaan rahoitussuunnitteluun Hankkeen tiedot Pääomakulut: lainanhoitomaksut sekä vuokrakulut Kokonaiskustannus (alv 0 %) 5 000 000 eur Jakson pituus 20 v. Tässä laskelmassa jakson pituudeksi valittavissa 1-30 vuotta. Maksut yhteensä Rahoitusvaihtoehdot 6,00 5,00 5,28 5,50 Ensimmäisen vuoden maksut 1. Laina Viitekorko 0,00 % Marginaali 0,55 % Kokonaiskorko 0,55 % Lyhennystyyppi Tasa Tasalyhennys on tyypillisin lyhennystapa. Lainalle voidaan räätälöidä myös muu lyhennysohjelma. Annuiteettilyhennys on vertailukelpoinen leasingmaksun kanssa. 4,00 3,00 2,00 1,00 1. Laina: 2. Leasing: 277 000 eur 192 000 eur 2. Leasing Viitekorko 0,00 % Marginaali 0,75 % Kokonaiskorko 0,75 % Leasingjakson pituus 20 v. Jäännösarvo 33 % Lunastushinta 1 665 000 eur Leasingvuokra (annuiteetti) määräytyy perustuen korkotasoon, vuokrajakson pituuteen ja jäännösarvoon. Jos vuokrakausi on lyhyempi kuin lainassa, voidaan maksuprofiili mitoittaa pidempää tasalyhenteistä lainaa vastaavaksi. 0,00 2,0 1. Laina 2. Leasing Vuotuinen pääomakustannus 1,5 1,0 0,5 0,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 1. Laina 2. Leasing Vuoden järjestysnumero 8Copyright Kuntarahoitus
Laina versus leasing Vuotuiset maksut Maksut vuosittain 1. Laina 2. Leasing Yhteensä (eur) 5 276 146 5 504 766 Vuosi 1. Laina 2. Leasing Vuoden nro Lyhennys ja korko eur Vuokra eur 1 276 869,79 191 988,30 2 275 494,79 191 988,30 3 274 119,79 191 988,30 4 272 744,79 191 988,30 5 271 369,79 191 988,30 6 269 994,79 191 988,30 7 268 619,79 191 988,30 8 267 244,79 191 988,30 9 265 869,79 191 988,30 10 264 494,79 191 988,30 11 263 119,79 191 988,30 12 261 744,79 191 988,30 13 260 369,79 191 988,30 14 258 994,79 191 988,30 15 257 619,79 191 988,30 16 256 244,79 191 988,30 17 254 869,79 191 988,30 18 253 494,79 191 988,30 19 252 119,79 191 988,30 20 250 744,79 1 856 988,30 21 0,00 0,00 22 0,00 0,00 23 0,00 0,00 24 0,00 0,00 25 0,00 0,00 26 0,00 0,00 27 0,00 0,00 28 0,00 0,00 29 0,00 0,00 30 0,00 0,00 Laskelman lähtökohdat ja käyttö Laskentamalli alustavaan rahoitussuunnitteluun perustuu yleisiin oletuksiin, Kuntarahoitukselle nimenomaisesti tätä tarkoitusta ja skenaariota varten annettuihin tietoihin ja työkalun laadintahetken tilanteeseen. Mallin laskelmat ovat alustaviaja niitä tulee tarkentaa ennen varsinaista rahoituspäätöstä. Laskentamallissa käytetyt tiedot ovat peräisin Kuntarahoituksen yleisesti luotettavina pitämistä lähteistä. Kyseessä on asiakkaan omaan sisäiseen käyttöön tehty laskelma ja sitä ei ole laadittu Kuntarahoituksen omia tarkoituksia varten. Koska kyseessä on asiakkaan antamiin ja muihin edellä mainittuihin tietoihin perustuva alustava laskelma, laskelman tulkitsijan tulee aina tehdä omat johtopäätöksensä laskelman hyödyntämisestä ja siitä aiheutuvista jatkotoimista harkittuaan kaikkia tässä materiaalissa mainittuja sekä myös muita yleisiä toimintaympäristöönsä liittyviä seikkoja. Laskelmassa mahdollisesti esitetyt historialliset tiedot ja tulevaa kehitystä koskevat arviot eivät ole tae tulevasta kehityksestä. Tämä Laskentamalli alustavaan rahoitussuunnitteluun on tarkoitettu ainoastaan asiakkaan omaan sisäiseen käyttöön ja sitä ei saa hyödyntää julkisesti ilman Kuntarahoituksen nimenomaista suostumusta. 9Copyright Kuntarahoitus
Kiinteistöleasing Erillinen projekti, limiitti x milj. Rakennus Maanmuokkaus Siihen liittyvät työt Laskutus Urakoitsija laskuttaa Kuntarahoitusta ensimmäisestä laskusta alkaen Mahdollista laskuttaa jälkeenpäin KuRalta myös suunnittelukustannukset Kun kohde on valmis ja vastaanotettu, alkaa varsinainen leasingsopimus Esimerkki Kuntarahoituksen kohteesta Pudasjärven hirsikoulukampus Rahoitettu summa n. 25 milj. 25 vuoden sopimusaika, jäännösarvo 50% (rahoituksen lisäksi elinkaaripalvelusopimus) 10 Copyright Kuntarahoitus
Kiinteistöleasing myynti- ja takaisinvuokraus Myynti- ja takaisinvuokraus Rahoittaja lunastaa kohteen sen tasearvosta ennen varsinaisen perusparannuksen/ laajennuksen aloittamista Myyntihinnasta maksetaan varainsiirtovero 4% Kun kohde on kunnostettu ja vastaanotettu, alkaa varsinainen sopimuskausi Esimerkki Kuntarahoitus lunastaa peruskorjattavan/laajennettavan kohteen sen tasearvosta 18 896 Varainsiirtoveroa maksetaan 4% (756 ) Kohteeseen suoritetaan peruskorjaus/ laajennus 12,5 milj. Rahoituksen määrä esimerkissä 18 896 + 12 500 000 + 756 Yhteensä 12 519 652 Kauppahinta (18 896 ) mahdollista lyhentää ensimmäisenä suurempana eränä 11 Copyright Kuntarahoitus
Kiinteistöleasing sopimusrakenne Kiinteistön omistaja Maanvuokrasopimus Kuntarahoitus Urakoitsija (Palveluntarjoaja) Leasingsopimus Ostooikeussopimus Rakennuttamissopimus Vuokralleottaja (Tilaaja) 12 Copyright Kuntarahoitus
Rakentamisen toteutusmallit Perinteinen urakka Jaettu urakka, kokonaisurakka, KVR, projektinjohtototeutukset jne. Tunnettu toteutustapa, oma organisaatio ja aikataulu, kilpailutukset tarvittaessa osina, täysi hankkeen kontrolli Elinkaarimalli Täysin hankekohtainen riskien ulkoistaminen palveluntuottajalle, maksetaan käytettävyydestä tilojen sijaan, kustannukset ennustettavissa, palveluntuottajan kannustimet, korjausvelan eliminoiminen Allianssimalli tilaajan, suunnittelijan ja urakoitsijan yhteistyösopimus yhdessä määritellyt tavoitteet ja reunaehdot, riskinjako aitoa, osapuolten etu on toimia koko projektin hyväksi, kannustaa löytämään innovatiivisia ratkaisuja hankkeen toteuttamiseen ei olemassa standardeja (YSE98) 13 Copyright Kuntarahoitus
Tärkeätä Kiinteistöleasingissä Marginaali Investointi on pitkäaikainen ja marginaalin tulisi olla sitä myös Jos rahoittajaa joudutaan vaihtamaan kesken sopimuskauden tulee varainsiirtoveroseuraamuksia Sopimus Onko Kiinteistöleasingsopimusehdot oikeudenmukaiset? Saako kohteen lunastaa itselleen kesken kauden jos haluaa? Ilman taloudellisia sanktioita? Syntyykö sopimuksen teosta joitakin kuluja? 14 Copyright Kuntarahoitus
Leasing vs. taselaina Rahoitusleasing Laina Tarkoitus Pääomavuokraus (ja jäännösarvo) Omistamisen rahoitus Rahoitusaika 15 25 vuotta Sopimuksen mukaan Lyhennyssuunnitelma Annuiteetti / neljännes Tasaerälyhennys Omistus Rahoittajalla Optio lunastaa (useita) Asiakkaalla ALV-vähennys Vuokraerittäin Toimitushetkellä Kirjanpito Kuluina tuloslaskelmaan ja vastuuerittely tilinpäätöksen liitetietoihin Poistot ja kulut tuloslaskelmaan. Taseessa käyttöomaisuuteen ja vieraaseen pääomaan Copyright Kuntarahoitus 15
Miksi leasingrahoitus? Ei sido pääomia omistamiseen Helpottaa budjetointia ja rahoituksen suunnittelua Taseen ulkopuolinen erä Maksut kohdentuvat yksiköille oikein Lisäarvopalvelut Leasing laina Rahoitusrakenne saadaan vastaamaan käyttöomaisuuden elinkaarta Jäännösarvon merkitys? 16 Copyright Kuntarahoitus
Yhteystiedot Daniel Eriksson rahoituspäällikkö Gsm: +358 50 595 8422 Email: daniel.eriksson@kuntarahoitus.fi Kuntarahoitus Jaakonkatu 3 A, 5krs. 00100 Helsinki Vaihde: 09 6803 5666 www.kuntarahoitus.fi 17 Copyright Kuntarahoitus
Tämän esityksen käyttöehdot Kuntarahoitus on laatinut tämän esityksen ainoastaan yleisiin esitystarkoituksiin. Sitä ei ole laadittu erityisesti kenellekään henkilölle tai yhteisölle. Mitään tässä esityksessä olevaa ei voi tulkita sijoitusneuvoksi tai tarjoukseksi ostaa tai myydä arvopapereita. Esitystä päivitetään ja täydennetään aika ajoin, eikä sitä ole tarkoitettu käytettäväksi esim. sijoituspäätöksen taustamateriaalina. Copyright Kuntarahoitus 18