PUOLIVUOSIKATSAUS Tammi-kesäkuu 2017 Martin à Porta, toimitusjohtaja Juuso Pajunen, talousjohtaja
SISÄLTÖ 1. Tammi-kesäkuu lyhyesti 2. Jatkuva parantaminen 3. Saadut avainprojektit ja -sopimukset 4. Näkymät Martin à Porta toimitusjohtaja 5. Taloudellinen kehitys Juuso Pajunen talousjohtaja 6. Liitteet H1/2017 ESITYS 2
1 TAMMI-KESÄKUU LYHYESTI H1/2017 ESITYS 3
MARKKINAKATSAUS: YLEISTÄ Elpymistä näkyvissä Euroopassa Lähi-idässä monia mahdollisuuksia, mutta pysyy edelleen haasteellisena Vaihteleva kehitys Aasian maissa, mutta kysyntä vahvaa energia-alalla Joitakin elpymisen merkkejä Latinalaisessa Amerikassa, mutta pysyy vaihtelevana Taloudellinen kasvu Yhdysvalloissa jatkuu H1/2017 ESITYS 4
MARKKINAKATSAUS: LIIKETOIMINTALINJAT ENERGIA Alhainen öljyn hinta viivästyttää investointipäätöksiä Lähi-idässä Heikko markkinatilanne Pohjois- ja Keski-Euroopassa Kysyntä kasvaa Aasiassa ja Latinalaisessa Amerikassa TEOLLISUUS Positiivista kehitystä Euroopassa, erityisesti biotuotteissa Hitaampaa kehitystä Aasian markkinoilla Asiakkaat aloittavat uudelleen siirrettyjä investointeja ALUEELLISET TOIMINNOT Julkisen sektorin investoinnit jatkuvat vakaina ja avaavat uusia mahdollisuuksia Hyvä kehitys Pohjois-Euroopassa, erityisesti Suomessa ja Ruotsissa Kova kilpailu kaikilla markkina-alueilla LIIKKEENJOHDON KONSULTOINTI Hyvä markkinatilanne Keski- ja Länsi-Euroopassa erityisesti energiasektorilla Markkinatilanne teollisuussektorilla parantunut H1/2017 ESITYS 5
H1: OPERATIIVINEN LIIKETOIMINTA PARANTUMASSA Oikaistu liiketulos Positiivinen kaikissa liiketoimintalinjoissa Parani Energia- ja Teollisuus-liiketoimintalinjoissa sekä Alueellisissa toiminnoissa Laski Liikkeenjohdon konsultoinnissa Liikevaihto Pysyi vakaana Alueellisissa toiminnoissa Laski Energia-, Teollisuus- ja Liikkeenjohdon konsultointi -liiketoimintalinjoissa Tilauskanta Konsernin tilauskanta kasvoi Tilauskanta kasvoi Energia- ja Liikkeenjohdon konsultointi - liiketoimintaryhmissä sekä Alueellisissa toiminnoissa, pysyi vakaana Teollisuus-liiketoimintaryhmässä Tilaukset/liikevaihto oli positiivinen kaikissa liiketoimintalinjoissa Kaikki liiketoimintalinjat ovat voitollisia Jatkuva myyntifokuksen vahvistaminen Vahvempi tilauskertymä antaa aihetta positiivisin näkymiin H1/2017 ESITYS 6
OIKAISTULIIKETULOS POSITIIVINEN Milj. euroa 1-6/2017 1-6/2016 Muutos Tilauskanta 474,5 457,8 3,7% Liikevaihto 267,3 271,9-1,7% Liiketulos 3,7-4,2 n.a. Oikaistu liiketulos 10,0-1,7 n.a. Tilikauden tulos 0,2-5,6 n.a. H1/2017 ESITYS 7
Liikevaihto, milj. euroa Oikaistu liiketulosmarginaali, % KEHITYS H1 2016- H1 2017 300 250 200 150 100 50 0 Kasvu edellisen vuoden vastaavaan vuosipuoliskoon verrattuna 271,9 267,3 3,7 257,7-0,6 H1/2016 2,9-8,6% -1,7% -7,2% H2/2016 H1/2017 4,0% 3,5 3,0% 2,5 2,0% 1,5 1,0% 0,5 0,0% -0,5-1,0% Tilaukset/ liikevaihto 1,0 0,9 1,1 H1/2017 ESITYS 8
OIKAISTU LIIKETULOS H1 2017 Milj. euroa 10 2,8 10,0 8 2,3 6 1,2 4 3,7 2 0 Liiketulos Uudelleenjärjestelykulut ja työsuhderiidat Voitot/tappiot entisestä Kaupunkiliiketoimintaryh-mästä Yli kaksi vuotta sitten päättyneet projektit Oikaustu liiketulos H1/2017 ESITYS 9
2 JATKUVA PARANTAMINEN H1/2017 ESITYS 10
JATKAMME LIIKETOIMINNAN VIITEKEHYKSEMME TOIMEENPANOA JA ASIAKASKESKEISYYDEN EDISTÄMISTÄ Kannattavuuden parantaminen Asiakaskeskeisyyden vahvistaminen 1. Yksinkertaista ja valtuuta 2. Vahvista ydinliiketoimintaa 3. Valmistaudu kasvuun Asetettu selvät odotukset Henkilöstön sitoutuminen lisääntynyt Esitelty yrittäjä-konsepti Uudistettu johtoa ja johdon sitoutuminen lisääntynyt Aloitettu kiinteiden kulujen alentaminen, ensimmäiset tulokset näkyvissä Aloitettu yksinkertaistaminen Uusi toiminnanohjausjärjestelmä esitelty ja läpinäkyvyyttä lisätty Tappiota tekevien yksiköiden määrä vähentynyt The connected company Puolusta markkinaosuuksia & kasvata katetta Kasvata arvoa ja erikoistu Pöyryn seuraava sukupolvi Jatkuva asikasfokuksen vahvistaminen mahdollistaa tilauskannan kasvun Sisäinen yrittäjä -konseptin vahvistuminen Kiinteiden kulujen alentamista jatketaan Henkilöstön sitoutuminen parantunut edelleen #PöyryDigital 2015 2016 2017 H1/2017 ESITYS 11
JOHTORYHMÄ 7.8.2017 ALKAEN Martin à Porta Toimitusjohtaja Richard Pinnock Energy Business Group Juuso Pajunen Talousjohtaja Nicholas Oksanen Industry Business Group H1/2017 PRESENTATION 12 AUGUST 4, 2017
3 SAADUT AVAINPROJEKTIT JA -SOPIMUKSET H1/2017 ESITYS 13
OMISTAJAN EDUSTAJAN PALVELUT 400 MW KOMBIVOIMALAITOS, BANGLADESH Asiakas: Ashuganj Power Station Company Ltd. (APSCL), Bangladesh Projekti: The Ashuganj 400 MW Itäinen kombivoimalaitos korvaa vanhan tehottoman 150 MW höyryturbiinilaitoksen. Pöyryn toimeksianto sisältää purkamisen valvonnan, hävittämisen, työmaan valmistelun valvonnan, rakentamisen, testaamisen ja käyttöönoton valvonnan Arvioitu valmistumisaika: 2020 H1/2017 ESITYS 14
DETALJISUUNNITTELU SAKSAN WORMSISSA SIJAITSEVAN DISPERSIOLAITOKSEN UUDISTUKSEEN Asiakas: Synthomer Projekti: Pöyryn toimeksianto pitää sisällään detaljisuunnittelun kaikilla suunnittelualueilla sekä Terveys-, työturvallisuus- että Ympäristöjohtamispalvelut (HSE), luvituksen suunnittelun, kustannusseurannan ja aikataulutuksen. Synthomering investoint kasvattaa olemassa olevaa kapasiteettia 30 000 tonnilla lisäten useita uusia tuotantolinjoja akryylidispersioon Arvioitu valmistumisaika: 2018 H1/2017 ESITYS 15
OMISTAJAN EDUSTAJAN PALVELUT NAM THEUN 1 VESIVOIMAHANKKEESEEN LAOSISSA Asiakas: Phonesack Group Projekti: 650 MW Nam Theun 1 vesivoimalaitoshanke sijaitsee Nam Kading-joella. Aiempien toimeksiantojen jatkona Pöyry suorittaa omistajan edustajan palvelut toteutuksen aikana sekä Ympäristö- ja sosiaalistenvaikutusten lieventämisen palveluita Arvioitu valmistumisaika: 2022 H1/2017 ESITYS 16
TYÖMAAVALVONTAPALVELUT INNSBRUCKIN JUNA-ASEMAN JA BRENNERIN TUNNELIN VÄLILLÄ ITÄVALLASSA Asiakas: ÖBB Infrastruktur AG Projekti: Pöyryn toimeksianto sisätää työmaavalvontapalvelut Innsbruckin rautatieaseman ja Brennerin tunnelin välillä, 55km rautatietunneli rakennetaan Itävallan ja Italian välille Arvioitu valmistumisaika: 2019 H1/2017 ESITYS 17
4 NÄKYMÄT H1/2017 ESITYS 18
NÄKYMÄT VUODELLE 2017 Konsernin oikaistun liiketuloksen arvioidaan parantuvan selvästi. Markkinanäkymät Näkymät hyvät paperi- ja sellusektoreilla Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa, vähentynyt kysyntä Latinalaisessa Amerikassa, vaihtelevat näkymät Aasiassa Energiamarkkinoiden murros Euroopassa luo haasteita sunnittelupalveluille, mutta mahdollisuuksia konsultointipalveluille Lisääntyvät kasvuodotukset Euroopassa, vaikka kokonaiskasvun odotetaan jäävän vaatimattomaksi Pieniä elpymisen merkkejä Brasiliassa, mutta elpyminen on haurasta Pohjois-Amerikan markkinat edelleen vahvat In Talouskasvu useimmissa Aasian maissa edelleen vahvan kotimaisen kysynnnän vauhdittamaa H1/2017 ESITYS 19
5 TALOUDELLINEN KEHITYS H1/2017 ESITYS 20
TILAUSKANTA Milj. euroa 500 450 400 350 300 250 474,5 (457,8) milj. euroa Kasvoi Energiassa, Liikkeenjohdon konsultoinnissa ja Alueellisissa toiminnoissa Pysyi vakaana Teollisuudessa Kasvoi kaikissa liiketoimintaryhmissä, jos valuuttakurssimuutosten vaikutus eliminoidaan 200 150 100 50 0 2013 2014 2015 2016 H1/2017 Energia Teollisuus Alueelliset toiminnot Liikkeenjohdon konsultointi Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen H1/2017 ESITYS 21
LIIKEVAIHTO Milj. euroa 700 267,3 (271,9) milj. euroa 600 500 602 552 575 530 525 Pysyi vakaana alueellisissa toiminnoissa Laski muissa liiketoimintalinjoissa 400 300 200 272 267 100 0 2013 2014 2015 2016 H1/2017 LTMR H1/2016 H1/2017 Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen H1/2017 ESITYS 22
OIKAISTU LIIKETULOS Milj. euroa 20 15 17 10,0 (-1,7) milj. euroa Parani Energiassa, Teollisuudesssa ja Alueellisissa toiminnoissa 10 11 9 10 Laski Liikkeenjohdon konsultoinnissa 5 0-5 -10-5 2013 2014 2015 2016 H1/2017 LTMR 6-2 H1/2016 H1/2017 Oikaisuerät 6,3 milj. euroa (2,6 milj. euroa) kuuluvat selvästi määriteltyihin luokkiin 1. Uudelleenjärjestelykulut ja työsuhderiidat 2. Voitot/ tappiot aikaisemmasta Kaupunkiliiketoimintaryhmästä 3. Yli kaksi vuotta sitten päättyneet projektit 4. Muut H1/2017 ESITYS 23
LIIKEVAIHTO JA HENKILÖSTÖ LIIKETOIMINTALINJOITTAIN1-6/2017 Liikevaihto 267,3 (271,9) milj. euroa Henkilömäärä 5 305 (5 685) 11 % 12% 24 % 26% 8 % 7% 22 % 22% 36 % 8% 36 % 10% 54% 29 % 60% 34 % Henkilömäärä kauden lopussa kokopäiväisinä työntekijöinä 4 541 Energia Teollisuus Alueelliset toiminnot Liikkeenjohdon konsultointi H1/2017 ESITYS 24
ENERGIA-LIIKETOIMINTARYHMÄ: OIKAISTU LIIKETULOS PARANI, LIIKEVAHTO LASKI Liikevaihto & oikaistu liiketulosmarginaali, % Milj. euroa 160 140 144 120 142 128 10% 9% 8% 7% Liikevaihto 64,3 (65,9) milj. euroa Laski erityisesti Lähi-idässä ja Filippiineillä, missä suuri projekti oli toteutusvaiheessa vuonna 2016 100 80 60 4 % 6 % 6% 5% 4% Oikaistu liiketulos 3,5 (0,8) milj. euroa Liiketulos 3,5 (0,6) milj. euroa 40 20 2 % 3% 2% 1% 0 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017 Liikevaihto Oikaistu liiketulosmarginaali, % 0% Rullaava 12 kuukautta H1/2017 ESITYS 25
TEOLLISUUS-LIIKETOIMINTARYHMÄ: OIKAISTU LIIKETULOS PARANI, LIIKEVAIHTO LASKI Liikevaihto & oikaistu liiketulosmarginaali, % Milj. euroa 180 160 161 140 120 100 80 60 2 % 40 152 4 % 146 6 % 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% Liikevaihto 76,4 (78,0) milj. euroa Lasku johtui pääasiassa vaikeasta markkinatilanteesta Brasiliassa Oikaistu liiketulos 6,0 (4,4) milj. euroa Liiketulos 4,6 (3,9) milj. euroa Oikaisuerät sisältävät työsuhderiitoihin ja uudelleenjärjestelyihin liittyviä kuluja Latinalaisessa Amerikassa 20 1% 0 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017 Liikevaihto Oikaistu liiketulosmarginaali, % 0% Rullaava 12 kuukautta H1/2017 ESITYS 26
ALUEELLISET TOIMINNOT: PARANNUSTA OIKAISTUSSA LIIKETULOKSESSA, LIIKEVAIHTO VAKAA Liikevaihto & oikaistu liiketulosmarginaali, % Milj. euroa 220 200 197 180 194 189 160 140 120 100 3 % 80 60 40 0 % 20 0 % 0 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017 Liikevaihto Oikaistu liiketulosmarginaali, % 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% Liikevaihto 96,5 (96,3) milj. euroa Laski Keski-Euroopassa ja Pohjois- Amerikassa Kasvoi kaikilla muilla alueilla Oikaistu liiketulos 3,3 (-2,9) milj. euroa Liiketulos: 0,7 (-4,2) milj. euroa Oikaisuerät koostuvat pääasiassa tappioista, jotka kirjattiin entisestä Kaupunki-liiketoimintaryhmästä peräisin olevissa projekteissa sekä yli kaksi vuotta sitten päättyneissä projekteissa Vertailukelpoiset luvut yritysmyyntien jälkeen, rullaava12 kuukautta H1/2017 ESITYS 27
LIIKKEENJOHDON KONSULTOINTI: OIKAISTU LIIKETULOS LASKI Liikevaihto & oikaistu liiketulosmarginaali, % Milj. euroa 70 60 50 40 30 20 65 8 % 63 63 6 % 6 % 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% Liikevaihto 30,6 (31,9) milj. euroa Oikaistu liiketulos 1,6 (2,3) milj. euroa Liiketulos 1,6 (1,8) milj. euroa Lasku oikaistussa liiketuloksessa johtui pääasiassa Englannin punnan devalvoitumisesta ja pienemmästä määrästä suoriteperusteisia lisäpalkkioita kaudella H1 2017 verrattuna jaksoon H1 2016 10 1% 0 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017 Liikevaihto Oikaistu liiketulosmarginaali, % 0% Rullaava 12 kuukautta H1/2017 ESITYS 28
RAHAVIRTA Milj. euroa 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 Liiketoiminnan nettorahavirta -1,9 (-32,0) milj. euroa Käyttöpääomaan sitoutumisen kasvu hallittu aiempia vuosia paremmin 7,8 milj. euroa (H1/2016: 28,2 milj. euroa) 0,0-10,0-20,0-30,0-17,7-22,0-1,9-3,1 Nettorahavirta ennen rahoitusta -3,1 (-33,8) MEUR -40,0-50,0 2013*) 2014**) 2015 2016 1-6/2017 Liiketoiminnasta Ennen rahoitusta *) 2013 sisältää Vantaan toimistorakennuksen myynnin **) 2014 sisältää kiinteistö- ja rakennuttamisliiketoimintojen myynnin Suomessa H1/2017 ESITYS 29
NETTOVELAT, OMA PÄÄOMA JA NETTOVELKAANTUMISASTE-% Milj. euroa 140 120 100 80 60 40 20 0 124,2 30,5% 30% Vantaan toimistorakennus sisältyi vuoden 2012 taseeseen, myytiin H2-2013 37,8 2013 2014 2015 2016 Kauden lopussa 45% 40% 35% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Oma pääoma Nettovelat Nettovelkaantumisaste % Nettovelat 37,8 (39,3) milj. euroa Oma pääoma 124,2 (120,2) MEUR Nettovelkaantumisaste 30,5 (32,7)% Vuoden 2016 jälkimmäisellä vuosipuoliskolla Pöyry allekirjoitti pankkiensa ja suomalaisten rahoitusinstituutioiden kanssa sopimuksen laina- ja luottolimiittisopimuksiensa jatkamisesta kesäkuuhun 2019 asti. H1/2017 ESITYS 30
Kiitos Consulting. Engineering. Projects. Operations. www.poyry.com
6 LIITTEET H1/2017 ESITYS 32
SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO, % 12% 8% 4% 5,0% 0% -4% -8% -12% 2013 2014 2015 2016 Kauden lopussa H1/2017 ESITYS 33
TULOSLASKELMA Milj. euroa 1-6/2017 1-6/2016 Liikevaihto 267,3 271,9 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2 0,5 Materiaalit ja tarvikkeet -0,1-1,9 Ulkopuoliset palvelut, alikonsultointi -22,8-20,7 Henkilöstökulut -174,4-184,7 Liiketoiminnan muut kulut -66,5-69,4 Liiketulos 3,7-4,2 Rahoitustuotot ja -kulut -1,7-0,8 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0,3 0,3 Tulos ennen veroja 2,2-4,8 Tuloverot -2,0-0,8 Tilikauden tulos 0,2-5,6 H1/2017 ESITYS 34
TASE Milj. euroa 30.6.2017 30.6.2016 Liikearvo 120,4 121,4 Muut pitkäaikaiset varat 50,8 56,1 Keskeneräiset työt 59,0 74,6 Myyntisaamiset 106,9 108,2 Muut lyhytaikaiset varat 30,6 30,2 Rahavarat ja muut likvidit varat 34,9 36,9 Vastaavaa yhteensä 402,5 427,5 Oma pääoma 124,2 120,2 Korolliset velat 72,7 76,2 Eläkevelvoitteet ja muut pitkäaikaiset velat 31,3 53,6 Saadut projektiennakot 55,0 56,8 Ostovelat 14,5 18,0 Muut lyhytaikaiset velat 104,8 102,6 Vastattavaa yhteensä 402,5 427,5 H1/2017 ESITYS 35
RAHAVIRTA Milj. euroa 1-6/2017 1-6/2016 Tilikauden tulos 0,2-5,6 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 2,2 2,3 Rahoituserät ja verot 3,7 1,6 Muut oikaisut 1,9 0,4 Käyttöpääoman muutos -7,8-28,2 Maksetut tuloverot -2,2-2,6 Liiketoiminnan nettorahavirta -1,9-32,0 Investointien nettorahavirta -1,2-1,8 Rahavirta ennen rahoitusta -3,1-33,8 Rahoituksen nettorahavirta -10,1-0,7 Rahavarojen muutos -13,2-34,6 H1/2017 ESITYS 36
AVAINLUVUT 1-6/2017 1-6/2016 Tulos/osake, euroa (laimennettu) -0,01-0,11 Tulos/osake, oikaistu, euroa 0,09-0,07 Oma pääoma/osake, euroa 2,06 1,98 Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,0-2,9 Oman pääoman tuotto, % 0,4-10,0 Omavaraisuusaste, % 35,7 32,4 Nettovelkaantumisaste, % 30,5 32,7 Nettovelat, milj. euroa 37,8 39,3 Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 1,8 2,2 Henkilöstö keskimäärin kokopäiväisinä työntekijöinä 4 545 4 900 H1/2017 ESITYS 37