Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2011

Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2011

Vakuutusliike

Vakuutusliike - avainluvut 2011 2010 % Vakuutusmaksutulo, milj. 423,6 380,4 11,4 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 370,5 336,0 10,3 TyEL-palkkasumma, milj. 1 525,3 1 429,2 6,7 YEL-työtulosumma, milj. 240,9 226,9 6,1 TyEL-vakuutuksia 7 193 7 538-4,6 TyEL-vakuutettuja 55 181 56 635-2,6 YEL-vakuutuksia 11 671 11 727-0,5 Eläkkeensaajia 27 000 26 141 3,3 Eläkevarat 2), milj. 2 054,3 2 124,4-3,3 Siirto asiakashyvityksiin, milj. 3,4 5,2-34,3 % TyEL-palkkasummasta 3) 0,20 0,33-38,3 1) Tuloslaskelman maksetut korvaukset ilman korvaustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja. 2) Vastuuvelka + arvostuserot. 3) Sisältää osuuden rinnakkaisvakuutuksesta

Maksutulo kehittyi myönteisesti, +11,4 % 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 Maksutulo, milj.

Veritas vakuuttaa yhä suurempia yrityksiä: TyELpalkkasumma kasvanut 6,7 % 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 TyEL-palkkasumma, milj.

Veritas vakuuttaa yhä suurempia yrityksiä; TyEL-vakuutusten määrä laski 4,6 % siitä huolimatta, että palkkasumma kasvoi 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2007 2008 2009 2010 2011 TyEL-vakuutusten lukumäärä

YEL-vakuutusten määrä on tasoittunut noin 11 700 vakuutukseen 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2007 2008 2009 2010 2011 YEL-vakuutusten lukumäärä

YEL-työtulo nousi 6,1 % 300 250 200 150 YEL-työtulo, milj. 100 50 0 2007 2008 2009 2010 2011

Sijoitukset

Sijoitusjakauma (käyvin arvoin) Joukkovelkakirjasalkun modifioitu duraatio 4,0 3,5 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 M % M % M % Lainasaamiset 1) 38,0 1,9 35,4 1,7 45,8 2,5 Joukkovelkakirjalainat 1) 2) 933,2 46,6 786,4 37,7 897,9 48,3 sisältää korkorahastoja 425,3 21,3 367,6 17,6 385,7 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1) 2) 91,5 4,6 58,2 2,8 65,2 3,5 sisältää korkorahastoja - - - Osakkeet ja osuudet 579,8 29,0 852,0 40,8 476,6 25,6 Kiinteistösijoitukset 3) 358,1 17,9 354,0 17,0 372,3 20,1 sisältää kiinteistörahastoja 53,2 2,6 48,5 2,3 45,5 Sijoitukset yhteensä 2 000,5 100,0 2 086,0 100,0 1 857,7 100,0 1) Sisältää kertyneet korot. 2) Korkorahastoista pitkän koron rahastot sisältyvät joukkovelkakirjalainoihin ja lyhyen koron rahastot muihin rahoitusmarkkinavälineisiin. 3) Sisältää niiden sijoitusrahastojen osuudet ja sijoitukset niihin rinnastettaviin yhteissijoitusyrityksiin, jotka sijoittavat kiinteistöihin ja kiinteistöyhteisöihin.

Kolmannen kvartaalin pörssiromahdus vaikutti osakekantaan 2500 2000 1500 1000 Sijoitukset yhteensä, milj. 500 0 2007 2008 2009 2010 2011

Sijoitustoiminnan nettotuotot (käyvin arvoin) Sijoitusten nettotuotot, käyvin arvoin 1) M 2011 Sitoutunut pääoma 2) M 2011 Tuotto -% sitoutuneelle pääomalle 2011 Tuotto -% sitoutuneelle pääomalle 2010 Lainasaamiset 1,1 36,7 3,1 3,4 2,7 Joukkovelkakirjalainat 3) 26,5 811,8 3,3 6,7 7,9 sisältää korkorahastoja 2,0 396,0 0,5 10,1 10,9 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 0,7 83,6 0,8 0,5 1,5 sisältää korkorahastoja - - - - - Osakkeet ja osuudet -154,7 835,4-18,5 22,0 32,1 Kiinteistösijoitukset 4) 25,9 340,6 7,6 7,5 5,2 sis. kiinteistörahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä 3,3 49,4 6,7 8,8-3,8 Sijoitukset yhteensä -100,4 2 108,2-4,7 11,7 11,0 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -3,3-0,2-0,2-0,1 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin -103,6-4,9 11,5 10,8 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen / kulujen ja myyntien / tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää korkorahastojen tuotot. 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot. Tuotto -% sitoutuneelle pääomalle 2009

Sijoitustuotot 1997 2011 15 10 5 10,6 8,8 12,3 2,3 4,4 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 5,6 0-0,9 Vuotuinen sijoitustuotto -5-4,9 15 v. = Vuotuinen keskim. nimellistuotto 1997-2011 -10-15 -15,5-20

Vi tänker framåt Sijoitukset ja sijoitustuotot riskin mukaisesti ryhmiteltynä Markkina-arvo M Todellinen riskiasema M 1) Todellinen riskiasema % Sitoutuneen pääoman tuotto % Volatiliteetti % 31.12.2011 Korkosijoitukset 1 076,6 1 076,6 53,5 3,0 Lainasaamiset 38,0 38,0 1,9 3,1 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 2) 354,8 263,7 13,1 6,1 3,3 3) Yritysten joukkovelkakirjalainat 576,8 576,8 28,7 2,0 Muut rahoitusmarkkinavälineet 107,1 198,2 9,8 0,8 Osakesijoitukset 528,0 528,0 26,2-19,7 Noteeratut osakkeet 471,2 471,2 23,4-21,2 17,3 Private equity -sijoitukset 36,3 36,3 1,8 2,3 Noteerattomat osakesijoitukset 20,5 20,5 1,0 3,8 Kiinteistösijoitukset 358,1 358,1 17,8 7,6 Suorat kiinteistösijoitukset 305,9 305,9 15,2 7,8 Kiinteistösijoitusrahastot 52,2 52,2 2,6 6,7 Muut sijoitukset 49,2 49,2 2,4-3,7 10,6 Hedge fund -sijoitukset 12,8 12,8 0,6-15,3 Muut sijoitukset 36,4 36,4 1,8 14,0 Sijoitukset yhteensä 2 011,9 2 011,9 100,0-4,9 5,4 1) Sisältää kertyneet korot 2) Sisältää OECD- ja ETA-alueen julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat tai takaamat joukkovelkakirjat 3) Volatiliteetti on laskettu kaikista joukkovelkakirjalainoista (ei pelkästään julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainoista). Kaikkien joukkovelkakirjojen modifioitu duraatio on 3,5.

Tulos ja vakavaraisuus

Tulos 2011 2010 % Tuloksen synty, milj. Vakuutusliikkeen tulos -8,5 16,5 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin -148,6 124,6 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin -102,4 214,4 - Vastuuvelan tuottovaatimus -46,2-89,8 Hoitokustannustulos 2,0 2,2 Kokonaistulos -155,1 143,2 Kokonaisliikekulut, milj. 22,3 21,4 4,0 Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut, milj. 15,7 15,4 2,3 % vakuutusmaksun hoitokustannusosista 88,7 87,4 Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 134 132

Hoitokustannustulos 2011 2010 M M Vakuutusmaksun hoitokustannusosat 16,9 16,5 Korvausratkaisuista aiheutuvien liikekulujen kattamiseen käytettävissä olevat maksuosat 0,6 0,6 Muut tuotot 0,2 0,5 Hoitokustannustulo yhteensä 17,7 17,6 Toimintokohtaiset liikekulut 1) -15,7-15,4 Muut kulut 0,0 0,0 Liikekulut yhteensä -15,7-15,4 Hoitokustannustulos 2,0 2,2 Liikekulut % hoitokustannustulosta 88,7 % 87,4 % 1) Ilman sijoitustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan liikekuluja ja lakisääteisiä maksuja.

Vakavaraisuus 31.12.2011 31.12.2010 % Vastuuvelka, milj. 1914,4 1882,7 1,7 Toimintapääoma, milj. 1) 310,8 459,1-32,3 % vastuuvelasta 2) 17,7 27,3-35,3 suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,3 2,4 Vakavaraisuusraja (% vastuuvelasta) 2) 7,8 11,4 Tasoitusvastuu, milj. 119,4 130,1-8,2 1) Sisältää tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettavan erän (2011: 73,3 MEUR, 2010: 70,1 MEUR) 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta.

31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 Ajattelemme eteenpäin Vakavaraisuuden kehitys 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Verksamhetskapital Övre gräns Solvensgräns

Tuloslaskelma ja tase käyvin arvoin

Tuloslaskelma käyvin arvoin 1.1 31.12.2011 Vakuutus-liik Sijoitus- Hoito-kustann Yhteensä Milj. e toiminta usliike Vakuutusmaksutulo 405,9 17,7 423,6 Sijoitustoiminnan nettotuotot (käyvin arvoin) -97,7-97,7 Maksetut korvaukset -370,5-370,5 Vastuuvelan muutos 1) -42,1-46,2-88,3 Kokonaisliikekulut -1,8-4,7-15,4-22,3 Tulos käyvin arvoin -8,5-148,6 2,0-155,1 1) Ennen siirtoa tasoitusvastuuseen ja ositettuun sekä osittamattomaan lisävakuutusvastuihin.

Tase käyvin arvoin 31.12.2011 Vastaavaa Vastattavaa Milj. Milj. Lainasaamiset 38,0 Oma pääoma 16,9 Joukkovelkakirjalainat 933,2 Poistoero 1,7 Muut rahoitusmarkkinavälineet 91,5 Arvostuserät 140,6 Osakkeet ja osuudet 579,8 Osittamaton lisävakuutusvastuu 78,9 Kiinteistösijoitukset 358,1 Toimintapääoman muut erät -0,6 Sijoitukset yhteensä 2 000,5 Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava erä 73,3 Toimintapääoma 310,8 Tasoitusvastuu 119,4 Saamiset 69,5 Vakavaraisuuspääoma 430,2 Ositettu lisävakuutusvastuu 6,1 Muu omaisuus 32,0 Osakesidonnainen lisävakuutusvastuu -12,2 Varsinainen vastuuvelka 1) 1 648,9 Muut velat 2) 29,0 Vastaavaa yhteensä 2 102,0 Vastattavaa yhteensä 2 102,0 1) Vastuuvelka ilman lisävakuutusvastuita ja tasoitusvastuuta. 2) Sisältää toimintapääomasta vähennetyt taseen ulkopuoliset erät sekä ehdotetun voitonjaon yhteensä 4,6 milj...