outckumpu mining ~ RNNMINES R. Anttonen/LAP 5..993 (9) KITKA GOLD OY, KUUSAMO-PROJEKTI LTS 994-996. YHTEENVETO AIKAISEMMISTA SELVITYKSISTÄ. Mineraalivarantoarviot Juomasuo (cut off 3 gjtn) Hangaslampi (cut off 2,5 gjtn) Sivakkaharju (cut off 3 gjtn) Kuusamon Juomasuon, Hangaslammen ja Sivakkaharjun esiintymien geologiset malmivarat ovat Lapin Malmissa tehtyjen mineraalivarantoarvioiden mukaan seuraavat: Määrä tn 562 *) 875 6 28 Pitoisuus Au Co gjtn Cu As 9,6,8,5,8,5 6,5 7,49,3,22,3,8,2,4,3 ' 2 ' 7 u *) Co huomioitu ekvivalenttikertoimella gjtn Au ~, Co. Kullan pitoisuushuippujen leikkaus perustuu Au:n pitoisuusjakautumaan ja ns. Fluorin-menetelmällä suoritettuun tarkasteluun. Juomasuon malmeilla leikkauspisteet ovat olleet 28 (A-malmi) tai 44 gjtn (B-malmi), Hangaslammella 6 gjtn ja Sivakkaharjulla 2 gjtn..2 Louhintatekniset malmiarviot Kannattavuustarkasteluja varten on Outokumpu Mining Services Oy:ssä tehty louhintasuunnitelmat, joiden perustana ovat olleet em. mineraalivarantoarviot ja muu geologinen aineisto. Louhintasuunnitelmissa on päädytty seuraaviin malmivaroihin: Juomasuo Hangaslampi Sivakkaharju Määrä Pitoisuus tn Au gjtn Co 764 7, 2 7, 3 6,9,6,7,
outokumpu mining ~ RNNMINES R. Anttonen/LAP 5..993 2 (9) Avolouhosmalmin määrä Juomasuolla on ooo tn (syvyys 35 m) Hangaslammella 45 ooo tn (syvyys 3 m) ja Sivakkaharjulla kaikki 3 ooo tn..3 Rikastus ja rikasteen markkinointi Juomasuon malmista saadaan vaahdottamalla Au-corikaste, jossa on kultaa 5-2 gjtn, kobolttia - 3 ja arseenia,5 -,5 malmin pitoisuudesta riippuen. Rikasteen käsittely Harjavallassa ei ole ollut mahdollista arseenista johtuen. UM/Hobokenin Pb-cu-sulatto on ollut rikasteesta kiinnostunut, mutta maksaa vain kullasta. Rikasteessa olevan kullan syanidiliuotusta on tutkittu ja kulta on saatavissa rikasteesta 85 prosentin saannilla, jolloin "liuotusjäännös" sopisi Kokkola Chemicals Oy:n Coraaka-aineeksi..4 Kannattavuustarkastelut.5 Koelouhinta Kuusamon malmien hyödyntämisen kannattavuutta on tarkasteltu parin viime vuoden ajan PTS- ja LTSkierrosten yhteydessä. Sisäinen korko on ollut 9-26. Kevään 993 PTS:n yhteydessä tehdyn tarkastelun tulos oli 9,7. Malmimäärä oli tällöin 728 ooo tn ja pitoisuudet 6 gjtn Au ja,7 Co. Rikastus ajateltiin tehtävän Mustavaarassa ja investointimeno 74,6 milj. mk sisälsi syanidointiliuottamon. Juomasuon malmista louhittiin vuoden 992 lopulla n. 7 ooo tonnin koe-erä, joka rikastettiin Rautuvaarassa. Koelouhinnan ja -rikastuksen oleellisin havainto oli se, että rikastamon syötteen pitoisuus jäi oleellisesti malmille laskettua pitoisuutta pienemmäksi. Todennäköinen syy tähän on se, että B-malmin pitoisuushuippujen leikkauspiste oli liian korkea.
_ outokumpu mining.. rinnmines 3 (9) R. Anttonen/LAP 5..993 2. HANKKEEN NYKYVAIHE 2. Mineraalivarantoarviot Koelouhinnan kokemusten perusteella on OMS:ssä laskettu Juomasuon ja Hangaslammen mineraalivarantoarviot uudelleen, myös geostatistiikkaa hyväksikäyttäen. Laskenta on tehty Minenet-ohjelmistolla käyttäen ordinary kriging -menetelmää. Leikkauspisteenä Au-pitoisuuksille oli 33 gjtn. Malmimallien sisältämien blokkien tonneiksi ja pitoisuuksiksi saatiin cut-off -arvella 2 gjtn Au-ekv. seuraavat luvut: Juomasuo 778 Hangaslampi 76 4 Pitoisuus Au Co gjtn 4,2,8 6,,7 As u,3,6 2.2 Louhintatekniset malmiarviot Juomasuon ja Hangaslammin avolouhosten suunnittelussa on käytetty apuna Minenet avolouhosoptimointia. Avolouhoksia optimoitiin useampia ja näistä valittiin se, joka maanalaiseen louhintaan yhdistettynä johti parhaaseen kokonaistalouteen. Louhintateknisenä raakkulaimennuksena on käytetty prosenttia (Sivakkaharju 2 ) ts. on oletettu, että louhintavaiheessa louhintarajojen rajoittamasta materiaalista korvautuu annottomaila sivukivellä. Louhintateknisiksi malmivaroiksi saatiin: Tonnit Au gjtn Co ~ Juomasuo Avolouhinta 33 4,6,5 Maanalainen louhinta 85 4,95,6 Yhteensä 55 4,73,5 Rajamalmi,6,4 Hangaslampi Avolouhinta 43 5,96,7 Sivakkaharju Avolouhinta 25 7,35,2 Maanalainen louhinta,73,2 Yhteensä 35 8,32,2
_ outokumpu mining._ rfnnmines 4 (9) R. AnttonenjLAP 5..993 2.3 Rikasteen markkinointi Juomasuon avolouhos ulottuu 75 metrin syvyyteen ja maanalainen louhinta 2 m:n syvyyteen. Hangaslammen avolouhoksen pohjasyvyys on 6 m ja kaikki malmi saadaan avolouhintana. Harjavalta Metalsin tuotantolaitosten uudistamisen ja kapasiteetin noston myötä koboltin talteensaanti erään tiedon mukaan kaksinkertaistuu. Nykyisestä talteensaannista on vaikea saada tietoa. Arseenin poistokapasiteettia on jo lisätty. Kuusamon rikaste sopisi periaatteessa Ni-sulaton raaka-aineeksi vuodesta 995 alkaen uudistusprojektin valmistuttua. Kysymys on siitä, miten rikaste hinnoitellaan. Selvyyden saamiseksi Juomasuon koelouhinnan rikastetta on toimitettu Ni-sulatolle n. 35 tn täysimittakaavaisia kokeita varten. Rikasteen pitoisuudet ovat: Au 79 gjtn Cu,3 Ni,9 As,38 s 39,6 u <,8 C o -=< 2.. Koe-erä on hinnoiteltu seuraavasti: Kulta: Kupari: Koboltti: ei maksua maksu 8 sisällöstä jalostuspalkkio 65 mk/kg ei oleellista merkitystä Käsittelypalkkio: 5 mkjdmt Arseenisakko: 9,5 mk/dmt jokaiselta, ylittävältä, prosenttiyksikön osalta. Kullan maksuprosentin alhaisuutta (vrt. cu-sulatto 95 ) on perusteltu sillä, että Ni-linjan kautta kulta menee kahden sulatusvaiheen läpi. Koe-erän sulatus on vielä kesken eikä siitä ole saatu Harjavalta Metalsin kommentteja.
outokumpu mining 5 (9) ~ RNNMINES R. Anttonen/LAP 5..993 2.4 Hankkeen kannattavuus Juomasuon malmin kultapitoisuuden aleneminen aiheuttaa sen, että malmin kuljetus Mustavaaraan ei enää kannata. Nyt tehty kannattavuuslaskelma perustuu siihen, että rikastus tehdään paikan päällä Juomasuolla, jonne rakennetaan modulirikastamo ja rikastushiekka-allas ym. infrastruktuuri aiempien suunnitelmien mukaisesti. Aikataulu Laskelma on tehty siten, että tuotanto alkaisi vuoden 995 alussa. Tämä edellyttää kaivospäätöksen tekoa tänä vuonna ja sitä, että vesioikeus- ja ympäristölupa saavat lainvoiman vuoden 994 keväällä. Investoinnit, milj. mk (liite ) Tuotanto Investointitarve on 55,3 milj. mk, josta 5,3 milj. mk v. 994 ja 4, milj. mk v. 995. Rikastamon ja infran jäännösarvoksi on oletettu yhteensä, milj. mk. Tuotantosuunnitelma on esitetty liitteessä 2. Sen mukaan rikastamon syöttö on 2 tnjv ja Juomasuon ja Hangaslammin malmit riittävät vuoden 998 lopulle. Viimeisenä vuotena rikastetaan rajamalmi, jota on aiemmin louhittu sivukuvenä. Sivakkaharjun malmia ei ole otettu tuotantosuunnitelmaan, koska sen korkea uraanipitoisuus voi olla este rikasteen myynnille. Rikasteen hinnoittelu Kannattavuustarkastelua varten Hangaslammin rikaste on hinnoiteltu nykyisin Harjavalta Metalsin kuparisulaton ehdoin, koska rikasteessa on vain vähän kobolttia ja arseeni on matala. Ehdot mallia Saattopora ovat: maksu Au:sta 95 Au:n jalostuspalkkio 65 mk/kg sulatuspalkkio 58 mk/dmt Juomasuon rikaste on ajateltu toimitettavan Ni-sulatolle ja maksuehdot (joita Harjavalta Metals ei ole hyväksynyt) ovat seuraavat: maksu Au:sta 85 kullan jalostuspalkkio 65 mk/kg
outokumpu mining 6 (9) ~ RNNMINES R. Anttonen/LAP 5..993 Käyttökustannukset maksu koboltista 3 sulatuspalkkio 5 mk/dmt arseenisakko 2 mk/dmt Louhinnan käyttökustannusten arvioimiseksi on sovellettu Outokumpu Finnmines oy:n viimeaikaisia kokemuksia ja urakoitsijoiden "budjettitarjouksia". Yksikkökustannukset: Avolouhinta malmia 2 mkjtn sivukivi mkjtn Maanalainen louhinta (irrotus ja nosto) Tasoparien louhinta Kaivososaston yhteiset Rikastus 5 mk/tn 35 mkjtn 5 ooo mk/m 5 mkjmalmitonni Metallien hinnat Yhteiset 2-22,5 mk/tn (sisältää louhintamaksun KTM:lle) Kaivoksen jälkihoitokustannuksia käyttökustannuksissa on vuonna 997 2,6 milj. mk ja vuonna 998 7,5 milj. mk. Summista,65 milj. mk on varattu jätealueen peittoon ja loppu kiisupitoisen sivukiven sijoittamiseksi takaisin avolouhoksiin. Kannattavuuslaskelma on tehty kevään 993 PTS:n kiinteillä hinnoilla Au 66 5 mkjkg ja Co 68 mk/kg. Kannattavuuslaskelman tulos Kannattavuuslaskenta on tehty IKAROS-ohjelmalla edellä mainituilla lähtöarvoilla. Metallien hinnat ja kustannustaso on kiinteä eikä mahdollista valtionapua ole huomioitu. Laskennan mukaan hankkeen sisäinen korko (ennen veroja) on 7,8. Lähtötiedot ja kassavirta-analyysi on esitetty liitteessä 3. Liitteen 4 kassavirtakuvaajasta nähdään, että malmi loppuu ennekuin kassavirta tulee positiiviseksi. Yksi vuosi lisää toiminta-aikaa keskiarvomalmilla tekisi hankkeesta kannattavan.
cutckumpu mining.. RNNMINES R. Anttonen/LAP 5..993 7 (9) Herkkyysanalyysi (liite 4) Kannattavuutta on herkistelty kullan hinnan ja koboltin maksuprosentin suhteen. Kannattavuus on herkkä molemmille: kullan hinnan prosentin nousu nostaa sisäisen koron 7,3 prosenttiin ja koboltin maksuprosentin ollessa 4 tai 5 on sisko vastaavasti 4,3 ja 2,2. Valtionavustusten huomiointi Kauppa- ja teollisuusministeriö on myöntänyt lähes vuosi sitten tehdyn hakemuksen perusteella investointiavustusta Mustavaaraan tehtäviin investointeihin n. 8,8 milj. mk. Työministeriölle samanaikaisesti tehtyyn hakemukseen ei ole vielä saatu vastausta. Olettaen, että em. 8,8 milj. mk on käytettävissä myös Kuusamoon tehtäviin investointeihin ja työministeriön avustus olisi 6, milj. mk, saadaan hankkeen sisäiseksi koroksi 2,8. 2.5 Jatkoselvitykset Kannattavuus nimellishinnoilla laskien Jos kannattavuus lasketaan käyttäen metallien nimellishintaennusteita (LTS 94, liite 5) ja inflatoidaan kustannukset vuotuisella 3 prosentin kustannustason nousulla, saadaan sisäiseksi koroksi 25,2 ja em. mahdollinen valtionapu huomioiden on sisäinen korko 4,. Kuusamon hankkeessa on vielä eräitä selvityksiä kesken ja hankkeen kannattavuuteen vaikuttavia tekijöitä päätöstä vailla. ) Rikasteen jakoa kobolttivapaaseen Au-rikasteeseen ja Co-rikasteeseen, jossa voi olla kultaa, tutkitaan Geoanalyyttisessä laboratoriossa. Au-rikaste voisi mennä kuparisulattoon, jossa kullan maksuprosentti on parempi. 2) Harjavalta Metalsin sulatus-jalostuskoe Juomasuon rikasteella on kesken. Ennen kuin tulokset ovat selvillä ei rikasteelle saada sitovaa hintakaavaa muuten kuin antamalla koboltti ilmaiseksi. Partnereiden saaminen hankkeeseen mukaan edellyttää myös sitovaa rikasteen myyntisopimusta. 3) Työministeriön päätös valtionavusta on tekemättä. 4) Malmivarojen kasvattaminen on mahdollista ottamalla laskelmiin mukaan Meurastuksenahon esiintymä, joka sijaitsee n. 2 km lounaaseen Juomasuolta. Esiintymän alustava louhintatekninen malmiarvio on 87 ooo
outckumpu mining 8 (9). ~ w:innmines R. Anttonen/LAP 5..993 tn Au 3, gjtn, Co,2, Cu,27. Esiintymä vaatii lisäkairausta, mutta ennen sitä on koboltille saatava hintakaava, koska koboltin osuus malmin arvosta on vielä suurempi kuin Juomasuolla. 5) Kuusamon kaivoshankkeen vesioikeuskäsittely Pohjoissuomen vesioikeudessa on meidän pyynnöstämme keskeytetty, kunnes lopullinen päätös rikastamon paikasta tehdään. Vesioikeus on pyytänyt 3.. mennessä kirjallista vastausta siihen, jatketaanko alkuperäistä hankkeen käsittelyä. Näin pitäisi tehdä. Samoin pitäisi käynnistää ympäristöluvanhakeminen, joka sekin on odottanut paikkakuntakysymyksen ratkaisua. 2.6 Hangaslammin malmin louhinta ja rikastus Rautuvaarassa Näyttää siltä, että Kuusamon kaivoshanketta on vaikea saada lähiaikoina käyntiin, johtuen em. avomsta kysymyksistä. Eräs tapa päästä viemään hanketta eteenpäin olisi seuraava: ) Louhitaan Hangaslammin malmi avolouhintana nykyisten louhintasuunnitelmien mukaan ja viedään malmi Rautuvaaraan rikastettavaksi. 2) Hangaslammin malmin rikaste myydään Harjavalta Metalsin kuparisulatolle. Rikasteessa on vain,5 Co ja <,2 As, joten se sopii kuparisulatolle. 3) Hangaslammille syntyvään avolouhokseen mahtuu kaikki Juomasuon malmin rikastushiekka, joten sen rikastus myöhemmin paikan päälle pystytettävässä modulirikastamossa ei tarvitse rikastushiekka-allasta eikä selkeytysallasta eikä näin ollen myöskään altaiden jälkihoitotöitä. Jälkihoitovelvoitteet esim. vesistötarkkailun osalta tulevat myös olemaan helpommat kuin jos rikastushiekka olisi sijoitettu tavanomaisesti maanpintaaltaaseen. Säästö investoinneissa on n. 6 milj. mk ja jälkihoitokustannuksissa,65 milj. mk. Toisaalta Hangaslammin malmin kuljetuksesta Rautuvaaraan tulee koko hankkeelle n. milj. mk ylimääräistä käyttökustannusta, josta osa voitanee saada kompensoitua Rautuvaaran rikastamon henkilökunnan työllistämistuella. 4) Mikäli malmin kuljetushinta Rautuvaaraan on sama kuin koelouhintaoperaatiossa, niin Hangaslammin "projektin" käyttökate v. 994
cutokumpu mining _... nnnmines R. Anttonen/LAP 5..993 9 (9) 5) olisi -,4 milj. mk ja v. 995 +4, milj. mk, kassavirran nykyarvo 2,2 milj. mk ja sisäinen korko 64 liitteen 6 laskelman mukaisesti (kullan hinta 66 5 mkfkg). Koko Kuusamo-hankkeen kannattavuuteen Hangaslampi-projektilla ei ole suurta merkitystä. Sen toteuttaminen mahdollistaisi hankkeen käynnistämisen ensi vuonna pienellä rahoituksella ja antaisi aikaa ratkaista avoimet kysymykset ennen rikastamon investointipäätöstä. Samoin nähtäisiin kullan ja koboltin hintakehitys suhteessa LTS:n ennusteisiin.
OMS/HOS,PEL,HO,RF OMF/RTA 4..993 Liite KUUSAMO,JUOMASUO JA HANGASLAMPI INVESTOINNIT,MMK KAIVOS maanpoistot Sivukiven louhinta geol. tutkimus muut VT YHTEENSÄ / Juomasuo IV-nousu/Juomasuo 994 3.44 8.95 2..43 4.92 995 YHTEENSÄ 3.575.44 4.5 3.44 8.95 2..43 3.575.44 8.935 RIKASTAMO Laitteet asennettuna Rakennukset Yhteiset YHTEENSÄ 9.746 4.235 8.2 22. 9.746 4.235 8.2 22. MUUT INVESTOINNIT Maarakennustyöt Rakennukset ja rakennelmat Sähkön hankinta ja jakelu Maa-alueiden osto Projektin hoito YHTEENSÄ 7.95 2.565.89.5.3 4.35 7.95 2.565.89.5.3 4.35 KAIKKI YHTEENSÄ 5.27 4.5 55.286 Investoinnit sisältävät arvaamatonta keskimäärin 7
OUTOKUMPU FINNMINES OY Jalometallikaivostoiminta Kuusamo,Juomasuo RTA 8..993 Tuotantosuunnitelma RIKAST AMON SYÖTTÖ Pitoisuus us Au Cu Co VUOSI malmi tonnia g/t 995 2 5.58..9 996 2 4.6..8 997 2 4.83..6 998 68 2.76..3 999 2.27..9 Yht. 768 4.5..4 As.4..8..4.8 Au Cu 84.3 82. 82.7 78. 8.3 84 82.4 Saannit Co 62 85 8 79 8 78 RIKASTETUOTANTO As 58 6 6 6 59 6 Au g/t 77 7 7 56 63 7 Cu.... 2.92. Pitoisuus Co As.94.34 2.83. 2.25.85 2.66.55 2.49.82 2.8.88 Määrä kgau 234 94 8 756 396 798 6484 36 485 2855 t Co 4 36 256 72 849 Rikasteen muita pitoisuuksia: Fe s Si2 45 4 7 Ni. Sb <. Bi <. Te <. u.5 t'i...... rt" CD
OUTOKUMPU FINNMINES OY Jalometallikaivostoiminta Kuusamo,Juomasuo e e RTA 8..993 Tuotantosuunnitelma VUOSI 995 RIKASTAMON SYÖTTÖ Pitoisuus us Au Cu Co Malmio tonnia g/t o/o o/o Hangaslaampi 43 5.96..7 Juomasuo/avol. 57 4.6..5......... Yht. 2 5.58..9 As o/o......4 Au 85. 82.... 84.3 RIKASTETUOTANTO Saanrit Cu Co As o/o o/o 5 75 62 5 6 58 Au g/t 8 7 77 Pitoisuus Cu Co o/o o/o...... As o/o.55.8 2.8........94.34 Määrä kgau t Co 955 724.4 5 378 25.5 64... 234 939.9 4 Rikasteen muita pitoisuuksia: Fe s Si2 45 o/o 4 o/o 7 Nl. o/o o/o Sb <. Bi <. Te <. u.5 o/o VUOSI 996 RIKAST AMON SYÖTTÖ Pitoisuus us Au Cu Co Malmio tonnia g/t Juomasuotavoi 2 4.6..8 4.2..3......... Yht. 2 4.6..8 As...... Au 82. 82.... 82. RIKASTETUOTANTO Saanrit Cu Co As 85 75 85 6 6 6 Au g/t 7 7 7 Pitoisuus Cu Co As o/o...... 2.83..98....... 2.83. Määrä kgau tco 8 756. 36.... 8 756. 36 Rikasteen muita pitoisuuksia: Fe s Si2 45 4 7 <}~ Ni. o/o Sb <. Bi <. r....-n nn o ~ u.5
Jalometallikaivostoiminta Kuusamo,Juomasuo RTA Tuotantosuunnitelma VUOSI 997 Malmio tonnia Juomasuolavoi 73 Juomasuo/ma- 27 Yht. 2 RIKASTAMON SYÖTTÖ Pitoisuus us Au Cu Co g/t, ' o 4.6..6 4.95..6......... 4.83..6 As..7....8 Au Cu 82. 83.... 82.7 RIKASTETUOTANTO Saanrit Co As Au g/t 8 6 7 8 6 7 8 6 7 Cu...... Pitoisuus Co As 2.37. 2.8.72...... 2.25.85 Määrä kgau t Co 3942 276. 93 7454 52.8 63... 396 797.7 256 VUOSI 998 Rikasteen muita pitoisuuksia: Fe s Si2 45 4 7 Ni. Sb <. Bi <. o/o Te <. u.5 RIKASTAMON SYÖTTÖ Pitoisuus us Au Cu Co Malmio tonnia g/t Juomasuo/ma - 58 4.95.. Rajamalmni.6..4......... Yht. 68 2.76..3 As...... Au Cu 83. 7.... 78. Saanrit Co 75 8 79 RIKASTETUOTANTO As 6 6 6 Au g/t 7 4 56 Cu...... Pitoisuus Co As.44.2 4. 2.4...... 2.66.55 Määrä kgau t Co 344 238.3 49 38 23.2 23... 6484 36.5 ' 72 Rikasteen muita pitoisuuksia: Fe s Si2 45 4 7 Nl. Sb <. Bi <. Te <. u.5
CASH FLOW RATIOS NAME KUUSAMO- JUOMASUO UNIT FIM 993--4 3.6 VERSION KUUS23 PRICE LEVEL FIXED CASH FLOWS INTERNAL RATE OF RETURN PAYBACK PERIOD NET PRESENT VALUE YEARS. 2. 5.. 2. 5. BEFORE TAXES 7.8 AFTER TAXES 5.3 EQUITY -8.2-2785 -4998-7878 -624-8 -793-4458 -4532-469 DEFLATED CASH FLOWS BEFORE TAXES AFTER TAXES EQUITY DEFLATION CASH FLOW ANALYSIS NAME KUUSAMO- JUOMASUO UNIT FINANCING STRUCTURE YES 993--4 3.8 VERSION KUUS23 PRODUCT TOTAL CURRENCY FIM INVESTMENT/OPERATION GRANT NO/NO PRICE LEVEL FIXED TAXES YES CASH FLOW BEFORE TAXES CUMULATIVE CASH FLOWS YEAR ANNUAL I.R.R. INTEREST. INTEREST 2. INTEREST 5. 994-527 -53834-54346 -555 995-63 -. 2-5986 -658-6442 996 2244-35. -427-45533 -4995 997 7684 -.3-2842 -32252-38433 998 25269 7.8-47 -9337-733 t- -' -' rt () w
~INANCIAL CALCULATION 993--4 3.7 IAME KUUSAMO- JUOMASUO VERSION KUUS23 JNIT CURRENCY FIM PRICE LEVEL FIXED 994 995 996 997 998 JET SALES 533 4973 47998 2354 - OPERATING COSTS 335 283 36 23228 + OPERATING GRANTS +/- CHANGE IN S/F PROD INV OPERATING MARGIN 9953 2773 7387 286 +/- OTHER INCOME/EXPENSES - INTEREST EXPENSES 958 23 3 - CAPITALIZED INTERESTS - TAXES 368 9 - DIVIDENDS 368 9 -/- OTHER FIN. INCOME/EXPENS INTERNAL FINANCING 368 255 3268-745 - CHANGE IN WORKING CAPITA 655-27 -297-4983 - CAPITAL EXPENDITURE 527 45 - + INVESTMENT GRANTS - AMORTIZ. OF L-TERM LOANS 6666 6666 6666 NEED FOR CAPITAL FINANCING -527-6948 -44-3 7572
[NANCIAL CALCULATION 993--4 994 995 996 997 998 + INCREASE IN EQUITY + DRAWDOWN OF L-TERM DEBTS 42 65 5 + OTHER FINANCING + CHANGE IN SH-TERM LOANS +/- OTHER SHORT-TERM LOANS 2358 3-5459 FINANCIAL BALANCE 73-448 -282 23 + CASH IN THE BEGINNING 73 282 CASH AT THE END 73 282 23 [NANCIAL RATIOS ~BT SERVICE AND LIQUIDITY )TAL INTERESTS 958 23 3 )TAL AMORTIZATION 6666 6666 6666 rher DEBT EXPENSES ~XPENSES TOTAL 2684 8966 7697 ~BT SERVICE COVERAGE.8.9 WFITABILITY ~TERNAL FINANCING/NET SALES 25.6 22.9 27.6-3.2
INCOME STATEMENT NAME KUUSAMO- JUOMASUO GROSS SALES - DIRECT DEDUCTIONS NET SALES - VARIABLE COSTS KAIVOS RIKASTAMO YHTEISET e e 993--4 3.8 VERSION KUUS23 994 995 5569 266 533 335 865 45 996 997 998 593 49945 2462 858 947 98 4973 47998 2354 283 2845 678 43 445 438 84 4 4 336 + OPERATING GRANTS +/- CHANGE IN SEMIFIN.&FIN. PRODUCT INVENTORIES GROSS MARGIN - FIXED COSTS KAIVOS 9953 2773 9547 7436 26 75 26 75 + OPERATION GRANTS OPERATING MARGIN 9953 2773 7387 286
NCOME STATEMENT 993--4 994 995 996 997 998 DEPRECIATION ACC. TO PLAN /- OTHER INCOME AND EXPENSE INTEREST COSTS 958 23 3 DEPREC. OF CAPITAL, INTERE RESULT BEFORE APPROPRIATIO AND TAXES 9953 255 587-745 DEPRECIATION ACC TO PLAN DEPRECIATION IN INCOME STM 234 234 234 234 BUILDINGS MACHINERY AND EQUIPMENT OTHER TANGIBLE CAPITALIZED INTERESTS 234 234 234 234 CHANGE IN RESERVES INVENTORY RESERVE OTHER RESERVES PROFIT BEFORE TAXES 799-779 353-2779 DIRECT TAXES 368 9 NET PROFIT 475-779 243-2779
INVESTMENT CALCULATION NAME KUUSAI4- JUOMASUO UNIT FINANCING STRUCTURE YES NET VARIABLE YEAR SALES COST 994 995 533 335 996 4973 283 997 47998 2845 998 2354 678 993--4 3.6 VERSION KUUS23 PRODUCT TOTAL CURRENCY FIM INVESTMENT/OPERATION GRANT NO/NO PRICE LEVEL FIXED TAXES YES CHANGE IN CHANGE IN SEMIF&FIN. GROSS FIXED OPERAT WORKING PROD. INVENT MARGIN COSTS MARGIN CAPITAL 9953 9953 655 2773 2773-27 9547 26 7387-297 7436 75 286-4983 TOTAL 73688 5978 6779 93 58399
INVESTMENT CALCULATION 993--4 3.6 e e SHARE- INVESTMENT CASH FLOW CASH FLOW CHANGE HOLDER YEAR EXPENSES BEFORE TAX TAXES AFTER TAX INTERESTS IN DEBTS EQUITY 994 527-527 -527 42-927 995 45-63 368-378 65 279 996 2244 2244 958-288 -282 997 7684 9 6774 23-3565 9 998-25269 25269 3-2225 23 TOTAL 45285 34 477 937.. 2849 2-38
- ~ ~ i,.;. _,, ~ Y L E I S T I E D T ====================== INVESTOINNIN NIMI VAIHTOEHTOLASKELMAN NIMI LASKENTAVALUUTTA RAPORTOINTIKIELI LASKENTAYKSIKKÖ LASKENTAKORKOKANTA. KALENTERIKAUSI INVESTOINNIN KAUSIEN LUKUMÄÄRÄ 994 995 KUUSAMO- JUOMASUO KUUS23 FIM s 2 994 5 993-- 4 996 997 9.5 998 T U T E K H T A I S E T T I E D T 993--4 9.5 TUOTTEEN TIEDOT TUOTTEEN NIMI TUOTANTOKAPASITEETTI TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ {LASKELMAT) 994 MALMI - - 995 25 996 997 998 MUUTTUVAT JA KIINTEÄT KUSTANNUKSET * * KULULAJI KAIVOS KULULAJIN NIMI MUUTTUVAT KUSTANNUKSET, VAL/YKS KIINTEÄT ERILLISKUSTANNUKSET, V KAIVOS. 27. 27. 5. 26 25.7 75 ** KULULAJI 2 RIKASTAMO KULULAJIN NIMI MUUTTUVAT KUSTANNUKSET, VAL/YKS ** KULULAJI 3 KULJETUS KULULAJIN NIMI ** KULULAJI 4 YHTEISET RIKASTAMO KULJETUS 5
e KULULAJIN NIMI MUUTTUVAT KUSTANNUKSET, VAL/YKS e YHTEISET. 22.5 2. INVESTOINTIMENOT * * OMAISUUSLAJI KAIVOS OMAISUUSLAJIN NIMI INVESTOINTIMENO TASAPOISTO KAIVOS 492 45 25 * * OMAISUUSLAJI 2 RIKASTAMO OMAISUUSLAJIN NIMI INVESTOINTIMENO TASAPOISTO, VAL RIKASTAMO 22 33-85 ** OMAISUUSLAJI 3 INFRA OMAISUUSLAJIN NIMI INVESTOINTIMENO TASAPOISTO, VAL INFRA 435 4-5 TUOTTEEN TIEDOT TUOTTEEN NIMI TUOTANTOKAPASITEETTI TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ (LASKELMAT) TUOTTEEN MYYNTIHINTA, VAL/YKS MYYNNIN OIK.ERÄT, VAL/YKS MUU KÄYTTÖPÄÄOMA, MYYNNISTÄ 994 RIKASTE 5 - - - 3 995 7 3 996 3 997 998 3 TUOTTEEN 2 TIEDOT ------------------- 994 995 996 997 998
TUOTTEEN NIMI TUOTANTOKAPASITEETTI TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ (LASKELMAT) TUOTTEEN MYYNTIHINTA, VAL/YKS MUU KÄYTTÖPÄÄOMA, MYYNNISTÄ - - - 3 2 3 3 3 - TUOTTEEN TIEDOT 994 995 996 997 998 MUUTTUVAT JA KIINTEÄT KUSTANNUKSET ** KULULAJI TUOTTEEN 2 TIEDOT TUOTTEEN NIMI TUOTANTOKAPASITEETTI TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ TUOTTEEN MYYNTIMÄÄRÄ (LASKELMAT) 994 RAAKKU - - 995 996... 997 998 MUUTTUVAT JA KIINTEÄT KUSTANNUKSET * * KULULAJI LOUHINTA KULULAJIN NIMI MUUTTUVAT KUSTANNUKSET, VAL/YKS LOUHINTA Y H T E I S T I E D T ======================== VALTIONVERO, TULOKSESTA AKTIV.TAPPIOIDEN VAIKUTUSAIKA, V 994 994 4 5 995 995 996 996 993--4 997 997 9.5 998 998
M A N PÄÄOMAN T I E D T ====================================== OSAKEPÄÄOMAN LISÄYS OSINKO, VAL/V OSINKO, OSAKEPÄÄOMASTA MUIDEN LYHYTAIK. LAINOJEN KORKO 994 - - 995 993--4 996 997 9.5 998 L A I N A K H T A I S E T T I E D T ========================================== 993--4 9.5 LAINAN TIEDOT LAINAN NIMI LAINAMÄÄRÄ YHTEENSÄ LAINA-AIKA (MUODOSSA VKK) KORONMAKSUJAKSON PITUUS (VKK) LYHENNYSMAKSUJAKSON PITUUS (VKK) LYHENNYSTAPA (=KIINTEÄ, 2=ANN.). LYHENNYKSEN AJANKOHTA (VKK) KORKOPROSENTTI/V NOSTOAJANKOHTA, -ERÄ (TOISTUU). KORONMAKSUN AJANKOHTA (VKK) 994 LAINA 5 5 6 36 8 36 995 2 996 997 7 2 998 2 65 3 5
M A L M I K H T A I S E T T I E D T ========================================== 993--4 9.5 MALMIN TIEDOT MALMIN NIMI MALMIN VUOSILOUHINTA LOUHINTAKAPASITEETTI RIKASTAMON. SYÖTTÖ MALMIN METALLIN NIMEN LYH. MALMIN METALLIPITOISUUS MALMIN METALLIN NIMEN LYH. MALMIN METALLIPITOISUUS MALMIN 2 TIEDOT 994 995 MALMI 2 25 2 AU. 5.57 CO.. 996 997 998 2 2 68 2 2 68 4. 6 4.83 2.76.8.58.3 MALMIN NIMI MALMIN VUOSILOUHINTA LOUHINTAKAPASITEETTI 994 995 RAAKKU 325 996 997 998 89 423
R I K A S T E K H T A I S E T T I E D T ============================================== RIKASTEEN TIEDOT 993--4 9.5 RIKASTEEN METALLIN NIMEN LYH. MET. PITOISUUS RIKASTEESSA, MAKSUPROSENTTI, MAKSUPROSENTTI 2, JALOSTUSPALKKIO, VAL/ME-KG SAANTI, t. SULATUSPALKKIO, VAL/R-T HINTAVIITE (PTS,LTS,H,H2,H3) PÄÄMETALLIN LYHENNE AU PTS AU 994. 995 77 92.7 65 84 455 996 7 85. 83 67 997 7 83 998 56 78 RIKASTEEN 2 TIEDOT RIKASTEEN METALLIN NIMEN LYH. MET. PITOISUUS RIKASTEESSA, MAKSUPROSENTTI, MAKSUPROSENTTI 2, SAANTI, t HINTAVIITE (PTS,LTS,H,H2,H3) PÄÄMETALLIN LYHENNE CO PTS CO 994 995 7 62 996 3 85 997 BO 998 79
M E T A L L I K H T. T I E D T ====================================== 993--4 9.5 METALLIN TIEDOT METALLIN NIMI METALLIN NIMEN LYHENNE PTS HINTA, VAL/KG PITOISUUDEN YKSIKKÖ, =, 4=G/TN METALLIN 2 TIEDOT 994 KULTA AU 4 995 996 997 998 665 METALLIN NIMI METALLIN NIMEN LYHENNE PTS HINTA, VAL/KG 994 KOBOLTTI CO 995 996 997 998 68
Liite 4 E -~ ('t') <... ('(J t:: 2 s; -2 ('(J () () ('(J ~ c Q) -4 c :~ :;::::..m ;:::, E -6 e ;:::, ~ -8 ~~ 994 - Juomasuo Kumulatiivinen kassavirta ft / / ~ / / /~ / / / 995 996 Vuodet 997 998 Kumulat KV (= ) _. Kumulat KV (= ) Herkkyysanalyysi 4 3 2 '#. ll: Q;; - -2-3 -4 _. / --- -3-2 / ~ / / / ~ / _JI' ~ - 2 3 Muutos- (Co:n maksu-) ~ 4 ------- "' 5 6 Kullan hinnan muutos.. Koboltin maksu -, absoluuttinen
Qoutokumpu Liite 5 - ECONOMIC RESEARCH TEAM August 993 BUOGET PRICE FORECASTS (in prices ot the day) ln US Pollars 993 994 995 996 997 998 II Year Copper UScllb 88 8 8 8 8 75 85 5 2 Zinc UScllb 44 48 48 48 48 52 58 7 8 USDt 97 58 58 58 58 46 279 543 764 Nickel USD/Ib 2.5 2.7 2.7 2.7 2.7 3.25 3.75 4.5 5.5 Lead UScllb 2 25 25 25 25 3 34 37 39 Gold USDtr.oz 364 37 37 37 37 4 44 5 48 Silver USDN.oz 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 5.25 5.75 6.85 8. Platinum USDtr.oz 38 42 42 42 42 48 62 72 7 Palladium USDN.oz 25 3 3 3 3 5 65 8 45 e Ferrocnrome UScllb 4 42 42 42 42 46 5 54 54 Cobalt USD/Ib 4 4 4 4 4 5 6 8 9 Aluminium UScllb 54 58 58 58 58 65 75 9 993 994 995 996 997 998 II Year Copper AM/kg.8.9.9.9.9 9.56.83 3.38 5.29 Zinc AM/kg 5.56 6.2 6.2 6.2 6.2 6.63 7.39 8.92.9 Nickel AM/kg 3.5 34.4 34.4 34.4 34.4 4.4 47.8 57.3 7. Lead AM/kg 2.52 3.9 3.9 3.9 3.9 3.82 4.33 4.7 4.97 e Gold FIM/kg 668 688 688 688 688 743 88 929 892 Slver AM/kg 83 84 84 84 84 98 7 27 49 Platinum FIM/kg 698 78 78 78 78 892 52 338 39 Patladum AM/kg 229 242 242 242 242 279 37 334 269 Ferrocnrome AM/Icg e 2.62 2.78 2.78 2.78 2.78 3.5 3.3 3.58 3.58 Cobatt AM/kg 76 78 78 78 78 9 24 229 242 Alurmmum AM/kg 6.8 7.39 7.39 7.39 7.39 8.28 9.56.47 4.2 e Note: Ferrochrome prices expressed in US dollars are on the basis of contained chrome; in FIM they are on the basis of 52 Cr content.
Liite 6 U T K U M P U M E T A L S 5//92 & R E S U R C E S Y. Name of investment. Name of version... Number of periods.. currency.... Exchange rate.... Discount rate.... Tax rate.... HANGASLAMPI/RAUTUVAARA LTS 994.. 2 First calendar term... FIM. Royal ty..... Unit of accounting..... sal vage value.... 994 o.o ~APITAL DATJt WORXIHG D!C~IHIYG STAIGHT- DECLINING STAIGHT- DECLINING STAIGHT- CAPITAL WORKING.YRAR MIHE BALAHC! DEP LINE DIP MILL BALANCE DEP LINE DEP\ INFRA BALAHC! DEP\ LIH! D!P\ PERCIHAG! CAPI'l'AL 994. 25.. 25.. 25. 3. 5367 995. 2S.. 25.. 25... ~INE DATA AllHT A!IOUH ovn- ORI ~ASTE OV!RB. Of Of BURDEH HIHING HIHIHG R!HOVAL OVERB!AD HILLIHG YEAR ORI II ASTI R!HOVAL COS'l' COST COST COST COS? 994 7 475 7 7 8 8 4 995 73 475 7 8 4 CONCENTRATE DATA AHOUNT VALUI CONCEN- TREATMENT OF or RAR TRATE!IETAL l!oisture FREIGH'l' CHARGE PENALTY CONCKNTR. CONCKNTR. ~99~ AUR Ali 2.~ 5. 55. 2.D 385 4647 395 AUR AU 2. 5. 65. 2. 4672 4647
.... COUCE!lTRATE DATA :~NCEN METAL :JNIT?A PAY ~!FINIHG R!CO '!tar TRATE ME'l'AL ::rr!rr D!DUC'l' ABLE. ABLE 2 CHARG~ VERY PRICE :994 AUR.;:r ss.co ' v..;w '" 35.. 65.~ 85. 665. :S95.;ua... 33. :.co ;s.c. 55. 95.~ 665. /UJ C:lNC!li M~TAL UN!'l'?A?AY ~!FINI!lG R!CC?E~R ~RATE!!E'l'AL =~~'l'!n'l' :ED~CT.;EL! ABLE 2 :HARGE '!ERY PRICE U T K U M P U M E T A L S & R E S U R C E S Y. INVESTMENT CALCULATION NAME..... UNIT OF ACCOUNTING... CIL\NGE I!l!ll'r OP!RAT!NG OPERATING WORIING Y!AR SAL!S COSTS HARGIN CAPITAL HANGASLAMPI/RAUTUVAARA LTS 994.. INV!ST l!!nts CASH FLOI CIJKULAT. B!FOR! CASHlLOi DIPR! TAI!S B!F. TAI CIATICNS TAIIS CURRENCY. FIM INTEREST.. CASBlLOI AlTti TAIIS CUHULAT CASBLOi AFT!R TAI 994 995 789 27 836 759 425 49 5367 5367 5792 69 9486 326 5792 59 9U6 326 Present value of casb flov... Present value of oper aarqin... Internal rate of return... Pay back period... Before tax After tax 2575 2575 38 38 63.78 63.78 2 2