Puolivuosikatsaus Q2/2017 27.7.2017 Pääjohtaja Mikko Helander
Keskeiset asiat Q2/2017 Päivittäistavarakaupassa jatkui hyvä myynnin ja kannattavuuden kehitys Rakentamisessa ja talotekniikassa yritysasiakaskaupassa edelleen hyvä kehitys Autokaupassa myynti ja tulos paranivat edelleen Poikkeuksellisen kylmä kevät ja alkukesä Pohjois-Euroopassa heikensi myyntiä, lisäksi toisella vuosineljänneksellä kolme toimituspäivää edellistä vuotta vähemmän Strategian mukaisesti fokusoitumista kasvualueille jatkettiin myymällä useita erikoiskaupan liiketoimintoja Hyvä liiketoiminnan rahavirta ja divestoinnit paransivat entisestään vahvaa taloudellista asemaa 2
Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat Q2/2017 Q2/2016 H1/2017 H1/2016 Liikevaihto, M 2 814 2 610 5 411 4 624 Liikevaihdon kasvu, % +7,8 +17,2 +17,0 +7,3 Liikevoitto, M 152,5 68,0 169,1 101,6 Vertailukelpoinen liikevoitto, M 84,6 79,1 113,2 111,4 Vertailukelpoinen liikevoitto, % 3,0 3,0 2,1 2,4 Tulos ennen veroja, M 150,5 68,1 172,1 103,8 Vertailukelpoinen tulos ennen veroja, M 82,6 79,2 116,2 113,7 Vertailukelpoinen tulos/osake, 0,61 0,59 0,90 0,85 3
Liikevaihto toimialoittain Q2/2017 Autokauppa 234 milj. +9,7 %, vertailukelpoisesti +3,3 % 8 % Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 1 253 milj. +19,8 %, vertailukelpoisesti -2,8 % 45 % 2 814 M 47 % Päivittäistavarakauppa 1 327 milj. -1,9 %, vertailukelpoisesti +2,1 % 4
Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q2/2017 kasvu 7,8 %, vertailukelpoisesti 0,4 % M 2015 2016 2017 3 000 2 500 2 000 2 082 2 013 2 597 2 227 2 610 2 814 2 203 2 792 2 166 2 765 1 500 1 000 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 5
Liikevoitto vuosineljänneksittäin Vertailukelpoinen M 100 98 2015 2016 2017 80 76 79 85 82 60 59 63 40 20 0 32 27 29 1,3 % 1,6 % 1,1 % 3,4 % 3,0 % 3,0 % 3,7 % 3,5 % 2,7 % 2,3 % Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 6
Sidotun pääoman tuotto 11,1 % ja oman pääoman tuotto 10,3 % Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, liukuva 12 kk % 30 20 22,0 23,0 10 8,3 11,1 0 Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Autokauppa Konserni 7
Vahva taloudellinen asema 30.6.2017 30.6.2016 Omavaraisuusaste, % 47,0 44,8 Likvidit varat, M 367 327 Korolliset nettovelat, M 194 330 Korolliset nettovelat / käyttökate, liukuva 12 kk 0,5 0,9 Liiketoiminnan rahavirta, Q2, M 141 79 Investointien rahavirta, Q2, M 98-476 Investoinnit, brutto, Q2, M -92-513 8
Päivittäistavarakauppa A BETTER PICTURE TO BE ADDED? UUSI KUVA
Päivittäistavarakauppa Markkina Kokonaismarkkina kasvoi 1,2 % ja hintojen lasku taittui vuoden alkupuoliskolla Laadun, valikoimien ja palvelun merkitys kasvussa Keskeiset asiat Q2 K-ryhmän päivittäistavaramyynti kasvoi 1,0 %, ilman Suomen Lähikaupan hankinnan vaikutusta 3,4 % Vertailukelpoinen verkostomme kehittyi markkinaa paremmin, etenkin K-Citymarketit Uudistettujen K-Marketien myynti kasvoi 11 % Kannattavuutta paransi myynnin kasvu, synergiahyödyt sekä edellisenä vuonna myyty Venäjän liiketoiminta Suomen Lähikaupan 409 kaupan konversio K-Marketeiksi toteutettu kauppojen siirto kauppiaille etenee hyvin 10
Päivittäistavarakauppa liikevaihto Q2/2017-1,9 %, vertailukelpoisesti +2,1 % M 3 000 2 500 2 447 2 570 2 000 1 500 1 000 1 353 1 327 500 0 Q2/2016 Q2/2017 H1/2016 H1/2017 11
Päivittäistavarakauppa liikevoitto Vertailukelpoinen M 80 70 74,8 76,9 60 50 40 30 20 43,6 50,5 10 0 3,2 % 3,8 % 3,1 % 3,0 % Q2/2016 Q2/2017 H1/2016 H1/2017 Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 12
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa A BETTER PICTURE TO BE ADDED?
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Markkina Rakentaminen ja remontointi siirtynyt yhä enemmän kuluttajilta ammattilaisille Markkinakasvu painottuu entistä voimakkaammin isoihin kasvukeskuksiin sekä Pohjoismaissa että Baltiassa Poikkeuksellisen kylmä kevät ja alkukesä Pohjois-Euroopassa heikensivät kysyntää kuluttaja-asiakaskaupassa Keskeiset asiat Q2 Yritysasiakaskaupan kasvu jatkui kuluttaja-asiakaskauppaa selvästi vahvempana Onnisen H1 kehitys tavoitteiden mukainen, perinteisesti H2 selvästi vahvempi Liikevaihtoa ja kannattavuutta heikensi toimituspäivien määrä, joita oli kolme edellistä vuotta vähemmän Kesko Senukain kannattavuutta rasittivat kauppapaikkaverkoston uudistukset ja laajennukset Tehdyt divestoinnit pienensivät erikoiskaupan tulosta 14
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa liikevaihto Q2/2017 +19,8 %, vertailukelpoisesti -2,8 % M 2 500 2 364 2 000 1 741 1 500 1 000 1 046 1 253 500 0 Q2/2016 Q2/2017 H1/2016 H1/2017 15
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa liikevoitto Vertailukelpoinen M 40 35 37,9 35,5 38,2 38,5 30 25 20 15 10 5 0 3,6 % 2,8 % 2,2 % 1,6 % Q2/2016 Q2/2017 H1/2016 H1/2017 Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 16
Autokauppa
Autokauppa Markkina Markkina vahvistui alkuvuoden hitaan kehityksen jälkeen Isompien ja paremmin varusteltujen autojen osuus kasvussa Keskeiset asiat Q2 Autokaupassa myynti kasvoi selvästi ja kannattavuus parani Henkilö- ja pakettiautojen yhteenlaskettu markkinaosuus nousi 19,7 %:iin Hankittu Porsche-liiketoiminta kehittynyt erittäin hyvin Uusien autojen tilauskanta +15 % 18
Autokauppa liikevaihto Q2/2017 +9,7 %, vertailukelpoisesti +3,3 % M 500 400 438 479 300 200 214 234 100 0 Q2/2016 Q2/2017 H1/2016 H1/2017 19
Autokauppa liikevoitto Vertailukelpoinen M 20 17,6 15 15,2 10 5 5,8 7,6 0 2,7 % 3,2 % 3,5 % 3,7 % Q2/2016 Q2/2017 H1/2016 H1/2017 Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 20
Strategian mukaisia divestointeja jatkettiin alkuvuonna Myydyistä erikoiskaupan liiketoiminnoista ja kiinteistöistä tammi-kesäkuussa 2017 saatu rahavirta oli yhteensä 192 milj. ja niistä kirjattiin myyntivoittoja 80 milj. H1/2017 myydyt liiketoiminnot: K-maatalous-liiketoiminta Asko ja Sotka huonekalukauppa Konekaupan Baltian vähemmistöosuus sekä Suomen vapaa-ajan konekauppa Baltian kiinteistöjärjestely Lisäksi 2015-2016 myydyt liiketoiminnot: Venäjän päivittäistavara- ja urheilukauppa Suomen tavaratalokauppa Suomen ja Ruotsin kiinteistöjärjestely 21
Tulevaisuuden näkymät
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (7/2017-6/2018) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (7/2016-6/2017). Vertailukelpoisesti liikevaihdon seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta ennakoidaan ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. Toteutetuista yritysjärjestelyistä johtuen Kesko-konsernin liikevaihdon ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden ajanjaksolla alittavan edeltävän 12 kuukauden liikevaihdon tason. Vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden ajanjaksolla ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason. 23
Ajankohtaisia yhteiskunnallisia kysymyksiä
Enemmistö suomalaisista haluaa vapaampaa alkoholipolitiikkaa 61 % suomalaisista kannattaa sekä vahvojen oluiden että juomasekotteiden tai jommankumman myymistä ruokakaupoissa, vain kolmasosa suomalaista vastustaa vapautusta* 56 % suomalaisista haluaisi viinit ruokakauppaan** Eduskunnalle syksyllä annettava lakiesitys on huomattavasti kansalaisten enemmistön tahtoa maltillisempi Erityisesti syrjäseutujen kauppaverkoston säilymisen kannalta on toivottavaa, ettei tämä pienikin muutos vesittyisi matkan varrella 25 *Tietoykkönen 6/2017 **TNS Gallup Q2/2017
100 miljoonan säästöt apteekkitoiminnan vapauttamisesta Nykyisen apteekkijärjestelmän tehottomuus aiheuttaa kuluttajille ja yhteiskunnalle n. 100 miljoonan euron ylimääräiset kulut vuodessa* Itsehoitolääkkeiden myynnin mahdollistaminen päivittäistavarakaupoissa olisi yksi tapa varmistaa toimiva kauppaverkosto maaseudulla Myös apteekkien laajempi ketjutoiminta tehostaisi suomalaista lääkehuoltoa Lääketurvallisuudesta on aina pidettävä kiinni, mutta se ei ole kiinni omistuspohjasta 26 *Capgemini 2011