Osavuosikatsaus 1-6/28 3.7.28
3.7.28 2
Liiketoimintaympäristö Markkinatilanne ydinmarkkina-alueilla ja keskeisissä asiakasteollisuuksissa jatkui hyvänä Liike- ja toimitilarakentamisen kysyntä hyvällä tasolla, erityisesti Pohjoismaissa ja Venäjällä markkinat aktiiviset. Infrastruktuurirakentamisen kysyntä jatkui hyvänä Konepajateollisuuden asiakkaiden tilauskanta vahva, mikä näkyi vahvana kysyntänä nosto- ja kuljetusvälineteollisuudessa sekä energiateollisuudessa Terästuotteiden kysyntä jatkui hyvänä, erikoisteräs- ja levytuotteiden kysyntä kasvoi voimakkaasti 3
Konsernin liikevaihto 45 m 4 35 3 2953 3564 3654 3682 3876 25 2 15 1 2185 2518 2984 3356 3744 196 28 1884 1985 5 23 24 25 26 27 1-6/7 1-6/8 Yhtiön sisäisen laskennan mukainen vertailukelpoinen liikevaihto (ilman Ovakoa, pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa ja Carl Froh:ta) 4
Huhti-kesäkuun vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 9% Konsernin vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 9 % edellisvuoden vertailukaudesta Ruukki Constructionin liikevaihto kasvoi. Projektiliiketoiminnassa ja infrastruktuurirakentamisessa toimitukset lisääntyivät Vertailukelpoinen liikevaihto, m 12 1 8 753 16 971 973 911 899 96 925 88 825 Ruukki Engineeringin liikevaihtoa kasvattivat nosto- ja kuljetusvälineliiketoiminnan kasvu, yritysostot sekä tuulivoimateollisuuden hyvä kysyntä 6 4 2 Ruukki Metalsin vertailukelpoinen liikevaihto edellisvuoden tasolla, hyvä kysyntä erikois- ja levytuotteissa Q1 6 Q2 6 Q3 6 Q4 6 Q1 7 Q2 7 Q3 7 Q4 7 Q1 8 Q2 8 5
Konsernin liikevoitto 7 m 635 6 5 541 522 4 3 2 1 354 314 618 637 529 493 356 39 128 23 24 25 26 27 1-6/7 1-6/8 Yhtiön sisäisen laskennan mukainen vertailukelpoinen liikevoitto (ilman Ovakoa, pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa ja Carl Froh:ta) 6
Huhti-kesäkuun liikevoitto Ruukki Constructionin Pohjois-Euroopan liiketoimintojen kannattavuus hyvällä tasolla. Liikevoittoa pienensivät teräsmateriaalien kustannusten nousu sekä itäisen Keski- Euroopan laajan investointiohjelman toteuttamiseen liittyvät kulut Ruukki Engineeringin kannattavuutta paransivat vahva kysyntä, hinnankorotukset sekä toimintojen uudelleenjärjestelyt Ruukki Metalsin myyntihinnat paranivat ja niillä katettiin kasvaneet raakaainekustannukset. Liikevoittoa edellisvuoden vertailukaudesta pienensivät lakot sekä ruostumattoman teräksen matalammat katteet Vertailukelpoinen liikevoitto, m 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 88 Q1 6 117 Q2 6 148 Q3 6 177 17 Q4 6 Q1 7 178 Q2 7 162 Q3 7 119 Q4 7 141 Q1 8 172 Q2 8 7
Poikkeukselliset erät m Q1 Q2 Yhteensä Lakot 3 5 8 Carl Froh n alaskirjaus 7 7 Työkyvyttömyyseläkkeen IFRSlaskentakäytännön muutos 3 3 Poikkeukselliset erät yhteensä 3 15 18 8
1-6/28: Liikevaihdon jakauma Liikevaihto alueittain 1-6/28 (1-6/27) Liikevaihto divisioonittain 1-6/28 (1-6/27) Länsi-Eurooppa 14 % (16 %) 15 Muut maat 3 % (2 %) 3 Suomi 32 % (31 %) 33 194 Välitystuotteet Ruukki Construction 59 m (471 m ) 25 % (24 %) 51 32 Muut Pohjoismaat 31 % (32 %) Ruukki Metals 596 1 15 m (1 159 m ) 55 % (59 %) Muut terästuotteet Itäinen Keski- 18 Eurooppa, Venäjä & Ukraina 19 % (19 %) Erikoisterästuotteet 292 Ruukki 393 Engineering 394 m (33 m ) 2 % (17 %) 9
Henkilöstön määrä kasvoi Itä-Euroopassa Henkilöstö 1-6/28: 14 99 (1-6/27: 13 81) 24 25 Muu Eurooppa 285 24 (39) 254 Muut maat 29 (2) Suomi 744 (73) 26 27 1-6/8 57 744 5627 7114 2 75 1 24 1 21 Itäinen Keski- Eurooppa, Venäjä ja Ukraina 567 (464) 1 21 14 128 18 41 Muut 1343 Pohjoismaat 135 (128) 88 21 1
Pääoman tuotto hyvällä tasolla Oman pääoman tuotto Sijoitetun pääoman tuotto 4 % 4 % 35 3 25 2 34 35 3 25 24 23 35 3 25 2 26 33 32 27 3 29 15 15 1 7 1 7 5 5 23 24 25 26 27 L12kk 23 24 25 26 27 L12kk Ilman Ovakon myyntivoittoa Sijoitetun pääoman tuottotavoite >2 % 11
Vahva tase 25 225 2 175 15 125 1 75 5 25 m % 112 196 1832 1874 1785 1497 68 1126 922 838 761 23 341 13 233 6 1 1 19 22 28 23 24 25 26 27 1-6/7 1-6/8 125 1 75 5 25 Nettovelka Oma pääoma Nettovelkaantumisaste 12
Rahavirta parani selvästi 7 m 652 6 5 519 536 4 386 396 417 3 265 268 295 271 289 2 176 158 192 1 63 23 24 25 26 27 1-6/7 1-6/8 Liiketoiminnan rahavirta Ovakon myyntivoiton vaikutus Rahavirta ennen rahoitusta 13
Investoinnit edellisvuotta korkeammat - vuoden 28 investointien arvioidaan ylittävän 25 milj. euroa 2 m 175 15 17 175 172 156 155153 147 148 125 1 75 12 89 18 13 84 87 119 13 98 73 75 73 69 5 25 23 24 25 26 27 1-6/7 1-6/8 Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit Poistot ja arvonalentumiset 14
Ruukki Construction
Ruukki Construction: huhti-kesäkuu Liike- ja toimitilarakentamisen kysyntä jatkui hyvänä koko markkina-alueella, erityisen vahvaa Pohjoismaissa ja Venäjällä Infrastruktuurirakentamisen kysyntä jatkui hyvänä Liikevaihtoa kasvattivat lisääntyneet toimitukset projektiliiketoiminnassa ja infrastruktuurirakentamisessa Kattokomponenttien kysyntä Pohjoismaissa edellisvuoden tasolla, mutta asuntorakentaminen hiljaisempaa Baltiassa Liikevoittoon vaikuttivat laajan investointiohjelman toteuttamiseen liittyvät kulut itäisessä Keski-Euroopassa, Suomessa ja Venäjällä teräsmateriaalien kustannusten nousu, mikä ei vielä kaikilta osin näkynyt myyntihinnoissa Uusia yksikerrosrakentamisen ratkaisuja tuotiin markkinoille viidessä maassa 3 25 2 15 1 5 6 5 4 3 2 1 Liikevaihto, m 213 258 278 292 225 285 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Liikevoitto, m 34 4 51 38 21 38 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 16
Ruukki Construction -divisioonan liikevaihdon kehitys Liikevaihto (m ) Liukuva 12 kk 12 1 8 6 4 639 596 55 498 44 442 714 829 99 18 154 986 12 142 Liikevaihto alueittain 1-6/28 (1-6/27) Venäjä & Ukraina 21 % (21 %) 21 Baltian maat 7 % (8 %) 7 Muut 2 % 2 (3 %) Pohjoismaat 55 % (49 %) 55 2 Q1/5 Q2/5 Q3/5 Q4/5 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Itäinen 16 Keski-Eurooppa 16 % (2 %) 17
Vahvaa kasvua rakentamisen kohdemarkkinoilla vuonna 28 Arvioitu vuosimuutos (%), 28 Asuntorakentaminen Asuntojen korjausrakentaminen Liike- ja toimitilarakentaminen Infrastruktuurirakentaminen Rakentamisen kokonaismarkkina Itäinen Keski-Eurooppa* 11 % 5 % 7 % 16 % 1 % Venäjä 9% 13% 2% 18% 17% Arvioitu vuosimuutos (%), 28 Baltian maat Pohjoismaat Asuntorakentaminen Asuntojen korjausrakentaminen Liike- ja toimitilarakentaminen Infrastruktuurirakentaminen Rakentamisen kokonaismarkkina -12 % -16 % 1 % 6 % 6 % -9 % 2 % 8 % 4 % 1 % 18 *) Puola, Tsekin tasavalta, Slovakia, Unkari, Romania, Bulgaria, Ukraina Lähteet: Euroconstruct (Kesäkuu 28), Buildecon (Kesäkuu 28), VTT (Tammi-, kesäkuu 28)
Mittava investointiohjelma rakentamiseen Sijainti (investoinnin arvo) Investointivaihe Liikevaihdon kertyminen Unkari (9 milj. euroa) Puola (19 milj. euroa) Liikevaihtopotentiaali meneillään olevista investoinneista arvioidaan noin 4x investoinnin arvoksi Ukraina (15 milj. euroa) Romania (35 milj. euroa) Venäjä (3 milj. euroa) Suomi (2 milj. euroa) 19 26 27 28 29 21
Ruukki Constructionin tavoitteena on yli 1,5 mrd. euron liikevaihto v. 21 loppuun mennessä (ilman yritysostoja) Liikevaihto (m ) Orgaaninen kasvu 142 18 829 55 377 24 25 26 27 Liukuva 28e 29e 21e 12kk Toteutunut Pohjoismaat Itäinen Keski-Eurooppa Venäjä & IVY 2
Ruukki Engineering
Ruukki Engineering: huhti-kesäkuu Hyvä markkinatilanne ja asiakkaiden tilauskannat vahvat Liikevaihto kasvoi 26% nosto- ja kuljetusvälineliiketoiminnan kasvun, yritysostojen sekä suotuisan markkinatilanteen myötä Eräissä tuoteryhmissä kysyntä ylittää nykyisen tuotantokapasiteetin Investointeja Unkarin, Puolan ja Suomen tuotantolaitoksiin kapasiteetin lisäämiseksi Vahva kysyntä ja myyntihintojen korotukset paransivat liikevoittoa edellisvuoden vertailukaudelta Yritysosto Saksasta (Wolter Metallverarbeitung) täydentää kasvustrategiaa nosto- ja kuljetusvälineteollisuudessa Kannattavuuden parannusohjelman etenee suunnitellusti. Divisioonan toimintoja on tehostettu ja organisaatiota uudistettu. 25 2 15 1 5 4 35 3 25 2 15 1 5 Liikevaihto, m 167 163 157 18 188 25 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Liikevoitto, m 32 27 25 18 32 35 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 22
Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden osuus liikevaihdosta vahvistui Liikevaihto (m ) Liukuva 12 kk 8 7 6 5 4 3 2 1 593 614644 557 537 511 426 453476 484 391 Q1/5 Q2/5 Q3/5 Q4/5 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 667 688 73 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Liikevaihto asiakassegmenteittäin 1-6/28 (1-6/27) 46 Nosto- ja kuljetusvälineteollisuus 46 % (4 %) Energia 18 % (19 %) 18 26 4 Laivanrakennus 26 % (28 %) 6Offshore 6 % (7 %) Paperi ja puunjalostus 4 % (6 %) 23
Ruukki Engineeringin kannattavuuden parannusohjelma Ohjelma etenee suunnitellusti: Tehostettu toimintaa ja tuotantoa Investoinneilla Unkarin, Puolan ja Suomen tuotantolaitoksiin on lisätty kapasiteettia vastaamaan laajentunutta asiakaspohjaa ja kasvavaa kysyntää Tuotevalikoimaa kehitetty ja asiakasstrategiaa täsmennetty Organisaatiota uudistettu. Yt-neuvottelujen seurauksena divisioonan Unkarin ja Suomen toimipisteissä 27 toimihenkilön vähennykset Ohjelmalla tavoitellaan 2 milj. euron parannusta divisioonan liikevoittoon vuonna 28 24
Ruukki Engineeringin asiakastoimialat vahvassa kasvussa Ruukin nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden euroopanlaajuiset kohdemarkkinat ovat noin 1 miljardia euroa Ruukki Engineeringin asiakkaiden kasvunäkymät vuonna 28 Materiaalinkäsittelylaitteet Energiatoimialalla (diesel- ja tuulivoimateollisuus) vahvat kasvunäkymät Ruukin globaali tuulivoimateollisuuden markkina noin 2 miljardia euroa Vuosittainen markkinakasvu arviolta 15 % vuoteen 21 asti Rakentamisen koneet Kaivosteollisuuden koneet Nosturit Metsäkoneet % 1 % 2 % 3 % Lähde: Ruukki Engineeringin asiakkaiden tiedotteet 25
Ruukki Metals
Ruukki Metals: huhti-kesäkuu Terästuotteiden kysyntä jatkui hyvänä, erikoisteräs- ja levytuotteiden kysyntä kasvoi voimakkaasti Vertailukelpoinen liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla, mutta kasvoi ensimmäiseen vuosineljännekseen verrattuna 12 % Erikoisterästuotteiden osuus liikevaihdosta kasvoi 27 prosenttiin vuoden ensimmäisellä puoliskolla Hinnankorotuksilla katettu raaka-aineiden kustannusten nousu vuoden toisella neljänneksellä Vertailukelpoista liikevoittoa edellisvuoden vahvasta vertailujaksosta pienensivät Raahen tehtaan laittomat lakot (5 milj. euroa) Ruostumattoman teräksen välitystoiminnan katteet vertailujaksoa pienemmät (8 milj. euroa). Katteet paranivat ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. 6 5 4 3 2 1 12 1 8 6 4 2 Liikevaihto, m 531 552 464 488 511 571 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 Liikevoitto, m 116 115 96 68 96 16 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 27
Ruukki Metalsin liikevaihdon kehitys 25 2 15 Liikevaihto (m ) Liukuva 12 kk Liikevaihto alueittain 1-6/28 (1-6/27) Itä- 1 Eurooppa 1 % (1 %) Länsi- Eurooppa 21 % (223 %) Suomi 35 % (34 %) 34 1 5 Q4/5 Q1/6 Q2/6 Q3/6 Q4/6 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Erikoisterästuotteet Muut terästuotteet Välitystuotteet Q2/8 33 Skandinavia 34 % (37 %) 28
Erikoistuotteiden osuus liikevaihdosta kasvaa Ruukin erikoisterästuotteiden kohdemarkkinat 9-1 miljardia euroa kulutusta kestävien terästen vuosittainen markkinakasvu 6-7 % Erikoistuotteiden osuus divisioonan liikevaihdosta tällä hetkellä 27 % Tavoite: 4 % divisioonan liikevaihdosta vuonna 21 Investoinnit erikoisterästuotteisiin yli 1 miljoonaa euroa vuoden 28 loppuun Suorakarkaisulaitteisto Raaheen elokuussa 27 44 miljoonan euron investoinnit vuoden 28 aikana erikoisterästuotteiden kapasiteetin lisäämiseen Erikoisterästuoteosaamista laajennettu ostamalla laserhitsattujen teräslaattojen sekä laser- ja laser-hybridi-hitsaukseen Hybri-Steel Erikoisterästuotteiden tuotevalikoimaa ja palvelukykyä laajennetaan polttoleikkauksen aloittaminen Puolassa teräspalvelukeskus Venäjälle vuoden 29 aikana 29
Ruukki Production: huhti-kesäkuu Terästuotanto 68 tonnia (672 ) Terästuotanto, 1 tonnia Raahen tehtaan laittomat lakot sekä tekniset tuotantohäiriöt pienensivät tuotantomääriä 8 7 6 73 672 61 561 672 68 Rautamalmin, kivihiilen, lisä- ja seosaineiden sekä kierrätysteräksen hinnat nousseet voimakkaasti Vuonna 28 yhtiön omien terästuotteiden valmistuskustannusten arvioidaan nousevan noin 22 milj. euroa edellisvuoteen verrattuna Tapaturmataajuus divisioonassa laski selvästi 5 4 3 2 1 Q1/7 Q2/7 Q3/7 Q4/7 Q1/8 Q2/8 3
Lähiajan näkymät
Lähiajan näkymät Kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä keskeisillä asiakastoimialoilla. Liike- ja toimitilarakentamisen markkinat itäisessä Keski-Euroopassa ja Venäjällä edelleen vahvassa kasvussa ja Pohjois-Euroopassa kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä. Infrastruktuurirakentamisen kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä. Asuntorakentamisen aktiviteetin Baltiassa ja Pohjoismaissa arvioidaan heikentyvän. Konepajateollisuuden asiakkuuksissa konsernin tuotteiden kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä. Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden asiakkaiden tilauskannat ovat vahvat, ja kysynnän arvioidaan kasvavan. Energiateollisuuden kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä. Laivanrakennusteollisuuden kysynnän arvioidaan jatkuvan vahvana. Terästuotteiden kysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä kaikissa tuoteryhmissä. Erityisesti levy- ja erikoisterästuotteiden kysyntä on edelleen vahvassa kasvussa. Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon kuluvana vuonna arvioidaan kasvavan konsernin kasvutavoitteiden mukaisesti eli yli 1 prosenttia. Vuoden 28 liikevoiton arvioidaan ylittävän vuoden 27 liikevoiton. 32
Liite
Avainluvut m 1-6/8 1-6/7 4-6/28 4-6/27 Liikevaihto * 1 985 1 884 1 6 973 Liikevoitto (EBIT) * 314 354 172 178 - % liikevaihdosta 16 19 16 18 Tulos ennen veroja * 313 351 173 176 Tulos/osake, 1,65 1,89,89,93 Sijoitetun pääoman tuotto, % 28,6 31,8** Nettovelkaantumisaste, % 5,8 13, Bruttoinvestoinnit 13 73 Rahavirta ennen rahoitusta 192 63 Henkilöstö (keskimäärin) 14 986 13 81 *) Vertailukelpoiset luvut (myydyt liiketoiminnot Ruukki Betonstahl, Ruukki Welbond BV ja Carl Froh GmbH poistettu) **) Luku ei sisällä Ovakon osakkeiden 1 milj. euron myyntivoiton vaikutusta 34