Osavuosikatsaus 1-6/2007 1.8.2007 1.8.2007 www.ruukki.com
Tammi-kesäkuu 2007: Vahvaa kannattavaa kasvua Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 20 prosenttia 1960 miljoonaan euroon (1634) Liikevoitto oli 356 miljoonaa euroa (208), 18% liikevaihdosta (12%) Pääoman tuotto (liukuva 12-kk) 36,3% (24,1%) Tulos per osake (laimennettu) 1,89 euroa (1,33) 2 1.8.2007 www.ruukki.com
Liiketoimintaympäristö
Liiketoimintaympäristö Markkinatilanne konsernin ydinmarkkina-alueilla ja keskeisissä asiakasteollisuuksissa on jatkunut hyvänä Rakentamisen aktiviteetti jatkui vilkkaana Pohjoismaissa, Baltiassa, itäisessä Keski-Euroopassa sekä Venäjällä Konepajateollisuuden asiakkaiden tilauskannat edelleen vahvat erityisesti nosto- ja kuljetusvälineteollisuudessa sekä energiateollisuudessa Teräksen perus- ja erikoistuotteiden kysyntä ydinmarkkina alueillamme on jatkunut hyvänä 4 1.8.2007 www.ruukki.com
Uuden liike- ja toimitilarakentamisen markkinaennuste 2007 miljardia euroa 30 25 20 15 10 5 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 Tanska Ruotsi Suomi Norja Pohjoismaat Viro Latvia Liettua Venäjä Bulgaria Tsekki Unkari Puola Romania Slovakia Ukraina CEE 0 % Pohjoismaat Baltia EE CEE Markkinakoko ( ) Kasvu (%) Lähde: Buildecon, Euroconstruct, VTT 5 1.8.2007 www.ruukki.com
Asiakkaiden tilauskannat voimakkaassa kasvussa 800 700 600 index 500 400 300 200 100 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1-3 Lähde: Ruukin markkinoilla toimivien nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden yrityksien tilauskantatiedot. 6 1.8.2007 www.ruukki.com
Teollisuustuotanto ja investoinnit edelleen kasvussa %-muutos vuodesta 2006 muutos edelliseen ennusteese en muutos edelliseen ennusteese en %-muutos vuodesta 2006 Investoinnit Teollinen tuotanto muutos edelliseen ennustees een Investoinnit Teollinen tuotanto muutos edelliseen ennustees een Suomi 3,2 3,7 Puola 11,9 18,7 Saksa 5,0 8,5 Tsekki 9,5 4,9 Ruotsi 4,8 8,2 Slovakia 11,9 7,3 Norja 3,4 6,5 Romania 6,5 13,3 USA 1,9 3,4 Venäjä 5,4 14,6 Lähde: Consensus Economics, kesäkuun 2007 ennusteet 7 1.8.2007 www.ruukki.com
Osavuosikatsauksen avainluvut
Konsernin vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 20% m 4000 3500 3000 3564 3128 3654 3682 3515 2500 2000 1500 1634 1784 1960 1000 500 0 2004 2005 2006 I-II/2006 I-II/2007 vertailukelpoinen liikevaihto (ilman Ovakoa & pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa) 9 1.8.2007 www.ruukki.com
Kasvu vahvinta itäisessä Keski-Euroopassa ja Venäjällä Liikevaihto alueittain I-II/2007 (I-II/2006) Muu Eurooppa 16% (19%) Muut maat 2% (2%) Suomi 31% (32%) Itäinen Keski-Eurooppa, Venäjä & Ukraina 19% (13%) Muut Pohjoismaat 32% (34%) 10 1.8.2007 www.ruukki.com
Toiminta Venäjällä laajenee 14% 35% ETELÄ- VENÄJÄ LUOTEIS-VENÄJÄ 12% KESKI-VENÄJÄ VOLGA 26% URAL 26% SIPERIA 32% KAUKO- ITÄ 39% 14% Teräsrakentamisen markkinoiden keskimäääräinen kasvu, % 11 1.8.2007 www.ruukki.com
Kasvu Itä-Euroopassa ja Venäjällä näkyy myös henkilöstömäärissä Henkilöstö alueittain II/2007 (II/2006) 7870 Muu Eurooppa Itäinen 380 (500) Keski-Eurooppa, Venäjä & Ukraina 5470 (4290) Muut 220 (160) 570 760 20 270 100 90 2030 Suomi 7870 (8150) 60 300 1250 140 200 380 910 90 Muut Pohjoismaat 1350 (1850) 2004 2005 2006 II/2007 12 1.8.2007 www.ruukki.com
Toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 19% m 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 1005 1014 1013 1009 911 939 950 928 854 889 885 856 794 812 761 807 868 815 848 786 745 0 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 vertailukelpoinen liikevaihto (ilman Ovakoa & pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa) 13 1.8.2007 www.ruukki.com
Tavoitteena tasainen, vahva kannattavuuden kasvu m 280 19.8% 19.2% 18.7% % myynnistä 20.0% 240 200 160 120 80 9.5% 76 16.5% 14.9% 13.5% 123 128 166 201 180 154 156 16.5% 15.9% 14.1% 13.8% 13.7% 178 167 11.1% 140 141 123 117 127 119 114 112 95 89 17.7% 178 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 40 4.0% 2.0% 0 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 Liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto Liikevoitto-% 0.0% 14 1.8.2007 www.ruukki.com
m 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Liukuva 12-kk:n liikevoitto 2004-II/2007 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 12-kk:n liukuva liikevoitto vertailukelpoinen liikevoitto (ilman Ovakoa & pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa) 15 1.8.2007 www.ruukki.com
Liukuva 12 kk:n vertailukelpoinen liikevaihto divisioonittain Ruukki Construction 986 m (639 m ) 26% (20%) Ruukki Engineering 614 m (511 m ) 16% (16%) Ruukki Metals 2239 m (2040 m ) 58% (64%) 16 1.8.2007 www.ruukki.com
Rakennemuutos etenee Osuus liikevaihdosta 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 2004 2005 2006 Liukuva 12 kk Rakentamisen ratkaisut Konepajateollisuuden ratkaisut Teräs- ja metallituotteet Pitkät terästuotteet 17 1.8.2007 www.ruukki.com
Liiketoiminta-alueet
Ruukki Constructionilla vahva kasvu Liikevaihto kasvoi erityisesti Venäjällä ja Suomessa, liikevoitto yli kaksinkertaistui Kokonaistoimitusten osuus myynnistä jatkoi kasvuaan kysyntä voimakkaassa kasvussa Venäjällä ja itäisessä Keski-Euroopassa Pohjoismaissa kokonaistoimitukset ennätyskorkealla Venäjän ja itäisen Keski-Euroopan maantieteellinen laajentuminen etenee Yli 100 miljoonan euron investoinnit kapasiteetin kasvuun Venäjällä, Puolassa, Romaniassa, Ukrainassa, Unkarissa ja Virossa (ei sis. yritysostoja) Henkilöstö kaksinkertaistunut kahdessa vuodessa noin 5000 henkilöön Satama-, tie- ja rautatierakentamisessa sekä rakennusten perustamisen ratkaisuissa hyvä kysyntä Liikevaihto, M 500 400 300 200 100 80 70 60 50 40 30 20 10 0 0 315 I-II/2006 Liikevoitto, M 29 I-II/2006 50% 471 I-II/2007 73 I-II/2007 19 1.8.2007 www.ruukki.com
Valmiit liikerakennukset Katto Julkisivu Runko Perustus 20 1.8.2007 www.ruukki.com
Viidenneksen nopeampi tapa rakentaa monikerroksinen toimisto- tai liikerakennus Toukokuussa lanseerattiin Suomessa perustukset, rungon ja julkisivurakenteet sisältävä uusi ratkaisukokonaisuus (7 uutta patenttihakemusta) joka tehostaa merkittävästi monikerroksisten toimisto- ja liikerakennusten rakentamisen Rakennuttajalle laadukkaat tilat aikaisemmin käyttöön Rakennusliikkeelle tehokkaampi resurssien käyttö ja pienemmät operatiiviset, taloudelliset sekä laatu- ja turvallisuusriskit Suunnittelijoille valmiit työkalut ja tekninen tuki Laskennallinen aikatauluetu on yli 20 prosenttia normaalikokoisen toimistorakennuksen perustus-, runko- ja kuorirakenteiden toteutuksessa 21 1.8.2007 www.ruukki.com
Innovaation mahdollistavat uudet tekniset ratkaisut Paalu- ja kallioperustusjärjestelmät nopea asennusvaihe, kalliorakentamisessa vähemmän louhintaa runkorakentaminen voi alkaa heti, valutyöt tehtävissä myöhemmin WQ-liittopalkki- ja reunakaukalopalkkijärjestelmä ontelolaattojen nopea asennus turvakaiteiden kiinnitys maassa, poisto vasta julkisivujen asennuksen jälkeen reunavalujen ja julkisivujen asentamisen yksinkertaistuminen 22 1.8.2007 www.ruukki.com
Ruukki Engineering jatkaa kasvu-uralla Tilauskannat edelleen vahvat kaikilla asiakastoimialoilla Nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden järjestelmätoimitukset täydentyvät asennusvalmiilla puomeilla toukokuussa ostettiin unkarilainen Aprítógépgyár Zrt. Komponenttitoimitukset energiateollisuuteen esim. tuulivoimaloihin lisääntyneet Laivanrakennus- ja offshoreteollisuuden kysyntä jatkunut hyvänä Liikevoitto kasvoi 26 prosenttia edellisestä vuodesta Erilainen myynnin rakenne heikensi hieman liikevoittoprosenttia toisella neljänneksellä ensimmäiseen neljännekseen verrattuna Liikevaihto, M 400 300 200 100 0 70 60 50 40 30 20 10 0 274 I-II/2006 Liikevoitto, M 46 I-II/2006 20% 330 I-II/2007 58 I-II/2007 23 1.8.2007 www.ruukki.com
Ruukki Engineering: oikea-aikaiset kokonaistoimitukset avainasiakkaille C C u u s s t t o o m e e r C u s t o m e r Asiakkaatr Toimittaja 1: Kokoonpano Toimittaja 3: Rungot Toimittaja 4: Osat Toimittaja 2: Suunnittelu Kokoonpano Ohjaamot Puomit Rungot Osat Standardija erikoisteräs -tuotteet Materiaalit ja hitsausosaaminen, erikoislujat teräkset Suunnittelu, T&K ja muotoilu Luotettavuus ja asiakastuki Toimittaja 6: Osat Toimittaja 5: Puomit Kokoonpano ja toimitus 24 1.8.2007 www.ruukki.com
Ruukki Engineering: Puomin valmistuksen tehostaminen Nykytila Tavoitetila Raahe Raahe Plates Plates Uddevalla Norrköping Oskarström Oskarström Hässleholm Parts Parts Plates Plates Dillingen Dillingen Wroclaw Wroclaw Shanghai Hyödyt Hyödyt Parempi Parempitoimitusvarmuus toimitusvarmuusjajalyhyempi lyhyempiläpimenoaika läpimenoaika Alhaisemmat Alhaisemmatkuljetuskustannukset ja japienemmät pienemmätvarastot --esim. esim. Ruotsiin Ruotsiinmenevä meneväpuomi puomikulkee kulkeenyt nyt5000 km, km, jatkossa jatkossavain vain n. n. 1/3 1/3 matkasta matkasta Tuotevalmistus Tuotevalmistusvoidaan voidaankeskittää keskittääjaja valmistus valmistusautomatisoida automatisoida 25 1.8.2007 www.ruukki.com
Ruukki Metalsin kannattavuus parani Myynnin rakenteen muutos erikoistuotteiden lisääntyvä osuus suorien loppuasiakastoimitusten kasvu sekä vahvistuneet hinnat paransivat kannattavuutta, liikevoitto nousi 44 prosenttia Terästuotteiden kysyntä hyvää tärkeimmillä markkina-alueilla ja asiakastoimialoilla Kysyntä erityisen hyvää kuumavalssatuissa kvarttolevyissä sekä maalipinnoitetuissa tuotteissa Erikoistuotteiden toimituskykyä ja jakelukanavia vahvistetaan edelleen sekä tehostetaan koko toimitusketjua 26 1.8.2007 www.ruukki.com Liikevaihto, M 1200 1000 800 600 400 200 0 240 200 160 120 80 40 0 1195 I-II/2006 Liikevoitto, M vertailukelpoinen (ilman pohjoismaista betoniteräsliiketoimintaa) 1044 150 164 I-II/2006 11% 1159 I-II/2007 236 I-II/2007
Teräksen tuotanto Teräksen tuotanto tammi-kesäkuussa oli 1 375 000 tonnia (1 402 800). Tuotanto sujui normaalisti. Maalipinnoitettujen tuotteiden sekä kvarttolevyjen koko valmistuskapasiteetti on ollut käytössä. Suorakarkaisulaitteiston asennus elokuussa laajentaa erikoislujien terästen valikoimaa ja lisää merkittävästi niiden toimituskykyä. Teräksen tuotannon raaka-ainekustannukset edellisvuoden tasolla. Lopulliset päästöoikeuksien määrät vuosille 2008-2012 selvillä tarvittavan lakimuutoksen jälkeen. 27 1.8.2007 www.ruukki.com
Rakenne on muuttunut ja toiminta tehostunut 1. Ruukki Unitedtehostamisohjelma Tavoitteena 150 miljoonan euron kustannustason lasku vuoden 2008 loppuun mennessä Nykyrakenteella karsittu 62 miljoonaa euroa Tavoitteena 150 miljoonan euron pääoman vapauttaminen vuoden 2008 loppuun mennessä 2. Pitkistä teräksistä luopuminen Betoniteräsliiketoiminnan myynti 125 miljoonaa euroa Ovakon myynti 310 miljoonaa euroa 3. Myynnin rakenteen parantaminen 4. Kannattamattoman myynnin karsiminen Nykyisistä liiketoiminnoista vapautunut 81 miljoonaa euroa 28 1.8.2007 www.ruukki.com
Osakekohtainen tulos 4.00 3.50 3.31 3.65 3.00 2.92 2.50 2.4 2.00 1.89 1.50 1.33 1.00 0.50 0.00 2004 2005 2006 I-II/2006 I-II/2007 ilman Ovakon myyntivoittoa 29 1.8.2007 www.ruukki.com
Osakekohtainen tulos vuosineljänneksittäin 1.60 1.40 1.55 1.20 1.00 0.80 0.60 0.69 0.60 0.76 1.06 0.97 0.61 0.68 0.56 0.77 0.76 0.82 0.95 0.93 0.40 0.35 0.20 0.00 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 ilman Ovakon myyntivoittoa 30 1.8.2007 www.ruukki.com
Oman pääoman tuotto* Sijoitetun pääoman tuotto* % 40 % 40 35 35 30 30 25 20 25 20 Tavoite >20% 15 15 10 10 5 5 0 2004 2005 2006 II/2006 II/2007 0 2004 2005 2006 II/2006 II/2007 * rullaava 12 kuukautta ilman Ovakon myyntivoittoa 31 1.8.2007 www.ruukki.com
Vahva tase mahdollistaa kasvun rahoittamisen m 2000 1800 1832 1801 200 % 1600 1497 150 1400 1200 1126 100 1000 800 68 761 50 600 400 200 0 22.8 341 22 1.2 233 12.9 0-50 2004 2005 2006 30.6.2007 Nettovelat, m Oma pääoma, m Nettovelkaantumisaste 32 1.8.2007 www.ruukki.com
Rahavirta m 700 652 600 500 519 536 400 386 396 300 268 200 139 163 100 0 2004 2005 2006 I-II/2006 I-II/2007 18 69 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta ennen rahoitusta 33 1.8.2007 www.ruukki.com
m Investoinnit aineelliseen ja aineettomaan pääomaan 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2004 2005 2006 I-II/2007 Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit Poistot 34 1.8.2007 www.ruukki.com
Lähiajan näkymät
Lähiajan näkymät Rakentamisen aktiviteetin arvioidaan jatkuvan vilkkaana koko markkina-alueella, Itä-Euroopassa edelleen muita alueita voimakkaampana. Konepajateollisuuden asiakkaiden kysynnän arvioidaan jatkuvan vahvana nosto- ja kuljetusvälineteollisuudessa sekä energia-, laivanrakennus- että offshoreteollisuudessa. Terästuotteissa markkinatilanteen ydinmarkkina-alueilla arvioidaan jatkuvan hyvänä. Suurimmat epävarmuustekijät liittyvät maailmantalouden yleiseen kehitykseen. Vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan kehittyvän vuonna 2007 asetettujen kasvutavoitteiden mukaisesti. Koko vuoden 2007 liikevoiton arvioidaan ylittävän selvästi viime vuoden vertailukelpoisen liikevoiton. 36 1.8.2007 www.ruukki.com
Yhteenveto
Vahvaa kannattavaa kasvua Investoinnit kapasiteetin kasvattamiseen ja osaamisen kehittämiseen etenkin Itä-Euroopassa. Maantieteellinen laajentuminen etenee hyvin Venäjällä. Rakentamisen uudet innovaatiot vauhdittavat toimisto- ja liikerakennusten rakennusprosessia. Ostettujen yritysten meneillä olevat integraatiot tuovat lisäpotentiaalia toimitusten ja kannattavuuden parantamiseen. Erikoistuotteiden toimituskyky vahvistuu. 38 1.8.2007 www.ruukki.com
Liite
Taloudellinen yhteenveto Q2 Q1-Q2 Vuosi M 2007 2006 2007 2006 2006 Liikevaihto 1009 928 1960 1784 3682 - pro forma 1009 848 1960 1634 3515 Liikevoitto 178 127 356 222 529 - % liikevaihdosta 17,7 13,7 18,2 12,4 14,4 - pro forma 178 119 356 208 515 - % liikevaihdosta 17,7 14,0 18,2 12,7 14,7 Voitto ennen veroja 176 136 353 237 635 EPS, 0,93 0,77 1,89 1,33 3,65 ROCE rullaava 12- kuukautta, % 36,3 24,1 36,3 24,1 31,5 Nettovelkaantumisaste, % 12,9 35,4 12,9 35,4 1,2 40 1.8.2007 www.ruukki.com