5/18/2017 1 Orava Asuntorahasto Oyj Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2017
5/18/2017 2 Tärkeitä tietoja lukijalle Orava Asuntorahasto Oyj ( Yhtiö ) on laatinut tämän esityksen Yhtiöstä vain taustatiedoksi eikä tätä esitystä tule pitää Yhtiön, sen osakkeiden tai muiden arvopaperien markkinointina Suomessa tai missään muussakaan maassa. Tässä esityksessä ei pyritä antamaan kokonaiskuvaa tai sijoitusta varten riittäviä tietoja Yhtiöstä, eikä esityksen tai siinä olevien tietojen perusteella voida tehdä sijoituspäätöksiä. Annettavat tiedot voivat muuttua tai niitä voidaan muuttaa ilman, että lukija saa tästä erillistä ilmoitusta. Mahdollista sijoitusta suunnittelevan tahon on itse selvitettävä ja arvioitava Yhtiöön liittyviä tietoja sekä hankittava omalla kustannuksellaan omat oikeudelliset, taloudelliset, verotukselliset ja muut neuvot mahdollista sijoitusta varten. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, arvioita ja laskelmia Yhtiöstä ja markkinoista, joilla se toimii. Tällaiset lausumat, arviot ja laskelmat heijastavat niitä varten tehtyjä oletuksia, jotka voivat pitää paikkansa tai osoittautua virheellisiksi. Tulevaisuutta koskevat lausumat, arviot ja laskelmat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä sekä muita tärkeitä tekijöitä, joiden johdosta Yhtiön todellinen tulos, toiminta ja saavutukset tai toimialan kehitys voivat poiketa olennaisesti tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa, arvioissa ja laskelmissa nimenomaisesti tai välillisesti esitetyistä seikoista. Yhtiö ei anna vakuutuksia tai sitoumuksia tällaisista lausumista, arvioista ja laskelmista. Tämä esitys ei ole arvopaperimarkkinalaissa (746/2012) tarkoitettu esite tai markkinointimateriaali. Esitys ei sisällä tarjousta, tarjouspyyntöä tai sijoitusneuvoa Yhtiön osakkeiden tai muiden arvopaperien hankkimisesta tai merkitsemisestä. Tämän esityksen vastaanottaminen voi olla rajoitettua sovellettavan lain mukaan. Esityksen vastaanottaja voi saada tiedon esityksestä ja vastaanottaa sen vain sillä ehdolla, että tämä on mahdollista sovellettavan lain mukaan ilman minkäänlaisia viranomaishyväksyntöjä, rekisteröintejä tai muita muodollisuuksia.
5/18/2017 3 Sisältö Avainluvut Q1 lyhyesti Toimintaympäristö Liiketoimintakatsaus Osake ja osakkeenomistajat Talousluvut
5/18/2017 4 Avainluvut
5/18/2017 5 Avainluvut Q1 2017 Q1 2016 Liikevaihto, 1 000 euroa 2 405 4 836 Laaja voitto, 1 000 euroa -918 1 809 Tulos/osake, euroa -0,10 0,23 Oman pääoman tuotto, % p.a. -4,1 8,7 Maksettu osinko/osake, euroa 0,03 0,27 Bruttovuokratuotto, % 6,9 6,8 31.3.2017 31.12.2016 Sijoituskiinteistöt, 1 000 euroa 207 027 210 901 Nettovarallisuus/osake, euroa 9,97 10,11 Luototusaste (LTV), % 53,1 53,0
5/18/2017 6 Q1 lyhyesti
5/18/2017 7 Q1 lyhyesti Tulos jäi yhä heikoksi Asuntojen arvonkehitys hieman negatiivinen eikä hankintoja tehty Asuntojen arvot salkussa jatkoivat pientä laskua Koko vuosineljänneksen omistettujen huoneistojen arvonmuutos -0,2 prosenttia Uusista asuntohankinnoista ei sovittu Vuodenvaihteessa sovitut kaupat toteutettiin Vuokraus Taloudellinen käyttöaste jatkoi nousuaan 93,8 prosenttiin Huoneistomyynnissä toiseksi paras neljännes Q1 huoneistomyynti 3,4 miljoonaa euroa
5/18/2017 8 Näkymät Vuoden 2017 tulokseksi arvioidaan +1 - +4 miljoonaa euroa Asuntomarkkinoiden odotetaan jatkavan hidasta vahvistumistaan Nykyisen salkun asuntojen arvonmuutoksen odotetaan olevan hieman positiivinen vuonna 2017 Viimeisimmät julkistetut talousluvut olleet vahvoja Asuntohankintojen tulosvaikutus Hankintoja toteuttaneen suuruusluokaltaan edellisvuotta vähemmän Vuokratuotto pysynee likimain edellisvuoden tasolla Taloudellista käyttöastetta arvioidaan voitavan vielä hieman nostaa Hoito- ja korjauskustannukset suhteessa salkun kokoon laskenevat hieman tai pysynevät edellisvuoden tasolla
5/18/2017 9 Toimintaympäristö
01 2011 04 2011 07 2011 10 2011 01 2012 04 2012 07 2012 10 2012 01 2013 04 2013 07 2013 10 2013 01 2014 04 2014 07 2014 10 2014 01 2015 04 2015 07 2015 10 2015 01 2016 04 2016 07 2016 10 2016 01 2017 5/18/2017 10 Asuntolainojen korot 3,0 % Asuntolainojen korko, kanta Asuntolainojen korko, uudet lainat 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Lähde: Suomen Pankki
Q1 2011 Q3 2011 Q1 2012 Q3 2012 Q1 2013 Q3 2013 Q1 2014 Q3 2014 Q1 2015 Q3 2015 Q1 2016 Q3 2016 Käytettävissä oleva tulo, vuosimuutos 5/18/2017 11 Käytettävissä olevan tulon vuosimuutos 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % -2,0 % Lähde: Tilastokeskus
01 2011 04 2011 07 2011 10 2011 01 2012 04 2012 07 2012 10 2012 01 2013 04 2013 07 2013 10 2013 01 2014 04 2014 07 2014 10 2014 01 2015 04 2015 07 2015 10 2015 01 2016 04 2016 07 2016 10 2016 01 2017 Nostetut uudet asuntoluotot (milj ) Asuntoluottokannan vuosimuutos (%) 5/18/2017 12 Nostetut asuntolainat ja asuntolainakannan vuosimuutos nostetut luotot kannan vuosimuutos 2500 12,5 % 2000 10,0 % 1500 7,5 % 1000 5,0 % 500 2,5 % 0 0,0 % Lähde: Suomen Pankki
Q1 2011 Q3 2011 Q1 2012 Q3 2012 Q1 2013 Q3 2013 Q1 2014 Q3 2014 Q1 2015 Q3 2015 Q1 2016 Q3 2016 Myönnetyt rakennusluvat (kpl) 5/18/2017 13 Kerrostaloasunnoille myönnetyt rakennusluvat 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Lähde: Tilastokeskus
01 2011 07 2011 01 2012 07 2012 01 2013 07 2013 01 2014 07 2014 01 2015 07 2015 01 2016 07 2016 01 2017 Uudisrakentamisen volyymin vuosimuutos (%) 5/18/2017 14 Asuinrakennusten uudisrakentamisen vuosimuutos 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% Lähde: Tilastokeskus
Q1 2011 Q3 2011 Q1 2012 Q3 2012 Q1 2013 Q3 2013 Q1 2014 Q3 2014 Q1 2015 Q3 2015 Q1 2016 Q3 2016 Q1 2017 Vuosimuutos (%) 5/18/2017 15 Vanhojen osakeasuntojen hintojen vuosimuutos 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % -2,0 % Lähde: Tilastokeskus
Q1 2011 Q3 2011 Q1 2012 Q3 2012 Q1 2013 Q3 2013 Q1 2014 Q3 2014 Q1 2015 Q3 2015 Q1 2016 Q3 2016 Q1 2017 Vuosimuutos (%) 5/18/2017 16 Vapaarahoitteisten asuntojen vuokrien vuosimuutos 4,0 % 3,8 % 3,6 % 3,4 % 3,2 % 3,0 % 2,8 % 2,6 % 2,4 % 2,2 % 2,0 % Lähde: Tilastokeskus
indeksipisteluku 5/18/2017 17 Orava 20 -asuntohintaindeksi 3.100 3.080 3.060 3.040 3.020 3.000 2.980 2.960 2.940 2.920 2.900 Data: Oikotie
5/18/2017 18 Liiketoimintakatsaus
5/18/2017 19 Vuokraustoiminta Taloudellinen käyttöaste parani edellisestä vuosineljänneksestä 93,8 %:iin Bruttovuokratuotto 6,9 % Nettovuokratuotto 3,6 % Vuokralaisvaihtuvuus/kk nousi edellisestä vuosineljänneksestä 3,0 %:iin Q1 2017 Q1 2016 Bruttovuokratuotto-% 6,9 6,8 Taloudellinen käyttöaste, % 93,8 91,3 Vuokralaisvaihtuvuus/kk, % 3,0 2,8
5/18/2017 20 Hankinnat Ei uusia hankintoja Joulukuussa sovitut kaupat toteutettiin 13 huoneistoa
5/18/2017 21 Sijoituskiinteistöt Käypä arvo 207,0 miljoonaa euroa (Q4 2016: 210,9 miljoonaa euroa) 1 672 huoneistoa (1 696) 129 kohteessa (130) 107 tuhatta m 2 (109) Hoito- ja korjauskulut suhteessa käypään arvoon Q1 2017 3,1 % p.a. (Q1 2016: 3,0 %)
5/18/2017 22 Salkun alue- ja ikäjakauma 31.3.2017 Arvostus alueittain Arvostus ikäluokittain 31% 38% 30% 31% 70% Helsingin seutu Suuret kaupungit Keskisuuret kaupungit Rakennusvuosi 1990 -> Rakennusvuosi -> 1989
5/18/2017 23 Huoneistomyynti Huoneistomyynti säilyi vilkkaana ensimmäisellä vuosineljänneksellä päätyen 3,4 miljoonaan euroon (Q1 2016: 1,9) Historian toiseksi paras kvartaalimyynti 24 huoneistoa 19 kohteesta Huoneistomyynti 1.1. 12.5.2017 3,9 miljoonaa euroa PÄIVITTÄMÄTTÄ
5/18/2017 24 Osake ja osakkeenomistajat
5/18/2017 25 Osake ja osakkeenomistajat Pörssikaupankäynnin määrä vähentynyt viime vuoteen verrattuna Osakkeenomistajien lukumäärä maaliskuun lopussa 7200 Lokakuu 2013 1 500 Lokakuu 2014 5 200 Lokakuu 2015 7 200 Joulukuu 2016 7 500 Maaliskuu 2017 7 200 1.1. 16.5.2017 Päätöskurssi 4,35 euroa Keskikurssi 4,79 euroa Vaihto 16 milj. euroa Keskim. päivävaihto 167 t euroa Päättävä markkina-arvo 42 milj. euroa
5/18/2017 26 Suurimmat omistajat 31.3.2017 Omistaja Osakkeita Omistusosuus, % Maakunnan Asunnot Oy 435 664 4,54 Royal House Oy 416 667 4,34 OP-Henkivakuutus Oy 263 645 2,75 Osuusasunnot Oy 122 100 1,27 Orava Rahastot Oyj 114 991 1,20 Ollikainen Pekka Antero 112 000 1,17 Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag 100 000 1,04 Yli-Torkko Erkki Eemil 99 995 1,04 Danske Bank Oyj * 82 900 0,86 Godoinvest Oy 79 360 0,83 Yhteensä 1 827 322 19,04 % Hallintarekisteröityjen osuus osakkeista 2,6 %
5/18/2017 27 Talousluvut
5/18/2017 28 Tuloslaskelman pääkohdat 1 000 euroa Q1 2017 Q1 2016 Liikevaihto, josta 2 405 4 836 Tuotot vuokraustoiminnasta 3 297 2 924 Voitot arvon muutoksista - 893 1 912 Hoitokulut -1 727-1 593 Liikevoitto -78 2 498 Rahoituskulut (netto) -864-629 Laaja voitto -918 1 809 Tulos/osake, euroa -0,10 0,23
5/18/2017 29 Taseluvut 1 000 euroa Q1 2017 Q1 2016 Sijoituskiinteistöt 207 027 210 901 Rahavarat 3 382 4 141 Oma pääoma 95 711 97 007 Korollinen vieras pääoma 112 424 114 466 Tase yhteensä 211 591 216 101 Omavaraisuusaste *) 45,3 % 44,9 % LTV *) 53,1 % 53,0 % Nettovarallisuus/osake 9,97 10,11 *) sisältää yhtiölainaosuudet
5/18/2017 30 Vuokraustoiminta % Q1 2017 Q1 2016 Bruttovuokratuotto 6,9 6,8 Nettovuokratuotto 3,6 3,8 Taloudellinen käyttöaste 93,8 91,3 Vuokralaisvaihtuvuus/kk 3,0 2,8
5/18/2017 31 Katsauskauden tunnusluvut Q1 2017 Q1 2016 Oman pääoman tuotto -4,1 % 8,7 % Osakkeen kokonaistuotto -4,3 % 3,1 % Maksettu osinko, euroa 0,03 0,27 Tulos/osake, euroa -0,10 0,23
5/18/2017 32 Tuloserät vuosineljänneksittäin Liikevaihto Liikevoitto Bruttovuokrat 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0-500 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17
Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 5/18/2017 33 Tase-erät vuosineljänneksittäin Sijoituskiinteistöt Oma pääoma Korollinen vieras pääoma 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0
5/18/2017 34