Ruukki sijoituskohteena Arvopaperin Rahapäivä 17.9.2013 Timo Pirskanen, VP, Investor Relations Rautaruukki Oyj 1 Timo Pirskanen 17.9.2013
Ruukki lyhyesti Teräkseen ja teräsrakentamiseen erikoistunut kansainvälinen toimija Toimittaa asiakkailleen energiatehokkaita teräsratkaisuja: paremmin rakennettuja ympäristöjä asumiseen, työhön ja liikkumiseen Toimintaa noin 30 maassa ja henkilöstöä noin 9 000 2
Ruukin liiketoiminta-alueet Teräsliiketoiminta Rakentamisen tuotteet Rakentamisen projektit Liikevaihto 1 859 m * Liikevaihto 452 m * Liikevaihto 288 m* Erikoisterästuotteet Standarditerästuotteet Putket ja profiilit Ruostumaton teräs ja alumiini Asuinrakentamisen kattotuotteet Rakentamisen komponentit Infrastruktuurirakentaminen/komponentit Pohjoismaat Venäjä Itäinen Keski-Eurooppa Funktionaaliset rakentamisen projektit * vertailukelponen liikevaihto 2012 3
Avainluvut Q2/2013 Q2/2013 Q2/2012 H1/2013 H1/2012 2012 Saadut tilaukset * M 644 711 1 235 1 343 2 605 Liikevaihto * M 633 688 1 222 1 339 2 597 Liikevoitto * M 17 10 21-1 -50 % liikevaihdosta * % 2,6 1,5 1,7-0,1-1,9 Tulos ennen veroja M 6 2 2-19 -88 Osakekohtainen tulos -0,01-0,08-0,03-0,22-0,85 Liiketoiminnan nettorahavirta M 54-5 77 49 172 Nettovelkaantumisaste % 74,2 71,5 71,2 * Vertailukelpoinen Teräsliiketoiminnan keskimääräinen kapasiteetin käyttöaste laski hieman edellisestä neljänneksestä tuotantohäiriöistä johtuen ja oli noin 77 %. 4
Erikoisteräksissä globaalit markkinat rakentamisessa fokus Euroopassa ja Venäjällä Myynti Sertifioitu partneri Tuotanto Uusi Vertailukelpoinen liikevaihto 2,6 mrd euroa vuonna 2012 n. 9 000 työntekijää Jakelu- ja jälleenmyyntiverkosto n. 30 maassa, mm. Pohjoismaissa, Venäjällä ja muualla Euroopassa sekä kehittyvillä markkinoilla. 5
Ruukin erityisalueena energiatehokkuus Painopistealueemme tutkimus- ja kehitystoiminnassa Energiatehokkaat ratkaisut rakentamiseen Erikoisterästuotteet eli lujat, kulutusta kestävät ja pinnoitetut teräkset konepaja- ja autoteollisuuteen sekä rakentamiseen Vuonna 2012 tutkimus- ja kehitysinvestoinnit olivat 26 milj. euroa Useita tuotelanseerauksia mm. aurinkosähköä tuottava energiapaneeli, Ruukki life -paneeli, lämpökatto, energiapaalut sekä energiatehokkaan rakentamisen konsepti Ruukin kehittämä julkisivuun täysin integroitava aurinkosähköjärjestelmä muuttaa auringon säteilyn sähköksi. 6
Ruukki on vastuullinen sijoitus Ruukki kuuluu terästeollisuuden kärkijoukkoon kestävän kehityksen edistämisessä Terästuotannon päästöt ovat vähentyneet merkittävästi energia- ja materiaalitehokkuuteen panostamalla Ruukin terästuotannossa syntyy vuosittain lähes 250 000 tonnia vähemmän hiilidioksidipäästöjä eurooppalaiseen keskiarvoon verrattuna Vuonna 2012 Ruukki nousi vastuullisen sijoittamisen FTSE4Good-indeksiin ja toimialansa kärkijoukkoon 7
Teräsliiketoiminnan toimintaympäristö 8
Teollisuustuotanto vähentynyt 2010 jälkeen eniten EU-maista Kreikassa, Italiassa, Espanjassa, Portugalissa ja Suomessa 125 120 115 EU28-maat Suomi 110 105 100 95 90 85 80 Saksa Ruotsi Iso-Britannia Ranska Italia 75 2005=100 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Kausipuhdistettu volyymi-indeksi, viimeisin tieto 6/2013. Lähde: Eurostat, Tilastokeskus 9
Kiina ylläpitää maailman teräskysynnän kasvua Intia, Kaakkois-Aasia ja Etelä-Amerikka kasvavat kuitenkin Kiinaa nopeammin Teräksen käyttö (valmiit terästuotteet) alueittain 2 000 CAGR 2002-2012 CAGR 2015-2020 1 800 1 600 1 400 World 5.5% 3.1% 1 200 1 000 800 600 China 12.9% 2.5 % 400 200 EU 27-1,5 % 1.2% 0 Lähteet: WSA (2001-2014f), McKinsey Steel Model 2020 (March 2013) ja Ruukin laskelmat 10
Markkinat eivät auta eurooppalaista terästeollisuutta Matala kysyntä (edelleen 30 % alle 2008 tason) Ylikapasiteetti Kasvava kilpailu tuontiteräksen kanssa Euroopan terästeollisuuden vaikeudet Kasvava säännöstaakka Arvot valuneet raakaainetoimittajille 11
Teräksen kysyntä Euroopassa Teräksen kysyntä, EU-27 (miljoonaa tonnia) 250 200-10% -3% 2% 150-35% 100 50 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013f 2014f Lähde: Eurofer Market Outlook 7/2013 12
Teräsliiketoiminta - Ruukki Metals 13
Teräsliiketoiminta Ruukki siirtyy vahvasti erikoisteräksiin Erikoisteräkset Vahva globaali markkina-asema kuumavalssatuissa erikoisteräksissä Levytuotteet Olemme Pohjoismaiden johtava hiili- ja ruostumattomien terästen toimittaja Putket Putkituotteissa meillä on vahva markkina-asema Pohjoismaissa 34 % Teräsliiketoiminnan liikevaihdosta 14
Olemme panostaneet erikoisteräksiin jo 10 vuoden ajan Osaaminen ja tuotantokapasiteetti valmiina nopeutettuun kasvuun Arkkilinjan #2 oikaisukone (13M ) Panostaminen erikoisteräksiin Nopeutettu jäähdytys levyvalssaamolla Nauhavalssaamon automaatio (12M ) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Luopuminen useimmista standarditeräslaaduista Ohutseinäputket Tanska (115 henkilöä) Pitkät terästuotteet (600M ) Teräsputkitukku Iso-Britannia (15M ) (29M ) Nauhavalssaamon automaatio 2 (15M ) Teräspalvelukeskus Saksassa (75 henkilöä) Betoniteräs Pohjoismaat & Saksa (400M ) Uusi arkkilinja #3 (26M ) (24M ) Arkkilinjan #2 parannus (14M ) Erikoisputket autoteollisuuteen Saksa (60M ) Masuunien 1+2 peruskorjaukset (190M ) Kylmäoikaisukone levyvalssaamolla Normalisointiuunin kehitys (7M ) Tuotevalikoima Globaali jakelu Vakiintunut asiakaspohja 15 CONFIDENTIAL
Ruukin erikoisteräkset tuottavat lisäarvoa asiakkaillemme Kulutuksenkestävät teräkset Raex Erikoislujat teräkset Optim Kustannussäästöt päivittäisessä huollossa Pienemmät elinkaarikustannukset jalostuksessa Ajoneuvojen lisääntynyt turvallisuus ja keveys Kestävämmät ja ulottuvammat laitteet Pienempi polttoaineen kulutus, suurempi hyötykuorma Parempi tuottavuus kaivosteollisuudessa Pinnoitetut tuotteet: Litec, Pural, Purex, PVDF Keveämmät rakenteet ja uudenlainen suunnittelu mahdollistavat innovatiiviset tuotteet Näyttävä ja kestävä julkisivuilme Eri sääolosuhteet kestävät, tyylikkäät ja pitkäikäisimmät katot 16
Erikoisterästen markkina kasvaa nopeammin Kuumavalssatut erikoisteräkset ovat suurin erikoisterästuoteryhmä Ruukilla, muita ovat lujat sinkityt ja erikoismaalipinnoitetut tuotteet 250 Kuumavalssattujen erikoisterästen kasvu vs. koko teräsmarkkinan kasvu (ASU) (indeksoitu 2004=100) Kuumavalssattujen erikoisterästen globaali markkina ~3 milj. tonnia 2012 200 150 100 Ruukki globaalisti # 2 kuumavalssatuissa erikoisteräksissä 50 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014F Special Erikoisteräkset steel market World Maailma EU 27 Ruukin erikoisterästen globaali kohdemarkkina ~15 milj. tonnia 2012 Lähde: WSA SRO 4/2013 ja Ruukin arvio kuumavalssattujen erikoisterästen markkinasta Kuumavalssatut erikoisteräkset sisältävät seuraavat tuotemerkit: Raex, Optim ja Ramor. 17
Kasvu erikoisterästuotteissa parantaa kannattavuutta Tuotekate Tuotekate Korkea Keskim. Matala Standardituotteet Standardituotteet Erikoisteräkset Putket & Profiilit Putket RT & Profiilit & AL RT & AL RT & AL Yhteenlaskettu tuotekate Yhteenlaskettu tuotekate Kannattavuutta parantaa: 1. Vahva kasvu erikoisterästuotteissa 2. Oleellinen muutos standardilaatujen mixissä Vahvaa kasvua putkituotteissa Kasvua maalipinnoitetuissa ja kuumavalssatuissa levyissä Vähemmän galvanoituja tuotteita Volyymi Volyymit ja kannattavuus ei ei mittakaavassa 18
Erikoisteräsmyynnin tavoite 850 miljoonaa euroa vuonna 2015 (v. 2012 550 milj.) Erikoisterästen liikevaihto (EURm) 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Tavoite 19
Kasvua uusista tuotteista, asiakkaista ja asiakassegmenteistä sekä uusista maantieteellisistä alueista Tuotteet Kasvua uusista tuotteista Raex levyt 80mm paksuuteen saakka Raex 400 putket Nykyinen liiketoiminta Maantieteelliset alueet 20 Segmentit ja asiakkaat Kasvua uusista asiakkaista ja asiakassegmenteistä Kaivosteollisuuden ratkaisut Rakentaminen Raidekuljetukset Uudet asiakkaat Kasvua uusilta maantieteellisiltä alueilta Etelä-Amerikka Australia Kaakkois-Aasia
Panokset maailmanlaajuiseen jakeluun Teräsliiketoiminnan myyntikonttori Ruukin varmennettu jakelija Uusi (avattu viimeisen 12 kk:n aikana Uusi Uusi Uusi Uusi Uusi Uusi Uusi Uusi Uusi Uusi Uusi 21
Rakentamisen toimintaympäristö energiatehokkuus suunnannäyttäjänä 22
Energiakustannusten nousu kannustaa energiatehokkuuteen 100 Energian hinta teollisuusasiakkaille 80 60 /MWh 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Sähkön hinta Kaasun hinta Lähde: Eurostat Suomi Puola EU27 23
ja kiristyvä sääntely ajaa rakennusteollisuutta muuttumaan Rakennusten energiatehokkuusdirektiivi (EPBD) 2010 Arvio maksimienergiankulutuksesta kwh/m² liikerakentamisessa Suomessa Lähes nollaenergiatalot (near-zero energy buildings): - Julkiset rakennukset 2019 - Yksityiset rakennukset 2021 Sääntelyn filosofia muuttumassa tavoitteena kokonaistehokkuus mahdollisuus uusille ratkaisuille 20-20-20 tavoitteet 2020 20 % vähennys EU:n kasvihuonekaasupäästöissä 1990 tasosta EU:n energiankulutuksesta 20 % tuotettu uusiutuvilla energianlähteillä 20 % parannus EU:n energiatehokkuudessa 2008 2010 2012 2015 2018 2020 2022 24
Rakentamisen tuotteet -liiketoiminnan markkinakehitys suotuisinta Pohjoismaissa Rakentamisen tuotteet -liiketoiminnan markkinakasvu 2013 / CAGR 2013-2016 Pohjoismaat 0.9% / 2.1% Venäjä 0.5% / 3.9% Baltia 8.4% / 2.1% Itäinen Keski-Eurooppa 1 0.2% / 3.0% Länsi-Eurooppa -0.8% / 1.3% Itäinen Keski-Eurooppa 2 0.0% / 2.1% 25 Kasvu > 2.0% 2% < Kasvu < 1% 1% < kasvu < 0% *) Markkinakasvu on painotettu Rakentamisen Tuotteet liiketoiminnan maantieteellisellä jakaumalla sekä eri segmenttien osuuksilla. Lähde: Global Insight 06/2013 and Ruukki
Suotuisa kasvu Rakentamisen projektit - liiketoiminnan markkina-alueilla Rakentamisen projektit -liiketoiminnan markkinakasvu 2013 / CAGR 2013-2016 Rakennuskanta (m2) / asukas 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 20 Vähittäiskaupan rakennuskanta / asukas Moskova Helsinki Tukholma Oslo Praha Lähde: Jones Lang la Salle Moskovan vajaakäyttöaste Pohjoismaat 1.9% / 2.4% Venäjä 2.3% / 4.2% Vajaakäyttöaste, % 15 10 5 0 Vähittäiskaupan rakennukset Toimistot Teollisuus- ja varastorakennukset 2010 2011 2012 2013 26 Lähteet: CBRE (Toimisto-, teollisuus- ja varastorakennukset) Cushman and Wakefield (Vähittäiskaupan rakennukset) Kasvu > 2.0% 2% < Kasvu < 0% *) Venäjän osalta luku sisältää myös korjausrakentamisen Lähde: Global Insight 06/2013
Rakentamisen tuotteet 27
Rakentamisen tuotteet Rakentamisen tuotteet, liikevaihto 452 milj. euroa vuonna 2012 Kattotuotteet, teräskatteet, sadevesi- ja turvajärjestelmät sekä asennuspalvelu Seinä- ja kattotuotteet, kuten paneelit, poimulevyt, julkisivuverhoukset Pohja- ja infrastruktuurirakentamisen tuotteet, teräspaalut, tukiseinärakenteet, turvakaiteet, runkovesijohdot ja kaukolämpöputket 28
Rakentamisen tuotteiden markkinat noin 4,5 miljardia euroa Ruukilla vahva asema Toiminnan yleiskatsaus Kattotuotteet Paneelit Muut komponentit Muut Vimpeli x x 220 Vimpeli & Alajärvi Pärnu Alajärvi x x 110 Anderslöv x 80 Pärnu x 90 Anderslöv Oborniki x 150 Oborniki Zyrardow Kopylov Zyrardow x 170 Kopylov x x x 220 Vahva myyntiverkosto Skandinaviassa ja Itäisen Keski-Euroopan valituilla markkinoilla Paikallinen tuotantoverkosto Kokonaishenkilömäärä 1 200 29
Asuinrakentamisen kattotuotteet Ruukki on markkinajohtaja Suomessa Katelevyt 50-60 % Tukirakenteet ja lisäosat 15-20 % Pystysauma Muotokatteet Poimulevyt Tikkaat ja turvatuotteet 10-15 % Sadevesijärjestelmä 15-20 % + korjaus- ja asennuspalvelut CE-merkillä varustetut tuotteet täyttävät rakentamisen normit ja määräykset 30
Seinä- ja kattotuotteet tuotteet rakennuksen kuoreen Sandwich-paneelit Ilmatiivis energiapaneelijärjestelmä Kantavat poimulevyt Poimu-mitoitusohjelma suunnitteluun Julkisivutuotteet esimerkiksi Cor-Ten ja Liberta Solar 31
Pohja- ja infrastruktuurirakentamisen tuotteet Kattava teräspaaluvalikoima rakentamiseen Steel piles Vaativiin olosuhteisiin tukiseinärakenteet ja teräsrakenteet Retaining wall structures satamiin Materiaalitehokkaat turvakaidejärjestelmät ja trapetsiprofiilit Safety barriers Kustannustehokkaat ratkaisut runkovesiputkilinjoihin ja kaukolämpöön Pressure pipes for water mains RR -paalut (lyömällä asennettavat) RD -paalut (poraamalla asennettavat) Suurpaalut RD - paaluseinä Combi-seinät Reunakaiteet Keskikaiteet Trapetsiprofiilit Kierresaumatut paineputket Runkovesijohdot 32
Rakentamisen projektit 33
Ruukki Rakentamisen projektit Liikevaihto 288 milj. euroa vuonna 2012 Venäjä Konseptirakennukset, materiaalitoimitukset ilman asennusta Pohjoismaat, Baltia, itäinen Keski-Eurooppa Runko ja kuorirakenteiden suunnittelu, valmistus ja asennus. Maatalousrakentaminen Yksikerrosrakentaminen Uusi kehitysyksikkö Liiketilarakentaminen Urheilurakentaminen 34 17.9.2013 Timo Pirskanen
Rakentamisen projektit 2 000 ammattilaista Euroopassa ja Venäjällä Oborniki Ylivieska Peräseinäjoki Gargzdai Obninsk Overview Yksi suurimmista teräsrunkoisten hallien toimittajista Vahva läsnäolo valituilla markkinoilla ja valituissa segmenteissä Yksi toimialan kustannustehokkaimmista ja luotettavimmista tuotantoverkostoista Bolintin 35 17.9.2013 Timo Pirskanen
Toteuttaa vaativia rakennusprojekteja suunnittelusta asennukseen Projektin hallinta Suunnittelu Valmistus Asennus Valmis rakennus Projektin ja tuotannon hallinta Teräsrakenteiden suunnittelu Asennussuunnitelman mukainen valmistus Rakennussuunnitelman mukainen asennus Käyttöönotto 36 17.9.2013 Timo Pirskanen
Rakennuksista tulee energiatehokkaita ja toiminnallisia + Energiaa säästävät tuotteet Komponentit Hyvä lämmöneristävyys ja ilmatiiveys Ympäristöselosteet Funktionaaliset ratkaisut Modulaariset ratkaisut ja helppo asennettavuus Energiaa säästävät + aktiivinen rooli mm. sähkön ja lämmön tuotannossa Materiaalitehokkuus ja toiminnallisuus 37 17.9.2013 Timo Pirskanen
Rakennuksen elinikäinen tehokkuus Ruukin avulla Uusiutuvan energian tuotanto Energiansäästö Ekologisuus Energianlisäyksen maksimointi käytön aikana Ruukki energiapaalujen ja integroitujen fotosähkömoduuleiden avulla. Ruukki -energiapaneeli vähentää elinkaaren aikaisia kustannuksia ja hiilidioksidipäästöjä. Jopa 30 % säästöä rakennuksen lämmityskustannuksista. Jopa 10 % kevyemmät kantavat poimulevyt pienentävät materiaalin ympäristövaikutusta 10 %. Ruukin life-paneeli markkinoiden ekologisin sandwich-paneeli. Tuottaa hyvät LEED- ja BREEAM-pisteet. Ruukki Solar -julkisivut muuttavat auringonsäteet energiaksi. Ruukki -energiasimulointi ulkorakenteiden elinkaaren optimointiin (esimerkiksi tavallista ohuempi eristys) perustuva projekti Ruukin erikoisluja teräs vähemmän raaka-aineen tarvetta. Täydellinen ympäristödokumentaatio. 38 17.9.2013 Timo Pirskanen
Tehokkaat keinot minimoida elinkaaren aikaisia kustannuksia ja ympäristövaikutuksia Optimaalinen eristemäärä katossa ja seinissä Rakennukseen integroitu aurinkolämpöratkaisu Kierrätysmateriaalien suuri osuus tuki- ja seinärakenteissa Erinomainen ilmatiiveys Lämmitys- ja jäähdytysenergia (maalämpö) perustasta 39 17.9.2013 Timo Pirskanen
Yhteenveto 40
Strategiset painopistealueet Rakentamisen tuotteet Rakentamisen projektit Teräsliiketoiminta Kasvua kattotuotteista ja energiatehokkaista tuotteista Nopea, kannattava kasvu kattotuotteissa Energiatehokkaiden ja toiminnallisten tuotteiden osuuden lisääminen Uusien liiketoimintamahdollisuuksien löytäminen perustus- ja infratuotteissa Toiminta kannattavaksi (2013 loppuun mennessä) Kustannustehokkuus Tuotantokapasiteetin optimointi Parempi projektien hallinta Vahva kasvu Venäjällä Toiminnallisten rakennusjärjestelmien kehittäminen Erikoisterästuotteiden myynnin kasvun kiihdyttäminen Kasvua erikoisterästuotteissa uusista asiakkuuksista, sovelluskohteista ja uusilta markkina-alueilta Standardituotteiden tuoteportfolion tervehdyttäminen Kustannusten vähentäminen toimintaa tehostamalla 41
Arvio vuoden 2013 taloudellisesta kehityksestä Vertailukelpoisen liikevaihdon vuonna 2013 arvioidaan olevan vuoden 2012 tasolla. Vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan paranevan vuoteen 2012 verrattuna ja olevan positiivinen.. 42 08.08.2013 www.ruukki.com Sakari Tamminen
43