ALMA MEDIA Q2 2015 Kai Telanne, toimitusjohtaja Juha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 21.7.2015 1
Agenda Pääkohdat Markkinoiden kehitys Taloudellinen kehitys Strategia ja tulevaisuuden näkymät Q&A
Pääkohdat Q2 Pitkään jatkunut heikko kehitys leimasi Suomen taloutta toisellakin neljänneksellä. Mainonnan määrä laski Suomessa 3,3 % edellisvuodesta. Myös painettujen lehtien levikki ja irtonumeromyynti laski. Alma Median Q2 liikevaihto laski divestointien seurauksena 73 milj. euroon. Liikevoitto parani 6,8 milj. euroon. Kannattava kasvu ulkomailla kompensoi liikevaihdon ja kannattavuuden laskua kotimaassa. Kustannusrakenteen keventämistoimenpiteet toteutettiin kotimaassa onnistuneesti. Itäisen Keski-Euroopan kansantalouksien positiivinen kehitys ja parantunut työllisyystilanne tukivat digitaalisen rekrytointipalveluliiketoiminnan vahvaa kasvua. Q2:n aikana ulkomainen rekrytointiliiketoiminta kasvoi 23 %. Kotimaan markkinapaikkaliiketoiminta pystyi pitämään tulostasonsa. Talousmedia ja yrityspalvelut -segmentissä kasvua toi tammikuussa 2015 hankittu markkinointi- ja myyntikonsepteja B2B-yrityksille rakentava JM Tieto. Lisäksi asiakaslehtiliiketoiminnan tervehdyttämistoimenpiteet paransivat kannattavuutta. Valtakunnallinen kuluttajamedia -segmentissä liikevaihdon ja liikevoiton lasku jatkui edelleen. Liiketoiminta kärsi eniten kotimaan heikosta mainonnan markkinasta. Aluemedia -segmentissä sekä sisältötuottojen että mainonnan lasku painoivat liikevaihtoa, mutta toiminnan kustannussopeutukset ja painon ulkoisen myynnin kasvu hillitsivät tuloksen laskua. Alma Media arvioi vuoden 2015 liikevaihdon laskevan ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä pysyvän samalla tasolla tai laskevan vuoden 2014 tasosta. Vuoden 2014 liikevaihto oli 295,4 milj. euroa ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 21,4 milj. euroa. 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 3
Liikevaihto Q2 2015 Toisen neljänneksen liikevaihto laski vertailukaudesta 3,5 % 73,0 milj. euroon. Myytyjen liiketoimintojen vaikutus liikevaihdon laskuun 3,3 milj. euroa. Verkkoliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 8,0% ja oli 25,7 milj. euroa. Digitaalisten tuotteiden ja palvelujen osuus koko konsernin liikevaihdosta oli toisella neljänneksellä 35,2 % (31,4 %). Sisältöliikevaihto laski 10,6 % 24,2 milj. euroon. Digitaalisista kanavista saatavat sisältötuotot eivät riittäneet kattamaan painetun median sisältötuottojen laskua. Mainosmyynnin liikevaihto laski 2,9 % 38,0 milj. euroon Verkkomainosmyynti kasvoi 9,4 %. Painettujen lehtien mainosmyynti laski 13,7 %. Palveluliikevaihto kasvoi 14,8 % 10,8 milj. euroon. Liikevaihto, MEUR IFRS -0,9% -3,5% 80 70 60 50 40 30 20 10 0 9,4 10,8 39,2 38,0 27,0 24,2 Q2 14 Q2 15 Sisältöliikevaihto Mainosmyynnin liikevaihto Palveluliikevaihto 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 4
Liikevoitto Q2 2015 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 8,0 % ja oli 6,8 milj. euroa. Liikevoitto oli 8,1 milj. euroa eli 11,1 % liikevaihdosta. Liikevoittoon sisältyy nettomääräisesti kertaluonteisia eriä 1,3 milj. euroa. Kokonaiskulut ilman kertaluonteisia eriä laskivat vertailukaudesta 4,6 % ja olivat 66,4 milj. euroa. Liikevoitto, MEUR IFRS 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 +37,3% +8,0% 1,3 6,8 6,3-0,2 Q2 14 Q2 15 Kertaluonteiset erät 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 5
Panostukset digitaaliseen kehitykseen jatkuvat - digitaalisen liiketoiminnan merkitys Alman tulonmuodostuksessa yhä merkittävämpi MEUR 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 12,9 % 13,1 % 15,7 % 44 40 49 18,0 % 57 24,3 % 78 28,1 % 84 32,0 % 34,1 % 95 49 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Segmentin osuus konsernin digitaalisesta liikevaihdosta 59,2 % 5,2 % 12,4 % 23,2 % 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q2 YTD 0% Aluemedia Talousmedia & yrityspalvelut Valtakunnallinen kuluttajamedia Digitaaliset kuluttajapalvelut Verkkoliiketoiminnan liikevaihto Osuus liikevaihdosta 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 6
MARKKINAKEHITYS SUOMESSA 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 7
Mediamainonnan muutos 6/2014 6/2015 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Mediamainonta yhteensä, muutos % Sanomalehtimainonta, muutos % Internet-mainonta, muutos % Lähde: TNS Media Intelligence 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 8
Verkkomainonta kasvoi, mutta vähemmän kuin vuoden 2014 aikana Kumulatiivinen muutos-% edelliseen vuoteen verrattuna 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu Lähde: TNS Media Intelligence 2014 2015 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 9
Sanomalehtien* mainonnan lasku jyrkkeni touko kesäkuussa 2015 Kumulatiivinen muutos-% edelliseen vuoteen verrattuna 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu 2014 2015 Lähde: TNS Media Intelligence * Sanoma-, kaupunki- ja noutolehdet 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 10
Kaikilla toimialoilla mainonta kääntyi laskuun Q2/2015 aikana Kokonaismarkkina, muutos edellisvuoteen verrattuna Q4 2014 vs 2013 Q1 2015 vs 2014 Q2 2015 vs 2014 Vähittäisk. 0,8 % Vähittäisk. 6,0 % Vähittäisk. -1,4 % Elintarv. -10,0 % Elintarv. -0,5 % Elintarv. -12,9 % Ajoneuvot -4,4 % Ajoneuvot -10,9 % Ajoneuvot -3,1 % Asunnot -1,3 % Asunnot -14,6 % Asunnot -7,0 % Huvit Matkailu 4,3 % -8,4 % Huvit Matkailu 6,9 % 7,0 % Huvit Matkailu -2,5 % -4,0 % Työpaikat -8,8 % Työpaikat -5,0 % Työpaikat -6,2 % Tele -6,7 % Tele -28,5 % Tele -22,8 % Muut -8,1 % Muut -4,7 % Muut -0,1 % Yhteensä -4,9% Yhteensä -2,8% Yhteensä -3,3% Lähde: TNS Media Intelligence 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 11
TALOUDELLINEN KATSAUS Juha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 12
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Alma Median taloudelliset tavoitteet Digitaalisen liiketoiminnan kasvu Sijoitetun pääoman tuotto ROI, % 2011 2012 2013 2014 1-6/2015 Tavoitetaso 16,3 % 36,8 % 8,4 % 11,9 % 4,2 % > 15 % 26,1 % 13,8 % 10,0% 9,7 % 10,5 % > 15 % Osinkosuhde* 103 % 45 % 50 % 63 % n/a > 50 % 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 13
Liikevoitto parani ennakoidusti Q2 2015 Liikevaihto, MEUR Liikevoitto, MEUR 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0-1,1% -3,5% 75,7 76,6 70,5 71,9 73,0 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-22,6% +8,0% 1,3 7,0 6,8 6,3 5,6 0,8 1,9-0,2-0,5-0,8 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Kertaluonteiset erät 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 14
Mainosmyynti ja erityisesti painetun median sisältöliikevaihto laskivat Sisältöliikevaihto, MEUR Mainosmyynnin liikevaihto, MEUR 0,0 1,0-0,5 0,7 +0,2% -2,9% -1,0-1,2 0,0-1,5-2,0-2,5-2,9-1,0-1,2-3,0-5,1% -10,6% -3,5 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15-2,0 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 15
Kasvu ulkomailla kompensoinut hyvin liikevaihdon ja kannattavuuden laskua kotimaassa Ulkomaan liiketoimintojen merkitys Alman tulonmuodostuksessa kasvaa nopeasti. Suomen hidas talouskasvu painaa Alma Median kotimaan toimintojen liikevaihtoa ja kannattavuutta. Liikevaihto, MEUR Q2 15 Q2 14 Muutos % Digitaaliset kuluttajapalvelut 15,3 14,0 9,4 % Talousmedia ja yrityspalvelut 14,0 13,1 7,2 % Valtakunnallinen kuluttajamedia 10,7 12,7-15,8 % Aluemedia 34,0 37,2-8,5 % Konsernitoiminnot 7,2 7,0 2,6 % Alma Media yhteensä 73,0 75,7-3,5 % Liikevoitto, MEUR Q2 15 Q2 14 Muutos % Digitaaliset kuluttajapalvelut 3,9 2,5 56,9% Talousmedia ja yrityspalvelut 1,9 1,3 40,1% Valtakunnallinen kuluttajamedia 0,9 1,7-48,0% Aluemedia 2,6 3,0-11,8% Konsernitoiminnot -2,5-2,1-14,3% Alma Media yhteensä 6,8 6,3 8,0% Liikevoitto % Q2 15 Q2 14 Digitaaliset kuluttajapalvelut 25,6 17,9 Talousmedia ja yrityspalvelut 13,3 10,2 Valtakunnallinen kuluttajamedia 8,1 13,1 Aluemedia 7,7 8,0 Alma Media yhteensä 9,3 8,3 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 16
Digitaaliset kuluttajapalvelut Q2 2015: vahva kasvu jatkui ulkomailla Liikevaihto kasvoi 9,4 % 15,3 milj. euroon. Kotimaan liiketoiminnoissa liikevaihto laski 2,6 % heikosta markkinatilanteesta johtuen 5,6 miljoonaan euroon. Divestoitujen liiketoimintojen vaikutus 0,4 milj. euroa. Rekrytointipalveluiden liikevaihto nousi 20,7 %, ja niiden osuus segmentin liikevaihdosta oli 73,0 %. Vahva kasvu jatkui erityisesti Tsekissä, Slovakiassa ja Kroatiassa. Kokonaiskulut ilman kertaluonteisia eriä olivat 11,5 milj. euroa. Liikevoitto oli 3,9 milj. euroa. Katsauskaudella ei raportoitu kertaluonteisia eriä. Liikevaihto ja liikevoitto, MEUR & % Ilman kertaluonteisia eriä 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 14,0 14,5 17,9 % 18,8 % 2,5 2,7 +6,7% +9,4% +26,1% 25,6 % 15,3 +56,9% 3,9 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0,0 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 0% 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 17
Talousmedia ja yrityspalvelut Q2 2015: kasvua toi erityisesti JM Tieto Liikevaihto kasvoi 7,2 % 14,0 milj. euroon. Verkkoliiketoiminnan osuus oli 42,7 %. Sisältöliikevaihto kasvoi 0,9 %, ja oli 3,8 milj. euroa. KL:n digitaaliset sisältötuotot kasvoivat 15 % kattaen painetun median sisältötuottojen laskua. Mainosmyynti oli edellisen vuoden tasolla 4,1 miljoonaa euroa ja mainosmyynti verkossa kasvoi 13,0%. Palvelumyynti nousi 16,1% 6,0 milj. euroon. Kokonaiskulut ilman kertaeriä olivat 12,2 miljoonaa euroa, nousivat 3,6 %. Liikevoitto nousi 40,1 % 1,9 miljoonaan euroon. Katsauskaudella ei raportoitu kertaluonteisia eriä. Kannattavuutta paransi Alma360:n tervehdyttämistoimenpiteet ja JM Tieto. Liikevaihto ja liikevoitto, MEUR & % Ilman kertaluonteisia eriä 17,0 15,0 13,0 11,0 9,0 7,0 5,0 3,0 1,0-1,0 13,1 10,2 % 1,3 +0,3% +7,2% 13,8 14,0 14,0 % 13,3 % +41,3% +40,1% 1,9 1,9 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 18
Valtakunnallinen kuluttajamedia Q2 2015: kotimaan heikko mainonnan markkina painaa tulosta Liikevaihto laski 15,8 % 10,7 milj. euroon. Verkkoliiketoiminnan osuus segmentin liikevaihdosta oli 29,8 %. Sisältöliikevaihto laski 14,1 % Iltalehden levikin laskun johdosta. Mainosmyynti laski 17,9 %. Verkkomainosmyynti laski 12,3 % display -mainonnan vähentyessä. Painetun median mainosmyynti laski 28,0 %. Kokonaiskulut ilman kertaluonteisia eriä laskivat 10,9 % 9,9 milj. euroon. Laskuun vaikutti paino- ja jakelukulujen sekä henkilöstökulujen väheneminen. Liikevoitto laski 0,9 milj. euroon. Katsauskaudella ei raportoitu kertaluonteisia eriä. Liikevaihto ja liikevoitto, MEUR & % Ilman kertaluonteisia eriä 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 12,7 13,1 % 1,7-13,9% -15,8% 9,9-127,6% -0,3-3,1 % 10,7-48,0% 8,1 % 0,9 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 19
Aluemedia Q2 2015: Toiminnan sopeutukset ja painon ulkoinen myynti hillitsivät tuloksen laskua Liikevaihto oli 34,0 milj. euroa. Liikevaihdon laskuun vaikutti Kainuun liiketoiminnan myynti. Verkkoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli 4,0 %. Sisältöliikevaihto laski 11,6 %. Mainosmyynti laski 11,1 %. Verkkomainosmyynti kasvoi 36,6 %. Palveluliikevaihto kasvoi 14,5 %. Kokonaiskulut laskivat 31,5 milj. euroon sanomalehtien ja painotoiminnan tehostamistoimenpiteiden ansiosta. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 2,6 milj. euroa. Katsauskauden kertaluonteiset erät 0,4 milj. euroa liittyivät uudelleenjärjestelykuluihin ja myyntivoittoon. Liikevaihto ja liikevoitto, MEUR & % Ilman kertaluonteisia eriä 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 37,2 8,0 % 3,0-0,7% -8,5% 34,9 0,5 % 0,2 34,0-10,0% -11,8% 7,7 % 2,6 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 20
Liiketoiminnan rahavirta ja investoinnit 16,7 20,0 15,0 3,0 2,5 2,0 2,5 10,0-4,2 1,5 MEUR 5,0 0,0 3,0 4,4 MEUR 1,0 0,5 0,0 0,7-5,0-4,2-0,5-1,0-1,1-10,0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Liiketoiminnan rahavirta -1,5-2,0-1,7 Q2 14 Q2 15 Investointien rahavirta Luovutustulot käyttöomaisuudesta 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 21
Korolliset velat Nettovelat Q2/2012-Q2/2015 Nettovelkojen jakauma 120 Q2/2015 100 103,5 Rahoitusleasing 67,5 MEUR 80 60 79,7 80,3 71,1 67,8 63,4 Rahoituslainat 7,5 Yritystodistukset 2,0 40 Rahavarat -13,6 20 Yhteensä 63,4 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 22
Tunnuslukuja IFRS Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 45 90 40 42,7 80 83,8 35 38,4 70 30 25 60 50 62,1 20 40 15 30 10 20 5 10 0 Q2 14 Q2 15 0 Q2 14 Q2 15 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 23
Tulos/osake ja oma pääoma/osake 0,08 0,07 1,4 0,07 0,06 0,05 0,04 0,06 0,02 1,2 1,0 0,8 1,07 0,36 1,16 0,45 0,03 0,06 0,06 0,6 0,02 0,01 0,00-0,01 0,00 2014 2015 Kertaluonteiset erät Tulos/osake ilman kertaluont. 0,4 0,2 0,0 0,70 0,70 2014 2015 Kertyneet voittovarat Sidottu oma pääoma 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 24
Tase MEUR Q2 2015 Q2 2014 Aineettomat hyödykkeet 112,0 112,7 Aineelliset kom-hyödykkeet 73,0 83,2 Osuudet osakkuusyrityksistä 25,3 24,9 Vaihto-omaisuus 1,2 1,1 Saamiset 33,7 33,8 Rahavarat 13,6 13,6 Vastaavaa 258,7 269,3 Oma pääoma 102,2 95,1 Pakolliset varaukset 0,5 3,9 Eläkevelvoitteet 2,7 2,9 Korolliset velat 77,0 93,3 Korottomat velat 56,9 52,7 Lyhytaikaiset saadut ennakot 19,5 21,4 Vastattavaa 258,7 269,3 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 25
STRATEGIA JA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Kai Telanne 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 26
Strategian toteutuksen painopisteet Monikanavasisällöt Markkinointiratkaisut Digitaaliset palvelut Voimavarat ja osaaminen Rakennamme lisää valmiuksia, etsimme tehoa ja kiihdytämme kasvua digitaalisissa palveluissa ja mediassa. 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 27
Alma Media lanseerasi Gofinland-palvelun Gofinland-sivusto tulee kokoamaan saman osoitteen alle kaikki elämykset, aktiviteetit ja palvelut, joita mökkilomailija tarvitsee. Gofinland tulee laajenemaan vaiheittain koko vuoden 2015 ajan. Tällä hetkellä sivuston avulla voi löytää vuokramökin. Jatkossa elämyksellisen sisällön lisäksi käyttäjien luoma sisältö tulee olemaan tärkeä osa palvelua. Tavoitteena on laajentua houkuttelemaan Suomeen myös ulkomaisia matkaajia.
Alma Media toi markkinoille uusia liikkuvan kuvan sisältöjä Aamulehti lanseerasi nettivideokanava AL Klipin. Klippi tarjoaa niin omaa uutis- ja ajankohtaistuotantoa, lyhyitä nettivideosarjoja kuin mainosvideoitakin. IL-Media käynnisti Pippuri.fi:n ja muiden lifestylesisältöjen videojulkaisun.
Telkku.com uudistui Tv-ohjelmaopas Telkku.com uudistui aiempaa selkeämmäksi, sisällöltään monipuolisemmaksi ja eri päätelaitteilla helppokäyttöisemmäksi. Palvelu pyrkii vastaamaan tv-kentän ja kuluttajien tv:n katselutapojen muutoksiin. Telkku.com palvelu on Suomen suurin ja suosituin tv-ohjelmaopas.
Alma Diverso-yksikkö lakkautetaan Alma Media on päättänyt toteuttaa joitain yhtiön digitaalisia toimintoja sekä digitaalisen mainonnan myyntiä ja myynnin tukea koskevia organisaatiomuutoksia. Organisaatiomuutosten suunnittelu aloitettiin kesäkuussa. Samassa yhteydessä suunnitellaan liikevaihdoltaan pienien, kuluttajille suunnattujen digitaaliset palveluiden siirtämistä Alma Diverso liiketoimintayksiköstä osaksi muita liiketoimintayksikköjä. Muutoksilla ei ole henkilöstövaikutuksia. 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 31
Lapin Kansan ja Pohjolan Sanomien tuotantomalli uudistettiin toukokuussa Lapin Kansan, Pohjolan Sanomien, Uusi Rovaniemi-lehden ja Lounais-Lapin toimitukset, mainosmyynnin organisaatiot, ilmoitusvalmistus ja asiakaspalvelutoiminnot yhdistettiin. Lehti jaetaan Lapin Kansan tilaajille Lapin Kansana ja Kemi- Tornio-alueella osittain erisisältöisenä painoksena Pohjolan Sanomina. Muutoksen yhteydessä lehtien verkko- ja mobiilipalvelut uudistettiin. Verkkosisällöt ovat pääosin vain tilaajien luettavissa. Tuotantomallin muutosten seurauksena lehtien eri toiminnoissa työskentelevä henkilöstö väheni 21 henkilötyövuotta. Vaikutukset jakeluliiketoimintaan ovat 15 henkilötyövuotta, kun jakelussa siirrytään 6-päiväiseen jakeluun.
Tulevaisuuden näkymät Alhainen korkotaso, heikentynyt euro ja laskenut öljyn hinta parantavat kasvun edellytyksiä pitkällä aikavälillä, mutta vuoden 2015 osalta talouskasvun arvioidaan Euroopassa ja erityisesti Suomessa jäävän edelleen heikoksi. Heikko talouden kehitys vaikuttaa mainonnan määrään, jonka ei arvioida kasvavan Suomessa vuonna 2015. Alma Media arvioi vuoden 2015 liikevaihdon laskevan ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä pysyvän samalla tasolla tai laskevan vuoden 2014 tasosta. Vuoden 2014 liikevaihto oli 295,4 milj. euroa ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 21,4 milj. euroa. 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 33
Hallituksen tulee kiireesti päättää digitaalisen median arvonlisäveron alentamisesta myös kansallisilla ratkaisuilla. 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 34
KIITOS! Seuraavat tapahtumat sijoittajakalenterissa: Q3 tulos 23.10.2015 21.7.2015 @AlmaMedia_IR 35