Vuosikertomus 2008 sijoitusrahastot

Vuosikertomus 2008 sijoitusrahastot Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Global Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Optimal Europe Alfred Berg Korko Alfred Berg Small Cap Europe Alfred Berg Small Cap Finland Tämä on yhteenveto virallisesta tilinpäätöksestä, joka on saatavissa Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy:stä.

SISÄLTÖ 2 SISÄLTÖ Hallituksen toimintakertomus 3 4 Rahastojen tunnusluvut 5 13 Sijoitusrahastojen tuloslaskelma ja tase liitetietoineen Alfred Berg Europe 14 16 Alfred Berg Finland 17 19 Alfred Berg Global 20 24 Alfred Berg Obligaatio 25 26 Alfred Berg Optimal 27 29 Alfred Berg Optimal Europe 30 32 Alfred Berg Korko 33 34 Alfred Berg Small Cap Europe 35 38 Alfred Berg Small Cap Finland 39 41

HALLITUKSen toimintakertomus 3 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2008 Sijoitusrahastot Alfred Berg Finland, Alfred Berg Small Cap Finland, Alfred Berg Europe, Alfred Berg Small Cap Europe, Alfred Berg Global, Alfred Berg Obligaatio, Alfred Berg Korko, Alfred Berg Optimal och Alfred Berg Optimal Europe ovat sijoitusrahastolain mukaisia sijoitusrahastoja ja niihin sijoittavien henkilöiden ja yhteisöjen omistamia. Rahastoja hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy. Rahastoyhtiön emoyhtiö on Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy, joka on osa Fortis Investment Management ryhmää, joka on osa kansainvälistä Fortis Pankki -konsernia. Toiminta Pankkikonsortio jossa olivat mukana RBS-, Fortis ja Banco Santander pankit, ilmoittivat 10 lokakuuta 2007 että heidän tarjouksensa ABN AMRO:sta oli lopullinen. ABN AMRO Asset Management konsernille, johon rahastoyhtiö kuului vuoden alussa, tämä merkitsi sitä, että aloitettiin yhteensovittaminen Fortis Investmentsin kanssa. Juridinen fuusio tapahtui 1.4.2008. ABN AMRO ja Fortis omaisuudenhoidon yhdistymisen myötä tuli johtava globaali toimija jolla on vahva asema pohjoismaissa. Yhdistymisen yhteydessä rakennettiin erillinen pohjoismainen organisaatio, jolla on oma johtoryhmä ja itsenäinen asema Fortis Investmentsissä. Jatkotoimena ABN AMRO kaupasta seurasi, että ABN AMRO:n pohjoismainen pankkitoiminto meni osaksi RBS:ää, joka mahdollisti sen, että Fortis Investments pystyi ottamaan pohjoismaissa käyttöön Alfred Berg nimen. 15.5.2008 lanseerattiin uudelleen käyttöön nimi Alfred Berg pohjoismainen varainhoitaja. Syksyn aikana Fortis Investmentsin emoyhtiö kansallistettiin Belgian ja Luxemburgin valtioiden toimesta. Valtiot ovat yhdessä päättäneet myydä Fortiksen belgialaiset ja luxemburgilaiset pankkitoiminnot ja siten myös varainhoitotoiminnot BNP Paribas:lle. Rahastoyhtiö hallinnoi 9 sijoitusrahastoa joiden arvo yhteensä oli 718.075.000 kauden lopussa (876.061.000, 2007). Rahastoyhtiö ei käytä johdannaisinstrumenttejä. Menneenä vuotena suomen sijoitusrahastomarkkinat olivat haastavat, kansainvälinen finanssikriisi alkoi toisella vuosi puoliskolla joka johti pörssikurssien suureen pudotukseen maailmanlaajuisesti. Vuoden aikana toimiala supistui rajusti markkinakehityksen seurauksena sekä erityisesti rahamarkkinarahastojen lunastusten takia. Alfred Berg rahastot selvisivät kohtuullisesti kilpailussa ja menestyivät vertailuissa koska yhtiön rahastojen salkunhoito menestyi hyvin. Edelleen kansainvälisessä vertailussa suomen sijoitusrahastomarkkinat ovat pienet. Tästä johtuen markkinan odotetaan edelleen kasvavan ja yhtiön tuloksen kehittyvän pitkällä aikavälillä vaikkakin lyhyellä aikavälillä esiintyy vaihtelua. Entistä suurempi osa Alfred Bergin rahastojen uusmyynnistä tulee konsernin ulkomaille rekisteröidyistä rahastoista. Päättynyt tilikausi oli sijoitusrahasto Alfred Berg Finlandin kuudestoista. Sijoitusrahaston arvo oli tilikauden päättyessä 95.448.668,85. Tilikauden tulos oli -66.581.982,41. Päättynyt tilikausi oli sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finlands yhdestoista. Sijoitusrahaston arvo oli tilikauden päättyessä 25.416.318,51. Tilikauden tulos oli -20.185.496,57. Päättynyt tilikausi oli sijoitusrahasto Alfred Berg Europen kymmenes. Sijoitusrahaston arvo oli tilikauden päättyessä 62.280.086,28. Tilikauden tulos oli -27.058.411,02. Päättynyt tilikausi oli sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Europen kymmenes. Sijoitusrahaston arvo oli tilikauden päättyessä 7.296.040,78. Tilikauden tulos oli -9.490.377,55.

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 4 Päättynyt tilikausi oli sijoitusrahasto Alfred Berg Globalin kahdeksas. Sijoitusrahaston arvo oli tilikauden päättyessä 29.320.172,96. Tilikauden tulos oli -14.931.066,42. Päättynyt tilikausi oli sijoitusrahasto Alfred Berg Obligaation kuudestoista. Sijoitusrahaston arvo oli tilikauden päättyessä 218.916.572,13. Tilikauden tulos oli 20.131.529,19. Päättynyt tilikausi oli sijoitusrahasto Alfred Berg Korkon kahdeksas. Sijoitusrahaston arvo oli tilikauden päättyessä 202.519.981,46. Tilikauden tulos oli 9.409.408,50. Päättynyt tilikausi oli sijoitusrahasto Alfred Berg Optimalin viidestoista. Sijoitusrahaston arvo oli tilikauden päättyessä 61.369.616,85. Tilikauden tulos oli -21.878.623,04. Päättynyt tilikausi oli sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal Europen yhdstoista. Sijoitusrahaston arvo oli tilikauden päättyessä 15.507.825,52. Tilikauden tulos oli -3.894.452,15. Hallinto Sijoitusrahastoilla ei ole henkilökuntaa. Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy:n toimitusjohtajalle ja hallitukselle maksettiin palkkoina ja palkkioina vuonna 2008 yhteensä 188.500,00 (152.300,00, 2007). Muille työntekijöille rahastoyhtiö on maksanut palkkoina 739.800,00 (1.062.600,00, 2007). Hallitus Rahastoyhtiön varsinaisessa yhtiökokouksessa 20.2.2008 rahastoyhtiön hallituksen varsinaisiksi jäseniksi valittiin Ellinor Örtegren Johansson, Tim Hermansson, Hans Fahlin ja Arild Orgland. ABN AMRO Rahastoyhtiö Oy:n rahasto-osuuksien omistajien edustajien kokouksessa 18.3.2008 valittiin Göran Lindström ja Kari Puustinen rahasto-osuudenomistajien edustajiksi hallitukseen. Tim Hermansson toimi rahastoyhtiön toimitusjohtajana. Hans Fahlin valittiin hallituksen puheenjohtajaksi. Hallituksen kokouksessa 11.4.2008 Tim Hermansson erosi toimitusjohtajan tehtävästä ja uudeksi toimitusjohtajaksi yhtiölle valittiin Sami Vartiainen. Tim Hermansson valittiin hallituksen uudeksi puheenjohtajaksi. Rahastoyhtiön ylimääräinen yhtiökokous 6.5.2008 päätti muuttaa yhtiön nimen Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy:ksi. Hallituksen kokouksessa 21.8.2008 Hans Fahlin erosi hallituksesta. Hallituksen kokouksessa 26.11.2008 valittiin hallituksen uudeksi puheenjohtajaksi Ellinor Örtegren Johansson Tim Hermanssonin jatkaessa hallituksen jäsenenä. Tilintarkastajat Yhtiökokous valitsi tilintarkastajiksi Kunto Pekkala KHT ja Teemu Luovila KHT. Varatilintarkastajiksi valittiin Ulla Nykky KHT och Timo Ala-Kokkila KHT. Osuudenomistajat valitsivat varsinaiseksi tilintarkastajaksi Eija Kauppi-Hakkarainen KHT, ja varalle Birgitta Immerthal KHT. Tuotonjako Hallitus esittää rahastoyhtiön yhtiökokoukselle seuraavaa Alfred Berg Koron tuotto-osuuksille jaetaan tuotto-osuutta noin 0,02 /tuotto-osuus, Alfred Berg Obligaation tuotto-osuuksille jaetaan tuotto-osuutta noin 0,06 /tuotto-osuus Alfred Berg Optimalin tuotto-osuuksille jaetaan tuotto-osuutta noin 0,09 /tuotto-osuus Alfred Berg Optimal Europen tuotto-osuuksille jaetaan tuotto-osuutta noin 0,03 /tuotto-osuus Alfred Berg Finlandin tuotto-osuuksille jaetaan tuotto-osuutta noin 0,026 Alfred Berg Small Cap Finlandin tuotto-osuuksille jaetaan tuotto-osuutta noin 0,06 /tuotto-osuus Alfred Berg Europen tuotto-osuuksille jaetaan tuotto-osuutta noin 0,01 /tuotto-osuus Alfred Berg Small Cap Europen tuotto-osuuksille jaetaan tuotto-osuutta noin 0,01 /tuotto-osuus Alfred Berg Globalin tuotto-osuuksille jaetaan tuotto-osuutta noin 0,01 /tuotto-osuus Kasvuosuuksille ei jaeta tuotto-osuutta.

FONDERNAS NYCKELTAL 5 Alfred Berg Europe Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Euroopan osakemarkkinoille. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen ja se perustuu laajaan sijoitustutkimukseen. Rahasto sijoittaa yrityksiin, joiden kasvunäkymät ovat suotuisat ja jotka ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja. Rahaston sijoitukset tehdään pääosin suuriin yrityksiin ja ne jakautuvat maantieteellisesti eri alueille. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on lähellä osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa. Suosittelemme vähintään 5-7 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 1.7.1999 Vertailuindeksi MSCI Europe Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 62,3 Rahasto-osuuden arvo A 0,432 B 0,610 Viimeinen voitonjako 0,01 (2009) Rahaston salkku 31.12.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 2,2 % ylittävät omistukset. Rahoitus 18,0 % 20,1 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Banco Santander Central Hisp 2,9 % 3,2 % Päivittäistavarat 17,1 % 14,2 % Nestlé 4,5 % 3,2 % Groupe Danone 2,8 % 2,0 % Tesco 2,5 % 2,7 % Terveydenhuolto 14,4 % 7,5 % Roche Holding 4,1 % 3,1 % Novartis 3,6 % 2,3 % Fresenius Medical Care 2,9 % 0,0 % Synthes 2,5 % 0,0 % Energia 14,4 % 13,5 % Royal Dutch Shell A 4,5 % 0,0 % Total 4,2 % 0,0 % BG Group 2,3 % 2,5 % Rahaston arvonkehitys [] Tietoliikennepalvelut 11,3 % 9,2 % 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 7/99 Muut Ranska Iso-Britannia Saksa Sveitsi Hollanti Espanja Belgia 10/99 Italia Suomi Tanska 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 8,0 % 8,4 % 8,1 % 15,9 % 14,8 % 14,7 % 18,5 % 0% 10% 20% 30% Rahoitus Päivittäistavarat Terveydenhuolto Energia Tietoliikennepalvelut Teollisuus Kestokulutushyödykkeet Yhdyskuntapalvelut Perusteollisuus Informaatioteknologia 2,0 Käteinen % 4,7 % 4,6 % 3,8 % 3,5 % 2/00 6/00 10/00 2/01 6/01 10/01 2/02 6/02 10/02 2/03 6/03 10/03 2/04 6/04 10/04 2/05 6/05 10/05 2/06 6/06 10/06 2/07 6/07 10/07 2/08 6/08 10/08 Telefonica 3,9 % 2,7 % Vodafone Group 3,3 % 0,0 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 6,2 % 8,2 % Kulutustavarat ja -palvelut 4,7 % 3,7 % Yhdyskuntapalvelut 4,6 % 8,0 % E. ON 3,3 % 2,8 % Perusteollisuus 3,8 % 14,4 % Informaatioteknologia 3,5 % 0,0 % Käteisvarat 2,0 % 1,2 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 16,5 17,0 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -13,9-15,2 Sharpen mittari -0,9-0,9 3 kk -19,9 % -22,0 % 2007 2,4 % 2,7 % Tracking error % 3,0 6 kk -27,9 % -30,7 % 3 vuotta p.a. -10,2 % -11,5 % Beta 1,0 9 kk -29,6 % -33,2 % 5 vuotta p.a. -1,2 % -0,4 % Alfa % 0,7 12 kk -40,2 % -43,6 % Alusta p.a. -5,1 % -2,7 % Informaatiosuhde 0,4 Selitysaste % 96,9 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 1,7 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,34 Matala Korkea 6,2 % 11,3 % 17,1 % 14,4 % 14,4 % 18,0 % -10% 0% 10% 20% 30%

FONDERNAS NYCKELTAL 6 Alfred Berg Finland Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Helsingin pörssissä noteerattuihin osakkeisiin. Samoin kuin vertailuindeksissä myös rahastossa on yhden yhtiön enimmäispaino rajoitettu 10 prosenttiin. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa eri toimialoja ja yhtiöitä kulloisenkin talous- ja markkinatilanteen mukaan. Rahastossa on 40-50 yhtiön osakkeita, joten sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoja edustaviin yhtiöihin. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskipitoisuus on korkeampi kuin osakemarkkinoiden keskimäärin, koska sijoituskohteena on yksittäinen maa. Helsingin pörssissä teknologiayhtiöiden osuus on merkittävä, mistä johtuen markkinoiden tuottoodotus on jonkin verran korkeampi kuin osakemarkkinoilla yleensä. Toisaalta myös arvojen heilunta on voimakkaampaa. Suosittelemme vähintään 5-10 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 4.12.1992 Vertailuindeksi OMX Helsinki CAP GI Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 95,4 Rahasto-osuuden arvo A 6,692 B 11,075 Viimeinen voitonjako 0,26 (2009) Rahaston salkku 31.12.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 2,7 % ylittävät omistukset. Teollisuustuotteet ja -palvelut 21,5 % 15,9 % Rahaston toimialajakauma Suurimmat ali-/ylipainot Metso 4,2 % 3,3 % SRV Yhtiöt 4,1 % 1,0 % Konecranes 3,5 % 1,0 % Informaatioteknologia 19,5 % 17,7 % Nokia 8,8 % 4,8 % F-Secure 3,0 % 0,2 % Perusteollisuus 18,3 % 23,9 % Outokumpu 5,7 % 2,3 % Rautaruukki 4,6 % 3,9 % Outokumpu Technology 3,0 % 0,0 % Kulutustavarat ja -palvelut 8,8 % 10,7 % Nokian Renkaat 6,0 % 1,5 % Yhdyskuntapalvelut 7,0 % 3,4 % Fortum 7,0 % 3,4 % Rahaston arvonkehitys [] Energia 5,9 % 4,8 % 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 12/92 12/93 Teollisuus Informaatioteknologia Perusteollisuus Kestokulutushyödykkeet Yhdyskuntapalvelut Energia Rahoitus Päivittäistavarat Tietoliikennepalvelut Terveydenhuolto Käteinen 12/94 12/95 3,0 % 1,3 % 5,9 % 5,3 % 5,1 % 4,3 % 12/96 8,8 % 7,0 % 12/97 18,3 % 21,5 % 19,5 % 0% 10% 20% 30% 12/98 12/99 12/00 12/01 Fortum Sampo Kone Wärtsilä 12/02 Elisa Teliasonera OKO 12/03 12/04 Neste Oil 5,9 % 4,8 % Rahoitus 5,3 % 10,7 % Sampo 4,6 % 9,7 % Päivittäistavarat 5,1 % 1,9 % Tietoliikennepalvelut 4,3 % 7,0 % TeliaSonera 4,3 % 2,9 % Terveydenhuolto 3,0 % 1,0 % Orion-yhtymä 2,9 % 1,0 % Käteisvarat 1,3 % 3,0 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 19,9 21,1 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -10,0-13,3 Sharpen mittari -0,5-0,7 3 kk -22,8 % -23,5 % 2007 11,2 % 8,1 % Tracking error % 5,5 6 kk -33,0 % -37,8 % 3 vuotta p.a. -6,2 % -9,5 % Beta 0,9 9 kk -40,4 % -42,6 % 5 vuotta p.a. 5,7 % 3,8 % Alfa % 2,4 12 kk -43,0 % -47,3 % Alusta p.a. 12,4 % 11,4 % Informaatiosuhde 0,6 Selitysaste % 93,3 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 9,8 Lähipiirin palkkio-osuus % 2,3 Kaupankäyntikulut 0,42 Matala Korkea 12/05 Cargotec Metso F-Secure Tieto Corp Rautaruukki 12/06 SRV Nokian Renkaat -10% -5% 0% 5% 10% 12/07 12/08

FONDERNAS NYCKELTAL 7 Alfred Berg Global Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan osakkeisiin maailmanlaajuisesti. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen ja se perustuu laajaan sijoitustutkimukseen. Rahasto sijoittaa yrityksiin, joiden kasvunäkymät ovat suotuisat ja jotka ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja. Sijoitusten jakauma perustuu analyysiin, jolla etsitään ne toimialat ja alueet, joiden pitkän aikavälin tulosnäkymät ovat keskimääräistä paremmat. Rahaston sijoitukset tehdään pääosin suuriin yrityksiin ja ne jakautuvat maantieteellisesti eri alueille. Perustiedot Aloituspäivä 1.3.2001 Vertailuindeksi MSCI World Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,8 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 29,3 Rahasto-osuuden arvo A 0,355 B 0,452 Viimeinen voitonjako 0,01 (2009) Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on lähellä osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa. Suositeltava sijoitusaika on vähintään 5-7 vuotta. Rahaston salkku 31.12.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 1,3 % ylittävät omistukset. Rahoitus 16,2 % 18,7 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Terveydenhuolto 14,0 % 6,6 % GlaxoSmithKline 1,8 % 0,0 % Johnson & Johnson 1,7 % 1,7 % Merck 1,6 % 1,4 % Energia 12,9 % 13,8 % Exxon Mobil 3,4 % 2,9 % British Petroleum 1,7 % 0,0 % Chevron 1,4 % 2,0 % Päivittäistavarat 11,4 % 10,8 % Coca-Cola 1,4 % 1,4 % PepsiCo 1,4 % 1,9 % Colgate-Palmolive 1,3 % 0,0 % Kulutustavarat ja -palvelut 8,9 % 6,7 % McDonald's 1,6 % 0,0 % Rahaston arvonkehitys [] Toyota Motor 1,4 % 1,9 % 110 100 90 80 70 60 50 40 Muut USA Iso-Britannia Japani Kanada Australia Espanja Hollanti Hong kong Ranska 5,0 % 4,5 % 3,9 % 3,4 % 3,2 % 2,7 % 10,9 % 11,9 % 8,9 % 45,8 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Rahoitus Terveydenhuolto Energia Päivittäistavarat Kestokulutushyödykkeet Informaatioteknologia Teollisuus Tietoliikennepalvelut Yhdyskuntapalvelut Perusteollisuus Käteinen 3/01 7/01 11/01 3/02 7/02 11/02 3/03 7/03 11/03 3/04 7/04 11/04 3/05 7/05 11/05 3/06 7/06 11/06 3/07 7/07 11/07 3/08 7/08 11/08 1,3 % 7,4 % 7,2 % 6,6 % 5,8 % 8,9 % 8,3 % 12,9 % 11,4 % Informaatioteknologia 8,3 % 12,3 % Microsoft 1,4 % 1,5 % Teollisuustuotteet ja -palvelut 7,4 % 11,6 % Tietoliikennepalvelut 7,2 % 7,9 % Verizon Communications 1,4 % 0,0 % Yhdyskuntapalvelut 6,6 % 4,5 % Perusteollisuus 5,8 % 6,0 % BHP 1,5 % 0,0 % Käteisvarat 1,3 % 1,0 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 12,7 12,9 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -6,1-3,8 Sharpen mittari -1,0-0,9 3 kk -11,0 % -13,4 % 2007 6,3 % 6,2 % Tracking error % 3,0 6 kk -17,8 % -21,2 % 3 vuotta p.a. -8,3 % -7,1 % Beta 1,0 9 kk -18,7 % -22,4 % 5 vuotta p.a. -1,9 % 0,0 % Alfa % -2,5 12 kk -31,2 % -33,7 % Alusta p.a. #DIV/0! #DIV/0! Informaatiosuhde -0,4 Selitysaste % 95,7 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 2,3 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,09 Matala Korkea 16,2 % 14,0 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

FONDERNAS NYCKELTAL 8 Alfred Berg Obligaatio Korkorahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa EMU-valtioiden obligaatioihin. Rahaston sijoitusten painotettu juoksuaika on keskimäärin noin viisi vuotta. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja ottaa aktiivisesti kantaa erimittaisten obligaatioiden kehitykseen painottamalla sijoituksia vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Salkunhoitaja hyödyntää myös eri EMU-valtioiden obligaatioiden välillä tapahtuvia liikkeitä. Rahaston sijoitukset on hajautettu yleensä vajaan kymmenen liikkeeseenlaskijan velkapaperiin. Kenelle rahasto sopii? Rahaston kautta sijoittaja pääsee sijoittamaan valtionobligaatioihin tukkumarkkinoilla, joilla tuotto on vähittäismarkkinoiden tuottoa korkeampi. Korkotason muuttuessa rahaston arvo voi nousta tai laskea. Suosittelemme vähintään 2 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 31.8.1993 Vertailuindeksi JP Morgan EMU Government Bon Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 0,7 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 218,9 Rahasto-osuuden arvo A 2,285 B 3,491 Viimeinen voitonjako 0,06 (2009) Rahaston salkku 31.12.08 31.12.07 Valtiot 98,9% 99,0% Saksa 04.01.2031 5,50 % 16,9% 16,5% Rahaston maturiteettijakauma Saksan valtion obligaatiokorkoja Belgia 28.03.2014 4% 16,4% 0,0% 6,0 % Italia 01.02.2011 3,75 % 15,0% 0,0% Käteinen 1,1 % Italia 01.02.2019 4,25 % 13,9% 0,0% Alle 1 vuosi 0,0 % 5,0 % Suomi 15.09.2010 2,75 % 13,1% 0,0% Itävalta 15.03.2019 4,35 % 10,3% 0,0% 1-3 vuotta 28,1 % 4,0 % Ranska 25.10.2014 4% 9,6% 0,0% 3-5 vuotta 0,0 % 3,0 % Italia 01.02.2015 4,25 % 3,7% 0,0% Käteisvarat 1,1% 1,0% 5-7 vuotta 29,7 % 2,0 % 7-10 vuotta 0,0 % Yli 10 vuotta 41,1 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% Rahaston arvonkehitys [] 260 2 vuotta 1,0 % 10 vuotta 0,0 % 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 240 220 200 180 160 140 120 100 80 Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 4,0 3,9 Tuotto Duraatio (vuotta) 6,3 6,3 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -1,2-0,7 Sharpen mittari -0,3-0,2 3 kk 6,1 % 6,0 % 2007 1,0 % 1,8 % Tracking error % 0,3 6 kk 10,0 % 10,2 % 3 vuotta p.a. 3,0 % 3,5 % Beta 1,0 9 kk 6,5 % 6,9 % 5 vuotta p.a. 4,1 % 4,7 % Alfa % -0,5 12 kk 9,1 % 9,4 % Alusta p.a. 6,0 % 6,4 % Informaatiosuhde -1,8 Selitysaste % 99,4 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 3,1 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,00 Matala Korkea 8/93 8/94 8/95 8/96 8/97 8/98 8/99 8/00 8/01 8/02 8/03 8/04 8/05 8/06 8/07 8/08

FONDERNAS NYCKELTAL 9 Alfred Berg Optimal Yhdistelmärahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan Helsingin pörssissä noteerattuihin osakkeisiin, euroalueen valtioiden liikkeeseen laskemiin obligaatioihin sekä rahamarkkinainstrumentteihin. Osakkeiden osuus voi vaihdella 30 % ja 70 % välillä. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa korkojen ja osakkeiden osuutta salkussa riippuen eri omaisuuslajien tuottonäkymistä. Osakeosuuden sisällä painotetaan eri yhtiöitä ja toimialoja talous- ja markkinatilanteen mukaan. Samoin korkosijoitusten osalta otetaan aktiivisesti kantaa eri pituisten korkosijoitusten kehitykseen. Kenelle rahasto sopii? Rahaston arvonheilunta on maltillisempaa kuin osakemarkkinoilla, mutta suurempaa kuin korkomarkkinoilla. Rahasto sopiikin sijoittajille, joiden tavoitteena on korkomarkkinoita parempi tuotto osakemarkkinoita pienemmällä riskillä. Suosittelemme vähintään 3-5 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 31.12.1993 Vertailuindeksi 10% 3 kk euriborindeksi / Norde 40% JP Morgan EMU Gov. Bon 50 % OMX Helsinki CAP GI Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,9 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 61,4 Rahasto-osuuden arvo A 3,069 B 5,200 Viimeinen voitonjako 0,09 (2009) Rahaston salkku 31.12.08 31.12.07 Joukkovelkakirjat 40,4 % 38,7% Saksa 04.01.2031 5,50 % 7,1 % 6,4% Rahaston jakauma Eri instrumenttien tuottoja Belgia 28.03.2014 4% 6,7 % 0,0% Italia 01.02.2011 3,75 % 6,2 % 0,0% Italia 01.02.2019 4,25 % 5,8 % 0,0% Suomi 15.09.2010 2,75 % 5,3 % 0,0% Itävalta 15.03.2019 4,35 % 4,2 % 0,0% Ranska 25.10.2014 4% 4,0 % 0,0% Osakkeet 53,4 % 49,9% Nokia 4,7 % 2,5% Fortum 3,5 % 1,7% Neste Oil 3,3 % 2,5% Nokian Renkaat 3,3 % 0,8% Outokumpu A 3,1 % 1,1% Rautaruukki K 2,7 % 1,9% TeliaSonera 2,3 % 1,5% Rahaston arvonkehitys [] Metso 2,3 % 1,7% 450 400 350 300 250 200 Osakkeet Joukkovelkakirjalainat Rahamarkkinasijoitukset ja käteinen 9,2 % 38,7 % 49,9 % 0% 20% 40% 60% (31.12.2006=100) 140 120 100 80 60 40 20 2005 2006 2007 2008 OMX Helsinki CAP GI Rahamarkkinat Valtionobligaatiot SRV Yhtiöt 2,2 % 0,5% Sampo A 2,0 % 5,2% Konecranes 2,0 % 0,5% Outotec 1,6 % 0,0% Orion B 1,6 % 0,4% Rahamarkkinainstrumentit 1,0 % 9,2% Käteisvarat 5,4 % 2,2% 150 100 50 12/93 12/94 12/95 12/96 12/97 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 9,8 9,8 Tuotto Korkosijoitusten duraatio (vuosia) 4,9 5,1 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -5,6-6,4 Sharpen mittari -0,6-0,7 3 kk -9,6 % -9,6 % 2007 5,8 % 5,6 % Tracking error % 2,9 6 kk -14,7 % -16,8 % 3 vuotta p.a. -1,6 % -2,4 % Beta 1,0 9 kk -20,6 % -20,8 % 5 vuotta p.a. 4,7 % 4,5 % Alfa % 0,6 12 kk -21,5 % -23,1 % Alusta p.a. 7,8 % 6,9 % Informaatiosuhde 0,3 Selitysaste % 91,7 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 7,7 Lähipiirin palkkio-osuus % 1,8 Kaupankäyntikulut 0,24 Matala Korkea 12/06 12/07 12/08

FONDERNAS NYCKELTAL 10 Alfred Berg Optimal Europe Yhdistelmärahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan eurooppalaisiin osakkeisiin, euroalueen valtioiden liikkeeseen laskemiin obligaatioihin sekä rahamarkkinainstrumentteihin. Osakkeiden osuus voi vaihdella 30% ja 70 % välillä. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja painottaa korkojen ja osakkeiden osuutta salkussa riippuen eri omaisuuslajien tuottonäkymistä. Osakeosuuden sisällä painotetaan eri yhtiöitä ja toimialoja talous- ja markkinatilanteen mukaan. Keskeisiä kriteereitä osakevalinnassa ovat yrityksen rahoitusaseman vahvuus, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Samoin korkosijoitusten osalta otetaan aktiivisesti kantaa eri pituisten korkosijoitusten kehitykseen. Kenelle rahasto sopii? Rahaston arvonheilunta on maltillisempaa kuin osakemarkkinoilla, mutta suurempaa kuin korkomarkkinoilla. Rahasto sopii sijoittajille, joiden tavoitteena on korkomarkkinoita parempi tuotto osakemarkkinoita pienemmällä riskillä. Suosittelemme vähintään 3-5 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 1.7.1998 Vertailuindeksi 10% 3 kk euriborindeksi / Norde 40% JP Morgan EMU Gov. Bon 50% MSCI Europe Net Return Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 1,9 % (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 15,5 Rahasto-osuuden arvo A 1,048 B 1,625 Viimeinen voitonjako 0,03 (2009) Rahaston salkku 31.12.08 31.12.07 Joukkovelkakirjat 40,0% 39,2% Belgia 28.03.2014 4% 6,8 % 0,0 % Rahaston jakauma Eri instrumenttien tuottoja Saksa 04.01.2031 5,50 % 6,4 % 6,8 % Italia 01.02.2011 3,75 % 6,0 % 0,0 % Suomi 15.09.2010 2,75 % 5,9 % 0,0 % Italia 01.02.2019 4,25 % 5,2 % 0,0 % Itävalta 15.03.2019 4,35 % 4,2 % 0,0 % Ranska 25.10.2014 4% 4,1 % 0,0 % Osakkeet 56,3 % 49,9 % Nestlé N 3,4 % 1,7 % Royal Dutch Shell A 2,5 % 0,0 % E. ON 2,4 % 1,5 % Roche Holding Genuss 2,3 % 1,5 % Telefonica 2,2 % 1,4 % Total 2,1 % 0,0 % Novartis Inhaber O/N 2,1 % 1,2 % Rahaston arvonkehitys [] Vodafone Group New 1,9 % 0,0 % 130 120 110 100 90 Osakkeet Joukkovelkakirjalainat Rahamarkkinasijoitukset ja käteinen 9,2 % 39,2 % 49,9 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% (31.12.2006=100) 140 120 100 80 60 40 20 MSCI Europe Rahamarkkinat 2005 2006 2007 2008 Valtionobligaatiot Banco Santander Central Hispan 1,8 % 1,7 % GDF Suez 1,6 % 0,0 % Fresenius Medical Care 1,5 % 1,1 % Groupe Danone 1,5 % 1,0 % Rahamarkkinainstrumentit 2,5 % 9,2 % Sij.tod. Nordea 11.12.2009 2,5 % 0,0 % Käteisvarat 1,2 % 1,7 % 80 70 7/98 1/99 7/99 1/00 7/00 1/01 7/01 1/02 7/02 1/03 7/03 1/04 7/04 1/05 7/05 1/06 Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 5,6 7,7 Tuotto Korkosijoitusten duraatio (vuosia) 5,6 5,1 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -8,0-7,4 Sharpen mittari -1,1-1,0 3 kk -7,8 % -8,4 % 2007 0,7 % 2,9 % Tracking error % 1,5 6 kk -11,5 % -11,9 % 3 vuotta p.a. -4,0 % -3,4 % Beta 1,0 9 kk -13,6 % -14,3 % 5 vuotta p.a. 1,0 % 2,5 % Alfa % -1,0 12 kk -19,2 % -20,2 % Alusta p.a. -0,3 % 2,4 % Informaatiosuhde -0,4 Selitysaste % 96,4 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 2,9 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,14 Matala Korkea 7/06 1/07 7/07 1/08 7/08

FONDERNAS NYCKELTAL 11 Alfred Berg Korko Korkorahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin rahamarkkinainstrumentteihin. Pääasialliset sijoituskohteet ovat pankkien ja yritysten liikkeellelaskemat sijoitus- ja yritystodistukset sekä lyhyisiin viitekorkoihin sidotut vaihtuvakorkoiset obligaatiot. Korkoriskiltään rahaston sijoitukset ovat hyvin lyhyitä, keskimäärin alle kuusi kuukautta. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston salkunhoitaja ottaa kantaa eri mittaisten korkosijoitusten kehitykseen ja painottaa rahaston sijoituksia kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Sijoituskohteilta vaaditaan hyvää luottokelpoisuutta ja tämän lisäksi rahaston sijoitukset on hyvin hajautettu usean liikkeeseenlaskijan velkapapereihin. Perustiedot Aloituspäivä 1.3.2001 Vertailuindeksi 3 kk euriborindeksi / Nordea Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 0,4 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 202,5 Rahasto-osuuden arvo A 1,041 B 1,268 Viimeinen voitonjako 0,02 (2009) Kenelle rahasto sopii? ABN AMRO Korko on tarkoitettu vaihtoehdoksi suorille rahamarkkinasijoituksille. Etuna esim. määräaikaistalletukseen verrattuna on se, että rahastossa olevat varat ovat milloin vain nostettavissa. Vakaan tuottonsa ansiosta rahasto soveltuu myös lyhytaikaiseen sijoittamiseen. Suositeltava sijoitusaika on yhdestä kuukaudesta ylöspäin. Rahaston salkku 31.12.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 1,9 % ylittävät omistukset. Yritystodistukset 46,5 % 26,3 % Rahaston jakauma Rahamarkkinakorkoja YT Itella 17.04.2009 4,4 % 0,0 % Vaihtuvakorkoiset obligaatiot Sijoitustodistukset YT Outokumpu 20.02.2009 3,9 % 0,0 % YT Sanoma WSOY 20.02.2009 3,9 % 0,0 % YT Stora Enso 17.04.2009 3,9 % 0,0 % YT Fiskars 17.04.2009 3,9 % 0,0 % YT Orion 16.10.2009 3,8 % 0,0 % YT Ahlström 17.04.2009 3,4 % 0,0 % YT KEMIRA 08.05.2009 3,4 % 0,0 % YT Lemminkäinen 13.02.2009 3,0 % 0,0 % YT Atria 13.02.2009 2,5 % 0,0 % YT Rautaruukki 17.04.2009 2,4 % 0,0 % Sijoitustodistukset 38,6 % 33,4 % Sij.tod. Pohjola 20.02.2009 9,0 % 0,0 % Sij.tod. Sampo 11.12.2009 6,0 % 0,0 % Rahaston arvonkehitys [] Sij.tod. SHB 13.02.2009 5,9 % 0,0 % 130 125 120 115 110 105 100 Yritystodistukset Käteinen 8,6 % 6,3 % 38,6 % 46,5 % 0% 20% 40% 60% 6,00 % 5,00 % 4,00 % 3,00 % 2,00 % 1,00 % 0,00 % 3 kk euribor 12 kk euribor EKP:n ohjauskorko 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 3/01 7/01 11/01 3/02 7/02 11/02 3/03 7/03 11/03 3/04 7/04 11/04 3/05 7/05 11/05 3/06 7/06 11/06 3/07 7/07 11/07 3/08 7/08 11/08 Sij.tod. Nordea 11.12.2009 4,8 % 0,0 % Sij.tod. Aktia 12.06.2009 4,7 % 0,0 % Sij.tod Nordea 16.10.2009 4,3 % 0,0 % Sij.tod. Ålandsbanken 13.02.200 3,9 % 0,0 % Vaihtuvakorkoiset obligaatiot 8,6 % 35,8 % Santander Intl. Debt SA 02.03.2 2,4 % 3,1 % Banco Bilbao Viz. Arg. 26.02.09 2,3 % 2,9 % Caja Madrid 24.05.2010 flt 3M 2,1 % 2,8 % Käteisvarat 6,3% 4,5% Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Volatiliteetti % 0,4 0,4 Tuotto Duraatio (vuotta) 0,4 0,2 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % 3,8 4,3 Sharpen mittari -1,4 0,0 3 kk 1,7 % 1,7 % 2007 4,0 % 4,4 % Tracking error % 0,2 6 kk 2,8 % 3,0 % 3 vuotta p.a. 3,8 % 4,3 % Beta 0,9 9 kk 3,6 % 4,3 % 5 vuotta p.a. 3,0 % 3,4 % Alfa % -0,1 12 kk 4,6 % 5,6 % Alusta p.a. 3,1 % 3,5 % Informaatiosuhde -2,5 Selitysaste % 71,5 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 1,5 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,00 Matala Korkea

FONDERNAS NYCKELTAL 12 Alfred Berg Small Cap Europe Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan eurooppalaisiin yrityksiin. Ostohetkellä sijoituskohteet ovat markkina-arvoltaan 100 milj. - 2 mrd. euroa, joten suomalaisittain kyse ei ole aivan pienimmistä pörssiyhtiöistä. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen rahoitusasema, kilpailukyky, kannattavuus, tulosnäkymät sekä yritysjohdon pätevyys. Miten rahasto sijoittaa? Etsimme laadukkaita yrityksiä, joiden uskomme tulevaisuudessa olevan toimialansa markkinajohtajia myynnin ja tuloksen kasvulla mitattuna. Rahaston salkussa on 80-100 osaketta, joten rahaston salkku on hyvin hajautettu ja yksittäiseen sijoituskohteena olevaan yritykseen kohdistuva riski on pieni. Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Rahaston riskitaso on samaa tasoa tai hieman korkeampi kuin osakemarkkinoiden keskimääräinen riskitaso. Suosittelemme vähintään 5-10 vuoden sijoitusaikaa. Perustiedot Aloituspäivä 2.8.1999 Vertailuindeksi MSCI Small Cap Europe Net - Ennen 1.1.2001 hintaindeksi Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 2,1 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 7,3 Rahasto-osuuden arvo A 0,528 B 0,754 Viimeinen voitonjako 0,01 (2009) Rahaston salkku 31.12.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 1,6 % ylittävät omistukset. Teollisuustuotteet ja -palvelut 20,0 % 31,3 % Rahaston maajakauma Rahaston toimialajakauma Oesterreichische Post 2,2 % 0,0 % Babcock Intl Group 1,8 % 0,0 % Rahoitus 15,5 % 7,0 % Schweizerische Nationalv-Reg 2,2 % 0,0 % Scor 1,8 % 0,0 % Terveydenhuolto 13,8 % 10,4 % Arseus 1,9 % 0,6 % Virbac 1,8 % 0,0 % Southern Cross Healthcare 1,6 % 0,0 % Kulutustavarat ja -palvelut 12,8 % 13,2 % CTS Eventim 2,2 % 0,0 % Vossloh 1,8 % 0,0 % Päivittäistavarat 7,9 % 5,3 % Energia 6,8 % 6,4 % Rahaston arvonkehitys [] Dana Petroleum 1,7 % 0,0 % 250 230 210 190 170 150 130 110 90 70 50 8/99 Muut Iso-Britannia Sveitsi Saksa Ranska Norja Hollanti Itävalta Italia Suomi Ruotsi 12/99 6,0 % 5,9 % 4,6 % 4,3 % 4,2 % 6,9 % 11,0 % 10,0 % 9,1 % 18,8 % 18,9 % 0% 10% 20% 30% Teollisuus Rahoitus Terveydenhuolto Kestokulutushyödykkeet Päivittäistavarat Energia Yhdyskuntapalvelut Informaatioteknologia Perusteollisuus Tietoliikennepalvelut Käteinen 2,9 % 2,3 % 7,9 % 6,8 % 6,2 % 6,0 % 5,8 % 13,8 % 12,8 % 4/00 8/00 12/00 4/01 8/01 12/01 4/02 8/02 12/02 4/03 8/03 12/03 4/04 8/04 12/04 4/05 8/05 12/05 4/06 8/06 12/06 4/07 8/07 12/07 4/08 8/08 12/08 Enagas 1,7 % 0,0 % Yhdyskuntapalvelut 6,2 % 0,0 % Redes Energeticas Nacionais 2,3 % 0,0 % Acea 1,7 % 0,0 % Informaatioteknologia 6,0 % 11,6 % Perusteollisuus 5,8 % 9,7 % Zignago Vetro Spa 1,7 % 0,0 % Tietoliikennepalvelut 2,9 % 2,1 % Käteisvarat 2,3 % 3,1 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 24,6 23,3 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -25,5-20,1 Sharpen mittari -1,1-0,9 3 kk -29,8 % -30,0 % 2007-11,8 % -7,5 % Tracking error % 5,1 6 kk -46,5 % -42,0 % 3 vuotta p.a. -22,3 % -16,7 % Beta 1,0 9 kk -49,0 % -45,0 % 5 vuotta p.a. -6,0 % -0,5 % Alfa % -6,2 12 kk -56,5 % -51,9 % Alusta p.a. -3,0 % 0,7 % Informaatiosuhde -1,1 Selitysaste % 95,7 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 3,7 Lähipiirin palkkio-osuus % 0,0 Kaupankäyntikulut 0,29 Matala Korkea 15,5 % 20,0 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

FONDERNAS NYCKELTAL 13 Alfred Berg Small Cap Finland Osakerahasto Rahasto pähkinänkuoressa Mihin rahasto sijoittaa? Rahaston varat sijoitetaan suomalaisiin pieniin ja keskisuuriin listattuihin yrityksiin. Yhtiövalikoima sisältää kasvuyhtiöitä sekä teknologiasektorilta että perinteisimmiltä toimialoilta. Valtaosa sijoituskohteista on markkina-arvoltaan alle 1 mrd. euron arvoisia. Mahdollisten sijoituskohteiden ulkopuolelle kokonsa vuoksi jäävät mm. metsäyhtiöt sekä suurimmat pankit ja teknologiayhtiöt. Miten rahasto sijoittaa? Rahaston sijoitukset hajautetaan eri yhtiöihin ja toimialoihin. Yhtiöitä valittaessa painotetaan sekä kannattavuutta että kasvua. Pieniä yhtiöitä koskevien kattavien analyysien puuttuessa ovat salkunhoitajien tapaamiset yritysjohdon kanssa erityisen tärkeässä asemassa sijoituspäätöksiä tehtäessä. Perustiedot Aloituspäivä 2.11.1998 Vertailuindeksi Carnegie Small Cap Finland Rekisteröintimaa Suomi Salkunhoitaja Alfred Berg Hallinnointipalkkio, TER 2,1 % p.a. (sisältää säilytyksen) Rahaston koko [milj. ] 25,4 Rahasto-osuuden arvo A 2,199 B 3,328 Viimeinen voitonjako 0,06 (2009) Kenelle rahasto sopii? Rahasto sopii pitkäaikaiselle sijoittajalle. Pienten- ja keskisuurien yhtiöiden tuotto-odotus on suurempia yhtiöitä korkeampi. Toisaalta myös arvonheilunta on voimakkaampaa, minkä vuoksi suosittelemme pitkää sijoitusaikaa, mielellään vähintään 5-10 vuotta. Rahaston salkku 31.12.08 31.12.07 Kokonaisarvosta 2,9 % ylittävät omistukset. Teollisuustuotteet ja -palvelut 32,5 % 32,0 % Rahaston toimialajakauma Suurimmat toimiala-ali/ylipainot Uponor 5,8 % 0,0 % Konecranes 5,5 % 2,8 % SRV Yhtiöt 4,4 % 3,2 % Cargotec 4,1 % 9,6 % YIT-Yhtymä 3,9 % 1,8 % Metso 3,4 % 1,9 % Etteplan 3,2 % 4,7 % Informaatioteknologia 26,4 % 23,4 % F-Secure 5,3 % 0,7 % Ixonos 3,6 % 0,0 % Comptel 3,5 % 4,3 % AffectoGenimap 3,3 % 3,3 % Tietoenator 3,1 % 9,7 % Perusteollisuus 12,0 % 5,4 % Rahaston arvonkehitys [] Outokumpu 3,9 % 0,0 % 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 11/98 5/99 Teollisuus Informaatioteknologia Perusteollisuus Kestokulutushyödykkeet Päivittäistavarat Terveydenhuolto Energia Tietoliikennepalvelut Rahoitus Yhdyskuntapalvelut Käteinen 11/99 5/00 0,0 % 0,0 % 0,0 % 11/00 4,5 % 2,9 % 0,6 % 12,0 % 11,3 % 9,8 % 5/01 11/01 26,4 % 5/02 32,5 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 11/02 5/03 11/03 5/04 11/04 Rahoitus Terveydenh uolto Informaatioteknologia Kestokulutus 5/05 11/05 5/06 11/06 Energia Teollisuus 5/07 Rautaruukki 3,8 % 0,0 % Kulutustavarat ja -palvelut 11,3 % 14,6 % Nokian Renkaat 9,3 % 4,8 % Päivittäistavarat 9,8 % 0,0 % Black Earth Farming Ltd 2,9 % 0,0 % Terveydenhuolto 4,5 % 4,8 % Orion-yhtymä 3,2 % 4,8 % Energia 2,9 % 4,8 % Käteisvarat 0,6 % 7,8 % Tunnuslukuja (36 kk, ) Rahasto Indeksi Tuotto Volatiliteetti % 22,3 22,4 Aika Rahasto Vertailuindeksi Aika Rahasto Vertailuindeksi Ylituotto % -11,1-22,8 Sharpen mittari -0,5-1,1 3 kk -28,1 % -27,4 % 2007 18,1 % -7,1 % Tracking error % 10,0 6 kk -39,7 % -42,8 % 3 vuotta p.a. -7,3 % -19,5 % Beta 0,9 9 kk -46,8 % -50,5 % 5 vuotta p.a. 4,3 % -2,4 % Alfa % 12,1 12 kk -46,5 % -54,4 % Alusta p.a. 6,9 % 2,1 % Informaatiosuhde 1,2 Selitysaste % 81,0 Riskiprofiili Kiertonopeus (12 kk) 6,4 Lähipiirin palkkio-osuus % 2,4 Kaupankäyntikulut 0,47 Matala Korkea 11/07-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 5/08 11/08

resultaträkningar, balansräkningar och noter till dem 14 SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG OPE TULOSLASKELMA 1.1. 31.12.2008 1.1. 31.12.2007 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -27.954.435,01 256.163,67 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 1.723.880,78 1.546.555,89 Korkotuotot 45.842,56 44.407,11 Muut tuotot 14.860,34 143,82 Tuotot yhteensä -26.169.851,33 1.847.270,49 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -872.690,32-934.235,75 Muut kulut -15.869,37-18.050,92 Kulut yhteensä -888.559,69-952.286,67 Tilikauden tulos -27.058.411,02 894.983,82 TASE 31.12.2008 31.12.2007 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 61.019.223,11 66.435.168,58 Myyntisaamiset 128.174,75 16.640,40 Muut saamiset 52.932,11 17.243,25 Rahat ja pankkisaamiset 1.439.310,43 1.011.117,20 VASTAAVAA YHTEENSÄ 62.639.640,40 67.480.169,43 VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 62.280.086,28 67.216.892,23 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 121.534,16 24.832,06 Muut velat Muut 238.019,96 238.445,14 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 62.639.640,40 67.480.169,43

resultaträkningar, balansräkningar och noter till dem 15 SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG OPE ARVOPAPERIT HANKINTA- JA MARKKINA-ARVOON 31.12.2008 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Arvopaperi Kpl Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah.arvosta Aegis Group 916.954 885.242,30 0,75 706.552,96 1,13 Ahneuser-Bush InBev NV 50.742 645.099,78 16,58 841.302,36 1,35 Akzo Nobel 33.499 1.367.839,82 29,44 986.210,56 1,58 Allianz 17.474 1.831.040,76 75,00 1.310.550,00 2,10 ARM Holdings 229.277 261.239,81 0,87 205.124,47 0,33 Atlantia 49.575 638.011,78 13,10 649.432,50 1,04 AXA 77.556 1.454.563,96 15,85 1.228.874,82 1,97 Banco Santander Central Hispano 266.056 2.676.880,46 6,75 1.795.878,00 2,88 BG Group 146.846 1.709.253,79 9,57 1.453.499,74 2,33 BNP Paribas 37.863 2.047.356,99 30,25 1.145.355,75 1,84 Carlsberg B 41.192 1.582.786,63 171,25 947.721,75 1,52 CRH IE () 38.797 673.021,73 17,85 692.526,45 1,11 Dassault Systems 21.384 745.376,61 32,33 691.237,80 1,11 Deutsche Börse 17.376 1.118.551,72 50,80 882.700,80 1,42 DNB Holding 147.461 724.888,09 27,00 409.056,28 0,66 E. ON 71.592 2.372.505,75 28,44 2.036.076,48 3,27 Fresenius Medical Care 53.888 1.831.005,16 33,31 1.795.009,28 2,88 GDF Suez 40.206 1.619.474,58 35,33 1.420.276,95 2,28 Gea Group 54.874 890.869,65 12,15 666.719,10 1,07 Groupe Danone 39.845 1.969.933,99 43,18 1.720.507,09 2,76 Halma 327.221 790.782,34 2,03 685.341,60 1,10 Imperial Tobacco Group 49.993 1.084.148,52 18,50 956.581,17 1,54 Intesa SanPaolo 355.106 1.106.054,68 2,54 901.081,48 1,45 Ipsen 29.316 966.118,57 27,99 820.554,84 1,32 Jeronimo Martins 182.954 813.517,61 3,97 726.327,38 1,17 Koninklijke Vopak 23.934 624.440,43 27,00 646.218,00 1,04 Linde 12.658 986.039,99 59,85 757.581,30 1,22 Lloyds Banking Group PLC 307.123 1.220.726,67 1,26 400.243,03 0,64 LVMH 19.897 1.203.839,60 47,77 950.479,69 1,53 Nestlé N 98.944 3.047.500,74 41,60 2.781.974,52 4,47 Nokia 114.896 1.847.157,45 11,10 1.275.345,60 2,05 Novartis Inhaber O/N 63.160 2.248.137,71 52,70 2.249.692,14 3,61 Reckitt Benckiser 42.411 1.470.113,57 25,78 1.130.843,03 1,82 Red Electrica de Espana 23.429 799.637,58 36,00 843.444,00 1,35 Reed Elsevier (GBP) 146.258 1.049.486,87 5,06 764.683,45 1,23 Roche Holding Genuss 23.287 2.748.538,25 162,50 2.557.627,32 4,11 Royal Dutch Shell A 150.481 3.715.564,13 18,05 2.809.310,70 4,51 Royal KPN 76.225 867.254,30 10,38 791.215,50 1,27 Scor 55.481 822.627,16 16,37 907.946,57 1,46 Ses Global 56.884 839.206,46 13,82 786.136,88 1,26

resultaträkningar, balansräkningar och noter till dem 16 SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG OPE ARVOPAPERIT HANKINTA- JA MARKKINA-ARVOON 31.12.2008 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Arvopaperi Kpl Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah.arvosta Siemens 20.714 1.417.373,59 52,68 1.091.213,52 1,75 Swatch Group B 5.050 689.590,81 145,80 497.644,55 0,80 Svenska Handelsbanken A 51.269 728.135,60 126,00 587.663,77 0,94 Synthes 17.368 1.546.061,17 133,40 1.565.943,16 2,51 Telefonica 151.741 2.759.468,65 15,85 2.405.094,85 3,86 Telenet Group Holding 81.945 1.162.642,51 12,30 1.007.923,50 1,62 Tesco 416.362 2.163.833,68 3,60 1.550.295,50 2,49 Tognum 74.395 1.058.822,14 9,00 669.555,00 1,08 Total 67.637 3.152.145,01 38,91 2.631.755,67 4,23 UBS Reg. Shares 108.845 1.238.889,35 14,84 1.091.723,70 1,75 Vienna Insurance Group 22.299 884.316,93 24,12 537.851,88 0,86 Vodafone Group New 1.429.628 2.588.729,34 1,39 2.055.316,67 3,30 Arvopaperit yhteensä 6.959.368 74.685.844,77 61.019.223,11 97,98 Kassa ja muut varat, netto 1.260.863,17 2,02 Rahaston arvo 31.12.2008 62.280.086,28 100,00 Rahaston arvo 31.12.2007 67.216.892,23 Rahaston arvo 31.12.2006 65.445.153,47 Osuuksien lukumäärä 31.12.2008 Kasvuosuuksien lukumäärä 100.241.685,48 Tuotto-osuuksien lukumäärä 2.597.739,95 Rahasto-osuuden arvo 31.12. 2008 2007 2006 Kasvu-osuuden arvo 0,6101 1,0194 0,9957 Tuotto-osuuden arvo 0,4322 0,7446 0,7474

resultaträkningar, balansräkningar och noter till dem 17 SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG FINLAND TULOSLASKELMA 1.1. 31.12.2008 1.1. 31.12.2007 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -72.937.554,87 10.919.334,58 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 8.097.003,73 6.129.454,89 Korkotuotot 238.566,72 534.920,60 Muut tuotot 61,85 51,21 Tuotot yhteensä -64.601.922,57 17.583.761,28 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -1.971.194,54-2.069.684,45 Muut kulut -8.865,30-8.746,53 Kulut yhteensä -1.980.059,84-2.078.430,98 Tilikauden tulos -66.581.982,41 15.505.330,30 TASE 31.12.2008 31.12.2007 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 94.164.084,71 147.756.939,18 Myyntisaamiset 919.582,87 94.421,09 Muut saamiset 3.164,49 38.238,88 Rahat ja pankkisaamiset 976.808,55 7.802.319,51 VASTAAVAA YHTEENSÄ 96.063.640,62 155.691.918,66 VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 95.448.668,85 152.323.236,94 VIERAS PÄÄOMA Ostovelat 155.911,12 2.838.913,82 Muut velat Muut 459.060,65 529.767,90 VASTATTTAVAA YHTEENSÄ 96.063.640,62 155.691.918,

resultaträkningar, balansräkningar och noter till dem 18 SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG FINLAND ARVOPAPERIT HANKINTA- JA MARKKINA-ARVOON 31.12.2008 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Arvopaperi Kpl Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah.arvosta Elcoteq Network 869530 4.299.263,60 1,21 1.052.131,30 1,10 Black Earth Farming Ltd 1012747 2.545.881,55 18,10 1.667.566,13 1,75 Nordea FDR 140000 1.035.082,12 5,07 709.800,00 0,74 TeliaSonera 1155000 4.036.815,71 3,52 4.065.600,00 4,26 Affecto 487027 1.887.405,74 2,13 1.037.367,51 1,09 Aldata Solution 1551396 1.975.412,05 0,35 542.988,60 0,57 Amer Sports 37000 275.564,50 5,36 198.320,00 0,21 Cargotec 269362 4.342.348,52 8,09 2.179.138,58 2,28 Comptel 3088085 5.469.795,53 0,69 2.130.778,65 2,23 Etteplan 327290 1.454.606,60 2,80 916.412,00 0,96 Exel 343325 4.826.012,32 2,72 933.844,00 0,98 F-Secure 1507370 3.744.693,47 1,88 2.833.855,60 2,97 Fortum 440548 9.434.833,59 15,23 6.709.546,04 7,03 Konecranes 277364 4.173.539,30 12,08 3.350.557,12 3,51 Kesko B 76085 1.697.086,60 17,80 1.354.313,00 1,42 Lemminkänen 25181 549.902,31 13,05 328.612,05 0,34 Metso 468681 5.873.718,77 8,52 3.993.162,12 4,18 M-real B 276561 399.380,65 0,69 190.827,09 0,20 Neste Oil 528127 8.170.517,95 10,58 5.587.583,66 5,85 Nokia 753398 8.640.841,30 11,10 8.362.717,80 8,76 Nokian Renkaat 727792 8.170.251,23 7,91 5.756.834,72 6,03 Orion A 7436 90.083,97 12,00 89.232,00 0,09 Orion B 232705 2.964.946,16 12,07 2.808.749,35 2,94 Outotec 265946 2.961.601,70 10,80 2.872.216,80 3,01 Outokumpu A 659003 7.273.057,85 8,28 5.456.544,84 5,72 Rautaruukki K 359227 6.889.846,80 12,16 4.368.200,32 4,58 Sanoma 267273 2.540.130,82 9,21 2.461.584,33 2,58 Sampo A 329606 4.913.946,91 13,24 4.363.983,44 4,57 SRV Yhtiö 1119152 5.474.482,50 3,47 3.883.457,44 4,07 Stora Enso A 27253 174.001,18 5,63 153.434,39 0,16 Stora Enso R 448642 2.814.466,75 5,52 2.476.503,84 2,59 Tietoenator 200428 1.736.012,64 7,77 1.557.325,56 1,63 Teleste 458828 3.021.758,20 2,24 1.027.774,72 1,08 Uponor 337517 3.427.534,73 7,70 2.598.880,90 2,72 UPM-Kymmene 107653 1.393.119,10 9,00 968.877,00 1,02 Wärtsilä 58400 1392615,37 21,01 1.226.984,00 1,29 IXONOS 40050 171.039,22 2,23 89.311,50 0,09 YIT 439820 2.308.683,66 4,58 2.014.375,60 2,11 Trigon Agri A/S 3764679 3.438.022,92 0,49 1.844.692,71 1,93 Arvopaperit yhteensä 23.485.487 135.988.303,89 94.164.084,71 98,65

resultaträkningar, balansräkningar och noter till dem 19 SIJOITUSRAHASTO ALFRED BERG FINLAND Kassa ja muut varat, netto 1.284.584,14 1,35 Rahaston arvo 31.12.2008 95.448.668,85 100,00 Rahaston arvo 31.12.2007 152.323.236,94 Rahaston arvo 31.12.2006 144.462.058,85 Osuuksien lukumäärä 31.12.2008 Kasvuosuuksien lukumäärä 7.996.370,07 Tuotto-osuuksien lukumäärä 1.029.958,80 Rahasto-osuuden arvo 31.12. 2008 2007 2006 Kasvuosuuden arvo 11,0746 19,4263 17,4716 Tuotto-osuuden arvo 6,6915 12,2483 11,4392

resultaträkningar, balansräkningar och noter till dem 20 SIJOITUSRAHASTO ALFERD BERG GLOBAL TULOSLASKELMA 1.1. 31.12.2008 1.1. 31.12.2007 Tuotot ja arvonmuutokset Arvopapereiden nettotuotot -15.440.341,00-546.637,67 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 1.002.046,73 666.354,39 Korkotuotot 16.445,98 12.249,78 Muut tuotot 22.007,44 39,70 Tuotot yhteensä -14.399.840,85 132.006,20 Kulut Palkkiokulut Rahastoyhtiölle -512.404,91-384.810,36 Muut kulut -18.820,66-13.267,37 Kulut yhteensä -531.225,57-398.077,73 Tilikauden tulos -14.931.066,42-266.071,53 TASE 31.12.2008 31.12.2007 VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon 28.943.820,28 34.536.006,21 Myyntisaamiset 87.841,68 0,00 Muut saamiset 73.080,54 42.585,06 Rahat ja pankkisaamiset 388.793,77 405.348,26 VASTAAVAA YHTEENSÄ 29.493.536,27 34.983.939,53 VASTATTAVAA RAHASTON ARVO Rahaston arvo 29.320.172,96 34.877.038,26 VIERAS PÄÄOMA Muut velat Muut 173.363,31 106.901,27 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 29.493.536,27 34.983.939,53

resultaträkningar, balansräkningar och noter till dem 21 SIJOITUSRAHASTO ALFERD BERG GLOBAL ARVOPAPERIT HANKINTA- JA MARKKINA-ARVOON 31.12.2008 Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla. Arvopaperi Kpl Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah.arvosta 3M Company 5.422 269.316,42 57,54 224.439,32 0,77 Abbott Laboratories 7.969 298.798,94 53,37 305.964,20 1,04 Accor 4.314 139.200,46 35,11 151.464,54 0,52 ACS 4.307 123.001,26 32,65 140.623,55 0,48 Aeon 22.300 172.186,32 892,00 157.859,82 0,54 Aflac 9.690 348.277,58 45,84 319.549,37 1,09 Alliant energy 3.758 88.529,17 29,18 78.888,13 0,27 Altria Group 13.533 424.706,51 15,06 146.618,45 0,50 American Express Company 16.133 413.759,11 18,55 215.292,36 0,73 Anglo American 13.061 393.906,30 15,46 208.846,32 0,71 ArcelorMittal 8.180 428.878,12 17,11 139.959,80 0,48 Assicurazioni Generali 9.630 252.529,96 19,49 187.688,70 0,64 AstraZeneca (GBP) 12.488 375.524,49 28,07 362.556,92 1,24 Avalonbay Communities 2.738 213.785,00 60,58 119.325,23 0,41 Banco Popolare 17.907 162.689,79 4,95 88.639,65 0,30 Banco Santander Central Hisp 54.666 464.397,38 6,75 368.995,50 1,26 Bank of America 14.648 267.302,86 14,08 148.371,53 0,51 Bank of Nova Scotia 13.415 376.886,92 33,31 260.404,22 0,89 Bard (C.R) 3.550 222.525,52 84,26 215.188,66 0,73 Barrick Gold Corporation 11.670 268.512,66 44,71 304.059,27 1,04 BASF 10.266 416.570,61 27,73 284.676,18 0,97 Baxter International 7.632 323.266,62 53,59 294.233,21 1,00 Beckman Coulter 3.607 179.330,88 43,94 114.018,62 0,39 Becton Dickinson & Co 3.893 208.083,95 68,39 191.534,31 0,65 BHP Billiton 28.022 552.811,45 30,44 427.831,81 1,46 Bmc Software 7.441 145.639,22 26,91 144.050,44 0,49 Boskalis Westminster 6.634 169.865,70 16,60 110.124,40 0,38 Bristol-Myers Squibb 22.997 347.599,05 23,25 384.648,21 1,31 British American Tobacco 18.015 384.141,41 18,00 335.388,12 1,14 British Petroleum 90.142 583.442,66 5,26 490.403,81 1,67 Brookfield Asset Management 12.131 262.942,37 18,55 131.136,39 0,45 C.H. Robinson Worldwide 6.907 259.640,72 55,03 273.437,80 0,93 Campbell Soup 7.380 220.174,12 30,01 159.327,94 0,54 Canadian Natural Resources 6.659 168.895,09 48,75 189.176,14 0,65 Centrica 78.297 321.301,50 2,66 215.410,89 0,73 Cheung Kong Holdings 17.000 144.767,53 73,30 115.667,19 0,39 Chevron 7.627 437.869,97 73,97 405.862,52 1,38 Citigroup 24.958 269.144,52 6,71 120.476,37 0,41 Coca-Cola 12.926 467.588,46 45,27 420.963,29 1,44 Colgate-Palmolive 8.011 397.046,12 68,54 395.003,01 1,35

resultaträkningar, balansräkningar och noter till dem 22 Arvopaperi Kpl Hankinta-arvo Kurssi Eur Markkina-arvo %-rah.arvosta Corning 15.733 221.238,07 9,53 107.863,38 0,37 Costco Wholesale 4.697 197.050,56 52,50 177.398,30 0,61 CSL 14.239 287.522,95 33,70 240.679,27 0,82 CVS 10.187 267.758,65 28,74 210.621,47 0,72 Dai Nippon Printing 18.000 151.154,44 979,00 139.848,26 0,48 Daiwa Securities Group 30.000 154.617,41 526,00 125.230,14 0,43 Dassault Systems 5.225 162.794,23 32,33 168.898,13 0,58 Diageo 14.206 185.277,66 9,61 141.200,46 0,48 Dow Chemical 11.673 272.160,62 15,09 126.718,87 0,43 E. ON 12.604 482.315,17 28,44 358.457,76 1,22 EnCana Corporation 6.118 284.731,36 56,96 203.077,67 0,69 Enel 27.653 192.395,94 4,52 125.060,69 0,43 Eni 14.209 307.316,40 16,74 237.858,66 0,81 Expeditors Intl Wash 6.129 135.396,22 33,27 146.693,88 0,50 Exxon Mobil 17.175 967.078,91 79,83 986.353,19 3,36 Fastenal 4.463 165.735,00 34,85 111.892,05 0,38 Franklin Resources 2.504 171.769,05 63,78 114.891,64 0,39 Fuji Film 7.100 153.646,70 1.950,00 109.873,98 0,37 Fujitsu 46.000 194.082,09 429,00 156.609,10 0,53 GlaxoSmithKline 39.600 594.394,81 12,85 526.102,29 1,79 Groupe Danone 3.669 168.133,67 43,18 158.427,42 0,54 Hang Seng Bank 14.800 169.754,93 101,70 139.714,01 0,48 Hewlett Packard 10.149 308.798,01 36,29 264.959,68 0,90 Hong Kong & China Gas 69.000 89.201,03 11,70 74.936,30 0,26 Hong Kong Electric Holdings 27.000 117.143,79 43,50 109.021,04 0,37 Hong Kong Exchanges and Clea 30.100 297.490,19 73,60 205.637,16 0,70 HSBC Holdings (75P) 49.818 517.727,81 6,62 341.102,72 1,16 Iberdrola 50.694 406.838,04 6,54 331.538,76 1,13 IBM 5.261 359.438,53 84,16 318.525,06 1,09 Imperial Oil 8.716 291.393,64 40,99 208.198,62 0,71 ING Groep 18.632 494.365,86 7,33 136.572,56 0,47 Intel 27.460 401.743,23 14,66 289.603,68 0,99 ITT Corp 3.744 128.799,91 45,99 123.870,77 0,42 Johnson & Johnson 11.865 532.248,96 59,83 510.688,79 1,74 Kao 11.000 208.441,62 2.710,00 236.572,28 0,81 Kawasaki Heavy Industries 81.000 118.567,42 179,00 115.064,12 0,39 Life Technologies 87 4.488,01 23,31 1.458,92 0,00 Lonza 2.958 175.489,27 97,55 195.027,47 0,67 McDonald s 10.277 413.577,75 62,19 459.786,79 1,57 Merck (USD) 21.087 546.314,23 30,40 461.166,72 1,57 Microsoft 29.826 561.148,04 19,44 417.119,84 1,42 Moody s 7.843 227.856,69 20,09 113.352,66 0,39 NEC 72.000 222.716,55 297,00 169.703,51 0,58 Nike 5.365 222.355,91 51,00 196.838,24 0,67 Novo Nordisk 4.406 173.542,41 271,00 160.417,29 0,55 NTT 75 291.513,01 468.000,00 278.553,74 0,95 NTT DoCoMo 184 266.525,41 176.400,00 257.583,65 0,88 Osaka Gas 40.000 107.972,09 414,00 131.420,23 0,45 Oversea-Chinese Banking 85.000 305.520,76 4,99 211.783,80 0,72