ETF vai tavallinen osakerahasto? Jaana Timonen Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj 1
PERUSKÄSITTEET Yksinkertainen on tehokasta. ETF vai rahasto? ETF on nimensä mukaisesti pörssinoteerattu rahasto - siis sijoitusrahasto, jonka osuuksilla käydään kauppaa pörssissä ETF Osuuksia myydään ja ostetaan pörssissä. Osuudenomistajat käyvät niillä kauppaa keskenään. Osuus kaupankäynnin kohteena pörssissä Useimmiten vain ns. tuotto-osuuksia Useimmiten kuluiltaan edullisia (kulut osin rahaston ulkopuolella) Tavallinen rahasto Osuuksia myydään ja ostetaan rahastoyhtiön kautta Rahastoyhtiö laskee osuuksia liikkeelle (merkintä eli osuuksien osto) ja lunastaa niitä takaisin (osuuksien myynti) Usein sekä tuotto- että kasvuosuuksia Laaja hintavalikoima (indeksirahastot edullisia) 2
EROT ESIIN ESIMERKILLÄ? Seligson & Co Rahastoyhtiö hallinnoi kahta samankaltaista rahastoa, joista toinen on ETF ja toinen tavallinen : OMX Helsinki 25 ETF (Indeksiosuusrahasto) Pörssinoteerattu rahasto Seuraa OMX Helsinki 25 indeksiä Vain tuotto-osuuksia Hallinnointipalkkio max. 0,18 % p.a. Kuluja lisäksi osakevälittäjän palkkio, arvo-osuustili sekä spreadi osuuksia ostettaessa ja myytäessä Suomi indeksirahasto Tavallinen indeksirahasto Seuraa OMX GES Sustainability Finland Cap GI indeksiä Kasvu- ja tuotto-osuuksia Hallinnointipalkkio 0,45 % p.a. Lisäksi kaupankäyntipalkkio 0,1 % (maksetaan rahastoon) 3
OMX HELSINKI 25 ETF TARKEMMIN TARKKA INDEKSISEURANTA Omistaa OMX Helsinki 25 indeksin osakkeet indeksin suhteessa Seuraa arvonkehitykseltään indeksin pistelukua (hieman eroa hallinnointipalkkion, kaupankäynnin ja osinkokäsittelyn vuoksi) Osakelainauksella osa kustannuksista takaisin (0,04 0,05 % p.a.) MONIA ETUJA Läpinäkyvä tarkka koostumus julkaistaan joka päivä Edullinen myös kansainvälisessä vertailussa Likvidi kauppaa koko pörssipäivän KAKSI MARKKINAA Primäärimarkkinat => rahastoyhtiöön, suurille transaktioille Sekundäärimarkkinat => normaali pörssikauppa 4
SUOMI INDEKSIRAHASTO TARKEMMIN PERUSTIEDOT Tavallinen sijoitusrahasto Seuraa OMX GES Sustainability Finland Cap GI indeksiä (40 yhtiötä) Hallinnointipalkkio 0,45 % p.a. (TER: 0,45% p.a. ja TKA: 0,53% p.a.) VAIVATON VAIHTOEHTO Helppo merkintä tilisiirrolla rahaston tilille Raportointi osana muuta Seligson & Co rahastoperhettä (myös tarkka sisältö) Kasvuosuuksilla automaattinen osinkokäsittely KASVU- vai TUOTTO? Kasvuosuuksilla osinkotuotto lisätään rahastopääomaan => verotehokasta Tuotto-osuuksilla osingot maksetaan vuosittain ulos 5
OLETUKSET: Suomi -indeksirahasto Yksinkertainen on tehokasta. OMX Helsinki 25 ETF Alkusijoitus 10 000 10 000 Sijoitusaika 10 v 10 v Markkinatuotto % 9 % 9 % Hall. palkkio % 0,45 % 0,17 % Kaupankäyntipalkkio 0,10 % 9 Vuosittainen tuotonmaksu osingot lisätään pääomaan 4 % Normaali spread - 0,25 % Pääomaverokanta 30 % 30 % 6
Suomi -indeksirahasto KUMPI ON EDULLISEMPI? 7 OMX HELSINKI 25 ETF Vuosi Alussa Vuosi Alussa Pääoma kulujen jälkeen Lopussa 1 10 000 9 945 10 840 2 10 840 10 791 11 763 3 11 763 11 710 12 763 4 12 763 12 706 13 850 5 13 850 13 787 15 028 6 15 028 14 960 16 307 7 16 307 16 234 17 695 8 17 695 17 615 19 200 9 19 200 19 114 20 834 10 20 834 20 740 22 607 Pääoma kulujen jälkeen Tuotonjako Vero tuoton jaosta Uudelleen inv. summa Kulujen jälkeen Markkinatuotto Lopussa 1 10 000 9 949 398 119 279 269 10 844 10 715 2 10 715 10 697 428 128 300 290 11 660 11 522 3 11 522 11 502 460 138 322 312 12 537 12 390 4 12 390 12 368 495 148 346 336 13 482 13 323 5 13 323 13 301 532 160 372 362 14 498 14 328 6 14 328 14 304 572 172 401 391 15 591 15 410 7 15 410 15 383 615 185 431 421 16 768 16 573 8 16 573 16 545 662 199 463 453 18 034 17 825 9 17 825 17 795 712 214 498 488 19 397 19 173 10 19 173 19 140 766 230 536 526 20 863 20 623
KUMPI ON EDULLISEMPI? SUOMI -INDEKSIRAHASTO Pääoma 10.v jälkeen 22 607 Kulut 23 Netto 22 584 Hankintahinta 10 000 Verot 3 775 Nettopääoma 18 809 OMX HELSINKI 25 ETF Pääoma 10.v jälkeen 20 776 Kulut 61 Netto 20 562 Hankintahinta 13 948 Verot 1 984 Nettopääoma 18 578 Erot rahastojen välillä pieniä ja vähäiset muutokset oletuksissa voivat muuttaa tilannetta toisen rahaston eduksi. 8
SUOSITUKSEMME OMX Helsinki 25 ETF Suomi indeksirahasto Osaksi osakesalkkua Aktiiviselle kaupankävijälle Verottomalle sijoittajalle Osaksi rahastosalkkua Pitkäjänteiselle (kasvuosuuksia) Kuukausisäästäjälle Tärkeämpää kuin valinta ETF vai edullinen tavallinen on se, että ylipäätään ottaa kustannukset huomioon. 9
KUSTANNUSTEN MERKITYS? Yksinkertainen on tehokasta. Lähtötilanne: 100 000 euron sijoitus 25 vuodeksi Tuotto-oletus: 10 % vuodessa Kaksi vaihtoehtoa: Kustannustehokas: kokonaiskustannus 0,5 % vuodessa Keskimääräinen: kokonaiskustannus 1,6 % vuodessa Tulos: kustannusero syö 25 vuodessa enemmän kuin kaksi kertaa alkuperäisen pääoman verran! 10