Aspon vuosi 2013 Aki Ojanen, toimitusjohtaja Varsinainen yhtiökokous 3.4.2014
Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B -asiakkaita. Toimii Pohjois-Euroopassa ja kasvumarkkinoilla. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. Omistajien vaurastuttaminen. 2
Tärkeimmät tapahtumat ja tulos 2013 Vertailukelpoinen liikevoitto parani 35 % ja oli 10,8 Me (2012: 8,0 Me ja laivojen myyntivoitot 2,6 Me). Liikevaihto jäi edellisvuoden tasolle ja oli 476,3 Me (2012: 481,6). Poikkeuksellisesti euromääräinen liikevaihto ei kasvanut Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVYmaissa. Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 16 Me. Tilikauden voitto oli 8,6 Me ja tulos/osake 0,28 euroa. Toteutettu tehostustoimenpiteitä Suomessa, vaikutus kulutasoon noin 2 Me vuositasolla täysimääräisesti Q1 2014 alkaen. 3
Aspon toiminta Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa Telko ja Leipurin sitoutunut markkina-alueelle 90- luvulta alkaen. Liiketoiminnat ovat voitollisia koko markkinaalueella. Liiketoiminnat vähäriskisiä suurimmat riskit nopeasti kiertävissä varastoissa ja myyntisaatavissa. Aspolla strateginen näkemys, jonka pohjalta Ukrainassa vähennetty riskejä jo syksystä 2013. Vuodenvaihteen jälkeen poliittinen riski lisääntynyt. Kauppapakotteita ei ole käytössä. Aspon liiketoiminnoista Telkon ja Leipurin strategiana on kasvaa kannattavasti idän kasvumarkkinoilla. 4
Liikevaihto ja liikevoitto 2009 2013 Liikevaihto Liikevoitto 500 476,3 481,6 476,3 50 400 395,9 40 329,4 300 30 200 20 100 10 0 0 Ei sisällä alusten myyntivoittoja 5
Aspon liiketoiminnat
ESL Shipping At Your Service! www.eslshipping.com
Tuloskäänne 2013 Uusi tapa optimoida kannattavuutta alemmilla kulkunopeuksilla. Huomattava positiivinen vaikutus kannattavuuteen ilman negatiivisia vaikutuksia asiakaspalveluun. Kustannustehokkuus kaikissa toiminnoissa. Pitkäaikaisten kumppanien kuljetusvolyymien vakiintuminen. Uudet asiakkuudet uusilla markkina-alueilla. 8
ESL Shipping: liikevaihto ja liikevoitto 2009 2013 Liikevaihto Liikevoitto Me 100 93,1 25 80 79,5 72,3 77,8 20 63,8 60 15 40 10 20 5 0 0 Ei sisällä alusten myyntivoittoja 9
Monipuolinen moderni tonnisto Supramax-luokka 2 x 56 000 dwt Eira-luokka 4 x 20 000 dwt Pasila-luokka 2 x 13 000 dwt Kaksi puskijaa ja proomut 5 x 9 000 14 000 dwt 10
Supramaxien myötä uusia markkina-alueita ja asiakkaita Maailman ensimmäiset 1A-jäävahvistetut supramaxluokan alukset. Laajentaneet toiminta-aluetta ulos Itämereltä ja avanneet uusia mahdollisuuksia ja asiakkuuksia. Tehokkuus ja tuottavuus jopa odotettua parempi. Saavutettu erinomainen polttoainetalous. Kannattavuus huomattavasti markkinan keskiarvon yläpuolella. 11
Pohjoiset jääalueet Mahdollisuus käyttää jäävahvistettuja aluksia Itämeren ulkopuolella kesäaikaan. Pohjois-Amerikan jääalueilla vahvasti kehittyvää teollisuutta. Koillisväylä on tulevaisuuden mahdollisuus. Venäjän pohjoisilla alueilla käynnissä mielenkiintoisia hankkeita. ESL Shippingin hallituksessa mm. maailmanluokan pohjoisten jääalueiden osaamista. 12
Meriliikenteen rikkipäästöjen vähentäminen Emission Control Areas Lähde: Netpas 13
Rikkipäästöjen vähentäminen 1.1.2015 Käytettävä polttoainetta, jonka rikkipitoisuus on alle 0,1 % tai asennettava rikkipesuri. Vaihtoehtojen sopivuus riippuu aluksesta ja liikennöintialueesta. ESL Shippingin nettoympäristöinvestoinnit (tukien jälkeen) rikkidirektiivin johdosta vuonna 2014 arviolta 2,75 milj. euroa. 14
Kaukomarkkinoiden liikevaihto ja liikevoitto 2009 2013 Liikevaihto Liikevoitto 50 5 40 36,4 32,5 43,4 40,5 32,0 4 3 2 30 1 0 20-1 -2 10-3 -4 0-5
Vuoden 2013 vakautustoimenpiteet Esimerkkejä vakautustoimenpiteistä Henkilövähennykset Q2/13 Suomessa, säästö -1 Me alkaen Q1/14 Henkilövähennykset Puolassa ja Venäjällä, -0,2 Me alkaen Q1/14 Tehokkaampi tulosyksikköorganisaatio Suomessa Tuote- ja päämiesvalikoiman karsiminen Nykyisten ja uusien jakelukanavien kehittäminen Verkkokaupan kehittäminen yritysasiakkaille Kansainvälisten liiketoimintojen arvioiminen Tilanne Toteutettu Toteutettu Toteutettu Käynnissä Käynnissä Käynnissä Käynnissä Aspon pääomamarkkinapäivä 27.11.2013 17
Kaukomarkkinoiden strateginen tiekartta 1 2 3 Vakautus Kasvu kotimarkkinoilla Kansainvälistyminen Aikataulu 2013-2014 2014-2015 2015 Tavoitteet Kannattavuuden saavuttaminen Liiketoiminnan yksinkertaistaminen Nykyisille markkinoille ja nykyisiin asiakkuuksiin keskittyminen Kasvun luominen Tarjoaman ja ratkaisukonseptien kehittäminen Uusien jakelukanavien kehittäminen Toiminta nykyisillä markkinoilla Ratkaisukonseptien monistaminen uusille markkinoille Aspon pääomamarkkinapäivä 27.11.2013 18
Energiatehokkuuslaitteiden markkinan odotetaan kasvavan 2014-2016 vuosittain ~7% Energiatehokkuuslaitteiden jälleenmyynti (Me ilman ALV) 200 150 141 165 158 161 167 177 200 Aurinkosähkö Aurinkolämpö Ilma-vesi Poistoilma-vesi 100 Varaajat Ilma-ilma 50 Lattialämmitys* 0 Maalämpö 2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E 2016E Lähteet: SULPU:n lämpöpumppujen myyntitilastot 2010-Q3/2013, johdon näkemykset * Vesikiertoinen 19
Tehokkuutta parantavia laitteita ja järjestelmiä Kerrostalot Energiatehokkuutta parantavia laitteita ja järjestelmiä kiinteistösektorille. Prosessitehokkuutta parantavia laitteita ja järjestelmiä teollisuudelle. Turvallisuutta ja toiminnan tuloksellisuutta parantavia digitaalisia työvälineitä ammattilaisille kenttäolosuhteisiin. Toimiti lat Aspon pääomamarkkinapäivä 27.11.2013 20
Telko 2013 Teollisuustuotanto laski Suomessa ja kasvu oli vähäistä EU:n alueella. Tyydyttävä tulos. Lännessä tehty tehostustoimenpiteitä, jotka vaikuttavat 2014. Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat kehittyivät hyvin aina kolmannelle neljännekselle saakka. Ukrainan valtiontalouden kriisin ja poliittisen epävarmuuden vuoksi Telko alkoi Ukrainassa suojautua tulevalta kriisiltä kolmannella neljänneksellä. Vuonna 2014 Telko hyötyy tehdyistä riskienhallinnan toimenpiteistä. 22
Telkon liikevaihto ja liikevoitto 2009 2013 Liikevaihto Liikevoitto 250 237,7 230,2 10 211,6 200 175,2 8 150 128,8 6 100 4 50 2 0 0 23
Telkon liikevaihto Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat Me 140 120 117,6 114,2 100 90,6 80 64,3 60 40 38,3 20 0 2009 2010 2011 2012 2013 24
Telkolla asiakkaita monella teollisuuden alalla Myynnin jakauma Muovit 58 % Kemikaalit 42 % 25
Telko Telko on muoviraaka-aineiden, teollisuuskemikaalien ja voiteluaineiden toimittaja B-to-B asiakkaille. Paikalliset teknisen myynnin asiantuntijat palvelevat 15 maassa. Globaali hankinta. Laaja asiakaskunta noin 3 500 asiakasta. Suurin länsimainen teollisuusraaka-aineiden jakelija Itä-Euroopan tullialueella. 26
Arvoketju T E L K O Raakaaineiden valmistaja erikoismuovit voluumimuovit kemikaalit voiteluaineet Toimitusketju osto/hankinta logistiikka varastonhallinta Jalostusarvon kasvattaminen tekninen tietotaito asiakaskohtainen tuoteräätälöinti JOT toimitukset Telkon suoraasiakas esim. ruiskupuristaja painotalo muovifilmivalmistaja paperinvalmistus Lopputuotteen valmistaja esim. elektroniikan alihankkija Loppuasiakas esim. OEM yritys, esim. kulutustavaravalmistaja Telkon asema arvoketjussa 27
Telkon alueellisten myyntiorganisaatioiden perustaminen 2014 2015 Pietari Moskova Nizni Novgorod Kazan Yekaterinburg Novosibirsk 28
Leipurin 2013 Liikevaihto kasvoi 4 %. Liikevoitto kasvoi 30 % ja oli 5,2 Me. Leipomoraaka-aineiden katetasot kyettiin säilyttämään kaikilla markkina-alueilla. Leipomokoneiden liikevaihto kasvoi erityisesti omatuotannossa. Paul Taimitarha toimitusjohtajaksi elokuussa 2013 ja Matti Väänänen nimitettiin kehittämään tärkeintä markkina-aluetta Venäjä, Ukraina, muut IVY-maat. Leipurin johtaminen organisoitui kahteen yksikköön, West ja East. Idän epävarmuus ei vaikuttanut Leipurin liiketoiminnan liikevaihtoon eikä kannattavuuteen. 30
Leipurin liikevaihto ja liikevoitto 2009 2013 Liikevaihto Liikevoitto 140 128,2 131,1 136,3 7 120 100 99,3 108,7 6 5 80 4 60 3 40 2 20 1 0 0 31
Leipurin liikevaihto Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat Me 45 40 40,1 39,2 35 31,8 30 25 24,1 20 17,7 15 10 5 0 2009 2010 2011 2012 2013 32
Leipurin Toimittaa raaka-aineita, tuotannossa tarvittavia koneita ja laitteita sekä valmistukseen ja tuotekehitykseen tarvittavia palveluja. Konseptin kilpailuetu perustuu tietotaitoon, jonka ytimessä ovat omat koeleipomot ja tuotantolaitteiden investointeihin liittyvä suunnittelu. Toimittaa sekä Leipurin-tuotemerkin että alan johtavien päämiesten raaka-aineita. Suurimmalla kasvumarkkinalla, Venäjällä, kysyntää luovat nousevan keskiluokan muuttuvat kulutustottumukset maun, laadun ja terveellisyyden osalta sekä leipomoalan uudistamistarpeet ja muutokset kaupan rakenteessa. 33
Leipurin arvoketju Viljelijä Jalostaja Ruokateollisuus Konekaupan alihankkija Konevalmistaja Vulganus Leipurin Leipomo HoReCatukkuri Vähittäiskauppa Paistopiste Ravintola, hotelli, kahvila Julkinen sektori K u l u t t a j a t 34
Baking Center strategian ytimenä Koeleipomot kaikissa maissa, yhteensä 11 kpl. East-alueella yhteistyössä alueellisten yliopistojen kanssa. Asiakkaiden tuotekehityshankkeisiin liittyvä konsultointi ja ideointi. Avoimet kurssit ja asiakaskohtaiset valmennukset. Koneiden käyttöominaisuuksien ja mahdollisuuksien opettaminen. Asiakkaiden arvostamat puitteet ja asiantuntemus luovat perustan myyntityölle. 35
Leipurin markkina-alue 36
Leipomoteollisuuden markkinat jalostetut raaka-aineet Kasvu 20 % Valko-Venäjä 30 Me Kazakstan 50 Me Venäjä 800 Me 15 % Ukraina 100 Me 10 % 5 % 0 % Puola 200 Me Latvia 50 Me Viro 40 Me Liettua 60 Me Suomi 100 Me - 5 % HEIKKO VAHVA MARKKINAASEMA Lähde: Leipurin / johdon arvio 37
Kokonaisvaltainen leipomoteollisuuden konetoimittaja ja pakastavan teollisuuden laitetoimittaja Nastolassa oma nostatus-, jäähdytys- ja pakastusspiraalien tuotanto, joka palvelee leipomoteollisuutta. Kyky suunnitella ja toteuttaa vaativia leipomolinjojen asennushankkeita. Omat patentit vaativissa taikinoissa. 38
Konekaupan kehittyminen Konekaupan kilpailutekijät Pitkäaikaiset ja jatkuvat tiiviit asiakassuhteet raaka-ainekaupan myötä Koko leivontaprosessin hallinta Korkealuokkainen suunnitteluosaaminen Korkealuokkainen konetarjooma ja päämiespartnereiden tuki Asennushankkeiden hallinta Huolto ja varaosapalvelu Liikevaihto, milj. euroa 30 25 20 15 10 5 Oma valmistus Päämieskoneet Oma valmistus Päämieskoneet 0 2012 2013 39
Strategiset valinnat Vahva panostus kannattavaan kasvuun Leipurin East-alueella. Paikallishankinnan kehittäminen kaikissa maissa ja erityisesti East-maissa. Nykyistä raaka-ainekauppaa täydentävät yritysostot. Konemyynnin kilpailukyvyn vahvistaminen. 40
Tilinpäätös, tase ja toimintakertomus
Tuloslaskelma ja avainlukuja Me 2013 2012 Liikevaihto 476,3 481,6 Poistot -10,8-10,8 Liikevoitto 10,8 10,6 Nettorahoituskulut -4,1-3,2 Tulos ennen veroja 6,6 7,4 Tilikauden voitto 8,6 10,8 * 2013 2012 Tulos/osake, euroa 0,28 0,36 * Omavaraisuusaste, % 34,4 29,2 Oma pääoma/osake, euroa 3,39 2,95 * Vuoden 2012 tuloksessa oli 3,4 Me ja osakekohtaisessa tuloksessa noin 0,10 e/osake tonnistoveron taannehtivaa lisäosuutta tilivuodelta 2011. 42
Tase Vastaavaa Vastattavaa 350 302,5 311,2 350 302,5 311,2 300 300 250 86,2 86,6 250 105,4 124,7 200 47,8 50,8 200 150 150 93,8 96,3 100 168,5 173,8 100 50 50 103,3 90,2 0 2013 2012 Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Rahat ja saamiset 0 2013 2012 Oma pääoma Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat 43
Aspon pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet 5-10 % 2013: 2,3 % EBIT % >20 % 2013: 8,9 % ROE <100 % 2013: 98,2 % Gearing 44
Liiketoiminnan rahavirta 2009 2013 Me 30 25 20 20,7 16,0 15 13,0 10 9,3 8,8 5 0 2009 2010 2011 2012 2013 45
Investoinnit ilman yrityskauppoja 45 42,7 40 35 30 30,5 25 20 15 10 5 0 38,8 13,2 26,8 7,4 11,1 4,9 3,1 2,2 2009 2010 2011 2012 2013 ESL Shipping Leipurin Telko Kaukomarkkinat Muu toiminta 46
Korollinen velka ja nettovelka Me 160 140 120 100 111,0 127,3 134,4 118,7 130,2 131,9 132,5 101,5 80 87,0 60 40 20 0 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Nettovelat Likvidit varat 47
Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q4/2013 Osakkeenomistajien lukumäärä Ulkomaiset & hall.rekist. 1,4 % Henkilöstörahasto 0,3 % Instituutiot 26,6 % 8000 7000 6000 5760 6183 6497 7389 5000 4860 5161 4000 3000 Yksityissijoittajat 54,8 % Hallitus 14,6 % Johto 2,3 % 2000 1000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 48
Aspon tavoitteena on listata Leipurin Oy Helsingin pörssiin 2014 Kaikkien rakennemuutosten tarkoitus on luoda arvoa Aspon osakkeenomistajille. Leipurin-liiketoiminta on kasvanut kannattavasti viiden vuoden ajan. Vahvat kasvunäkymät. Kooltaan ja kannattavuudeltaan riittävä taso toimiakseen erillisenä pörssiyhtiönä. Leipurin Oy kiinnostaa erillisenä yhtiönä. Etuna toiminnan läpinäkyvyys, kehitysmahdollisuudet ja pääsy pääomamarkkinoille kasvun rahoittamiseksi. Mahdollistaa Aspolle seuraavan strategisen askeleen sekä olemassa olevien liiketoimintojen kehittämisen. 49
Lähihistorian merkittävimmät rakenteelliset muutokset Viimeisin rakenteellinen muutos vuonna 2008 kun Aspo osti Kauko-Telkon ja myi Autotankin Liikevaihto Venäjältä, Ukrainasta ja muista IVY-maista (Me) 200 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 2013 Konserni jakautui kahdeksi itsenäiseksi pörssiyhtiöksi: Aspo ja Aspocomp Aspon muutos onnistui haasteellisesta markkinatilanteesta huolimatta liiketoiminnan koko ja potentiaali uudelle tasolle Leipurin liikevaihto (Me) 160 140 120 100 80 60 40 2009 2010 2011 2012 2013 Telko liikevaihto (Me) 290 240 190 140 90 2009 2010 2011 2012 2013 1999 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 50
Kauko-Telko rakennejärjestely 2008 Yritysarvo 78 Me Non-core myynnit kassavirtavaikutus +15 Me 2008 2009 2013 Muut LT-Kone LT-Tukku Leipurien Tukku Telko Divestointi, kassavirtavaikutus +28 Me Liikevaihto: 265 Me Liikevoitto: 6,8 Me Liikevaihto: 399 Me Liikevoitto: 7,4 Me Pallon koko heijastelee yhtiön liikevaihtoa. 51
Liiketoimintojen asemointi BCG-matriisissa Matala Kasvuaste Korkea Tähdet Kysymysmerkit Lypsylehmät Koirat Vahva Asema / vahvuus Heikko 52
Osinkoesitys vuodelta 2013 Osinkopolitiikka: Aspo maksaa keskimäärin vähintään puolet tilikauden tuloksesta osinkona. Tavoitteena on omistajien vaurastuttaminen. Hallituksen osinkoesitys kevään yhtiökokoukselle on 0,21 euroa/osake. 53
Osinko / tulos EUR 1,00 0,80 0,60 0,40 0,40 0,38 0,40 0,45 0,36 0,42 0,42 0,28 0,31 0,20 0,21 0,00 2009** 2010** 2011 2012 2013* Osinkotuotto 6,5 % 10,4 % 7,1 % 5,1 % Osinko (2011 pääomanpalautus) 6,2 % 6,6 % 3,5 % Tulos/osake (EPS) * Hallituksen osinkoesitys ** luvut osakeantikorjattuja 54
Odotettavissa Aspo-konsernissa 2014 Aspolla hyvät edellytykset parantaa orgaanisesti kasvua ja kannattavuutta. Epävarmuus idän kasvumarkkinoilla on lisääntynyt. Vaikutuksia asiakasyritysten toimintaan tai valuuttakursseihin on vaikea arvioida. Aspo pyrkii ilmoituksensa mukaisesti listaamaan Leipurin Oy:n Helsingin pörssin päälistalle 2014. Ohjeistus: Aspo parantaa liikevoittoa 2014. 55
Kiitos!