1
Kemiran osavuosikatsaus Tammi - kesäkuu 2005 Lasse Kurkilahti, Pääjohtaja 28.7.2005 IR: Päivi Antola, paivi.antola@kemira.com, puh. 010 86 21140
Sisältö Kemiran tammi - kesäkuu Liiketoiminta-alueet tammi - kesäkuussa Kemiran osakkeen kehitys Katse tulevaisuuteen 3
Kemiran tammi - kesäkuu
Vahva ensimmäinen vuosipuolisko Liikevaihto +9 % Liikevoitto +35 %; kaikkien liiketoiminta-alueiden liikevoitto nousi Kohonneet raaka-ainekustannukset saatiin siirrettyä myyntihintoihin Tulos / osake nousi 50 % 0,30 euroon ROCE 9,4 % (8,1 %) Suomen paperiteollisuuden työkiista vaikutti toisella vuosineljänneksellä Finnish Chemicalsin ja Verdugtin yritysostot No 2 paperi- ja sellukemikaaleissa No 1 orgaanisissa happojohdannaisissa valituissa asiakasryhmissä 5
Yrityskaupat vauhdittivat kasvua MEUR H1/05 H1/04 Muutos Muutos ilman yritysostoja 2004 Liikevaihto 929,9 850,7 9 % -2 % 1.695,1 Liikevoitto 69,9 51,8 35 % 25 % 111,6 Orgaaninen kasvu kompensoi osittain liikevaihdon laskua, jonka aiheuttivat: Paperiteollisuuden työkiista Suomessa (-30 MEUR) Iso-Britannian teollisuusmaaliliiketoiminnan myyminen (-10,7 MEUR) Vesiliuoslannoiteliiketoiminnan supistaminen (-25,7 MEUR) Yhteensä -66,4 MEUR 6
Liikevaihto tammi-kesäkuussa Paints & Coatings 25 % Muut 1 % Pulp & Paper Chemicals 34 % MEUR 2800 2400 2000 1600 1200 800 Industrial Chemicals 21 % Kemwater 19 % 400 0 2001 2002 2003 2004* 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 Yhteensä: 929,9 MEUR *Jatkuvat liiketoiminnot 7
Liikevoiton kehitys MEUR 200 150 100 50 10% 8 6 4 2 0 0 2001 2002 2003 2004* 2005 Liikevoitto-% Ei sis. 78 MEUR alaskirjausta Q4/02. *Jatkuvat liiketoiminnot 8
Q2 kannattavuus parani Q2/05 Q2/04* Muutos 2004* Liikevaihto (MEUR) 526,2 456,3 15 % 1.695,1 Liikevoitto (MEUR) 39,6 30,6 29 % 111,6 Tulos / osake (EUR) 0,15 0,16-6 % 0,50 ROCE, % 9,4 8,1 8,6 Rahavirrat investointien jälkeen (MEUR) -250,1 33,1 107,6 *Jatkuvat liiketoiminnot, pro forma 9
Q2 liikevaihto +15 %, liikevoitto +29 % Liikevaihto + Myyntihinnat + Myyntimäärät + Yritysostot (Finnish Chemicals, Verdugt, Eaglebrook, E.QU.I.P. jne.) Suomen paperiteollisuuden työkiista Iso-Britannian teollisuusmaalien myyminen Vesiliuoslannoiteliiketoiminnan uudelleenorganisointi Liikevoitto + Myyntihinnat + Myyntimäärät + Yritysostot + Poistot Suomen paperiteollisuuden työkiista Raaka-aineiden hinnat, kuljetukset 10
Tase 30.6.2005 31.12.2004 Omavaraisuusaste, % 40 47 Velkaantuneisuus, % 85 21 Sidottu pääoma (MEUR) 1.858,7 1.205,9 Henkilöstö 8.285 7.137 11
Rahavirtalaskelma MEUR H1/05 H1/04* 2004* Liiketoiminnan rahavirrat -9,4 51,6 231,0 Yritysostot Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja -285,4-51,6-3,4-51,1-57,9-107,2 Tulot omaisuuksien myynneistä 52,8 15,7 41,7 Investointien nettorahavirrat -284,2-38,8-123,4 Rahavirrat investointien jälkeen -293,6 12,8 107,6 *Jatkuvat liiketoiminnot, pro forma 12
Investoinnit ilman yritysostoja Tammi - kesäkuu 2005 (H1/2004): -51,6 MEUR (-51,1) Parannus 38 % Ylläpito 31 % Laajennus 31 % 13
Liiketoiminta-alueet tammi - kesäkuussa
Pulp & Paper Chemicals huhti - kesäkuussa Liikevaihto +23 % 171,8 milj. euroon Finnish Chemicals- ja E.QU.I.P.- yritysostot Liikevaihdon kehitys ilman yritysostoja -8 % Paperiteollisuuden työkiista laski yksikön liikevaihtoa n. 30 MEUR Liikevoitto +10 % 6,7 milj. euroon; ROCE 8,7 % (9,7 %) Tehostamistoimet Paperiteollisuuden työkiistan vaikutus n. -12 MEUR Kohonneet raaka-ainekustannukset saatiin siirrettyä myyntihintoihin Finnish Chemicals -yritysosto, osa Kemiraa Q2/05 alkaen Integraatio etenee hyvin 15
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 600 million 500 400 300 200 million 50 40 30 20 12% 10 8 6 4 100 10 2 0 01 02 03 04 05 0 01 02 03 04 05 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. 16
Pulp & Paper Chemicalsin näkymät Asiakasteollisuuden toiminta-asteen arvioidaan olevan hyvä loppuvuoden aikana Raaka-aineiden ja erityisesti energian kohonneet hinnat aiheuttavat paineita tuloskehitykselle Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan kasvavan 17
Kemwater huhti - kesäkuussa Liikevaihto +29 % 92,0 milj. euroon Myyntimäärät ja -hinnat nousivat erityisesti Euroopassa Eaglebrook-yritysosto marraskuussa 2004 Pienemmät yritysostot Puolassa ja Sloveniassa 2004 Liikevoitto +23 % 9,0 milj. euroon; ROCE 14,8 %* (17,8 %) Raaka-aineiden hinnannousuja kompensoivat: Korkeammat myyntihinnat Vaihtoehtoiset raaka-ainelähteet Loput 40 % Kemironista ostettiin toukokuussa *Ei sis. 11 milj. euron poistoja ja kulukirjauksia Q4/04 18
Kemwater 300 Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 250 30 25 % 200 25 20 million 150 100 million 20 15 10 15 10 50 5 5 0 01 02 03 04 05 0 01 02 03 04 05 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. Q4/04 ei sis. 11 milj. euron poistoja ja kulukirjauksia. 19
Kemwaterin näkymät Vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan kehittyvän hyvin Raaka-aineiden hinnankorotukset painavat tuloskehitystä Liikevaihdon arvioidaan kasvavan selvästi Myös liikevoiton odotetaan kasvavan 20
Industrial Chemicals huhti - kesäkuussa Liikevaihto +32 % 112,9 milj. euroon Verdugt-yritysosto Keskimääräiset TiO2-eurohinnat +8 %, myyntimäärät Q2/04 tasolla Muurahaishappotuotteiden myyntimäärät kasvoivat, myös hinnat nousivat hieman Natriumperkarbonaatin myyntimäärät ja -hinnat Q2/04 tasolla Liikevoitto 7,1 milj. euroa (Q2/04: 4,6 MEUR, ei sis. omaisuuden myyntivoittoja) Hinnannousut kompensoivat kohonneita raaka-ainekustannuksia ROCE 10,3 % (11,5 %) Verdugt-yritysosto, osa Kemiraa Q2/05 alkaen Haasteita tuotannossa, toimenpiteet tehty Integraatio etenee hyvin 21
Industrial Chemicals million 500 400 300 200 100 0 Liikevaihto Net sales million 60 50 40 30 20 10 0 Liikevoitto & ROCE 18 % 16 14 12 10 8 6 4 2 0 01 02 03 04* 05 01 02 03 04* 05 Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. Liikevoitto-% *Jatkuvat liiketoiminnot ROCE 22
Industrial Chemicalsin näkymät Titaanidioksidin hintojen nousun arvioidaan tasaantuvan Raaka-aineiden ja energian kohonneet hinnat painavat tuloskehitystä TiO2 myyntimäärien arvioidaan olevan vuoden 2004 määriä suuremmat tehtyjen laajennusinvestointien ansiosta Orgaanisten happojen ja happojohdannaisten sekä natriumperkarbonaatin myynnin arvioidaan kehittyvän loppuvuoden aikana suotuisasti Koko vuoden liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan nousevan jatkuvien liiketoimintojen vuoden 2004 luvuista 23
Paints & Coatings huhti - kesäkuussa Liikevaihto +6 % 138,2 milj. euroon Suotuisa markkinatilanne päämarkkinoilla Kasvu Venäjällä jatkui Iso-Britannian teollisuusmaaliliiketoiminnan myyminen -5,6 MEUR (-4 %) Liikevoitto +6 % 20,1 milj. euroon; ROCE 14,5 % (12,5 %) Myyntihintojen nousu kompensoi kohonneita raakaainekustannuksia 24
Paints & Coatings Liikevaihto Liikevoitto & ROCE million 500 400 300 200 100 million 50 40 30 20 10 0-10 ------ ------ ------ ------ 0-20 01 02 03 04 05 01 02 03 04 05 14% 10 6 2-2 -6 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE 25
Paints & Coatingsin näkymät Kysynnän arvioidaan olevan hyvä Iso-Britannian teollisuusmaaliyksikön myynnistä johtuen liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2004 tasolla Liikevoiton arvioidaan nousevan 26
Kemiran koko vuoden näkymät Koko vuoden liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan vuoden 2004 pro forma - luvuista. Kaikki esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 27
Kemiran osakkeen kehitys
Myönteinen kurssikehitys 2.1.2003: Markkina-arvo 713 MEUR, P/B 0,7 milj. 1400 1200 1000 800 600 400 01 02 03 04 05 30.6.2005: Markkina-arvo 1.327 MEUR, P/B 1,4 Market cap Equity BV 29
Omistajat 30.6.2005 (30.6.2004) Kansainväliset instituutiot 11,2 % (7,9) Suomalaiset instituutiot 22,6 % (25,5) Suomen valtio 55,1 % (56,2) Kotitaloudet 7,8 % (7,0) Kemira 3,3 % (3,4) Valtion omistuksen alaraja 15 % 30
Katse tulevaisuuteen
Kemira tulevaisuudessa Globaali ryhmä johtavia kemian alan liiketoimintoja, joilla on vahva synergia Erinomainen kannattavuus Jatkuva kasvu Ainutlaatuinen kilpailuasema Osallistava yrityskulttuuri 32
Hyvästä erinomaiseksi Strategia Kulttuuri Brändi Me kemiralaiset ymmärrämme yrityksemme tavoitteet ja sen, mihin Kemira on matkalla. Strategian toteutus toimii. Meillä on vahva, osallistava yrityskulttuuri, jonka luomme avoimen keskustelun avulla. Jokainen voi vaikuttaa Työhönsä, ja hyvistä suorituksista palkitaan. Ihmiset nauttivat työskentelystä Kemiralla. Ymmärrämme mitä Kemira-brändi merkitsee sekä oman roolimme sen rakentamisessa. Brändilupaukset: - Luotettavuus - Yhteistyö - Vastuuntuntoisuus - Aloitteellisuus 33
34