Näkökulmia ESIR-rahoitukseen Suomessa Kauppakamarin Talousvaliokunta Finanssiaamiainen 24.11.2016 2.11.2016 OP Ryhmä Johtaja Päivi Jääskeläinen
Asiantuntijalausunto Asia: U 46/2014 vp ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi Euroopan strategisten investointien rahastosta (ESIR) ja asetusten (EU) N:o 1291/2013 ja (EU) N:o 1316/2013 muuttamisesta 2 OP Ryhmän asiantuntijalausunto on annettu perustuen OPn kokemukseen 1.4.2016 alkaen ESIR-rahoituksen välittäjänä pk-yrityksille SME InnovFin ohjelman kautta OPn vahvaan asemaan ja kokemukseen sekä suurten että pk-yritysten rahoittajana Suomessa Yritysluottojen markkinaosuus (pl. asuntoyhteisöt) 37,5% Maatalousrahoituksen markkinaosuus 66,5% Johtava suuryritysten rahoittaja ja syndikoitujen luottojen järjestäjä Suomessa OPn näkemykseen luottomarkkinoista ja rahoituksen saatavuudesta Suomessa
Houkutteleva rahoitusympäristö jatkuu, mutta katvealueitakin on 3 Yritysrahoituksen saatavuus hyvä Tunnistamamme markkinapuutteet Hyvän luottoluokan yritykset saavat rahoitusta ennätysalhaisella kustannuksella Brexitin vaikutukset jäivät toistaiseksi lyhyeksi Markkinoilla ennätysmäärä likviditeettiä ja vähän kysyntää Sijoittajat hakevat tuottoa matalan koron ympäristössä EKP:n osto-ohjelmat Kysyntää vähemmän kuin tarjontaa Rahoitusvaihtoehdot monipuolistuneet Alkuvaiheen ja kasvuvaiheen riskirahoitus Yhä useammilla yrityksillä ei ole reaalivakuuksia käytettävänä (palvelu, kauppa, IT) Sääntelyn seurauksena pankkirahoitus vaatii heikommin luokiteltuihin yrityksiin korkeampaa marginaalia ja vakuuksia Pk-yritysten rahoitus yhä pankkikeskeistä Riskipitoiset projektirahoitukset, joissa vähän omaa pääomaa, sijoittajilla ei lisäpanostuskykyä ja rakennusvaiheeseen liittyy riskiä
Positiivinen käänne investoinneissa Investoinnit laskivat vuoden 2015 loppuun saakka Nyt Investoinnit nousussa, rakentaminen toimii veturina 4
Rahoituksen kustannus ennätysmatalalla 5
OPn kokemukset ESIR-rahoituksesta
150M rahoitusta innovatiivisille pk-yrityksille EIR:n takauksella #suominousuun 7 Euroopan Investointirahasto PANKKILAINA MAX. 7.5M RISKINJAKOTAKAUS 50 % Yksi rahoitusprosessi PK-YRITYS Ei listattu yritys, joka työllistää alle 500 henkilöä konsernissa Innovatiivinen tai kasvuyritys, jolla on rahoitustarpeita innovatiiviseen investointiin tai käyttöpääomaan.
SME InnovFin -ohjelma 150M 8 Luottosopimuksia on allekirjoitettu n. 34,3M, yhteensä 44 kpl (40 velallista). Limiitistä on vapaana noin 75%. Portfolio toimialoittain: Teollisuus 30%, Informaatio ja viestintä 25% ja Ammatillinen, tieteellinen ja tekninen toiminta 15%. Portfolion keskimaturiteetti 58kk, lainan keskikoko 780t pienimmän luoton ollessa 25t ja suurimman 7,5M. Yrityksistä 36% on liikevaihdoltaan 1M -5M ja 44%:lla yrityksistä on 11-50 henkeä töissä. Takaus on kohdistunut pääasiassa heikomman luottoluokituksen yrityksiin, joita pankki ei olisi ilman riskinjakotakausta rahoittanut. Suurin syy hylkääviin päätöksiin riittämätön kassavirta. 40000000 35000000 30000000 25000000 20000000 15000000 10000000 5000000 0 6 Luotto- ja leasingsopimukset Suuralueittain 34,3 M (44 Kpl) 11 7 Viro Helsinki-Uusimaa Etelä-Suomi Länsi-Suomi Pohjois-ja Itä- Suomi 15 5 44 Yhteensä 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
Referenssejä 9 Linkker Oy Datpro Oy Greenled Oy Testlab Finland Oy Tilipalvelu Rantalainen Oy Lähde & Co Oy Pikaladattavien sähköbussien tuotanto Data- ja tietohallintapalvelut Pk- ja suuryrityksille Katuvalaisinjärjestelmä ledvaloilla IoT-pohjaisia ratkaisuja merenkulkuun ja logistiikkaan Innovatiivisia mobiilisovelluksia Tilipalveluihin Uudenlainen hengittävä alusvaatemallisto Toukokuu 2016 Toukokuu 2016 Toukokuu 2016 Toukokuu 2016 Kesäkuu 2016 Kesäkuu 2016 Ene Solar Systems Oy Aurinkoenergian hyödyntämistä tehokkaammin Suomalainen Uimakoulu Oy Vauvauintikonseptin kehittäminen Lapuan Peruna Oy Perunan solunesteen haihdutus valkuaisrehuksi ja lannoitekäyttöön Nuviz Oy Interaktiivinen visiiri moottoripyöräkypäröihin Intelles Informatica Oy Älykästä langatonta sensoriverkkoa hyödyntäviä ratkaisuja Humap Software Oy Kumppani liiketoiminnan digitalisoinnissa Kesäkuu 2016 Kesäkuu 2016 Kesäkuu 2016 Heinäkuu 2016 Heinäkuu 2016 Heinäkuu 2016 SFTec Oy Congria Oy Panda Training Oy NJ Rebar Oy Superpark Oy Paattimaakarit Oy Innovaatioita Materiaalitehokkuuden tarpeisiin Patentoitu timanttihiontajärjestelmä betonilattialle Online platform yrityskoulutuksia tarjoaville ja ostaville Nopeasti kasvanut vaativien raudoitustöiden toteuttaja Sisäaktiviteetti- ja seikkailupuisto Uusi puunjalostustekniikka Heinäkuu 2016 Heinäkuu 2016 Heinäkuu 2016 Elokuu 2016 Syyskuu 2016 Syyskuu 2016 Rahoitukselle on myönnetty takaus InnovFin SME Guarantee Facility -sopimuksen nojalla, Euroopan unionin Horisontti 2020 Rahoitusinstrumentit -ohjelman ja Euroopan strategisten investointien rahaston (ESIR), joka on perustettu osana Euroopan investointiohjelmaa, rahoituksen tuella. ESIRin tavoitteena on auttaa tukemaan taloudellisesti kannattavien Talousvaliokunta investointien rahoitusta 24.11.2016 ja toteuttamista Euroopan unionissa sekä edistää rahoituksen saatavuutta.
Näkemys ESIRin jatkamisesta
11 OPn näkemys esitettyyn ESIRin jatkamiseen (1/3) Investoinnit Suomessa ovat edelleen matalalla tasolla ja OP pitää tärkeänä kaikkia toimenpiteitä, joilla parannetaan yksityisten investointien edellytyksiä. ESIRistä on vasta lyhyt kokemus, mutta sen perusteella SME InnovFin on mahdollistanut pankille luottojen myöntämisen normaalia riskipitoisemmille pk-yrityksille ja asiakkaalle edullisemmalla hinnalla Finnveralla on ollut merkittävä rooli täydentävänä riskinjakajana (max30%) Rahoitus kanavoituu pk-yrityksille tehokkaasti ja yritysasiakkaan näkökulmasta yksinkertaisesti, koska päätöksenteko delegoitu välittäjäpankille Yrityksillä ei edelleenkään ole riittävästi tietoa ESIRin tarjoamista rahoitusmahdollisuuksista ja neuvonantopalvelusta ESIR-rahoituksella on rahoitettu suoraan myös hankkeita, joihin pankin näkemyksen mukaan olisi saatavissa myös markkinaehtoista rahoitusta.
12 OPn näkemys esitettyyn ESIRin jatkamiseen (2/3) OP kannattaa esitettyä ESIRin jatkoajan pidennystä, mutta kiinnittää huomiota seuraaviin seikkoihin Suomen luottomarkkinan näkökulmasta Vaikuttavuuden lisääminen seuraavilla toimenpiteillä ESIR-rahoituksen kohdistaminen erityisesti riskipitoisille pk-yrityksille välitettävään rahoitukseen ja mahdollisimman laajoihin käyttötarkoituksiin Välittäjille riittävät valtuudet ja välittäjäorganisaatioiden houkutteleminen hakuprosessin ja luottosalkun hallinnoinnin ja raportoinnin tehokkuus tärkeää eri takaus- ja rahoitusohjelmia tulisi voida yhdistää ja kriteereitä laajentaa pankeilla mahdollisuudet toimia useiden eri instrumenttien välittäjänä Tarvitaan uusia välineitä alkuvaiheessa ja riskipitoisessa kasvuvaiheessa oleville yrityksille, joilla pulaa käyttöpääomasta ja vakuuksista sekä vielä ohut näyttö kannattavasta liiketoiminnasta.
13 OPn näkemys esitettyyn ESIRin jatkamiseen (3/3) Täydentävyys markkinapuutteisiin ja epätyydyttäviin investointitilanteisiin Pk-yrityksille mahdollistaa rahoitusta hankkeisiin, joihin markkinaehtoista rahoitusta ei ole saatavilla käytettävissä olevilla vakuuksilla ESIR-rahoitusta ei tulisi kohdentaa suurille yrityksille, koska markkinaehtoisen pankki- ja pääomamarkkinarahoituksen saatavuus on erittäin hyvä. Täydentävyys kriteeriä pitää tarkastella huolellisesti, koska emme pidä tarkoituksenmukaisena, että ESIR-rahoituksella ohjataan toimivan luottomarkkinan ehtorakenteita tai hinnoittelua. Maatalouden rahoittamisessa toimijoita on Suomessa vähän ja markkinaehtoisessa rahoituksessa on puutteita. OP kannattaa kriteerien laajentamista maatalouteen, kalastukseen ja vesiviljelyyn. Yhteistyön tiivistäminen ja mahdollisten päällekkäisyyksien välttäminen julkisten toimijoiden kanssa tärkeätä (Finnvera, TEKES, Teollisuussijoitus jne)
Kiitos. Päivi Jääskeläinen Johtaja Yritys- ja pääomamarkkinarahoitus Puh. 050 364 9074 paivi.jaaskelainen@op.fi @jaaskelainenpa