169,2 (165,1) milj. EUR, kasvua 2,5 % ja 3,3 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla 22,2 (25,3) milj. EUR tai 13,1 % (15,3 %) liikevaihdosta ja uudelleenorganisointikulut 20,4 milj. EUR 14,2 (24,8) milj. EUR tai 8,4 % (15,0 %) liikevaihdosta kasvua 34,5 % 43,3 (32,2) milj. EUR, investointien jälkeen -1,3 (9,7) milj. EUR Ramirentin kannattavuuskehitys ei ole ollut odotustemme mukaista Q3:lla Keskitymme nyt lyhyen aikavälin tulosparannukseen ja tervehdyttämään liiketoimintojemme osat, joissa kannattavuus on epätyydyttävä. Ramirent arvioi, että vuoden 2016 liikevaihto paikallisissa valuutoissa kasvaa vuoden 2015 tasolta ja vuoden 2016 EBITA-marginaali on alle vuoden 2015 tason.
milj. EUR 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Q1 2014 19,0 % 8,3 2015 20,4 % 9,3 2016 Q2 17,2 % 8,2 Q3 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% milj. EUR 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Q1 2014 17,2 % 8,9 2015 14,3 % 7,7 2016 Q2 10,4 % 5,9 Q3 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% milj. EUR 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Q1 2014 17,3 % 5,9 2015 8,2 % 7,0 % 2,4 2,2 2016 Q2 Q3 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% milj. EUR 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-0,1-1,2 % 12,1 % 1,4 7,4 % 0,8 16% 12% 8% 4% 0% -4% -8% -12% milj. EUR 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 35,8 % 3,7 32,4 % 3,3 3,2 31,6 % 36% 31% 26% 21% 16% 11% 6% 1% milj. EUR 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0 11,3 % 1,6 14,0 % 14,0 % 2,2 2,2 16% 12% 8% 4% 0% -4% -8% -12% -5,0 Q1 2014 2015 2016 Q2 Q3-16% -1,0 Q1 2014 2015 2016 Q2 Q3-4% -5,0 Q1 2014 2015 2016 Q2 Q3-16% Vertailukelpoinen EBITA -liiketulos (milj. EUR) Osuus liikevaihdosta
Alaskirjaukset Norjan Siirtokelpoisissa tiloissa -5,9 milj. EUR Telineprojektien uudelleenarviointien negatiiviset vaikutukset yhteensä -2,2 miljoonaa Ruotsissa Uudelleenorganisointikulut konsernitasolla ja Ruotsissa -0,7 milj. EUR Lisäkauppahintavelan purku Suomessa +0,7 milj. EUR Alaskirjaukset aineettomissa hyödykkeissä johtuen yhteisen toimintamallin (pääosin toiminnanohjausjärjestelmä) suunnitellun käyttöönototon keskeyttämisestä Skandinavian ulkopuolella -10,9 milj. EUR Investoinnin arvonalentuminen Siirtokelpoisissa tiloissa -0,8 milj. EUR
175 175 170 165 +2,0 +3,0 +0,3-1,0-0,1-0,0 170 165 +3,6 +0,7-0,2 160 160 155 150 165,1 169,2 155 150 165,1 169,2 145 145 140 Q3 2015 Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe East Europe Central Q3 2016 140 Q3 2015 Konevuokraus Liitännäispalvelut Käytettyjen koneiden myynti Q3 2016 *Ilman segmenttien välistä myyntiä
75% 80% 70% 68,8 % 67,6 % 70% 65% 63,3 % 63,0 % 60% 60% 50% 55% 40% 50% 45% 40% Q1 2013 2014 2015 Q2 Q3 2016 30% 20% 10% 0% Q1 2013 2014 2015 Q2 Q3 2016
80 60% 80 60% 70 60 50 40 51,9 53,0 31,2 % 32,4 % 62,7 50% 60,6 40% 36,7 % 37,0 % 30% 70 60 50 40 63,7 38,3 % 58,1 35,5 % 55,3 33,5 % 50% 60,7 40% 35,9 % 30% 30 20% 30 20% 20 20 10 10% 10 10% 0 Q1 Q2 2013 2014 2015 2016 Q3 0% 0 Q1 Q2 2013 2014 2015 2016 Q3 0%
0,20 0,18 0,16 0,16 0,17 LIIKETULOS (EBIT) Rahoitustuotot 0,14 0,13 Rahoituskulut 0,12 0,10 0,08 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä TULOS ENNEN VEROJA (EBT) 0,06 Tuloverot 0,04 KATSAUSKAUDEN TULOS 0,02 0,00 (-0,00) EPS (EUR) -0,02 Q1 Q2 2013 2014 2015 2016-0,02 Q3 Vertailukelpoinen EPS ilman kertaeriä, EUR
60 40% 50 35% Poistot ilman tase-erien alaskirjauksia Q3 2016 27,0 42,0 30% 40 25% 24,8 % Bruttoinvestoinnit Q3 2016 43,3 30 28,0 30,8 20% 20 16,8 % 21,0 18,6 % 15% 10 12,8 % 10% 5% Poistot ilman tase-erien alaskirjauksia 1-9 2016 77,3 (Investointisitoumukset) 0 Q1 2013 2014 2015 Investoinnit koneisiin ja laitteisiin 2016 Q2 Q3 %-osuus liikevaihdosta 0% Bruttoinvestoinnit 1-9 2016 143,8 31,7 0 50 100 150 200
43,9 41,7 40 34,4 30 Q3 15 Q3 16 20 10 13,7 9,7 0-1,3 Q3 15 Q3 16-10 -20-34,2-43,1-30 Q1 2013 2014 2015 2016 Q2 Q3
400 350 357,3 3,0 2,5 300 250 230,3 259,7 286,4 2,0 2,2x 200 1,5 1,5x 1,7x 150 1,0 1,1x 100 50 0,5 0 Q1 2013 2014 2015 2016 Q2 Q3 0,0 Q1 2013 2014 2015 2016 Q2 Q3
Yritystodistukset 48 % Lainat rahoituslaitoksilta 24 % Joukkovelkakirjalaina 28 % 2017 2018 2019 2020 2021 Vaihtuva 47 % Keskimääräinen korko 0,42 % Keskimääräinen korko 3,25 % Kiinteä 53 %
Tapio Kolunsarka, toimitusjohtaja Pierre Brorsson, talousjohtaja Franciska Janzon, SVP, IR www.ramirent.com
+2 %-yksikköä yli BKT-kasvun (vertailukelpoisilla valuuttakursseilla) Tilikauden ROE 12 % Alle 2,5x jokaisen tilikauden lopussa Vähintään 40 % nettotuloksesta *Ennustettu BKT:n kokonaiskasvu Ramirentin toimintamaissa 2,0 % vuonna 2016
Kasvua 4,1 % Konevuokrauksen liiketoiminta-alueella kasvua vauhdittivat uudet asunto- ja toimitilarakentamisen projektit 43,5 45,7 47,6 Ratkaisuliiketoiminnassa liikevaihdon kehitys oli hyvää erityisesti teollisuuden sektorilla Suotuisa volyymikasvu ja korkeampi Konevuokrauksen liiketoiminta-alueen osuus liikevaihdosta vaikuttivat positiivisesti EBITAliiketulokseen, jota toisaalta rasittivat korkeammat kiinteät kustannukset ja poistot 19,0 % 20,4 % 17,9 % 14,9 % 17,2 % 16,7 %
Kaikki liiketoiminta-alueet myötävaikuttivat liikevaihdon kasvuun vahvan rakentamisen sektorin kysynnän johdosta 52,0 53,8 Kasvua 5,3 % tai 6,2 % vertailukelpoisilla kursseilla 56,6 Epäsuotuisa liikevaihdon jakauma ja kustannukset kalustokeskusten uudelleenorganisoimiseksi sekä korkeammat poistot vaikuttivat negatiivisesti kannattavuuteen Epätyydyttävän kannattavuuden takia Telineratkaisuliiketoiminnoissa aloitettiin uudelleenorganisoinnit 17,3 % 17,2 % 15,7 % 14,3 % 11,8 % 10,4 %
Liikevaihto kasvoi pääasiassa Konevuokrauksen toimialalla, jota tuki hyvä kysyntä useimmilla maantieteellisillä alueilla 34,0 29,4 Kasvua 5,3 % tai 7,1 % vertailukelpoisilla kursseilla 30,9 Siirtokelpoisissa tiloissa kysyntä jatkui heikkona ja lyhyen aikavälin näkymät pysyvät haasteellisina Pitkälle räätälöityjen ei-standardoitujen tilojen liiketoiminnan päättäminen Siirtokelpoisissa tiloissa ja toimintojen suuntaaminen uudelleen 17,3 % 9,2 % 8,2 % 7,0 % 5,6 % 3,3 %
Konevuokrauksessa kysyntä säilyi vakaana rakentamisen sektorilla, kun taas Ratkaisuliiketoiminnassa volyymikehitys oli heikompaa 10,1 11,2 Laskua 7,9 % tai 8,1 % vertailukelpoisilla kursseilla 10,3 Siirtokelpoisten tilojen hyvä vuokrauskysyntä jatkui neljänneksellä Kustannussäästötoimenpiteet ovat johtaneet alhaisempaan kustannustasoon, mutta alhaisemmat volyymit heijastuivat negatiivisesti kannattavuuteen 12,1 % 7,4 % 5,8 % -1,2 % -8,6 % -3,2 %
Hyvä liikevaihdon kasvu Virossa, kun taas alhaisempi rakentamisen aktiviteetti vaikutti myyntiin Latviassa ja Liettuassa Laskua 1,1 % 10,3 10,2 10,1 Baltian EBITA-liiketulos pysyi korkealla tasolla lisääntyneen konevuokrauksen ja hyvän materiaali- ja palvelukustannusten hallinnan ansiosta Fortrent: Liikevaihdon kasvu, hinnankorotukset sekä edellisvuotta alhaisempi kustannustaso heijastuivat positiivisesti kannattavuuteen 31,3 % 29,8 % 27,9 % 13,4 % 15,6 % 11,5 %
Puolassa liikevaihtoon vaikuttivat vakaa kysyntä Konevuokrauksessa sekä hyvä kehitys suurissa Ratkaisuliiketoiminnan projekteissa 14,2 Laskua 0,2 %, mutta kasvua 2,3 % vertailukelpoisilla kursseilla 15,4 15,4 EBITA-liiketulokseen heijastui positiivisesti hintatasojen paraneminen erityisesti Puolassa ja Slovakiassa sekä materiaali- ja palvelukustannusten parantunut hallinta Neljännellä neljänneksellä aloitetaan uudelleenjärjestelyt kannattavuuden parantamiseksi 11,3 % 14,0 % 1,7 % 7,2 % 14,0 % 4,7 %
2007Q1 2007Q2 2007Q3 2007Q4 2008Q1 2008Q2 2008Q3 2008Q4 2009Q1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 POHJOISMAISET TILAUSKANNAT (MILJARDIA EUR) JA MUUTOS % Pohjoismaisen rakennussektorin tilauskannat kasvoivat 11,8 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla verrattuna edellisvuoteen Tilauskannan kasvua tukivat suuret toimitilarakentamisen projektit Suomessa ja hyvän aktiviteetin jatkuminen Ruotsin asunto- ja inframarkkinoilla Infrarakentaminen kasvaa Norjassa, kun taas kehitys vaatimattomampaa muilla sektoreilla
keskiarvo
Pienkoneet Suuret rakennuskoneet Telineet Suunnittelu Tukipalvelut Ramirent SpaceSolve TM Ramirent SafeSolve TM Ramirent TotalSolve TM Nostimet Sähkö & lämmitys SAFE Työmaapalvelut Myyntituotteet Ramirent AccessSolve TM Ramirent EcoSolve TM Tilat Torninosturit & hissit Alennettu omavastuu Koulutus Ramirent PowerSolve TM Ramirent ClimateSolve TM
Vähittäismyyntiin verrattavissa olevaa liiketoimintaa, joka on pääasiassa koneiden ja laitteiden vuokrausta Vuokrausajat tyypillisesti muutamia päiviä / viikkoja Ydinliiketoimintaa, joka mahdollistaa kattavan kaluston, toimipisteverkoston ja organisaation Koneita vuokrataan yhdessä suunnittelu-, asennus- ja purkupalvelujen kanssa Kasvua suurista ja monimutkaisista rakennusprojekteista Erottaa Ramirentin pienemmistä kilpailijoista Korkealuokkaisia siirtokelpoisia tiloja toimistoiksi, majoitustiloiksi ja julkisen sektorin tarpeisiin Vuokrausajat tyypillisesti useita vuosia Täydentää konevuokrauksen tarjontaa Osuus konsernin liikevaihdosta
Euroopan konevuokrausmarkkinoiden arvo noin 24 miljardia euroa Fragmentoitunut teollisuus yli 15 000 konevuokraajaa Keskimääräinen penetraatioaste 1,6 % Euroopan konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan kasvavan 2,8 % vuonna 2016 ja 1,9 % vuonna 2017 Alhainen penetraatio 0,0 % 1,0 % Keskitason penetraatio 1,0 % 3,0 % Korkea penetraatio > 3,0 %
Johtava ja edistyksellisin konevuokrausratkaisujen tarjoaja Kestävä kannattava kasvu Vuotuinen liikevaihdon kasvu > BKT +2 %-yksikköä Tilikauden oman pääoman tuotto (ROE) 12 % Nettovelka/EBITDA < 2,5x jokaisen tilikauden lopussa Osingonjakosuhde vähintään 40 % nettotuloksesta More than machines Avoin, kehittyvä ja sitoutunut