Panostaja Oyj Q2/2009

Panostaja Oyj Q2/2009 11.6.2009 CEO Juha Sarsama CFO Veli Ollila 11. kesäkuuta 2009 Panostaja Oyj

Sisällys Q2/2009 Panostaja Oyj Turvallisuustoimiala Liitetiedot

Kappale 1 Q2/2009 Panostaja Oyj Turvallisuustoimiala Liitetiedot

Q2 2009 lyhyesti Liikevaihto 59,3 milj. euroa (54,3 milj. euroa), kasvua 9 % Liikevoitto 1,3 milj. euroa (1,7 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -1,2 senttiä (3,8 senttiä) Oma pääoma per osake 0,77 euroa (0,74 euroa) Omavaraisuusaste 35,6 % (34,5 %) Kansainvälisen taloustilanteen nopea heikkeneminen heikensi konsernin kannattavuutta jo tehdyistä korjaavista toimenpiteistä huolimatta. Konsernin tilikauden liikevaihdon odotetaan ylittävän edellisen tilikauden tason, mutta tilikauden liikevoiton jäävän edellistä tilikautta heikommaksi.

PANOSTAJA OYJ:N TULOSODOTUKSET HEIKENTYNEET (PÖRSSITIEDOTE 22.5.2009 klo 9:30) Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Takoma Oyj on tiedottanut tänään, että tilikaudella 2009 Takoma Oyj:n liikevaihto laskee ja liikevoitto jää merkittävästi heikommaksi kuin tilikaudella 2008. Koska Takoma Oyj:n tilikauden liikevoitolla on merkittävä vaikutus Panostaja-konsernin liikevoittoon, on Panostaja Oyj:n hallitus päättänyt tarkistaa konsernin lopputilikauden näkymiä. Panostaja-konsernin tilikauden liikevaihdon odotetaan edelleen ylittävän edellisen tilikauden tason, mutta tilikauden liikevoiton jäävän edellistä tilikautta heikommaksi. Yhtiön aiempi näkemys oli, että konsernin liikevoiton odotetaan vertailukautta heikommasta ensimmäisen kvartaalin tuloksesta huolimatta ylittävän edellisen tilikauden tason.

Tuloslaskelma konserni (EUR 1.000) 11/08-4/09 11/07-4/08 (6 kk) (6 kk) Liikevaihto 59 332 54 265 Liiketoim. muut tuotot 334 298 Kulut yhteensä 56 700 51 542 Poistot ja arvonalentumiset 1 708 1 319 Liikevoitto/-tappio 1 258 1 702 Rahoitustuotot ja kulut -1 110-1 130 Tulos ennen veroja 148 572 Verot -424-117 Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista -275 455 Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista 0 2 392 Tilikauden voitto/tappio -275 2 847 Jakautuminen Vähemmistölle 264 1 171 Emoyhtiön osakkeenomistajille -539 1 676

Liikevaihto ja kannattavuus, segmentit LIIKEVAIHTO (EUR 1.000) 4/2009 4/2008 Teollisuuden palvelut 9 142 9 811 Puusepänteollisuus 2 571 4 153 Tukkukauppa 18 840 21 424 Takoma 9 228 9 250 Digitaaliset painopalvelut 6 319 0 Muut 13 701 9 846 Eliminoinnit -470-219 Yhteensä 59 332 54 265 LIIKEVOITTO Teollisuuden palvelut 473 622 Puusepänteollisuus -134 153 Tukkukauppa 438 2 299 Takoma 280 339 Digitaaliset painopalvelut 854 0 Muut -654-1 711 Yhteensä 1 258 1 702 Teollisuuden palvelut: Vallog Heatmasters Group Puusepänteollisuus: Suomen Puunjalostus Tukkukauppa: KL-Varaosat Lämpö-Tukku Kiinnitinyhtiöt Helayhtiöt Digitaaliset palvelut: Kopijyvä Muut: EcoSir Group Oy Alfa-Kem LukkoExpert Security ja Flexim Security Toimex

Liikevaihto ja kannattavuus, konserni (EURm) Q2/09 Q1/09 Q4/08 Q3/08 Q2/08 Liikevaihto 30,5 28,8 35,8 31,0 28,4 Liikevoitto 1,8-0,6 3,2 1,6 1,2 Tilikauden voitto 0,6-0,9 2,1 10,0 1,0

Tase, konserni VASTAAVAA (EUR 1.000) 4/2009 4/2008 Aineettomat hyödykkeet 37 890 16 955 Aineelliset hyödykkeet 18 719 21 128 Muut erät 7 793 1 291 Pitkäaikaiset varat yhteensä 64 401 39 374 Vaihto-omaisuus 24 885 21 939 Myyntisaamiset ja muut saamiset 21 499 27 059 Rahavarat ja rahoitusarvopaperit 26 359 35 653 Lyhytaikaiset varat yhteensä 72 744 84 651 Varat yhteensä 137 145 124 025 VASTATTAVAA (EUR 1.000) Oma pääoma 35 798 33 096 Vähemmistön osuus 12 970 8 613 Oma pääoma yhteensä 48 768 41 709 Laskennallinen verovelka 1 767 1 503 Vaihtovelkakirjalaina 16 943 18 152 Pitkäaikaiset velat 39 498 36 868 Lyhytaikaiset velat 30 169 25 793 Velat yhteensä 88 377 82 316 Oma pääoma ja velat yhteensä 137 145 124 025 Viite: Tase on lyhennelmä osavuosikatsauksessa raportoidusta taseesta

Liikevaihto ja kannattavuus, segmentit LIIKEVAIHTO (EURm) Q2/09 Q1/09 Q4/08 Q3/08 Q2/08 Teollisuuden palvelut 4,4 4,7 6,3 6,3 5,2 Puusepänteollisuus 1,2 1,4 1,7 1,6 2,2 Tukkukauppa 9,6 9,2 12,3 11,7 11,3 Takoma 4,6 4,6 5,1 4,1 4,6 Digitaaliset painopalvelut 3,3 3,0 3,2 2,7 Muut 7,4 5,9 7,2 4,6 5,1 Yhteensä 30,5 28,8 35,8 31,0 28,4 LIIKEVOITTO (EURm) Teollisuuden palvelut 0,4 0,1 1,0 0,7 0,2 Puusepänteollisuus 0,1-0,2 0,1 0,0 0,2 Tukkukauppa 0,1 0,3 0,6 1,6 0,0 Takoma 0,3 0,0 0,5 0,2 0,4 Digitaaliset painopalvelut 0,6 0,3 0,6 Muut 0,4-1,1 0,4-1,0 0,4 Yhteensä 1,9-0,6 3,2 1,6 1,2 Teollisuuden palvelut: Vallog Heatmasters Group Puusepänteollisuus: Suomen Puunjalostus Tukkukauppa: KL-Varaosat Lämpö-Tukku Kiinnitinyhtiöt Helayhtiöt Digitaaliset palvelut: Kopijyvä Muut: EcoSir Group Alfa-Kem LukkoExpert Security ja Flexim Security Toimex

Yhteenveto Q2 2009 Panostaja-konsernin liikevaihto oli päättyneellä puolivuotiskaudella 59,3 milj. euroa (54,3 milj. euroa). Liikevaihdon kasvu aiheutui edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista, joiden vaikutus katsauskauden liikevaihtoon oli 10,3 milj. euroa. Konsernin liikevoitto oli 1,3 milj. euroa (1,7 milj. euroa) ja tulos ennen veroja oli 0,1 milj. euroa (0,6 milj. euroa). Liikevoittoprosentti oli 2,1 % (3,1 %). Ensimmäisellä kvartaalilla raportoitu LukkoexpertSecurity Oy:n toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönoton viivästyminen korjattiin ja yhtiön katsauskauden tulos kääntyi voitolliseksi. Samalla Muu liiketoiminta segmentin liiketappio pieneni merkittävästi vertailukauteen verrattuna. Konsernin nettorahoituskulut pysyivät noin -1,1 milj. eurossa.

Kappale 2 Q2/2009 Panostaja Oyj Turvallisuustoimiala Liitetiedot

Panostaja Oyj tulonmuodostus Vuosittaiset tuotot Konserniyhtiöiden vuosittain kertyvä tulos Panostustoiminnan irtautumistuotot Liiketoiminta-alueen arvonmuutos realisoidaan yrityksestä luovuttaessa Panostaja ei kerää management-fee tyyppisiä maksuja tytäryhtiöiltään Ei hallituspalkkioita, ei konsulttipalkkioita Panostajan edustajille tytäryhtiöiden hallituksissa

Panostaja on kehitysyhtiö Kehitysyhtiö Sijoittaa omasta taseesta, omaehtoinen sijoittaja Pitkäaikainen liiketoiminnan kehittäjä (ei pakkomyyntipäivää) Sijoittaa enemmistöosuuksiin Valitse jokaisen sijoituskohteen tarkkaan. Jokaisen sijoituskohteen on oltava onnistuminen Riski/tuottosuhde matalampi Hajautus sijoituskohteiden valinnan kautta Tulovirrat: konserniyhtiöiden vuosittain kertyvä tulos ja irtautumistuotot Pääomasijoitusyhtiö Sijoittaa hallinnoimastaan rahastosta, rahastoehtoinen sijoittaja Realisoi omistuksensa rahaston sääntöjen mukaan (pakkomyyntipäivä) Sijoittaa vähemmistöosuuksiin Varautuu sijoituskohteita valitessaan myös epäonnistumisiin Riski/tuottosuhde korkea Rahastot sijoittavat samantyyppisiin kohteisiin ja hajautus rahastojen välillä Tulovirrat: rahaston hallinnointipalkkio, osuus rahaston tuotoista ja konsultointipalkkio kohdeyrityksiltä

Sijoitukset Oy Alfa-Kem Ab Heatmasters Group Helayhtiöt Kiinnitinyhtiöt LukkoExpert Security Oy ja Flexim Security Oy KL-Varaosat Oy Teknokemianalan yritys, jonka tuotteet palvelevat teollisuudessa, siivoustyössä ja suurkeittiöissä Lämpökäsittelyn palveluita ja koneita. Asiakkaina konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla Kaluste- ja rakennusteollisuuden helatarvikkeiden tukku- ja maahantuonti Kiinnitintarvikkeita ja koneita teollisuudelle, rakentamiseen ja yksityisille Helsingissä, Tampereella ja Porissa Voimakkaasti kasvava oviympäristön palvelutoimittajaketju Erikoistunut Mercedes-Benz- ja BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien maahantuontiin ja jälleenmyyntiin

Sijoitukset (jatkoa) Lämpö-Tukku Oy Suomen Puunjalostus Oy Toimex Oy Vallog Oy Kopijyvä Oy LVI-tuotteiden maahantuonti- ja tukkuliike erityisesi korjausrakentamisen tarpeisiin omalla logistiikkakonseptilla Tuotteet tunnetaan nimillä Matti- Ovi, Keiteleen Porras, Messuporras ja Nikkaristo Yhtiön valmistamia ja markkinoimia putkikannakkeita käytetään asuin-, julkis- ja teollisuusrakentamisessa Lisäarvologistiikalla parannetaan asiakkaiden toiminnan laatua ja kilpailukykyä Yksi Suomen suurimmista digitaalisia kopio-, tulostus-, ja painopalveluja tarjoavista yrityksistä Ecosir Group Oy Johtava jäte- ja kiinteistöhuollon laitevalmistaja Takoma Oyj Tavoitteena muodostaa listattu konepajakonserni ja kasvaa erityisesti yritysostoin

Tulonmuodostus Salkun ikäjakauma 10-vuotta 5-vuotta 2009 Q2 1985 1987 1990 Suomen Puunjalostus Lämpö-Tukku Toimex Vallog Alfa-Kem KL-Varaosat Heatmasters Helayhtiöt LukkoExpert Kiinnitinyhtiöt Takoma Kopijyvä EcoSir 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Tavoitteena yhtiön itsenäistyminen 5-10 vuodessa 22.huhtikuuta 2009 Panostaja Oyj

Sijoitukset - asiakkaat Oy Alfa-Kem Ab Heatmasters Group Helayhtiöt Kiinnitinyhtiöt LukkoExpert Security Oy ja Flexim Security Oy KL-Varaosat Oy Siivous- ja kiinteistöhoidon palveluyritykset, julkinen sektori, konepajateollisuus, raskaan ajoneuvokaluston huolto- ja kunnossapitoyritykset, teollisuuden kunnossapito sekä suurkeittiöiden, ravintoloiden ja päivittäistavara-kauppa Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVI-liikkeet sekä kaupungit ja kunnat Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset

Sijoitukset - asiakkaat (jatkoa) Lämpö-Tukku Oy LVI-alan asennusliikkeet ja korjausrakentajat Suomen Puunjalostus Oy Toimex Oy Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet Vallog Oy Suuret konepajayhtiöt Kopijyvä Oy Ecosir Group Oy Takoma Oyj Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Yritykset ja julkishallinto Suomessa ja mm. Arabiemiirikunnat ja Venäjä Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat

Fokus Panostaja tekee lähinnä buy out sijoituksia, mutta myös kasvurahoituksen tarjoaminen voi tulla kysymykseen Panostaja ei rahoita start-up yrityksiä eikä myöskään tee turn around sijoituksia Potentiaaliset yritysostokohteet ovat pääasiassa sukupolvenvaihdos tilanteessa olevia yrityksiä tai yrityksiä toimialalla, josta puuttuu vahva omistajataho Panostaja ei tee sijoituksia ITC tai biotekniikan aloille Panostajalle potentiaalisia markkinoita ovat myös pääomasijoittajien exit-markkinat sekä teollisten yritysten myymät yritykset/liiketoiminnat Panostaja keskittyy kotimaisiin kohteisiin, mutta liiketoiminta-alueen kansainvälistyminen usein kasvun edellytys Panostaja on valtakunnallinen toimija

Taloudelliset tavoitteet ja osinko Liikevaihdon kasvu yli 30% ROE 22 % Omavaraisuusaste 40% Omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat Voitonjako: Panostaja Oyj:n voitonjakotavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina Tavoitteena on säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit

Strategian pääkohdat Kasvua orgaanisesti ja yritysostojen kautta Voittoa omistajuusaikana yhdessä yrittäjän kanssa ensisijaisesti osinkotuottoina mutta myös rahoitustuottoina Tuoton maksimointi irtautumisten yhteydessä Mahdollisuudet uusien salkkujen kehittämiseen Yrittäjien kouluttaminen - Yrittäjästä alansa ehdoton ammattilainen Yrittäjäkumppanuus - Yhteistyö yrittäjän kanssa myös irtautumisen jälkeen

Osakkeen kurssikehitys ja osakasmäärän kehitys - 5-vuotta 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Panostaja (B-osake, yhdistetty 14.11.2008) Osakkeenomistajien lukumäärä

Yhteenveto Panostaja Oyj Panostaja-konserni tulee edelleen keskittymään perusliiketoimintastrategiansa mukaiseen liikeideaan ja nykyisten liiketoiminta-alueiden kehittämiseen Ostettavien yhtiöiden lukumäärä kasvaa Lähivuosien aikana Panostaja jatkaa laajentumistaan nykyisillä ja myös uusilla liiketoiminta-alueilla Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät vaihtelevat heikkenevistä varovaisen positiivisiin, toimialasta riippuen Talouden heikkenemisen johdosta korjaaviin toimenpiteisiin on ryhdytty hyvissä ajoin Investoinnit raportointi- ja seurantajärjestelmiin lisäävät reagointikykyä Suhdannetilanne tarjoaa hyviä mahdollisuuksia yritysostoihin Panostajan toimintaedellytykset, käytettävissä olevat pääomat ja likvidit varat luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentamiselle Panostajalla on tehokas sijoitusprosessi, matala asiantuntijaorganisaatio, kokenut ja osaava johto niin Panostajassa kuin myös osakkuusyhtiöissä

Yhteenveto (jatkoa) Panostajan lähiajan tavoitteet ovat Edelleen aktivoituminen yrityshankinnassa ja salkkuprosessin kehittämisessä Yrittäjä-toimitusjohtajien edelleen kouluttaminen ja tietotaidon kehittäminen eri toimialojen välillä Panostajan markkina-aseman vahvistaminen valtakunnallisesti Panostaja-konsernin tilikauden liikevaihdon odotetaan edelleen ylittävän edellisen tilikauden tason, mutta tilikauden liikevoiton jäävän edellistä tilikautta heikommaksi.

Kappale 3 Q2/2009 Panostaja Oyj Turvallisuustoimiala Liitetiedot

Panostajan lukitus- ja turvallisuusliiketoimintaalue

Turvallisuustoimiala Turvallisuusala voidaan jakaa kolmeen sektoriin 1. Turvallisuuspalvelut (Security Services) pitävät sisällään esimerkiksi vartiointipalvelut, turvatarkastukset, sairaalavartioinnin, aulapalvelut ja kaupan vartijapalvelut sekä hälytyskeskuspalvelut 2. Arvokkaiden esineiden jäljittäminen ja suojaaminen (Asset Tracking & Cash Handling) pitää sisällään esimerkiksi arvosäilytykset ja -kuljetukset, rahankäsittelyn ja automaattien ylläpidon. 3. Rakenteellisen suojauksen ja Turvallisuustuotteiden ja - järjestelmien (Security Systems) osa-alueita ovat esim. lukitus, oviautomatiikka (pois lukien ovet), murtohälytysjärjestelmät, videovalvontajärjestelmät, kulunvalvonta ja kulunohjausratkaisut, palohälytinjärjestelmät, tuotesuojaus ja biometrinen tunnistus.

Turvallisuustuotteet ja palvelut Kokonaisuudessaan turvallisuusalan tuotteiden ja palveluiden arvo Suomessa oli vuonna 2007 yli 1,1 miljardia euroa. Alan työllisyys on 12 000-13 000 henkeä, mikä muodostaa puoli prosenttia kansantalouden työllisyydestä. 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 11,6 % 5,5 % 4,4 % 4,0 % 0,5 % 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 Liikevaihdon kasvu Suomessa 2002-2007

Turvallisuusalan liikevaihdon jakautuminen 2007 25,0 % 23,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 17,0 % 13,0 % 11,0 % 7,0 % 4,0 % 2,0 % 2,0 % 1,0 % 20,0 % Pääasialliset segmentit Lähde: Finnsecurity

Turvallisuustuotteet ja järjestelmät, trendit Turvallisuus: Riskienhallinnasta on tullut yritysten ja julkisyhteisön keskeinen prioriteetti. Petosten ja väärinkäytösten vähentäminen: Pyrkimys vähentää petoksia ja väärinkäytöksiä kasvattaa kulunvalvonta- ja muiden turvallisuus-teknologioiden kysyntää. Alenevat kustannukset ja tekninen kehitys: Kulunvalvontajärjestelmien alenevat kustannukset sekä tekninen kehitys kasvattavat tuotteiden kysyntää. Tietotekniikkatrendit: Tietotekniikkatrendit tulevat yhä vahvemmin turvallisuustoimialalle ja turvallisuusratkaisut kehittyvät yhä enenemissä määrin verkkoratkaisuihin ja palveluihin. Integraatio: Markkinoilla on kasvava suuntaus kohti paikallisesti integroituja tai Internet/verkko-pohjaisia turvallisuusjärjestelmiä.

Turvallisuustuotteet ja järjestelmät, trendit Vaurastuminen ja väestön ikääntyminen: Vaurauden kasvu ja väestön ikääntyminen lisäävät kysyntää korkeatasoisimmille omaisuudensuoja- ja turvallisuusratkaisuille. Kasvava markkinoiden valtaaminen: Yksinkertaiset sähköiset lukitusratkaisut ovat alkaneet vallata markkinoita alemman segmentin markkinoista. Lukitusliikkeiden konsolidaatio: Yksityisten pienten lukkoliikkeiden määrä vähenee ja alan ketjuuntuminen jatkuu. Ulkoistaminen: Yksityinen turvallisuusala jatkaa kasvuaan kun julkinen sektori sekä yksityinen sektori siirtää toimintojaan turvallisuuspalveluiden toimijoille. Ulkoistaminen jatkuu erikoistumisiin ja keskittäminen jatkuu. Asiakastarpeiden muutokset: Mutkikkuus lisääntyy, vaativuus kasvaa ja muutokset nopeutuvat. Toimintojen tuottavuuskehityksen vaatimukset lisääntyvät.

Organisaatioiden toiminnan (häiriöttömyyden) varmistaminen Turvallisuusjärjestelmien päämäärät Vrt. ei pelkästään it-toimintaympäristön riskejä Materiaalien suojaus Perinteinen Henkilöiden suojaus Tavoitetila Suojaamisen päämääärät Tiedon suojaus Nyt mukana Maineen suojaus Hallitaan toimintaympäristön riskit Tekniset turvallisuusjärjestelmät

Lukkoexpert Security & Flexim Security Oy Kulunvalvonnassa koodilaitteiden ennustetaan vähenevän ja elektronisten tunnistinlaitteiden kasvavan merkittävästi. Biometrisessä tunnistuksessa on kasvupotentiaalia, mutta toistaiseksi kasvun odotetaan jatkuvan maltillisena. Työajanhallintajärjestelmien markkinoilla ei ole odotettavissa kasvua Erilaiset ASP-palvelut jatkavat kasvukehitystään. Perinteisen lukitusalan markkinat ovat laskeneet ja niiden odotetaan laskevan tulevaisuudessa. Kulunvalvontatuotteiden ja järjestelmien markkinat ovat kehittyvässä kasvuvaiheessa ja toimialan markkinakoon odotetaan kasvavan. Lukituksessa ja oviympäristössä kokonaismarkkina on muutoksessa Perinteisistä lukkoliikkeistä siirrytään kohti ketjuuntumista ja kokonaispalvelua. Tuotteissa siirrytään mekaanisista lukoista ja ovista elektromekaanisiin ja elektronisiin kulunvalvontaratkaisuihin.

Lukkoexpert Security ja Flexim Security Oy: Fokus LukkoExpert Security ja Flexim Security Oy:n ratkaisut kattavat koko turvallisuusteknologiatuotteiden ja -järjestelmien tuote- ja palvelutarjonnan joko omina ratkaisuina tai vaihtoehtoisesti kiinteänä osana yhteistyössä toimialan johtavien vartiointi- ja /tai kiinteistöteknologia yrityksien kanssa Yritys ei tarjoa omia vartiointipalveluita ja arvoesineiden paikantamispalveluita LukkoExpert Security erottautuu kilpailijoista tarjoamalla lukituksen, ovi- ja porttiautomatiikan ja turvallisuustekniikan kokonaisratkaisut asiakassegmenteilleen Yritys toimii valtakunnallisesti ja sillä on toimipisteet pääkaupunkiseudulla, Turussa, Porissa, Kuopiossa, Kemissä Jyväskylässä, Oulussa, Seinäjoella ja Tampereella. Kuluttajasegmentissä kilpailu on paikallista

LEX asemointi oviympäristöratkaisuiden ja turvallisuusteknologian markkinoilla Korkea Kohdesegmentti Erottautuminen (Perustuen asiakkaiden tarpeisiin) Oviautomatiikka Teknologia Oviympäristöratkaisut Kokonaisratkaisu Yleismarkkina Lukkoliikkeet Turvallisuuspalvelut Matala Matala Hyöty (Lisäarvo asiakkaalle) Korkea

Alan toimijoita LukkoExpert Security Oy:n kilpailijoita ovat lukituksen, oviautomatiikan ja turvallisuustekniikan palveluita sekä kulunvalvonnan ja työajanseurannan järjestelmiä Suomessa tarjoavat yritykset Lukkoliikkeet voidaan jakaa alueellisiin toimijoihin sekä lukkoliikeketjuihin. Suomessa on noin 150 Abloy-valtuutettua lukkoliikettä sekä lisäksi noin 20 valtuuttamatonta liikettä. Lisäksi Suomessa toimii viisi valtakunnallista lukkoliikeketjua: Ykkösturva, AM-Security Oy, Securi Oy, Lukkorengas Oy ja G4Slukkoasemat. Alan ketjuuntumisen oletetaan jatkuvan ja yksityisten pienten lukkoliikkeiden osuuden laskevan.

Alan toimijoita (jatkoa) Turvallisuustekniikan alalla toimijoita ovat mm. Niscayah, Hedengren, Siemens (palo), G4S, ISS Security, YIT Turvallisuus, Lan&Wan, Are Oyj, Turvakamera ja Safelt, FSM, FPS Security sekä eräitä alueellisia lukitusalan tai turvallisuusalan liikkeitä. Kulunvalvonta- ja työajanseurantajärjestelmissä Flexim Security Oy on markkinajohtaja Suomessa. Muita toimijoita ovat mm. Pelco Finland Oy ja Niscayah Oy sekä Hedengren Oy. Lisäksi kilpailijoita ovat joukko turvallisuustuotteita maahantuovia yrityksiä sekä näiden jälleenmyyjiä Oviautomatiikassa merkittävimpänä kilpailijana ovat Abloy-valtuutetut lukkoliikkeet, Kone Oyj, Gunnebo Oy, Grawford Oy ja Mesvac Oy sekä Ovitor Oy. Perinteisten turvallisuusyritysten lisäksi toiminnanohjausjärjestelmiä tarjoavat yritykset kilpailevat jossain määrin työajanseurantajärjestelmissä.

Lukkoexpert Security Oy ja Flexim Security: Asiakassegmentointi LukkoExpert Security Oy:n ja Flexim Security Oy:n asiakkaina ovat suuret yritykset ja organisaatiot, jotka edellyttävät kehittyneitä ja korkeatasoisia turvallisuusratkaisuja. Flexim laitteita on asennettu n. 2 000 ja asiakasuskollisuus on hyvä. 12 yritystä Suomen 15:stä suurimmasta käyttää Flexim -järjestelmiä Asiakkaita ovat esimerkiksi: Suuret yritykset Isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt Kiinteistö- ja asuntoyhtiöt Rakennusliikkeet Pk-yritykset Yhteisöt Yksityishenkilöt, rakenteelliseen lukitukseen ja sähköisiin valvontajärjestelmiin liittyvissä hankinnoissa. Asiakassegmenteistä kasvussa ovat erityisesti teollinen ja kaupallinen ala sekä julkinen sektori. Myös yksityinen kotitaloussektori panostaa merkittävästi lisää kodin turvallisuusratkaisuihin

Lukkoexpert Security Oy ja Flexim Security Oy: Markkinamatriisi Kauppa Rakennus- teollisuus- Julkishallinto Teollisuus- ja liikenne Pankit ja Vakuutus Kodit Isot asiakkaat Keskisuuret Fokus asiakaslähtöisyys Omistajat ja palveluntarjoajat Pienet

Herkkyydet Turvallisuusalan tuotteiden ja palveluiden kysyntä on pääosin suhdanteista riippumatonta. Vuonna 2009 lukitustoimialan ennakoidaan säilyvän vuoden 2008 tasolla. Asuntotuotannon hyytyminen leikkaa lukkojen ja turvallisuustekniikan menekkiä kuluttajasegmentissä. Korjausrakentaminen korvaa osittain asuntotuotannon alamäkeä. Samoin ratkaisuiden modernisoinneille on yhä jatkossakin kysyntää. Tuotteissa painotus siirtyy turvajärjestelmien kokonaisratkaisuihin. Julkisyhteisöjen hankintojen odotetaan kasvavan seuraavan kolmen vuoden aikana.

Herkkyydet (jatkoa) Kasvua edistävät Asiakkaiden muuttuneet turvallisuustarpeet Riskienhallinnan roolin korostuminen Turvallisuustoimintojen ulkoistaminen Kasvua rajoittavat Pula ammattitaitoisesta työvoimasta Työvoiman pysyvyys Kiristynyt hintakilpailu ja asiakkaiden hajanaiset turvallisuushankinnat

Panostaja tavoitteet Panostajan tavoitteena on luoda Suomen johtava oviympäristö- ja turvallisuusalan ratkaisutoimittaja vuoteen 2010 mennessä Yhtiö on toimialansa johtava palveluyritys ja valtakunnallisesti tunnettu brandi. Kulunvalvonta- ja työajanseurantajärjestelmissä yhtiö on markkinajohtaja Suomessa. Yhtiö kasvaa orgaanisesti yli 10 % vuodessa Toiminnan kannattavuus (tulos ennen veroja) on yli 10% liikevaihdosta.

Lukkoexpert Oy ja Flexim Security Oy: Teknologiat Mekaaniset + sähköiset ja kulunvalvonta Turvallisuusteknologiat Systems integration Ovi- ja porttiteknologiat

Lukkoexpert Oy ja Flexim Security Oy: Järjestelmärakenne KV-päätteet Ethernet TCP/IP Kytkin RU-2000 TA-2000 KV-päätteet Turvaverkko TA-2000 IP-kamerat Flexim NVR paikallinen hallinta Windows työasemat Hallinnon tietojärjestelmät

Lukkoexpert Oy ja Flexim Security Oy: Palvelut Lisäarvopalvelut 1. Kartoitus ja konsultointipalvelut 1 2. Määrittelypalvelut 10. Palvelu-Flexim 10 9 9. Pääkäyttäjäpalvelu 2 8 3. Projektinhallinta 8. Dokumentointipalvelut 3 Peruspalvelut 7 4. Käyttöönotto 4 7. Ohjelmistoylläpito 5 5. Koulutus 6 6. Huoltopalvelut

Kiitos!

Jos halutaan ylläpitää suomalaista hyvinvointia ja kasvattaa kansantaloutta, yrittäjyyteen on panostettava merkittävästi. 11. kesäkuuta 2009 Panostaja Oyj

Kappale 4 Q2/2009 Panostaja Oyj Turvallisuustoimiala Liitetiedot

Toimintaympäristö Potentiaalisten kohdeyrityksien määrä on kasvussa. Arviolta seuraavien kymmenen vuoden aikana jopa 50.000-60.000 yritystä on eläke-/sukupolvenvaihdosvaiheessa Yrittäjien lukumäärä ikäryhmittäin Panostajaa kiinnostava kohderyhmä on n. 1.000 yritystä

Toimintaympäristö (jatkoa) Yrityskauppojen lukumäärän odotetaan lähivuosina kasvavan Sukupolvenvaihdokset lisääntyvät (verotus/lainsäädäntö) Sukupolvenvaihdoksista odotetaan tulevan enemmän toimialajärjestelyjä, joissa jatkaja haetaan suvun ulkopuolelta, ja mahdollisesti useampia toimijoita niputetaan yhteen Omistajavaihdokset toteutuvat entistä useammin yrityskauppoina, ei sukupolvenvaihdoksina Yhdysvalloissa yrityksen omistajakierto kestää 6-8 vuotta, Ruotsissa 8-12 vuotta ja Suomessa 15 vuotta Ostajat ja myyjät valistuneempia ja osaavat jo käyttää ammattiapua Myös Pk-yritykset kohtaavat yhä useammin kansainvälistymisen paineet ja pelkkä sukupolvenvaihdos ei riitä ratkaisemaan haasteita

Toimintaympäristö (jatkoa) Suomen yrityskaupoista 40 % toteutuu maakuntien sisällä (ostaja ja myyjä samassa maakunnassa) Etäisyyden kasvaessa yli 150 km ostajan ja myyjän välillä kauppojen määrä alkaa selvästi vähentyä Myynnin kohteena olevan yrityksen vahva tase ei usein edistä kaupan syntymistä Panostajalle tämä ei ole este

Kilpailijat Panostajan pääasialliset kilpailijat yritysostokohteista ovat pksektorin pääomasijoittajat sekä teolliset ostajat Buy out Yksityishenkilöt primaca Yrityyksen kehitysvaihe Kasvurahoitus Venture Corporate Venturing Siemenvaihe Yksityishenkilöt 0-2 m 2-20 m 20-50 m >50 m Sijoituksen koko EV

Toimintamalli Panostajaa kiinnostavat liikevaihdoltaan 5-20 Meur olevat yhtiöt Uuden liiketoiminta-alueen hankkimisen yhteydessä valitaan samanaikaisesti myös henkilö, jonka keskeiset roolit liittyvät osakasyrittäjyyteen ja toimialansa liiketoiminnan vetämiseen ja johtajuuteen Tavoitteena on, että ko. henkilö yhdessä Panostajan resurssien kanssa, paitsi kehittyy liikkeenjohtajana myös kehittää yrittäjänä yhtiötä toimialansa johtavaksi toimijaksi Suomessa Panostajan ja osakasyrittäjän yhteisenä tavoitteena on luoda yrityksestä huomattava toimialansa edustaja, joka on kehittynyt niin toiminnaltaan, kuin arvoltaankin Panostaja-konsernissa ei tavoitella synergiaa eri liiketoimintaalueiden kesken, vaan tavoite on konsernin yleisiä resursseja hyödyntämällä varmistaa kunkin liiketoiminta-alueen kasvu ja prosessien kehittyminen

Toimintamalli (jatkoa) Panostajaa kiinnostavat erityisesti kasvu- tai uudelleenjärjestelyvaiheessa olevat toimialat /yritykset, joihin liittyy normaalia suurempi mahdollisuus saavuttaa synergiaetuja toimialan/toiminnan kehittämisen kautta Panostaja-konserni panostaa yrityksiin liiketaloudellisia resursseja ja strategista osaamista Kehitysjakson jälkeen Panostaja pyrkii irtautumaan liiketoimintaalueesta yleensä yrityskaupan kautta

Nykytila Konserni panostaa suomalaisiin, perinteisten toimialojen, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Panostaminen toteutetaan ensisijaisesti yritysostojen kautta Panostaja-konserni panostaa yrityksiin liiketaloudellisia resursseja ja strategista osaamista. Tavoitteena on nostaa panostettava yritys alallaan vahvaksi tekijäksi ennalta sovitun aikataulun mukaisesti Panostusvaiheen jälkeen yritys jatkaa toimintaansa itsenäisenä oman toimialansa johtavana kasvuyrityksenä Panostettavalle yritykselle pyritään takaamaan hyvät lähtökohdat itsenäiselle toiminnalle 5-10 vuoden kuluessa

Perheyhtiöiden menestystekijät Perheyhtiöt kannattavat muita yhtiöitä paremmin Panostajan tavoitteena säilyttää perheyhtiön menestystekijät Perheyritysten Liitto ja Glitnir Pankki Oy:n tutkimus 10/2007 toteaa menestystekijöiksi: Pitkäjänteisyys Henkilökunta Kasvollinen omistajuus Yrittäjyys Päätöksenteko (nopeus)

Uhat Panostajan toimialafokusointi on vielä kesken Panostajan konseptin kommunikointi markkinoille on kesken Pörssi- ja sisäpiirilainsäädäntö saattavat hidastaa luopuvia yrittäjiä tekemästä kauppoja Toimialafokusointi rajoittaa hankkeiden määrää ja kokoa Uudet kilpailijat Panostajan konseptilla

Sijoitusprosessi Panostaja etsii oma-aloitteisesti ja aktiivisesti pk-yrityksiä, joilla on terve talous ja joissa on potentiaalia jalostua alansa kärkiyritysten joukkoon Panostajan tukemana Kohteena yritykset, joissa halutaan toteuttaa sukupolven- tai enemmistöomistajuuden vaihdos (ei esimerkiksi uudelleenrahoitustai turn-around kohteita) Valittu toimiala analysoidaan ja täydennysostoista on suunnitelma Panostaja ostaa liikeyrityksen kokonaisuudessaan ja tuo sille uuden, nälkäisen yrittäjän sekä liiketaloudellista ja strategista osaamista Uusi valittava toimitusjohtaja sijoittaa omia varojaan yritykseen sitoutuen normaaliin yrittäjäriskiin ja voittoon

Sijoitusprosessi Valinta/osto Panostaminen Itsenäistäminen Panostajan kilpailuedut: Tunnettuus ja hyvä deal flow maakunnista Yrittäjämalli vetoaa luopuviin yrittäjiin Sijoittaminen omasta taseesta suoraviivaisempaa ja läpinäkyvämpää kuin pääomasijoittajien rahastosijoitukset Pörssiyhtiöstatus, siihen liittyvä raportointi ja suorat enemmistöomistukset johtavat välttämättä toiminnan ja raportoinnin tason kehittämiseen kohdeyrityksissä Raportoinnin läpinäkyvyydestä johtuen Panostaja on luotettava kumppani myös yritystä myydessään

Panostaja Oyj mahdollisuudet Kansainvälistymisen ja sukupolvenvaihdosten tarve yhdessä kasvattavat yritys- ja liiketoimintatarjontaa Panostajan viestin terävöittäminen ja uusien yrittäjien koulutusohjelma houkuttelevat yrittäjä-toimitusjohtajia Kehitysyhtiöiden tarve uusilla kehittyvillä toimialoilla on ilmeinen pääomasijoittajat eivät ole kyenneet kaikilta osin vastaamaan haasteeseen Onnistunut sukupolvenvaihdos on aikaisempaa kriittisempi yrityksen jatkuvuuden kannalta Aktivoituminen yrityshankinnassa ja koko salkkuprosessin tehostaminen Liiketoiminta-alueiden tietotaidon jakaminen keskinäinen benchmarking Panostaja markkina-aseman vahvistaminen valtakunnallisesti asiakasyrittäjien keskuudessa

Vahvuudet Hyvä ja osaava tiimi Hyvä rahoitusasema ja mahdollisuus tehdä järjestelyjä koko salkun sisällä Tehokkaat prosessit pk-sektorin yritysjärjestelyissä Ajanmukainen ja kannustava johtamiskulttuuri Pörssiyhtiö status Panostajan yrittäjämalli Yrittäjyyden ja suomalaisen omistuksen edustaja Panostajalla on hyvä track record Arme 2008 Pajakulma 2006

Organisaatio Juha Sarsama Toimitusjohtaja Veli Ollila Talousjohtaja Heikki Nuutila Kehitysjohtaja Sari Tapiola Hallintoassistentti Tapio Tommila Sijoitusjohtaja Virpi Luoma- Marttila Business Controller Riitta Jokela Pääkirjanpitäjä Jaana Laaksonen Henkilöstöassistentti Taru Anero Financial Controller Tero Luoma Yritysanalyytikko

Johtoryhmä Juha Sarsama s.1965 Veli Ollila s. 1972 Heikki Nuutila s. 1958 Tapio Tommila s. 1978 Toimitusjohtaja vuodesta 2007 Talousjohtaja vuodesta 2006 Kehitysjohtaja vuodesta 2008 Sijoitusjohtaja vuodesta 2008 Varatuomari, M.S.M (Boston University Brussels) KTM, OTK YTM KTM Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Toimitusjohtaja OpusCapita Oy, hallintojohtaja Saarioinen Oy, talousjohtaja OpusCapita Oyj Talousjohtaja CRH Europe EPS Insulation, Northern Europe. Lännen Tehtaatkonsernin yhtiöiden taloushallinnon tehtävissä Toimitusjohtaja Tutor Partners Oy, johtaja Andersen Global Corporate Finance Yritysanalyytikko Panostaja Oyj, yritysrahoitusasiantuntija Deloitte Corporate Finance Oy, tilintarkastaja PricewaterhouseCoopers Oy

Suurimmat omistajat 10 Suurinta osakkeenomistajaa 31.5.2009 Osakkeet % Omistajat kpl osakkeista 1 Koskenkorva Matti 6 124 452 12,9 % 2 Koskenkorva Maija 5 071 742 10,7 % 3 Koskenkorva Mauno 2 443 873 5,2 % 4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 2 262 076 4,8 % 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 1 500 000 3,2 % 6 Koskenkorva Mikko 1 245 139 2,6 % 7 Panostaja Oyj 1 034 461 2,2 % 8 Johtopanostus Oy 1 000 000 2,1 % 9 Tampereen Seudun Osuuspankki 985 334 2,1 % 10 Malo Hanna 982 207 2,1 % Muut osakkeenomistajat 24 753 826 52,2 % Yhteensä 47 403 110 100,0 %