Eläke-Fennian tilinpäätös 2012 1
Avainlukuja 2012 2011 2010 2009 2008 Vakuutusmaksutulo, milj. e 1 355,0 1 198,2 1 126,2 1 096,3 1 088,9 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. e 1 243,7 1 122,4 1 031,6 979,5 889,7 Liikevaihto, milj. e 1 665,2 1 235,4 1 518,4 1 421,8 668,4 Sijoitusnettotuotot 2) ja arvostuserojen muutos, milj. e 701,4-105,2 609,1 568,5-760,4 Sijoitukset käyvin arvoin, milj. e 7 495,2 6 772,8 6 761,9 6 165,5 5 467,9 Sijoitustuotot, % 1) 10,3-1,6 10,0 10,1-12,1 Vastuuvelka, milj. e 6 620,7 6 257,3 6 200,6 5 768,6 5 381,7 Eläkevarat, milj. e 7 621,5 6 857,5 6 934,9 6 278,0 5 637,7 Toimintapääoma, milj. e 2) 1 394,6 975,9 1 225,6 907,4 645,5 suhde vastuuvelkaan, % 22,3 16,5 21,4 16,8 12,9 suhde vakavaraisuusrajaan 2,8 2,6 2,8 2,7 2,6 Vakuutuksenottajat 62 500 62 900 57 700 56 100 54 700 Vakuutetut 228 520 224 980 216 240 210 480 206 180 Eläkkeensaajat 86 370 84 850 82 980 81 600 80 200 Henkilöstö (keskimäärin) 3) 252 252 247 251 250 1) Sisältää mm. sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin. 2 2) Toimintapääoma sisältää EMU-rinnastusta 209 milj. e vuonna 2008, 225 milj. e vuonna 2009, 239 milj. e vuonna 2010, 246 milj. e vuonna 2011 ja 260 milj. e vuonna 2012. 3) Vuodesta 2010 alkaen laskelmaa on oikaistu osa-aikaisesti palveluksessa olleiden henkilöiden osalta.
Markkinaosuudet (eläkeyhtiöiden YEL-maksutulosta ja TyEL-maksutulosta) 25% 20% 17,4 % 17,5 % 18,0 % 18,8 % 19,2 % 15% 10% 10,3 % 10,8 % 10,5 % 11,0 % 10,6 % 10,0 % 10,5 % 9,8 % 11,0 % 10,3 % 5% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 (ennakkotieto) YEL TyEL Yhteensä 3
TyEL- ja YEL-tunnuslukuja TyEL-tunnuslukuja 2012 Muutos, % 2011 Maksutulo, milj. e 1 171,0 13,0 1 036,1 Palkkasumma, milj. e 5 041,4 6,2 4 745,5 Vakuutetut 188 920 1,8 185 660 Vakuutukset 22 930-2,9 23 620 Eläkkeensaajia 69 820 1,5 68 800 YEL-tunnuslukuja 2012 Muutos, % 2011 Maksutulo, milj. e 184,0 13,5 162,1 Työtulosumma, milj. e 879,3 9,1 805,8 Vakuutetut 39 600 0,7 39 320 Eläkkeensaajia 16 550 3,1 16 050 4
Vakuutukset ja vakuutetut TyEL- ja YEL-vakuutukset TyEL-vakuutetut 45 000 40 000 35 000 YEL TyEL 195 000 190 000 30 000 185 000 25 000 20 000 180 000 15 000 175 000 10 000 5 000 170 000 0 2008 2009 2010 2011 2012 165 000 2008 2009 2010 2011 2012 5
Maksetut eläkkeet milj. e 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2000-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10-11 2012 TyEL YEL 6
Eläkeläiset, eläkehakemukset ja maksussa olevat eläkkeet 31.12.2008-31.12.2012 Eläkeläiset, lkm 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 Käsitellyt eläkehakemukset, lkm (uudet ja muutoshakemukset) 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 Maksussa olevat eläkkeet, milj. e / kk 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0-08 -09-10 -11-12 0-08 -09-10 -11-12 0-08 -09-10 -11-12 Vanhuuseläkkeet Työkyvyttömyyseläkkeet Työttömyyseläkkeet Perhe-eläkkeet Osa-aikaeläkkeet Kuntoutukset Muut 7
Tuloslaskelma käyvin arvoin milj. e 2012 2011 Vakuutusmaksutulo 1 355,0 1 198,2 Sijoitustoiminnan nettotuotto 701,4-105,2 Maksetut korvaukset -1 259,5-1 136,1 Varsinaisen vastuuvelan muutos -345,1-173,9 Toimintapääoman muutos -418,8 251,2 Liikekulut -31,6-32,7 Muut erät -0,1-0,1 Tilikauden voitto 1,3 1,6 8
Tase käyvin arvoin Vastaavaa, milj. e 2012 2011 Vastattavaa, milj. e 2012 2011 Aineettomat hyödykkeet 1,5 0,1 Toimintapääoma 1 396,1 976,0 Sijoitukset käyvin arvoin 1) 2) 7 495,2 6 772,7 Oma pääoma 36,7 35,4 Saamiset 165,6 170,1 Varaukset 0,3 0,3 Muu omaisuus 43,0 20,5 Osittamaton lisävakuutusvastuu 98,1 94,2 Siirtosaamiset 10,4 39,4 Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava erä 260,3 245,9 7 715,8 7 002,8 Arvostuserot 1 000,7 600,2 Varsinainen vastuuvelka 5 974,8 5 709,3 Muut vastuuvelan erät 287,6 207,8 Ositettu lisävakuutusvastuu 18,8 13,2 Osaketuottosidonnainen lisävakuutusvastuu 43,1-41,6 Tasoitusvastuu 225,7 236,2 Saadut ennakot ja siirtovelat 57,4 109,6 1) Sisältää sijoitustoimintaan liittyviä saamisia vuonna 2012 59,9 milj. e. ja 33,4 milj. e vuonna 2011. 2) Sisältää kertyneitä korkoja 34,2 milj. e vuonna 2012 ja 40,1 milj. e vuonna 2011. Virallisessa taseessa sijoitustoimintaan liittyvät saamiset ovat Saamiset-rivillä ja kertyneet korot Siirtosaamiset-rivillä 7 715,8 7 002,8 9
Sijoitusjakauma käyvin arvoin milj. e 7 600 6 600 5 600 4 600 3 600 2 600 1 600 600-400 3 616 3 503 1 154 615 670 649 648 3 888 3 696 3 813 1 626 1 687 1 297 834 762 771 754 799 900 1 148 2008 2009 2010 2011 2012 Korkosijoitukset Osakesijoitukset Muut sijoitukset Kiinteistösijoitukset 10
Riskikorjattu omaisuusjakauma 100 % 7 8 7 6 5 Lainasaamiset Joukkolainat 80 % 32 42 34 39 38 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset sisältäen sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat Noteeratut osakkeet 60 % 40 % 20 % 13 7 24 10 8 19 8 16 22 18 1 1 2 2 1 2 12 1 2 11 11 11 9 2 3 2 2 3 0,3 12 10 10 10 12 2 1 0,1 Pääomasijoitukset Noteeraamattomat osakesijoitukset Hedge-rahastosijoitukset Muut sijoitukset Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitusyritykset 0 % 2008 2009 2010 2011 2012 Johdannaiset deltakorjattuna 11
Sijoitusten riskijakauma ja riskiluvut 31.12.2012 12 Markkina-arvo Tuotto Vola milj. e % milj. e % % % Korkosijoitukset 3 888,3 51,9 3 803,1 50,7 9,0 Lainasaamiset 397,7 5,3 397,7 5,3 2,9 OECD/ETA-julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 737,2 9,8 535,0 7,1 5,3 3,2 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 2 341,5 31,2 2 341,5 31,2 13,3 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset sisältäen sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat 412,0 5,5 529,0 7,1 1,2 Osakesijoitukset 1 625,6 21,7 1 710,7 22,8 15,8 Noteeratut osakkeet 1 360,9 18,2 1 446,1 19,3 16,7 14,2 Pääomasijoitukset 161,0 2,1 161,0 2,1 10,8 Noteeraamattomat osakesijoitukset 103,7 1,4 103,7 1,4 10,7 Kiinteistösijoitukset 1 147,6 15,3 1 147,6 15,3 12,5 Suorat kiinteistösijoitukset 931,8 12,4 931,8 12,4 14,8 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitusyritykset 215,8 2,9 215,8 2,9 5,4 Muut sijoitukset 833,8 11,1 833,8 11,1 6,3 Hedge-rahastosijoitukset 826,6 11,0 826,6 11,0 8,6 4,1 Muut sijoitukset 7,2 0,1 7,2 0,0 0,1-41,9 Sijoitukset yhteensä 7 495,2 100,0 7 495,2 100,0 10,3 4,1 Markkina-arvo sisältää kertyneet korot Riskijakauma = riskin mukaan laskettu (johdannaisilla oikaistu) Tuotto = aika ja rahapainotteisella kaavalla laskettu tuotto sitoutuneelle pääomalle (mukautettu Dietz) Volatiliteetti = kahden vuoden kuukausituotoista laskettu annualisoitu keskihajonta Joukkolainojen modifioitu duraatio on 4,06 vuotta Riskijakauma
Sijoitustuotot 1999-2012 20% 15% 14,8 % 10% 6,8 % 7,3 % 11,9 % 8,2 % 10,1 % 10,0 % 10,3 % 5% 0% 4,0 % 1,0 % 1,6 % 0,2 % 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-1,6 % -5% -10% -15% Sijoitusten keskimääräinen tuotto - vuodesta 1999 alkaen 5,0 % (reaalituotto 3,0 %) - kymmeneltä vuodelta 5,3 % (reaalituotto 3,4 %) - viideltä vuodelta 3,0 % (reaalituotto 0,7 %) -12,1 % 13
Hoitokustannustulos milj. e 2012 2011 2010 2009 2008 Vakuutustoiminta Maksun hoitokustannusosat ja muut tuotot 56,6 52,8 51,3 49,4 49,0 Maksun hoitokustannusosat 55,9 52,2 50,6 48,7 48,4 Muut tuotot 0,6 0,6 0,6 0,7 0,6 Toimintokohtaiset liikemenot 42,2 40,6 39,4 38,2 36,3 Hoitokustannustulos 14,3 12,2 11,8 11,2 12,7 Liikemenot / tuotot, % 74,7 % 76,9 % 76,9 % 77,4 % 74,2 % 14
Tulosanalyysi milj. e 2012 2011 2010 2009 2008 Tuloksen synty Vakuutusliikkeen tulos -10,2-24,1 24,7-20,9-1,1 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 410,0-256,6 307,8 246,4-730,4 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1) 705,1-107,9 620,7 570,9-759,8 - Vastuuvelan tuottovaatimus 2) -295,1-148,7-312,9-324,5 29,3 Hoitokustannustulos 14,3 12,2 11,8 11,2 12,7 Kokonaistulos 414,1-268,5 344,3 236,7-718,9 Tuloksen käyttö Vakavaraisuuden muutokseen 395,3-281,7 328,5 224,5-725,2 Tasoitusvastuun muutokseen -10,5-24,9 24,4-21,5-2,0 Toimintapääoman muutokseen 405,8-256,8 304,0 246,0-723,3 Siirtoon asiakashyvityksiin 18,8 13,2 15,9 12,1 6,3 Yhteensä 414,1-268,5 344,3 236,7-718,9 1) Sisältää mm. sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin ja vuonna 2010 myös vastuunjakoon liittyvän korjauksen. 2) Vuonna 2008 täydennyskerrointa vastaavaa korkovaatimusta 98,8 milj.e. ei lueta mukaan vastuuvelan tuottovaatimukseen. 15
Vakavaraisuus Toimintapääoma ja sen rajat % vastuuvelasta 25% 20% 1 226 milj. e 1 395 milj. e 907 milj. e 976 milj. e EMU-rinnastus 15% 646 milj. e Toimintapääoma 10% 5% 5,0 % 6,1 % 7,6 % 6,4 % 8,0 % Vakavaraisuusraja Toimintapääoman vähimmäismäärä 0% 2008 2009 2010 2011 2012 16