Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu 2015 Q1 LIIKEVAIHDON KASVUA LISÄÄNTYNEESTÄ PALVELULIIKETOIMIN- NASTA 7.5.2015 Magnus Rosén, toimitusjohtaja Jonas Söderkvist, talousjohtaja ja EVP konsernitoiminnot Ramirent
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet Ramirent 2
Liikevaihdon kasvua lisääntyneestä palveluliiketoiminnasta Avainluvut Q1/2015 Liikevaihto kasvoi 2,2 % tai 5,4 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna EBITA-liiketulos 4,1 (7,1) milj. EUR eli 2,9 % (5,2 %) liikevaihdosta Rullaava 12 kk sijoitetun pääoman tuotto 12,9 % (13,9 %) Rahavirta investointien jälkeen parani 0,9 (-5,1) milj. euroon Nettovelka/EBITDA 1,4x (1,2x) Liiketoiminnan kehitys Ensimmäisellä neljänneksellä liikevaihto kasvoi Suomessa, Ruotsissa ja Baltiassa EBITA-liiketulosmarginaalia heikensi: palveluliiketoiminnan osuuden kasvu suurten ratkaisuprojektien aloituskustannukset huolto- ja kunnossapitotoimintojen uudelleenjärjestelyt sekä hintapaine Markkinatilanne Vahva kysyntä Ruotsin asunto- ja infrarakentamisessa Haastava markkinatilanne ja hintapaine Suomen ja Norjan konevuokrausmarkkinoilla Tanskassa ja Baltiassa markkina-aktiviteetti jatkui vakaana Markkina-aktiviteetti konevuokrausmarkkinoilla parani Europe Central segmentissä 2015 Ramirent 3
Huolimatta haastavasta markkinatilanteesta kahdessa suuressa toimintamaassamme konsernin liikevaihto kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä 7% 6% 5% 4% Liikevaihdon muutos Q1/2015 Liikevaihto (milj. EUR) Q1/2015 160 140 120 100 3% 2% 5,4 % 80 60 137,5 140,6 1% 2,2 % 40 0% Q1/2015 raportoitu Q1/2015 vertailukelpoisilla valuuttakursseilla 20 0 Q1/ raportoitu Q1/2015 raportoitu Ensimmäisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 5,4 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 140,6 (137,5) milj. EUR Raportoitu liikevaihto kasvoi 2,2 % edellisvuoteen verrattuna Liikevaihdon kasvu oli vahvinta Ruotsissa, jossa kasvua tuki kysyntä asunto- ja infrarakentamisessa 2015 Ramirent 4
Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos alle viime vuoden tason EBITA-liiketulosprosentti Q1/2015 10% 9% 8% 7% 6% 5% EBITA (milj. EUR) Q1/2015 10 9 8 7 6 5 4% 3% 2% 1% 5,2 % 2,9 % 4 3 2 1 7,1 4,1 0% Q1/ Q1/2015 0 Q1/ Q1/2015 Ensimmäisen neljänneksen EBITA-liiketulos oli 4,1 (7,1) milj. EUR eli 2,9 % (5,2 %) liikevaihdosta EBITA-liiketuloksen laskuun syynä: suurten ratkaisuprojektien aloituskustannukset, huolto- ja kunnossapitotoimintojen uudelleenjärjestelyt hintapaine Suomessa ja Norjassa 2015 Ramirent 5
Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto % laski hieman viime vuoden tasosta ensimmäisellä neljänneksellä Sijoitetun pääoman tuotto % (rullaava 12 kk) 18% 16% 14% 12% 10% Oman pääoman tuotto % (rullaava 12 kk) 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 13,9% 12,9% 8% 6% 4% 13,6 % 9,7 % 2% 2% 0% Q1/ Q1/2015 0% Q1/ Q1/2015 Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 12,9 % (13,9 %) Rullaava 12 kuukauden oman pääoman tuotto (ROE) oli 9,7 % (13,6 %) ensimmäisellä neljänneksellä 2015 Ramirent 6
Ramirent sai suuren kokonaisratkaisutilauksen Urban Escape projektista Tukholmassa HAASTE Tilauksen arvo: 40 milj. EUR (2015-2018) Vaativa rakennusprojekti, joka pitää sisällään toimistoja, hotelleja, kaupan-alan rakennuksia sekä muita toimitiloja Projekti viedään läpi keskellä Tukholmaa Suuri määrä toimittajia RATKAISU JA HYÖDYT Laitteiden ja palveluiden hyvä saatavuus työmaalla tilapäisen toimipisteen kautta Ratkaisu kattaa myös nostimet, hissit, rakennustelineet, putoamissuojat sekä sähköistys ja lämmityksen yhdeltä palveluntarjoajalta URBAN ESCAPE rakennusprojekti Tukholmassa Ramirentin projektitiimi vastaa turvallisuus ja logistiikka suunnittelusta työmaalla 2015 Ramirent 7
Tehokkuusohjelman päivitys Osa-alue Toimenpiteet Toimenpiteet Q1/2015 MYYNTI JA HINNOITTELU Uusi organisaatiomalli sisältäen ratkaisuliiketoiminnan ja toimipistemyynnin esitelty Ruotsissa, Tanskassa ja Norjassa Organisaatiomuutokset liittyen ratkaisuliiketoiminnan ja toimipistemyynnin kehittämiseksi jatkuivat KALUSTON HALLINTA JA HANKINTATOIMI Huolto- ja kunnossapitotoimintojen keskittäminen pohjoismaissa Toimittajien yhdenmukaisen käytön lisääminen Konsernilaajuisten toimittajasopimusten määrä on kasvanut Huolto- ja kunnossapitotoimintojen keskittäminen jatkui Kannattamattoman kaluston vähentäminen Toimitusketjun hallinnan kehittäminen jatkui YHTEINEN TOIMINTAMALLI JA MUUT Uusi vuokrausjärjestelmä käytössä Ruotsissa, Tanskassa ja Norjassa Tukitoimintojen yhdistäminen Ruotsin ja Tanskan kesken Henkilöstövähennyksiä uudelleenjärjestelyjen myötä Uusi johtamisrakenne Yhteisen palvelukeskuksen perustaminen Virossa 2015 Ramirent 8
Yhteinen taloushallinnon palvelukeskus avattu Tallinnassa Yhteisen taloushallinnon palvelukeskuksen tavoitteet: 1. Tuottaa taloushallinnon palvelut tehokkaasti keskittämällä toiminnot tehtäviksi yhteisen talousorganisaation toimesta 2. Synergioiden täysmittainen hyödyntäminen prosessien yhdenmukaistamisen seurauksena Ramirentin yhteisen toimintamallin strategian mukaisesti 3. Mahdollistaa resurssien keskittämisen liiketoiminnan analysointiin ja asiakkaisiin maaorganisaatioissa 4. Vaiheittainen siirtymäaikataulu: Tanska ensimmäinen käyttäjä muiden pohjoismaiden seuratessa vuoden 2015 aikana. 2015 Ramirent 9
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet Ramirent 10
Suomi Q1/2015: Hintapaine johtuen alhaisesta kysynnästä rakentamisen ja teollisuuden sektoreilla Pääkohdat Q1/2015 Liikevaihto (milj. EUR) Liikevaihto kasvoi 1,3 % Vahva suoritus Etelä-Suomessa sekä suotuisa kysyntä pienissä ja keskisuurissa projekteissa Hintapaine ja käsittelykustannukset lisääntyneiden pienten ja keskisuurten projektien johdosta rasittivat kannattavuutta Avainluvut 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 35,1 Q1 2013 Kannattavuus 31,6 32,0 2015 30% KEY FIGURES 1 3/15 1 3/14 Muutos 1 12/14 Liikevaihto 32,0 31,6 1,3% 152,8 25% 20% EBITA 0,8 2,9 72,4% 20,8 1) % osuus liikevaihdosta 2,5% 9,3% 13,6% 1) Investoinnit 4,1 4,2 2,6% 35,8 Sitoutunut pääoma 113,0 122,4 7,7% 124,4 ROCE (%) 14,7% 20,7% 15,6% Henkilöstö 487 519 6,2% 497 Toimipisteet 62 70 11,4% 66 15% 10% 5% 0% Q1 2013 EBITA-margin (%) 2015 ROCE (%) R12 1) EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 22,3 miljoonaa euroa eli 14,6 % liikevaihdosta tammi joulukuussa. Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset, jotka kirjattiin vuoden neljännelle neljännekselle Net debt to EBITDA 1.1x in Q4 Long-term financial target: below 1.6x (at the end of FY) 2015 Ramirent 11
Ruotsi Q1/2015: Myynnin kasvu suurien ratkaisuliiketoimintaprojektien tukemana Pääkohdat Q1/2015 Liikevaihdon kasvua vauhditti asuntoja infrarakentaminen Tukholman ja Göteborgin alueilla Kannattavuus vahvistui pääosin voimakkaan liikevaihdon kasvun ja parantuneen kapasiteetin käyttöasteen ansiosta Liikevaihto (milj. EUR) 60 50 40 30 20 10 0 50,3 Q1 2013 45,4 Liikevaihto kasvoi 12,4 % tai 19,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna 51,0 2015 Avainluvut Kannattavuus 30% KEY FIGURES 1 3/15 1 3/14 Muutos 1 12/14 Liikevaihto 51,0 45,4 12,4% 201,0 25% 20% EBITA 5,1 4,2 21,3% 29,4 1) % osuus liikevaihdosta 10,0% 9,3% 14,6% 1) Investoinnit 3,9 9,9 60,1% 67,3 Sitoutunut pääoma 157,4 160,6 2,0% 155,0 ROCE (%) 16,9% 18,6% 16,9% Henkilöstö 760 666 14,1% 759 Toimipisteet 80 74 8,1% 77 15% 10% 5% 0% Q1 2013 EBITA-margin (%) 2015 ROCE (%) R12 1) EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 30,1 miljoonaa euroa eli 14,9 % liikevaihdosta tammi joulukuussa. Kertaluonteiset erät sisälsivät 0,7 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden neljännelle neljännekselle. Net debt to EBITDA 1.1x in Q4 Long-term financial target: below 1.6x (at the end of FY) 2015 Ramirent 12
Norja Q1/2015: Hintapaine ja toimintojen uudelleenorganisoinnista aiheutuneet kustannukset rasittivat kannattavuutta Pääkohdat Q1/2015 Hidas vuoden alku erityisesti talonrakentamisen sektorilla vaikutti laskevasti liikevaihtoon Hintapaine rasitti kannattavuutta Huolto- ja kunnossapitotoimintojen uudelleenjärjestely lisäsi palvelu- ja kuljetuskustannuksia Avainluvut Liikevaihto (milj. EUR) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 38,1 Q1 2013 Kannattavuus 34,0 Liikevaihto laski 8,7 % tai 4,5 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna 31,0 2015 30% KEY FIGURES 1 3/15 1 3/14 Muutos 1 12/14 Liikevaihto 31,0 34,0 8,7% 135,7 25% 20% EBITA 1,0 2,6-60,8% 14,0 1) % osuus liikevaihdosta 3,3% 7,6% 10,3% 1) Investoinnit 2,6 4,9 47,7% 14,2 Sitoutunut pääoma 126,1 143,8 12,3% 125,5 ROCE (%) 7,8% 11,7% 9,2% Henkilöstö 405 432 6,3% 388 Toimipisteet 43 43 43 15% 10% 5% 0% Q1 2013 EBITA-margin (%) 2015 ROCE (%) R12 1) EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 16,2 miljoonaa euroa eli 11,9 % liikevaihdosta tammi joulukuussa. Kertaluonteiset erät sisälsivät 2,2 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden toiselle puoliskolle Net debt to EBITDA 1.1x in Q4 Long-term financial target: below 1.6x (at the end of FY) 2015 Ramirent 13
Tanska Q1/2015: Hyvä kehitys ratkaisuliiketoiminnan projekteissa Pääkohdat Q1/2015 Liikevaihto (milj. EUR) Liikevaihto laski 2,3 % Hyvä kehitys useissa ratkaisuliiketoiminnan projekteissa tuki liikevaihtoa Kannattavuutta rasitti kireän kilpailutilanteen jatkuminen ja heikko suoriutuminen Länsi-Tanskassa 14 12 10 8 6 4 2 0 9,1 9,6 9,4 Q1 2013 2015 Avainluvut Kannattavuus 5% KEY FIGURES 1 3/15 1 3/14 Muutos 1 12/14 Liikevaihto 9,4 9,6 2,3% 39,4 0% -5% Q1 2013 2015 EBITA 1,4 1,1 23,7% 3,9 1) % osuus liikevaihdosta 14,8% 11,7% 10,0% 1) -10% -15% Investoinnit 0,9 0,1 n/a 3,6 Sitoutunut pääoma 25,0 26,5 5,8% 25,4 ROCE (%) 16,7% 14,6% 14,9% -20% -25% Henkilöstö 142 162 12,2% 147 Toimipisteet 15 16 6,3% 16-30% EBITA-margin (%) ROCE (%) R12 1) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 3,8 miljoonaa euroa eli 9,6 % liikevaihdosta tammi joulukuussa. Kertaluonteiset erät sisälsivät 0,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka on kirjattiin vuoden neljännelle neljännekselle. 2015 Ramirent 14
Europe East Q1/2015: Vahva suoritus Baltian maissa jatkui Pääkohdat Q1/2015 Liikevaihto kasvoi Baltian maissa pienten ja keskisuurten yritysten suotuisan kysynnän ansiosta. Talonrakentamisen vahva aktiviteetti jatkui kaikissa Baltian maissa. Liikevaihto (milj. EUR) 12 10 8 6 5,2 Liikevaihto kasvoi 5,9 % 6,2 6,6 Fortrentin tulosta paransivat onnistuneesti toteutetut kustannussäästöt, parantunut hintataso ja hyvä tulos uusilla markkina-alueilla 4 2 0 Q1 2013 2015 Avainluvut Kannattavuus 35% 30% KEY FIGURES 1 3/15 1 3/14 Muutos 1 12/14 Liikevaihto 6,6 6,2 5,9% 33,9 EBITA 0,1 0,1 n/a 6,7 % osuus liikevaihdosta 1,9% 1,8% 19,6% Investoinnit 3,8 2,7 40,4% 10,6 Sitoutunut pääoma 46,0 60,0 23,2% 46,6 ROCE (%) 13,2% 8,9% 11,3% Henkilöstö 242 239 1,5% 240 Toimipisteet 43 42 2,4% 42 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% Q1 2013 Baltia EBITA-margin (%) 2015 Baltia ROCE (%) R12 1) EBITA-liiketulos Europe East segmentissä ensimmäisellä neljänneksellä vuonna 2013 ilman 10,1 milj. Euron suuruista verotonta myyntivoittoa liittyen Fortrent-konsernin perustamiseen oli 9,1% 2015 Ramirent 15
Europe Central Q1/2015: Kannattavuus parani kaluston nousseen käyttöasteen ja tiukan kustannusten hallinnan johdosta Pääkohdat Q1/2015 Uusista projekteista huolimatta myynti Puolassa laski johtuen vertailukauden yksittäisestä suuresta teollisuuden projektista, joka päättyi vuonna Konevuokrauspalveluiden vahva kysyntä Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa Kapasiteetin käyttöaste vahvistui projektien aloitusten, kannattamattoman kaluston vähentämisen ja parantuneen toimitusketjun hallinnan ansiosta Liikevaihto (milj. EUR) 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 11,0 Q1 2013 11,8 Liikevaihto laski 6,9 % tai 6,6 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna 11,0 2015 Avainluvut Kannattavuus KEY FIGURES 1 3/15 1 3/14 Muutos 1 12/14 Liikevaihto 11,0 11,8 6,9% 53,2 EBITA 0,6 1,2 53,7% 1,7 1) % osuus liikevaihdosta 5,1% 10,2% 3,2% 1) Investoinnit 2,3 1,6 45,9% 7,8 Sitoutunut pääoma 59,0 64,3 8,3% 58,5 ROCE (%) 3,7% 0,4% 2,6% Henkilöstö 481 474 1,4% 477 Toimipisteet 58 57 1,8% 58 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Q1 2013 EBITA-margin (%) 2015 ROCE (%) R12 Net debt to EBITDA 1.1x in Q4 Long-term financial target: below 1.6x (at the end of FY) 1) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 2,8 miljoonaa euroa eli 5,3 % liikevaihdosta tammi joulukuussa. Kertaluonteiset erät sisälsivät yhteensä 1,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset, jotka kirjattiin vuoden neljännelle neljännekselle. 2015 Ramirent 16
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet Ramirent 17
Rakentamisen odotetaan kasvavan nopeimmin Ruotsissa vuonna 2015 Rakentamisen määrän ennusteet vuodelle 2015 Ramirentin odotukset konevuokramarkkinoiden kokonaiskysynnästä markkina-alueittain 2015 Pohjoismaat 2015E Suomi -0,5 % Ruotsi 8,0 % Norja 3,7 % Tanska -1,9 % Baltian maat ja Europe Central 2015E Viro -4,0 % Latvia -4,0 % Liettua 1,0 % Puola 7,1 % Tšekin tasavalta 2,5 % Slovakia 1,8 % Lähteet: Suomen rakennusteollisuus (RT) 3/2015, Ruotsin rakennusteollisuus (BI) 3/2015, Prognosesenteret 3/2015, Tanskan rakennusteollisuus (DB) 2/2015 ja Euroconstruct 12/ 2015 Ramirent 18
Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskannat nousivat 4,2 % verrattuna edelliseen vuoteen Nordic construction companies order books (at comparable exchange rates) billion 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Q1 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2015 NCC Skanska 60% 40% 20% 0% -20% -40% Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskannat (sis. Skanska, NCC, YIT, Veidekke ja Lemminkäinen) nousivat 4,2% verrattuna edelliseen vuoteen vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna Ramirentin rullaava 12 kuukauden liikevaihto laski 2,4% ensimmäisellä neljänneksellä Veidekke YIT* Lemminkäinen Ramirentin liikevaihdon muutos rullaava 12 kk (%) Pohjoismaisten tilauskantojen muutos (%) 2015 Ramirent 19
Ramirentin näkymät vuodelle 2015 Ramirent arvioi markkinatilanteen pysyvän vaihtelevana vuonna 2015. Markkinatilanteen arvioidaan olevan haasteellinen erityisesti Suomen ja Norjan markkinoilla. Arvioimme vuoden 2015 liikevaihdon ja EBITAliiketulosprosentin olevan paikallisissa valuutoissa vuoden tasolla.
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet 2015 Ramirent
Kannattavuus pysyi epätyydyttävällä tasolla tärkeimmillä toimintasegmenteillämme Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Central 200,0 202,4 206,6 Liikevaihto, rullaava 12 kuukautta (milj. EUR) 150,0 100,0 50,0 148,5 153,2 149,5 132,7 44,4 39,1 32,0 34,3 58,1 52,4 EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä, rullaava 12 kuukautta (%) 0,0 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Europe Central 20,8% 18,3% 17,0% 16,5% 15,0% 13,2% 13,1% 11,0% 6,6% 3,9% Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Europe Central -5,5% -10.4% Q1 Q1 2015 Kertaluonteiset erät vuonna : Suomi: 1,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset, jotka kirjattiin vuoden neljännelle neljännekselle. Ruotsi: 0,7 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden neljännelle neljännekselle. Norja: 2,2 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden toiselle puoliskolle. Tanska: 0,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden neljännelle neljännekselle. Europe Central: 1,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset, jotka kirjattiin vuoden neljännelle neljännekselle 2015 Ramirent 22
Palveluliiketoiminta kasvaa Liikevaihto (milj. EUR) 160 Liikevaihdon jakauma (milj. EUR) 160 140 120 100 80 60 137,5-4.5 7,5 140,6 140 120 100 80 5,5 5,2 45,3 47,8 5,6 % 5,4 % 40 20 0 Q1/ raportoitu Valuuttakurssit Varsinainen muutos Q1/2015 raportoitu 60 40 20 86,7 87,6 1,0 % Ruotsin ja norjan kruunun heikentyminen vaikutti negatiivisesti euromääräiseen liikevaihtoon Palveluliiketoiminnan kasvattaminen on avain kestävän ja kannattavan kasvun luomiseksi 0 Q1/ Q1/2015 Koneiden ja laitteiden myyntituotot Tuotot liitännäispalveluista Tuotot vuokraustoiminnasta 2015 Ramirent 23
Ensimmäisen neljänneksen myyntikatetta heikensi epäsuotuisa myynnin jakauma sekä korkeat materiaali- ja palvelukustannukset Myyntikate-% Q1/2015 Myyntikate milj. EUR Q1/2015 100% 140 80% 120 100 60% 80 40% 67,4% 62,3% 60 40 92,7 87,6 20% 20 0% Q1/ Q1/2015 0 Q1/ Q1/2015 Ensimmäisen neljänneksen myyntikate oli 87,6 (92,7) milj. euroa eli 62,3 % (67,4 %) liikevaihdosta Ensimmäisen neljänneksen myyntikatetta heikensivät palveluliiketoiminnan osuuden kasvu, suurten ratkaisuprojektien aloituskustannukset, huolto- ja kunnossapitotoimintojen uudelleenjärjestelyt sekä hintapaine 2015 Ramirent 24
Henkilöstövähennyksiä Suomessa, Norjassa ja Tanskassa Toimipisteet 334 302 301 Henkilöstö (FTE) Europe Central 481 Suomi 487 Q1 2013 Europe East - Baltia 242 Tanska 142 Norja 405 Konserni: 2 608 (2 529) Ruotsi 760 Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe East - Baltian maat Europe Central 8 toimipistettä suljettiin Suomessa ja 6 uutta avattiin Ruotsissa Ensimmäisen neljänneksen työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut olivat 37,8 (37,1) milj. euroa 2015 Ramirent 25
Rullaavan 12 kuukauden kiinteät kustannukset laskivat 10,5 milj. EUR verrattuna edelliseen vuoteen kustannussäästöjen seurauksena Kiinteät kustannukset (milj. EUR) ja osuus konsernin liikevaihdosta, % 80 70 60 50 40 30 20 10 43,1 % 65,9 44,3 % 60,9 42,4 % 59,6 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Ensimmäisen neljänneksen kiinteät kustannukset 59,6 (60,9) milj. EUR Työsuhde-etuuksista aiheutuva kulut 37,8 (37,1) milj. EUR Liiketoiminnan muut kulut 21,9 (23,8) milj. EUR Rullaavan 12 kuukauden kiinteät kustannukset 237,0 (247,5) milj. EUR eli 38,4 % (39,2 %) liikevaihdosta Rullaavan 12 kuukauden kiinteät kustannukset ilman kertaluontoisia eriä 232,7 milj. EUR eli 37,7 % liikevaihdosta 0 Q1 2013 2015 0% 2015 Ramirent 26
Konsernin rullaava 12 kuukauden EBITA-liiketulos 10,2 % EBITA-liiketulosprosentti 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 12,1% 10,2% 4% 2% 0% Q1/ (R12) Q1/2015 (R12) EBITA-liiketulosprosentti vuosineljänneksittäin 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 7,6 % 2,7 % 13,3 % 8,7 % 15,4 % 14,8 % 12,1 % 5,2 % 10,2 % 2,9 % Q1 2011 2012 2013 2015 R12 EBITA-% EBITA-% Rullaavan 12 kuukauden EBITA 62,8 (76,6) milj. EUR eli 10,2 % (12,1 %) liikevaihdosta Ensimmäisen neljänneksen EBITA -liiketulosprosenttia heikensivät palveluliiketoiminnan osuuden kasvu, suurten ratkaisuprojektien aloituskustannukset, huoltoja kunnossapitotoimintojen uudelleenjärjestelyt sekä hintapaine 2015 Ramirent 27
Rullaavan 12 kuukauden EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 68,5 milj. EUR eli 11,1 % liikevaihdosta EBITA (milj. EUR) Q1/2015, rullaava 12 kuukautta 90,0 80,0 76,6 3.4 80,0 1) 70,0 62,8 5.7 2) 60,0 68,5 1) Kertaluonteiset erät: - Unkarin toimintojen myyntitappio 1,9 milj. EUR - 1,5 milj. EUR uudelleenjärjestelykulut Tanskassa 2) Kertaluonteiset erät sisältävät 5,7 milj. EUR uudelleenjärjestelykuluja ja omaisuuserien alaskirjauksia 50,0 40,0 30,0 20,0 3) Uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset segmenteittäin: Norja 2,2 milj. EUR Suomi 1,5 milj. EUR Central 1,1 milj. EUR Ruotsi 0,7 milj. EUR Tanska 0,1 milj. EUR 10,0 0,0 Q1/ (R12) raportoitu kertaluonteiset erät Q1/ (R12) ilman kertaluonteisia eriä Q1/2015 (R12) raportoitu kertaluonteiset erät Q1/2015 (R12) ilman kertaluonteisia eriä Q1/2015 EBITA liiketulos (R12) ilman kertaluonteisia eriä oli 68,5 (80,0) milj. EUR eli 11,1 % (12,7 %) liikevaihdosta 12,1% 12,7% 10,2% 11,1% EBITA-liiketulosprosentti 2015 Ramirent 28
Sisäiset kehitysprojektit kannattavuuden parantamiseksi kaikilla segmenteillä jatkuivat ensimmäisellä neljänneksellä Rullava 12 kuukauden EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä segmenteittäin (%) 20 18% 20,8 Tavoite: 17 % 15 10% 13,2 15,0 11,0 5 6,6 11,1 0-5 -13,3-10,4 Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltia Europe Central Konserni Konsernin tavoitteena 17 prosentin EBITA-liiketulos...saavuttamalla vähintään 18 prosentin EBITA-liiketulos segmenttitasolla 2015 Ramirent 29
Investointeja rajoitettiin markkinoiden epävarmuudesta johtuen kahdella tärkeimmistä toimintamaistamme Bruttoinvestoinnit (milj. EUR) ja osuus liikevaihdosta, % 80 70 60 60% 50% Ensimmäisen neljänneksen bruttoinvestoinnit 18,1 (23,4) milj. EUR, joihin ei sisältynyt yritysostoja 50 40 30 20 10 21,2% 32,4 17,0% 23,4 12,9% 18,1 40% 30% 20% 10% Bruttoinvestoinnit 12,9% (17,0%) liikevaihdosta ensimmäisellä neljänneksellä Vuoden toisen neljänneksen investoinnit sisälsivät 46,0 milj. EUR yritysostoja 0 Q1 2013 2015 0% Bruttoinvestoinnit Osuus liikevaihdosta, % 2015 Ramirent 30
Valikoituja investointeja kalustoon ja kannattamattoman kaluston vähentämistä Bruttoinvestoinnit segmenteittäin (milj. EUR) Investoinnit Central 2,3 1,6 Q1/15 Q1/14 Ensimmäisen neljänneksen investoinnit koneisiin ja laitteisiin 15,9 (22,0) milj. EUR Vuokrauskalustoon kohdistuvien East 3,8 2,7 investointisitoumusten määrä 42,7 (23,3) milj. EUR vuoden lopussa ensimmäisen neljänneksen lopussa Vuokrakoneiden ja laitteiden vähennykset Tanska 0,9 0,1 ensimmäisellä neljänneksellä olivat myyntiarvoltaan 5,2 (5,5) milj. EUR Norja 2,6 4,9 Ruotsi 3,9 9,9 Suomi 4,1 4,2 0 2 4 6 8 10 12 Net debt to EBITDA 1.1x in Q4 Long-term financial target: below 1.6x (at the end of FY) 2015 Ramirent 31
Rahavirta parani vahvan operatiivisen kassavirran ansiosta vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Rahavirta investointien jälkeen (milj. EUR) Rahavirran generointi (milj. EUR ja %) 40 80 100% 30 20 10 0-10 -20-30 19 Q1 2013-5 -5 1 60 40 20-20 -40-60 -80 EBITDA (milj. EUR) Rahavirta investointien jälkeen (milj. EUR) Rahavirran generointi 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% Konsernin ensimmäisen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta kasvoi ja oli 18,3 (11,4) milj. EUR Ensimmäisen neljänneksen Investointien rahavirta oli 17,4 ( 16,4) milj. EUR Konsernin ensimmäisen neljänneksen rahavirran generointi parani ja oli 3,2 % (-16,0 %) Net debt to EBITDA 1.1x in Q4 Long-term financial target: below 1.6x (at the end of FY) 2015 Ramirent 32
Sijoitetun pääoman tuotto 12,9 % ensimmäisen neljänneksen lopussa Sijoitetun pääoman tuotto % ROI % ja sijoitettu pääoma milj. EUR 18% 700 654 25% 16% 14% 12% 10% 600 500 400 508 565 19,6% 18,9% 545 13,9% 520 20% 15% 12,9% 8% 6% 4% 2% 13,9% 12,9% 300 200 100 9,3% 10% 5% 0% Q1/ Q1/2015 0 Q1 2011 2012 2013 2015 0% Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto oli 12,9 % (13,9 %) maaliskuun 2015 lopussa Sijoitetun pääoman tuotto heikkeni edellisvuodesta pääsiassa alhaisemman kannattavuuden takia Konsernin sijoitettu pääoma laski 520,3 (545,1) milj. euroon ensimmäisellä neljänneksellä 2015 Ramirent 33
Korkein ROCE % Ruotsissa parantuneiden katteiden ansiosta ensimmäisellä neljänneksellä Sitoutuneen pääoman tuotto % (rullaava 12 kuukautta) 25% 20,7% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 18,6% 14,7% 16,9% 11,7% Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 7,8% -14,6% -16,7% 8,9% 13,2% 0,4% Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe East Europe Central 3,7% Ramirent julkistaa vuoden 2015 ensimmäiseltä neljännekseltä lähtien sitoutuneen pääoman tuottoluvut (ROCE, %) segmenteittäin Miten parannamme ROCE %:a? Hinnoittelu Palveluliiketoiminnan kasvattaminen Tiukka kulukontrolli Kaluston käyttöasteen parantaminen Käyttöpääoman hallinta 2015 Ramirent 34
Oman pääoman tuotto 9,7 % Oman pääoman tuotto % ROE % ja oma pääoma yht. (milj. EUR) 18% 400 25% 16% 14% 12% 350 300 250 316 305 16,9% 342 20,7% 330 13,6% 291 20% Tavoite 18% 15% 10% 8% 6% 4% 2% 13,6% 9,7% 200 150 100 50 6,3% 9,7% 10% 5% 0% 0% Q1/ Q1/2015 0 Q1 2011 2012 2013-5% Konsernin oma pääoma oli 291,1 (330,3) milj. EUR maaliskuun lopussa Taloudellinen tavoite: ROE 18 % yli suhdanteen Osakekohtainen oma pääoma oli 2,70 (3,07) EUR maaliskuun lopussa 2015 Ramirent 35
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet 2015 Ramirent 36
Nettovelka/EBITDA tunnusluku alle pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen 14 neljänneksen ajan Nettovelka (milj. EUR) 300 Nettovelka/EBITDA tunnusluku 2,5 250 200 220,3 212,0 226,2 2,0 1,5 1.4x Maksimi 1,6x 1.4x 150 1.2x 1.2x 100 1,0 1.0x 50 0,5 0 Q1 2013 2015 0,0 Q1 2011 2012 2013 2015 Nettovelka/EBITDA 1,4x (1,2x) maaliskuun Nettovelka kasvoi verrattuna edelliseen vuoteen ja oli 226,2 (212,0) milj. EUR lopussa, mikä on alle Ramirentin pitkän aikavälin taloudellinen tavoitteen 1,6x (jokaisen tilikauden lopussa) 2015 Ramirent 37
Omavaraisuusaste 38,6 % ja nettovelkaantumisaste 77,7 % Omavaraisuusaste (%) Nettovelkaantumisaste (%) 60% 90% 50% 40% 38,2% 43,8% 38,6% 80% 70% 60% 64,5% 64,2% 77,7% 30% 50% 40% 20% 30% 10% 20% 10% 0% Q1 2013 2015 0% Q1 2013 2015 Ensimmäisen neljänneksen omavaraisuusaste laski 38,6 %:iin (43,8 %) Oma pääoma oli yhteensä 291,1 (330,3) milj. EUR ensimmäisen neljänneksen lopussa Nettovelkaantumisaste nousi 77,7 %:iin (64,2 %) Nettovelka 226,2 (212,0) milj. EUR maaliskuun 2015 lopussa 2015 Ramirent 38
Negatiivinen käyttöpääoma johtuen lähinnä vuoden osingon kirjaamisesta muihin velkoihin Käyttöpääoma (milj. EUR) Käyttöpääoma/ Rullaava 12 kuukauden liikevaihto 200 150 100 50 0-50 -100-150 -200 115,4 108,6 108,7 15,3 12,6 19.8 Q1 2013 2015-143,3-136,6-141,0 Ostovelat ja muut velat Myyntisaamiset ja muut saamiset Vaihto-omaisuus 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% Q1 2010 5,9% 2011 5,2% 2012-1,1% 2013-1,8% -2,4% 2015-2,0% Ensimmäisen neljänneksen luottotappiot ja luottotappiovarausten muutos -0,8 (-1,5) milj. EUR Vaihto-omaisuuden arvo kasvoi 19,8 (12,6) milj. euroon johtuen laitehankinnoista joita ei ole vielä otettu vuokrauskäyttöön Käyttöpääoma suhteessa 12 kuukauden rullaavaan liikevaihtoon oli -2,0 % (-2,4 %) maaliskuun lopussa 2015 43,1 (39,9) milj. EUR osinko maksettiin huhtikuussa 2015 2015 Ramirent 39
Maaliskuun lopussa Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 189,0 milj. EUR Korollisten velkojen takaisinmaksuaikataulu (milj. EUR) 415,0 milj. EUR sitovia lainalupauksia Nettovelka 227,1 milj. EUR 95 100 145 Vakuudeton joukkovelkakirjalaina Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 189,0 (202,1) milj. EUR ensimmäisen neljänneksen lopussa Lainasalkun keskimääräinen korko sisältäen korkosuojaukset oli 3,0 % (3,8 %) maaliskuun lopussa Luottolimiittien lisäksi Ramirentillä on käytössä kotimaahan suunnattu yritystodistusoh-jel ma 150 milj. EUR asti 75 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 Ramirent 40
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen päättää harkintansa mukaan enintään 0,60 euron osakekohtaisen lisäosingon jakamisesta Tulos /osake ja osinko/osake 1,00 1,00 0,60 0,90 0,80 0,70 0,59 0,60 0,50 0,50 0,41 0,40 0,37 0,34 0,40 0,30 0,28 0,30 0,25 0,20 0,13 0,10 0,00 2010 2011 2012 2013 EPS DPS 0,40 euron osakekohtainen perusosinko maksettiin huhtikuussa 2015 Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen päättää harkintansa mukaan lisäosingon jakamisesta vuoden vahvistetun tilinpäätöksen perusteella. Lisäosingon määrä on enintään 0,60 euroa osakkeelta Valtuutus on voimassa vuoden 2016 varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti Kertyneiden rahavirtojen ollessa korkeammalla kuin mitä tarvitaan kasvun rahoittamiseen, on hallituksella mahdollisuus jakaa perusosinkoa korkeampaa osinkoa 2015 Ramirent 41
Kaksi pitkän aikavälin taloudellista tavoitetta täyttyi vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä ASETETUT TAVOITTEET Osa-alue Tunnusluku Tavoitetaso 1-3/2015 Tuloksen teko ROE 18 % vuodessa yli suhdanteen 9,7 % Velkaantumisaste ja riski Nettovelka/ EBITDA Alle 1,6x jokaisen tilikauden lopussa 1,4x Osinko Osingonjakosuhde Vähintään 40 % nettotuloksesta 132 % vuoden nettotuloksesta 2015 Ramirent 42
Lisätietoja: Magnus Rosén, toimitusjohtaja, puh. +358 20 750 2845 Jonas Söderkvist, talousjohtaja, puh. +358 20 750 3248 Franciska Janzon, SVP, Markkinnointi, Viestintä, sijoittajasuhteet, puh. +358 20 750 2859 www.ramirent.com
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet 2015 Ramirent 44
Ramirent on yleinen konevuokraamo ja palveluyritys Ramirentin liiketoiminta ja strategiset valinnat Miten Konsepti Ramirent on yleinen konevuokraamo, jolla on kattava toimipisteverkosto jonka kautta olemme vahvasti lähellä asiakkaitamme. Mitä Tarjonta Ramirentin tarjonta käsittää kaiken aina yksittäisistä tuotteista asiakkaan luona tapahtuvaan kalustonhallintaan. Kuka Asiakkaat Ramirentin monipuoliseen asiakaspohjaan kuuluvat rakentaminen, teollisuus, palvelut, julkinen sektori ja yksityiset kotitaloudet Missä Maantieteellinen läsnäolo Kotimarkkinat Euroopassa ja Itämeren alue yhtiön päämarkkinaalue 301 toimipistettä 10 maassa 2 608 työntekijää palvellen 200 000 asiakasta 200 000:lla vuokralaitteella Liikevaihto 614 milj. EUR () 2015 Ramirent 45
Ramirentin strategiset valinnat Visio Haluamme olla Euroopan johtava ja edistyksellisin konevuokrausalan yritys sekä menestyvän liiketoiminnan ja asiakaspalvelun esimerkkiyritys Missio Me yksinkertaistamme asiakkaittemme liiketoimintoja tarjoamalla dynaamisia vuokrausratkaisuja Arvot Avoin Sitoutunut Kehittyvä Brändilupaus More than Machines 2015 Ramirent 46
Vahva markkina-asema Itämeren alueen päämarkkinoilla Liikevaihto segmenteittäin 1-3/2015 Tanska 7 % Europe Central Europe East - 8 % Baltics 5 % Suomi 23 % Norja # 1 43 toimipistettä Suomi # 1 62 toimipistettä Norja 22 % Ruotsi 36 % Tanska # 1 15 toimipistettä Ruotsi # 2 80 toimipistettä Europe Central (PL+CZ+SL) # 1 58 toimipistettä Europe East Baltian maat # 2 43 toimipistettä Liikevaihto asiakasryhmittäin 1-3/2015 Teollisuus 17 % Palvelusektori 13 % Julkinen sektori 4 % Kotitaloudet 2 % Rakentaminen 66 % Fehmarnbelt Venäjä ja Solutions Ukraina Olemme lähellä 40 %:in tavoitetta Services A/S, yhteisyritys rakentamisen ulkopuolisesta liikevaihdosta yhteisyritys Fortrentin kautta Zeppelin Rentalin 2015 Ramirent 47 kanssa
Ramirent on yksi johtavista konevuokrausyhtiöistä sekä Euroopassa (#3) että globaalisti (#10) Euroopan suurimmat konevuokraajat Liikevaihto (milj. EUR) Suurimmat konevuokraajat globaalisti Liikevaihto (milj. EUR) Loxam* Cramo United Rentals Aggreko* Ramirent Algeco Scotsman* Kiloutou* Sarens* Speedy Hire* 614 Ashtead Group* Algeco Scotsman* Herz Equipment Rental* Aktio Corp* Loxam* Liebherr- Mietpartner* Mediaco Levage* Zeppelin Rental* Coates Hire* Cramo Ramirent 614 0 200 400 600 800 1000 *Vuoden 2013 liikevaihto 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 *Vuoden 2013 liikevaihto 2015 Ramirent 48
Tarjontamme KONEET JA LAITTEET PALVELUT SUUNNITTELU TYÖMAAPAL- VELUT NOSTINLAITTEET SUURET RAKENNUSKONEET LOGISTIIKKA ALENNETTU OMAVASTUU TILAT JA KONTIT PIENKONEET KOULUTUS MYYNTI- TUOTTEET RATKAISUT Ramirent SpaceSolve TM Ramirent SafeSolve TM Ramirent EcoSolve TM Ramirent PowerSolve TM Ramirent ClimateSolve TM Ramirent AccessSolve TM Ramirent TotalSolve TM 2015 Ramirent 49
Ramirent yhdistää parhaan kaluston, palvelut ja tietotaidon integroiduiksi konevuokrausratkaisuiksi Laitteet Palvelut Vuokrausliiketoiminnan ja toimialojen tuntemus 8% Suuret rakennuskoneet Suunnittelu Rakentaminen Kaivostoiminta 32% 21% Nostinlaitteet Nostimet, hissit, telineet ja torninosturit Tilat ja kontit Työmaapalvelut Logistiikka Myyntituotteet Alennettu omavastuu Paperiteollisuus Energiateollisuus Öljy- ja kaasu Telakat Integroidut ratkaisut 39% Pienkoneet Työkalut, sähkö ja lämmitys Koulutus Palvelusektori Julkinen sektori Osuus konsernin vuokraustoiminnan liikevaihdosta (1-3/2015) Edut Kevyempi tase, vähemmän investointeja Edut Harvempien käyttökatkojen ansiosta toiminnan sujuvuus on varmempaa; alhaisemmat huoltokustannukset; oikeat laitevalinnat nopeuttavat työtä; vähemmän tuotevastuuriskejä Kotitaloudet Edut Asiakkaan vaatimusten ymmärtäminen auttaa tuotevalikoiman muokkaamisessa ja tuottavuuden parantamisessa Edut Helppo ostaa, vähemmän alihankkijoita, voimakkaampi keskittyminen ydintoimintoihin 2015 Ramirent 50
Pitkän aikavälin strategiset tavoitteet ennallaan Asiakas etusijalle NextRamirent Proaktiivisempia Osaavampia Vastuullisempia Turvallisempia ja ympäristöystävällisempiä Tehokkaampia Synergia- ja mittakaavaetujen hyödyntäminen ja paikallisen läsnäolon säilyttäminen One company - rakenne Kestävä kannattava kasvu Liiketoiminnan joustavuus Tasapainoinen liiketoimintaportfolio Tuotteet Maantieteellinen Asiakkaat Osaaminen Markkinoiden johtava ja kannattavin konevuokrausyhtiö, joka hakee kasvua valituilla kasvualueilla 2015 Ramirent 51
Ramirentin kasvustrategian viisi avainaluetta 1 2 3 4 5 Markkinaosuuden kasvattaminen Asiakasarvolupauksen kehittäminen Kasvanut penetraatio M&A Laajentuminen Uudet asiakassegmentit Kasvu nykyisessä liiketoiminnassa Palveluiden ja integroitujen ratkaisujen lisääminen Ulkoistusmahdollisuudet Yritysostot, yhteisyritykset ja muut järjestelyt Uudet maantieteelliset alueet 2015 Ramirent 52
Konevuokrauksen penetraatioasteen kasvulle on yhä tilaa pohjoismaissa Konevuokrauksen penetraatioaste E (%) 3,5 % KORKEA 2,0 % Penetraation keskiarvo Euroopassa: 1,5 % 1,7 % 1,5 % ALHA- INEN KESKITASO Konevuokrauksen penetraatioaste (%)* Ruotsi Norja Suomi Tanska Lähde: Euroopan konevuokrausalan järjestö 11/ *Konevuokrausalan liikevaihto / Rakentamisen määrä 2015 Ramirent 53
Ramirentilla on vahva yrityskauppahistoria Norjan liiketoiminnan perusta Ruotsin ja Tanskan liiketoiminnan perusta Laajentuminen Tsekkiin, yritysostoja Suomessa ja Ruotsissa Laajentuminen Slovakiaan Yritysostoja ja ulkoistuksia pohjoismaissa Laajentuminen öljy- ja kaasuteollisuuden sektorille (Rogaland Planbygg) Suomen muottitoimintojen ja Unkarin myynti Fortrentyhteisyritys Cramon kanssa Venäjällä ja Ukrainassa Altima AB (torninosturit) Bautas AS (ulkoistus) (ulkoistus) DCC (ulkoistus) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Yritysostoja Ruotsissa, Puolassa ja Unkarissa Yritysostoja pohjoismaissa Yhdeksän yritysostoja ja kolme ulkoistusta M&A kriteeri Täydentävä tuote- tai palveluvalikoima Laajentuminen maantieteellisesti Aseman vahvistaminen uusilla asiakassektoreilla Kaluston ulkoistukset Keskikokoiset yritysostot 2015 Ramirent 54
Ramirentin taloudellinen liiketoimintamalli: Kolme toisiaan täydentävää ajuria arvonluomisessa Rahavirta Orgaaninen kasvu Operatiivinen vipu Taloudellinen vipu Volyymit Lisämyynti Hinnoittelu Kaluston hallinta Hankinnat Kustannusrakenne Tuloksen laatu Investoinnit Rahavirta Investoinnit Käyttöpääoma Osinko Pääomarakenne Osingonjakosuhde vähintään 40 prosenttia nettotuloksesta Tavoitteena 17 prosentin EBITA-liiketulos Nettovelka/EBITDA Tavoite alle 1,6x (vuoden lopussa) Tavoitteena 18 prosentin ROE yli suhdanteen 2015 Ramirent 55
Kalustonhallinnan potentiaali realisoituu eri tasoilla Kalustohallinnan toimenpiteet Kokonaiskustannukset Kalustonhuoltostrategian optimointi Tavoitteet Asiakaspalvelun taso Mittarit Kaluston käyttöaste* (%) R3 kk Resurssointi, korjauksen ja huollon sijainti Tehokas logistiikka Ei käytössä oleva kalusto Kaluston tuotto** (%) R3 kk Prosessien optimointi Tasapainoinen kaluston ikärakenne Pääomantehokkuus ) KKKKKKKKKKKKKKKK kkkkkkkkkkkkkkkkkk = VVVVVVVVVVVVVVVVVV oooooooooooo kkkkkkkkkkkkkkkk haaaaaaaaaaaaaa aaaaaaaa KKKKKKKKKKKKKKKK kkkkkkkkkkkkaakkhkkkkkkkkkkkkkk aaaaaaaa VVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVV 100 % 100 % ) KKKKKKKKKKKKKKKK tttttttttttt = KKKKKKKKKKKKKKKK kkkkkkkkkkkkaakkhkkkkkkkkkkkkkk aaaaaaaa 2015 Ramirent 56
Suurimmat osakkeenomistajat maaliskuun 2015 lopussa Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2015 Osakkeet % osakepääomasta Markkina-arvo 712,1 milj. EUR Osakkeenomistajat 31.3.2015 1. Nordstjernan AB 30 393 716 27,96% 2. Oy Julius Tallberg Ab 12 207 229 11,23% 3. Nordea funds 5 288 187 4,87% 4. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 945 154 3,63% 30 % 31% 16 % 8 % 13 % 2 % 5. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Varma 3 640 865 3,35% 6. Aktia rahastot 2 092 733 1,93% 7. Veritas 975 182 0,90% 8. Ramirent Oyj 960 649 0,88% 9. Oslo Pensjonsforsikring As 800 000 0,74% Yksityiset yritykset Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Julkisyhteisöt Kotitaloudet Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Ulkomaiset 10. Skandinaviska Enskilda Banken 777 605 0,71% Muut osakkeenomistajat 47 623 008 43,81% Yhteensä 108 697 328 100,00% Kaupankäyntietoa Noteeraus: NASDAX Helsinki Noteeraus aloitettu: 30.4.1998 Lista: Mid Cap Toimialaluokka: Teollisuustuotteet- ja palvelut Kaupankäyntitunnus: RMR1V 2015 Ramirent 57
Kuinka saavutamme taloudelliset tavoitteemme ja luomme arvoa osakkeenomistajillemme? Yhteenveto Asetetut tavoitteet Kiinnostavat markkinat rakenteelliset kasvuajurit ja syklinen potentiaali Ykkösasema markkinajohtaja 7/10 maassa Vahva toimintamalli- kannattavuus yli toimialan keskiarvon, tasapainoinen riskitaso ja toiminnan erinomaisuus Kasvumahdollisuudet Viiden kohdan kasvustrategia aseman vahvistamiseksi Taloudellinen vahvuus toimialan johtava rahavirran tuottaminen ja taloudellinen vipu nostavat oman pääoman tuottoa ja osinkoja Johdon näytöt kokenut johto on kehittänyt yhtiötä vuodesta 2008 Oman pääoman tuotto 18 prosenttia yli suhdanteen Nettovelka/EBITDA alle 1,6x vuoden lopussa Osingonjakosuhde vähintään 40 prosenttia nettotuloksesta 17 prosentin EBITAliiketulos 2015 Ramirent 58
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet Ramirent 59
Konsernin tuloslaskelma KONSERNIN TULOSLASKELMA 1 3/15 1 3/14 1 12/14 (EUR 1 000) Tuotot vuokraustoiminnasta 87 605 86 724 395 341 Tuotot liitännäispalveluista 47 757 45 293 193 481 Koneiden ja laitteiden myyntituotot 5 214 5 521 24 714 LIIKEVAIHTO 140 575 137 538 613 536 Liiketoiminnan muut tuotot 668 349 2 290 Materiaalit ja palvelut 52 938 44 857 209 162 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 37 772 37 129 150 305 Liiketoiminnan muut kulut 21 881 23 792 88 003 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 49 429 486 Poistot ja arvonalentumiset 26 640 26 303 109 728 LIIKETULOS (EBIT) 1 963 5 376 58 143 Rahoitustuotot 5 021 2 095 11 292 Rahoituskulut 7 199 4 252 26 974 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 2 178 2 157 15 683 LIIKETULOS ENNEN VEROJA (EBT) 215 3 220 42 460 Tuloverot 49 660 10 370 KATSAUSKAUDEN TULOS 166 2 559 32 090 Katsauskauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 27 2 559 32 632 Määräysvallattomille omistajille 139 542 YHTEENSÄ 166 2 559 32 090 Osakekohtainen tulos (EPS) emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Laimentamaton (EUR) 0,00 0,02 0,30 Laimennettu (EUR) 0,00 0,02 0,30 Event / Name of presentor 2015 Ramirent 60
Konsernin tase KONSERNIN TASE 31.3.2015 31.3. 31.12. (EUR 1 000) VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo 141 767 124 690 139 780 Muut aineettomat hyödykkeet 46 076 38 108 46 720 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 402 443 427 841 406 001 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 8 717 15 003 5 278 Pitkäaikaiset lainasaamiset 17 171 20 261 17 666 Myytävissä olevat rahoitusvarat 143 519 139 Laskennalliset verosaamiset 483 815 605 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 616 801 627 236 616 189 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 19 838 12 561 12 431 Myynti- ja muut saamiset 108 686 108 577 109 370 Verosaamiset 6 264 3 252 2 775 Rahavarat ja muut rahoitusvarat 3 066 2 784 3 129 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 137 854 127 173 127 705 VARAT YHTEENSÄ 754 655 754 409 743 894 2015 Ramirent 61
Konsernin tase (jatkettu) (EUR 1 000) OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma 25 000 25 000 25 000 Arvonmuutosrahasto 897 1 291 976 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 113 862 113 767 113 767 Aikaisemmilta tilikausilta kertyneet voittovarat 152 607 190 263 153 876 Tilikauden tulos 27 2 559 32 632 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 290 545 330 298 324 299 Määräysvallattomien omistajien osuus 543 693 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 291 088 330 298 324 992 PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat 51 497 53 833 50 798 Eläkevelvoitteet 18 041 14 087 17 491 Pitkäaikaiset varaukset 2 188 1 186 2 371 Pitkäaikaiset korolliset velat 188 013 206 721 206 685 Muut pitkäaikaiset velat 19 582 19 890 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 279 321 275 827 297 236 LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ja muut velat 140 954 136 582 92 798 Lyhytaikaiset varaukset 995 525 1 455 Lyhytaikaiset verovelat 1 060 3 136 3 899 Lyhytaikaiset korolliset velat 41 237 8 042 23 514 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 184 246 148 285 121 666 VELAT YHTEENSÄ 463 567 424 112 418 902 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 754 655 754 409 743 894 2015 Ramirent 62
Konsernin taloudelliset tunnusluvut TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1 3/15 1 3/14 1 12/14 (milj. EUR) Liikevaihto, milj. EUR 140,6 137,5 613,5 Liikevaihdon muutos, % 2,2 % 10,0 % 5,2 % Käyttökate (EBITDA), milj. EUR 28,6 31,7 167,9 Osuus liikevaihdosta, % 20,3 % 23,0 % 27,4 % EBITA-liiketulos, milj. EUR 4,1 7,1 65,8 Osuus liikevaihdosta, % 2,9 % 5,2 % 10,7 % Liiketulos (EBIT), milj. EUR 2,0 5,4 58,1 Osuus liikevaihdosta, % 1,4 % 3,9 % 9,5 % Tulos ennen veroja, milj. EUR 0,2 3,2 42,5 Osuus liikevaihdosta, % 0,2 % 2,3 % 6,9 % Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos, milj. EUR 0,0 2,6 32,6 Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos, % liikevaihdosta 0,0 % 1,9 % 5,3 % Bruttoinvestoinnit, milj. EUR 18,1 23,4 144,6 Osuus liikevaihdosta, % 12,9 % 17,0 % 23,6 % Sijoitettu pääoma, milj. EUR (kauden lopussa) 520,3 545,1 555,2 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 1) 12,9 % 13,9 % 12,2 % Oman pääoman tuotto (ROE), % 1) 9,7 % 13,6 % 9,4 % Korolliset velat, milj. EUR 229,2 214,8 230,2 Nettovelka, milj. EUR 226,2 212,0 227,1 Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) 1) 1,4x 1,2x 1,4x Nettovelkaantumisaste, % 77,7 % 64,2 % 69,9 % Omavaraisuusaste, % 38,6 % 43,8 % 43,7 % Henkilöstö, keskimäärin kauden aikana 2 593 2 536 2 566 Henkilöstö, kauden lopussa 2 608 2 529 2 576 1) Tunnusluvut on laskettu rullaavana 12 kuukauden keskiarvona 2015 Ramirent 63
Konsernin rahavirtalaskelma KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1 3/15 1 3/14 1 12/14 (EUR 1 000) LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAT Tulos ennen veroja 215 3 220 42 460 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 26 640 26 303 109 728 Oikaisu vuokrauskäytössä olleen kaluston myynnistä saatuihin maksuihin 2 117 2 612 17 136 Rahoitustuotot ja -kulut 2 178 2 157 15 683 Muut oikaisut 108 4 090 6 140 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 30 828 38 380 178 867 Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos 949 2 029 2 150 Vaihto-omaisuuden muutos 7 150 644 1 472 Korottomien velkojen muutos 4 591 24 191 12 302 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 27 320 15 574 162 942 Maksetut korot 3 742 157 10 418 Saadut korot 63 620 Maksetut välittömät verot 5 340 4 059 12 646 LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA 18 303 11 358 140 499 2015 Ramirent 64
Konsernin rahavirtalaskelma (jatkettu) INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT Liiketoimintojen ja tytäryhtiöiden hankinnat, netto saatujen rahavarojen jälkeen 29 872 Investoinnit yhteisyrityksiin 736 Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (vuokrauskalusto) 15 791 20 658 88 902 Investoinnin muihin aineellisiin hyödykkeisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin 429 86 504 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin 1 039 1 320 9 680 Pitkäaikaisten aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä saadut maksut (ilman vuokrauskaluston myyntejä) 109 5 632 7 713 Lainasaamisten lisäys, vähennys ja muut muutokset 495 2 594 INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA 17 391 16 432 118 651 RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT Maksetut osingot 39 858 Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut 17 704 6 009 22 686 Pitkäaikaisten lainojen nostot 2 651 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 18 679 6 047 RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA 975 6 009 20 567 RAHAVAROJEN NETTOMUUTOS TILIKAUDEN AIKANA 63 935 1 281 Rahavarat katsauskauden alussa 3 129 1 849 1 849 Rahavarojen muuntoerot Rahavarojen muutos 63 935 1 281 Rahavarat katsauskauden lopussa 3 066 2 784 3 129 2015 Ramirent 65
Liikevaihto segmenteittäin LIIKEVAIHTO Q1 2015 (milj. EUR) SUOMI 32,0 38,7 43,5 39,0 31,6 RUOTSI 51,0 55,0 52,0 48,7 45,4 NORJA 31,0 33,9 34,0 33,8 34,0 TANSKA 9,4 10,6 10,1 9,1 9,6 EUROPE EAST 6,6 9,2 10,3 8,2 6,2 EUROPE CENTRAL 11,0 13,8 14,2 13,3 11,8 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,4 0,5 0,5 0,4 1,1 LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ 140,6 160,7 163,6 151,8 137,5 Q4 Q3 Q2 Q1 2015 Ramirent 66
EBITA segmenteittäin EBITA Q1 2015 (milj. EUR ja osuus liikevaihdosta) SUOMI 0,8 3,6 8,3 6,0 2,9 Osuus liikevaihdosta, % 2,5 % 9,2 % 19,0 % 15,4 % 9,3 % RUOTSI 5,1 9,5 8,9 6,7 4,2 Osuus liikevaihdosta, % 10,0 % 17,3 % 17,2 % 13,8 % 9,3 % NORJA 1,0 3,2 4,0 4,2 2,6 Osuus liikevaihdosta, % 3,3 % 9,4 % 11,8 % 12,5 % 7,6 % TANSKA 1,4 0,9 0,1 1,7 1,1 Osuus liikevaihdosta, % 14,8 % 8,9 % 1,2 % 19,1 % 11,7 % EUROPE EAST 0,1 2,1 3,7 1,0 0,1 Osuus liikevaihdosta, % 1,9 % 22,7 % 35,8 % 12,1 % 1,8 % EUROPE CENTRAL 0,6 0,5 1,6 0,8 1,2 Osuus liikevaihdosta, % 5,1 % 3,9 % 11,3 % 5,8 % 10,2 % Q4 Q3 Q2 Q1 Segmenteille kohdistamattomat kulut 1,0 3,4 1,6 0,8 0,2 KONSERNIN LIIKETULOS (EBITA) 4,1 14,5 28,0 16,2 7,1 Osuus liikevaihdosta, % 2,9 % 9,0 % 17,1 % 10,7 % 5,2 % 2015 Ramirent 67
Kertaluonteiset erät, joilla vaikutus EBITA-liiketulokseen segmenteittäin Kertaluonteiset erät, joilla vaikutus EBITA-liiketulokseen 1 3/15 1 3/14 1 12/14 (milj. EUR) SUOMI 1.5 1) RUOTSI 0.7 2) NORJA 2.2 3) TANSKA 0.1 4) EUROPE EAST EUROPE CENTRAL 1.1 5) Segmenteille kohdistamattomat erät Yhteensä 5.7 1) 1,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset vuoden neljännelle neljänneksellä 2) 0,7 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut vuoden neljännellä neljänneksellä 3) 2,2 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut vuoden toisella puoliskolla 4) 0,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka vuoden neljännellä neljänneksellä 5) 1,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset vuoden neljännellä neljänneksellä 2015 Ramirent 68
Lisätietoja: Magnus Rosén, toimitusjohtaja, puh. +358 20 750 2845 Jonas Söderkvist, talousjohtaja, puh. +358 20 750 3248 Franciska Janzon, SVP, Markkinnointi, Viestintä, sijoittajasuhteet, puh. +358 20 750 2859 www.ramirent.com