1
Kemiralla vahva heinä syyskuu Transformaatio jatkuu Lasse Kurkilahti, Pääjohtaja 2.11.2005
Sisältö Kemiran heinä syyskuu Tammi syyskuu Liiketoiminta-alueet heinä syyskuussa Kemiran osakkeen kehitys Muutoksen toimeenpano 3
Kemiran heinä syyskuu
Vahva heinä syyskuu Liikevaihto +20 % Liikevoitto +28 % Tulos / osake nousi 65 % 0,28 euroon ROCE 9,3 % (8,2 %) 5
Yrityskaupat vauhdittivat kasvua Orgaaninen Q3/05 Q3/04* Muutos kasvu 2004* Liikevaihto (MEUR) 543,0 453,4 20 % 4 % 1.695,1 Liikevoitto (MEUR) 59,2 46,1 28 % 111,6 Tulos/osake (EUR) 0,28 0,17 65 % 0,50 ROCE, % 9,3 8,2 8,6 Rahavirrat investointien jälkeen (MEUR) 71,9 78,7 107,6 *Jatkuvat liiketoiminnot, pro forma 6
Q3 liikevaihto + 20 %, liikevoitto + 28 % Liikevaihto + Myyntihinnat + Myyntimäärät + Yritysostot Yritysmyynnit Vesiliuoslannoiteliiketoiminnan uudelleenorganisointi Liikevoitto + Myyntihinnat + Myyntimäärät + Yritysostot + Yritysmyynnit + Valuutat + Poistot Raaka-aineiden ja energian hinnat 7
Tammi syyskuu
Liikevaihto tammi syyskuussa Paints & Coatings 25 % Muut 1 % Pulp & Paper 35 % MEUR 2800 2400 2000 1600 1200 800 Industrial Chemicals 21 % Kemwater 18 % 400 0 2001 2002 2003 2004* 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-Q3/2005: 1.472,9 MEUR, +13 % (Q1-Q3/2004: 1.304,1 MEUR) *Jatkuvat liiketoiminnot 9
Liikevoitto tammi syyskuussa Paints & Coatings 49,1 MEUR Pulp & Paper Chemicals 41,8 MEUR MEUR 200 150 100 10 % 8 6 4 Industrial Chemicals 25,8 MEUR Kemwater 24,4 MEUR 50 0 01 02 03 04* 05 2 0 EBIT % Q1-Q3/2005: 129,1 MEUR, +32 % (Q1-Q3/2004: 97,9 MEUR) Piirasdiagrammi ei sis. Muut ja eliminoinnit. Ei sis. 78 MEUR alaskirjausta Q4/2002 *Jatkuvat liiketoiminnot 10
Sidottu pääoma liiketoiminta-alueittain 30.9.2005 30.9.2005: 1.795 MEUR (31.12.2004: 1.206 MEUR) Paints & Coatings 271 MEUR 15 % (263,3 MEUR) Other 36,5 MEUR 2 % (32,9 MEUR) Industrial Chemicals 444,7 MEUR 25 % (289,0) Kemwater 230,4 MEUR 13 % 188,6 MEUR Pulp & Paper Chemicals 812,4 MEUR 45 % (432,2 MEUR) 11
EPS & ROCE 1 12 % 10 8 0,5 6 4 2 0 0 2001 2002 2003 2004* 2005 ROCE Q4/2002 ei sis. 78 MEUR alaskirjausta. * Jatkuvat liiketoiminnot ilman 44,2 MEUR kertaluonteista kulua Q4/2004. 12
Tase 30.9.05 31.12.04 Omavaraisuusaste, % 42 47 Velkaantuneisuus, % 73 21 Sidottu pääoma (MEUR) 1.794,5 1.205,9 Henkilöstö 7.724 7.137 13
Rahavirtalaskelma MEUR Q1-Q3/05 Q1-Q3/04* 2004* Liiketoiminnan rahavirrat 85,8 160,0 231,0 Yritysostot Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja -285,5-78,0-14,4-74,9-47,8-117,3 Tulot omaisuuksien myynneistä 56,0 20,8 41,7 Investointien nettorahavirrat -307,5-68,5-123,4 Rahavirrat investointien jälkeen -221,7 91,5 107,6 *Jatkuvat liiketoiminnot, pro forma 14
Investoinnit ilman yritysostoja Tammi syyskuu 2005: 78,0 MEUR (Q1-Q3/2004: 63,8) Poistot tammi syyskuussa 2005: 88,1 MEUR (Q1-Q3/2004: 89,6) Ylläpito 22 % Paints & Coatings; 13,9 Pulp & Paper; 23,8 Parannus 47 % Laajennus 31 % Industrial Chemicals; 26,2 Kemwater; 11,5 15
Liiketoiminta-alueet heinä syyskuussa
Pulp & Paper Chemicals heinä syyskuussa Liikevaihto +43 % 207,9 milj. euroon Finnish Chemicals ja E.QU.I.P. -yritysostot Orgaaninen kasvu 4 % Liikevoitto +54 % 23,5 milj. euroon, ROCE 8,7 % (8,8 %) Tehostamistoimet Raaka-aineiden hintojen nousu loiveni, mutta energian hinta nousi selvästi Kohonneita raaka-ainekustannuksia saatiin osittain siirrettyä myyntihintoihin Kemira valittu Botnian Uruguayn sellutehtaan kemikaalien toimittajaksi Finnish Chemicalsin integraatio etenee hyvin 17
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto EBIT & ROCE 600 million 500 400 300 200 million 50 40 30 20 12% 10 8 6 4 100 10 2 0 01 02 03 04 05 0 01 02 03 04 05 0 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. 18
Pulp & Paper Chemicalsin näkymät Asiakasteollisuuden toiminta-asteen arvioidaan olevan hyvä loppuvuoden aikana Raaka-aineiden ja erityisesti energian kohonneet hinnat aiheuttavat paineita tuloskehitykselle 2005 liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan kasvavan merkittävästi vuodesta 2004 erityisesti tehtyjen yritysostojen ansiosta 19
Kemwater heinä syyskuussa Liikevaihto +34 % 95,1 milj. euroon Myyntimäärät ja -hinnat nousivat Eaglebrook-yritysosto marraskuussa 2004 Orgaaninen kasvu 7 % Liikevoitto +43 % 9,0 milj. euroon, ROCE 14,7 %* (16,9 %) Raaka-aineiden hinnannousut jatkuivat USA:ssa Kohonneita raaka-ainekustannuksia saatiin osittain siirrettyä myyntihintoihin Vaihtoehtoiset raaka-ainelähteet *Ei sis. 11 milj. euron poistoja ja kulukirjauksia Q4/04 20
Kemwater 300 Liikevaihto EBIT & ROCE 250 30 25 % 200 25 20 million 150 100 million 20 15 10 15 10 50 5 5 0 01 02 03 04 05 0 01 02 03 04 05 0 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista Q4/04 ei sis. 11 milj. euron poistoja ja kulukirjauksia. 21
Kemwaterin näkymät Kemwaterin vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä myös loppuvuoden ajan Suolahapon, kloorin ja alumiinihydraatin korkeat hinnat Yhdysvalloissa painavat tuloskehitystä Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan merkittävästi vuodesta 2004 Eaglebrook-yritysoston sekä kasvaneiden myyntimäärien ja -hintojen ansiosta Myös liikevoiton arvioidaan olevan merkittävästi vuoden 2004 liikevoittoa korkeampi 22
Industrial Chemicals heinä syyskuussa Liikevaihto +39 % 111,6 milj. euroon Orgaaninen kasvu 10 % Keskimääräiset TiO2 hinnat euroissa +7 %, myyntimäärät Q3/04 tasolla Verdugt-yritysosto Liikevoitto 11,0 milj. euroa (Q3/04 9,6 milj. euroa, ei sis. kertaluonteisia tuottoja) ROCE 8,9 % (11,6 %) Porin TiO2-tehtaan tehostamisohjelman säästötavoite 5 milj. euroa / vuosi Verdugtin integroiminen osaksi Organic Acids and Salts -yksikköä etenee hyvin Edelleen joitain ongelmia Verdugtin tuotannossa 23
Industrial Chemicals million 500 400 300 200 100 0 Liikevaihto Net sales million 60 50 40 30 20 10 0 EBIT & ROCE 18 % 16 14 12 10 8 6 4 2 0 01 02 03 04* 05 01 02 03 04* 05 Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. EBIT % *Jatkuvat liiketoiminnot ROCE 24
Industrial Chemicalsin näkymät TiO2 hintojen arvioidaan pysyvän loppuvuoden aikana ennallaan. Kysynnän arvioidaan pysyvän tasaisena ja myyntimäärien kasvavan hieman viime vuoden vastaavaan aikaan verrattuna. Raaka-aineiden ja energian kohonneet hinnat painavat tuloskehitystä Orgaanisten happojen ja happojohdannaisten sekä pesuaineissa käytettävän natriumperkarbonaatin osalta myynnin uskotaan kehittyvän suotuisasti Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan nousevan merkittävästi vuoden 2004 luvuista. Myös liikevoiton arvioidaan nousevan 25
Paints & Coatings heinä syyskuussa Liikevaihto +6 % 129,9 milj. euroon Jatkuvat liiketoiminnot +10 % Maaleilla hyvä kysyntä lähes kaikilla päämarkkinoilla Kasvu Venäjällä jatkui Liikevoitto +42 % 20,6 milj. euroon, ROCE 16,8 % (12,5 %) Korkealla tasolla pysyneet raaka-ainekustannukset pystyttiin siirtämään myyntihintoihin Coil coating -liiketoiminta myytiin Teknos Groupille lokakuussa 26
Paints & Coatings Liikevaihto EBIT & ROCE million 500 400 300 200 million 60 50 40 30 20 10 ------ ------ ------ ------ 16 % 12 8 4 100 0-10 0 0-20 01 02 03 04 05 01 02 03 04 05-4 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE 27
Paints & Coatingsin näkymät Vuosina 2004 ja 2005 tehtyjen liiketoimintamyyntien vuoksi koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan viime vuoden tasolla Liikevoiton arvioidaan nousevan merkittävästi 28
Kemiran koko vuoden näkymät Kemira-konsernin koko vuoden liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan selvästi vuoden 2004 vertailukelpoisista luvuista Kaikki esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 29
Kemiran osakkeen kehitys
31 Kurssikehitys
Omistajat 28.10.2005 (29.10.2004) Kansainväliset instituutiot 14,2 % (10,8) Suomen valtio 48,7 % (56,2) Suomalaiset instituutiot 25,1 % (22,5) Kemira 3,3 % (3,4) Kotitaloudet 8,7 % (7,1) Valtion omistuksen alaraja 15 % 32
Muutoksen toimeenpano
Tavoite Globaali ryhmä johtavia kemian alan liiketoimintoja, joilla on ainutlaatuinen kilpailuasema ja suuri keskinäinen synergia Erinomainen kannattavuus, jatkuva parantaminen Jatkuva kasvu: orgaanisesti sekä yritysostoin ja - järjestelyin Osallistava, yritteliäs yrityskulttuuri Enemmän kunnianhimoa ja vauhtia 34
Kemira Hyvästä erinomaiseksi Operatiiviset & Strategia Kulttuuri Brändi Kaiken tekemisen pohjana on Maailman Paras World Class operatiivinen teho. Strategiamme on ainutlaatuinen, terävä ja selkeä. Työskentelemme strategian mukaisesti joka päivä. Meillä on vahva, osallistava ja yritteliäs kulttuuri. Luomme kulttuurin yhdessä avoimen ja rakentavan keskustelun avulla. Jokainen voi vaikuttaa työhönsä, ja hyvistä suorituksista palkitaan. Työnilo! Meidät tunnistetaan kemiallisten ratkaisujen huippuosaajaksi. Vahva brändi lisää kilpailukykyämme. Brändilupaukset: Luotettavuus Yhteistyö Vastuuntuntoisuus Aloitteellisuus 35
36