Osavuosikatsaus II/2009 23.7.2009 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com
Toinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Toisen neljänneksen tulos Näkymät 2 23.7.2009 Juha Rantanen
Toinen neljännes lyhyesti Vaikeilla markkinoilla merkkejä paremmasta Liiketappio 94 milj. euroa ei merkittäviä raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja tai -tappioita Positiivinen kassavirta 23 milj. euroa velkaantumisaste 37,1 % Kustannussäästöohjelmat etenevät suunniteltua nopeammin 3 23.7.2009 Juha Rantanen
Toinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Toisen neljänneksen tulos Näkymät 4 23.7.2009 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen markkinat toisella neljänneksellä Tilauskertymä elpyi jonkin verran Jakelijoiden varastojen purkaminen päättynyt Kaikki eurooppalaiset tuottajat leikkasivat tuotantoaan Nousua seosainemetallien hinnoissa ja perushinnoissa 5 23.7.2009 Juha Rantanen
USD/lb USD/t USD/t USD/lb Metallien hinnat nousseet ensimmäisen neljänneksen matalista tasoista 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 42 38 34 30 26 LME päivittäinen käteishinta Nikkeli 0 2005 2006 2007 2008 2009 Molybdeeni 2 1,5 1 Ferrokromi 0,5 Sopimushinta neljänneksittäin, Metal Bulletin 0 2005 2006 2007 2008 2009 700 600 500 400 Kierrätysteräs HMS 1&2 fob Rotterdam, Metal Bulletin, päivittäinen hinta 22 18 14 10 Mo oxideeurope, Metal Bulletin, päivittäinen hinta 6 2005 2006 2007 2008 2009 300 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 6 23.7.2009 Juha Rantanen
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hintakehitys Euroopassa EUR/t 4 800 4 400 4 000 3 600 3 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 Kylmävalssatun ruostumattoman teräksen hinta (304 2B Saksan markkinat) II/2009 euroa/t: Markkinahinta 1 750 Perushinta 1 117 Seosainelisä 634 Markkinahinta Seosainelisä Perushinta Lähde: CRU, sis. heinäkuu 2009. Huom. Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana sekä helmikuussa 2009 jotkut ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä markkinahinnasta (CRU). 7 23.7.2009 Juha Rantanen
Tämänhetkiset ruostumattoman teräksen markkinat Ostojen lisääntyminen, pääasiassa jakelijoiden taholta Loppukysynnässä ei merkittävää parannusta Jakelijoiden varastot normaalia alemmalla tasolla Euroopassa Perushinnat paranevat edelleen 8 23.7.2009 Juha Rantanen
Ruostumattoman teräksen loppukäyttösegmentit 6 % 4 % 16 % 15 % 32 % 27 % Rakentaminen Prosessiteollisuus Hitsatut putket Kuljetus Ravintolat ja kotitaloudet Muut Lähde: CRU, helmikuu 2009, ruostumattoman teräksen kylmävalssatut litteät tuotteet 2008 9 23.7.2009 Juha Rantanen
SMR analyysi ennustettu loppukäyttäjien kulutus ruostumattoman teräksen käyttökohteissa Copyright SMR GmbH 10 23.7.2009 Juha Rantanen
Toinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Toisen neljänneksen tulos Näkymät 11 23.7.2009 Juha Rantanen
Outokummun strategia tähtää vakaampaan liiketoimintamalliin HAASTEET Suuri riippuvuus nikkelipitoisista standardituotteista TAVOITTEET/TOIMENPITEET Tasapainoisempi tuotevalikoima Nikkelittömät laadut Erikoislaadut Iso osa myynnistä jakelijoille Myynnin lisääminen loppuasiakkaille ja projekteille Vakaat suhteet jakelijoihin Eurooppakeskeisyys Kasvu Euroopan ulkopuolelle Kustannusjohtajuuden säilyttäminen standardilaaduissa 12 23.7.2009 Juha Rantanen
Johdon toimenpiteitä kustannusten vähentämiseksi ja kassavirran parantamiseksi Tiukka kiinteiden ja muuttuvien kustannusten kontrolli toimenpiteitä henkilöstökulujen vähentämiseksi kaikissa toiminnoissa Tavoitteena käyttöpääoman pienentäminen Rajoitetut investoinnit enintään 250 milj. euroa vuonna 2009 13 23.7.2009 Juha Rantanen
Henkilöstön sopeuttaminen ja tuotannon supistaminen I/II Tornio Works Huhtikuu: tuotanto Kemin kaivoksella, ferrokromitehtaalla ja terästehtaan ykkössulatolla keskeytettiin tilapäisesti 330 henkilön lomautus määräajaksi Huhtikuu: tuotannon leikkauksia muilla teräksen tuotantolinjoilla, kunnossapidossa ja tukitoiminnoissa 1 500 henkilön lomautus kiertävällä järjestelmällä toistaiseksi Syyskuu: tuotantokapasiteetin sopeuttaminen, pysäytetty sulatto käynnistyy uudelleen kolmannen kvartaalin aikana, vuorot teräksen tuotantolinjoilla lisääntyvät vastaavasti 700 lomautettua työntekijää palaavat töihin syyskuussa lokakuun sijaan Tornion tuotantovalmius 60-70% kokonaiskapasiteetista 14 23.7.2009 Juha Rantanen
Henkilöstön sopeuttaminen ja tuotannon supistaminen II/II Ruotsi 400 työpaikan vähennykset jo toteutettu toimihenkilöt: lomautukset lähes kaikissa toimipaikoissa työntekijät: lomautukset suurimmassa osassa tuotantolaitoksia, eräissä laitoksissa on ilmoitettu irtisanomisista Iso-Britannia tuotantokapasiteetin vähennys sulatolla 160 työpaikan vähennys kaikissa Sheffieldin toiminnoissa. 15 23.7.2009 Juha Rantanen
Kiinteiden kustannusten säästöohjelmat edellä aikataulua säästötavoitteita nostettu Mukaan lukien myös viimeisimmät toimenpiteet säästöjen kiinteissä kustannuksissa arvioidaan olevan 150 milj. euroa vuonna 2009 Puolet saavutettu jo vuoden 2009 ensimmäisellä puoliskolla 16 23.7.2009 Juha Rantanen
Toinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Toisen neljänneksen tulos Näkymät 17 23.7.2009 Juha Rantanen
Toisen neljänneksen 2009 tunnuslukuja Milj. euroa II/09 I/09 II/08 Liikevaihto 617 679 1 549 Liikevoitto -94-249 174 Osakekohtainen tulos, -1,48-1,04 0,31 Sijoitetun pääoman tuotto, % -11,1-27,5 17,2 Ruostumattoman teräksen toimitukset, 1 000 tonnia 268 247 391 Pienempi liiketappio edelliseen neljännekseen verrattuna ei merkittäviä raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja tai -tappioita parantuneet toimitusmäärät ja perushinnat kustannussäästöohjelmien vaikutukset Tuotannon leikkaukset jatkuivat, kapasiteetin käyttöaste n. 60 % 18 23.7.2009 Juha Rantanen
Liikevoitto liiketoiminnoittain Milj. euroa II/09 I/09 II/08 General Stainless -52-157 125 Specialty Stainless -37-82 44 Muu toiminta -5-12 4 Sisäiset erät 0 2 1 Konserni -94 1) -249 2) 174 3) Sis. raaka-aineisiin liittyviä varastovoittoja/-tappioita noin 1) II/09: ei merkittävää vaikutusta 2) I/09: 110 milj. euroa tappioita 3) II/08: 20 milj. euroa voittoja Alhaiset toimitusmäärät sekä epäsuotuisa tuote- ja markkinajakauma vaikuttaneet sekä General että Specialty Stainlessiin 19 23.7.2009 Juha Rantanen
Pääomarakenne Milj. euroa II/09 I/09 II/08 Liiketoiminnan nettorahavirta 23 301 103 Korollinen nettovelka 926 825 939 Omavaraisuusaste, % 52,2 51,3 54,8 Velkaantumisaste, % 37,1 32,3 29,1 Kasssavirta lievästi positiivinen johtuen varastojen pienentymisestä Velkaantumisaste edelleen hyvällä tasolla 20 23.7.2009 Juha Rantanen
Kassavirta edelleen lievästi positiivinen toisella neljänneksellä Milj. euroa Liiketoiminnan nettorahavirta 350 300 250 200 150 100 50 0 I/07 II/07 III/07 IV/07 I/08 II/08 III/08 IV/08 I/09 II/09 21 23.7.2009 Juha Rantanen
Uusi laina paransi pitkäaikaisen velan erääntymisaikataulua Milj. euroa 350 300 250 200 150 100 50 0 22 23.7.2009 Juha Rantanen 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Syndikoidun lainan uudistaminen kesäkuussa 900 milj. euroa kolmelle vuodelle Lyhytaikainen velka sekä jäljellä oleva osuus yritystodistusohjelmasta 379 milj. euroa Rahavarat yhteensä 218 milj. euroa kesäkuun 2009 lopussa
Toinen neljännes lyhyesti Ruostumattoman teräksen markkinakehitys Outokummun strategia ja toimenpiteet Toisen neljänneksen tulos Näkymät 23 23.7.2009 Juha Rantanen
Lähiajan näkymät Toimitusmäärien arvioidaan olevan kolmannella neljänneksellä jonkin verran alemmalla tasolla kuin ensimmäisellä neljänneksellä (247 000 tonnia) johtuen tilapäisistä tuotantorajoitteista, huoltokatkoksista ja kysynnän kausivaihteluista Outokummun keskimääräisten perushintojen odotetaan nousevan kolmannella neljänneksellä noin 100-150 euroa tonnilta toisen neljänneksen keskiarvoon verrattuna Perushintojen korotuksia on tarkoitus jatkaa neljännellä neljänneksellä 24 23.7.2009 Juha Rantanen
Lähiajan näkymät Outokummun kolmannen neljänneksen operatiivisen tuloksen arvioidaan olevan samalla tasolla tai jonkin verran parempi kuin toisella neljänneksellä raaka-aineisiin liittyvistä varastovoitoista odotetaan lievää positiivista vaikutusta (tämänhetkisillä metallien hinnoilla) Kannattavuuden asteittainen parantuminen vuoden loppua kohden johtuen paremmista hinnoista ja tuotejakaumasta sekä toimitusmäärien hitaasta elpymisestä Johdon tavoitteena on saavuttaa liikevoitolla mitattuna nollatulos vuoden loppua kohden 25 23.7.2009 Juha Rantanen
Q&A www.outokumpu.com
Osavuosikatsaus II/2009 23.7.2009 Juha Rantanen, toimitusjohtaja www.outokumpu.com