Eläke-Fennian tilinpäätös 2013 1
Avainlukuja 2013 2012 2011 2010 2009 Vakuutusmaksutulo, milj. e 1 326,3 1 355,0 1 198,2 1 126,2 1 096,3 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. e 1 311,9 1 243,7 1 122,4 1 031,6 979,5 Liikevaihto, milj. e 1 723,7 1 665,2 1 235,4 1 518,4 1 421,8 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1) 704,3 705,1-107,9 620,7 570,9 Sijoitukset käyvin arvoin, milj. e 8 152,4 7 495,2 6 772,8 6 761,9 6 165,5 Sijoitustuotot, % 1) 9,4 10,3-1,6 10,0 10,1 Vastuuvelka, milj. e 6 967,2 6 620,7 6 257,3 6 200,6 5 768,6 Eläkevarat, milj. e 8 284,4 7 621,5 6 857,5 6 934,9 6 278,0 Vakavaraisuuspääoma, milj. e 2) 1 667,1 1 394,6 975,9 1 225,6 907,4 suhde vastuuvelkaan, % 25,1 22,3 16,5 21,4 16,8 suhde vakavaraisuusrajaan 2,4 2,8 2,6 2,8 2,7 Vakuutuksenottajat 59 100 62 500 62 900 57 700 56 100 Vakuutetut 214 420 228 520 224 980 216 240 210 480 Eläkkeensaajat 88 500 86 370 84 850 82 980 81 600 Henkilöstö (keskimäärin) 3) 249 252 252 247 251 1) Sisältää mm. sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin. 2) Vuosina 2009-2012 toimintapääoma sisältäen EMU-rinnastuksen. 3) Vuodesta 2010 alkaen laskelmaa on oikaistu osa-aikaisesti palveluksessa olleiden henkilöiden osalta. 2
Markkinaosuudet (eläkeyhtiöiden YEL-maksutulosta ja TyEL-maksutulosta) 25% 20% 17,5 % 18,0 % 18,8 % 19,2 % 18,7 % 15% 10% 10,5 % 11,0 % 10,6 % 10,0 % 10,5 % 9,8 % 11,0 % 10,3 % 10,0 % 10,7 % 5% 0% 2009 2010 2011 2012 2013 YEL TyEL Yhteensä (ennakkotieto) 3
TyEL- ja YEL-tunnuslukuja TyEL-tunnuslukuja 2013 Muutos, % 2012 Maksutulo, milj. e 1 143,0-2,4 1 171,0 Palkkasumma, milj. e 4 981,7-1,2 5 041,4 Vakuutetut 177 020-6,3 188 920 Vakuutukset 21 700-5,4 22 930 Eläkkeensaajia 71 260 2,1 69 820 YEL-tunnuslukuja 2013 Muutos, % 2012 Maksutulo, milj. e 183,3-0,4 184,0 Työtulosumma, milj. e 873,3-0,7 879,3 Vakuutetut 37 400-5,6 39 600 Eläkkeensaajia 17 240 4,2 16 550 4
Vakuutukset ja vakuutetut TyEL- ja YEL-vakuutukset TyEL-vakuutetut 45 000 40 000 YEL TyEL 200 000 180 000 35 000 160 000 30 000 25 000 20 000 140 000 120 000 100 000 80 000 15 000 60 000 10 000 40 000 5 000 20 000 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 2009 2010 2011 2012 2013 5
Maksetut eläkkeet milj. e 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2000-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10-11 -12 2013 TyEL YEL 6
Eläkeläiset, eläkehakemukset ja maksussa olevat eläkkeet 31.12.2009-31.12.2013 Eläkeläiset, lkm 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 Käsitellyt eläkehakemukset, lkm (uudet ja muutoshakemukset) 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 Maksussa olevat eläkkeet, milj. e / kk 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0-09 -10-11 -12-13 0-09 -10-11 -12-13 0-09 -10-11 -12-13 Vanhuuseläkkeet Työkyvyttömyyseläkkeet Työttömyyseläkkeet Perhe-eläkkeet Osa-aikaeläkkeet Kuntoutukset Muut 7
Tuloslaskelma käyvin arvoin Tuloslaskelma käyvin arvoin milj. e 2013 2012 Vakuutusmaksutulo 1 326,3 1 355,0 Sijoitustoiminnan nettotuotto 1) 701,6 701,4 Maksetut korvaukset -1 327,1-1 259,5 Varsinaisen vastuuvelan muutos -355,8-369,9 Vakavaraisuuden muutokseen tuloksesta -308,8-395,3 Liikekulut -37,2-31,6 Muut erät 1,0-0,1 Tilikauden voitto 2) 0,0 0,0 1) Ei sisällä muita korkoeriä. 2) Tilikauden voitto on siirretty vakavaraisuuden muutokseen. 8
Tase käyvin arvoin Vastaavaa, milj. e 2013 2012 Vastattavaa, milj. e 2013 2012 Sijoitukset käyvin arvoin 1) 2) 8 152,4 7 495,2 Vakavaraisuuspääoma 1 667,1 1 394,6 Saamiset 192,4 206,0 Oma pääoma 36,6 36,7 Muu omaisuus 2,7 2,7 Varaukset 0,3 0,3 Siirtosaamiset 26,5 10,4 Aineettomat hyödykkeet -1,6-1,5 8 373,9 7 714,3 Osittamaton lisävakuutusvastuu 97,8 98,1 Tasoitusmäärä/ EMU-rinnastus 216,8 260,3 Arvostuserot 1 317,1 1 000,7 Varsinainen vastuuvelka 6 466,1 5 974,8 Muut vastuuvelan erät 186,5 287,6 Ositettu lisävakuutusvastuu 21,9 18,8 Osaketuottosidonnainen lisävakuutusvastuu 164,6 43,1 Tasoitusmäärä 225,7 Saadut ennakot ja siirtovelat 54,2 57,4 8 373,9 7 714,3 1) Sisältää sijoitustoimintaan liittyviä saamisia vuonna 2013 273 milj. e. ja 67 milj. e vuonna 2012. 9
Sijoitusjakauma käyvin arvoin milj. e 8 200 7 200 6 200 5 200 4 200 3 200 2 200 1 200 200-800 3 319 3 888 3 696 3 813 3 616 2 576 1 626 1 687 1 297 1 154 915 834 649 648 762 754 799 900 1 148 1 342 2009 2010 2011 2012 2013 Korkosijoitukset Osakesijoitukset Muut sijoitukset Kiinteistösijoitukset 10
Riskikorjattu omaisuusjakauma 100 % 8 7 6 5 3 Lainasaamiset Joukkolainat 80 % 42 34 39 38 28 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset sisältäen sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat Noteeratut osakkeet 60 % 9 Pääomasijoitukset 40 % 20 % 0 % 13 10 7 8 29 19 16 22 18 2 2 1 1 2 1 2 1 11 11 11 11 9 3 3 0,3 0,1 2 2 3 10 10 10 12 14 2009 2010 2011 2012 2013 2 1 0,3 Noteeraamattomat osakesijoitukset Hedge-rahastosijoitukset Muut sijoitukset Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitusyritykset Suorat kiinteistösijoitukset Johdannaiset deltakorjattuna 11
Sijoitusten riskijakauma ja riskiluvut 31.12.2013 Markkina-arvo Riskijakauma Tuotto Vola milj. e % milj. e % % % Korkosijoitukset 3 319,4 40,7 3 319,4 40,7 1,6 Lainasaamiset 271,4 3,3 271,4 3,3 3,5 Joukkovelkakirjalainat 2 315,5 28,4 2 315,5 28,4 1,7 3,5 OECD/ETA-julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 541,1 6,6 541,1 6,6 0,9 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 1 774,4 21,8 1 774,4 21,8 1,9 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset sisältäen sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat 732,4 9,0 732,4 9,0 0,3 Osakesijoitukset 2 576,3 31,6 2 576,3 31,6 20,3 Noteeratut osakkeet 2 333,7 28,6 2 333,7 28,6 22,1 10,0 Pääomasijoitukset 172,4 2,1 172,4 2,1 10,7 Noteeraamattomat osakesijoitukset 70,2 0,9 70,2 0,9 1,6 Kiinteistösijoitukset 1 342,0 16,5 1 342,0 16,5 14,9 Suorat kiinteistösijoitukset 1 124,8 13,8 1 124,8 13,8 16,2 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitusyritykset 217,1 2,7 217,1 2,7 9,0 Muut sijoitukset 914,8 11,2 914,8 11,2 9,1 Hedge-rahastosijoitukset 893,0 11,0 893,0 11,0 9,0 2,9 Muut sijoitukset 21,7 0,3 21,7 0,0 0,3 10,7 Sijoitukset yhteensä 8 152,4 100,0 8 152,4 100,0 9,4 3,6 Johdannaisten vaikutus 0,0 0,0 Yhteensä 8 152,4 100,0 8 152,4 100,0 9,4 3,6 12 Markkina-arvo sisältää kertyneet korot Riskijakauma = riskin mukaan laskettu (johdannaisilla oikaistu) Tuotto = aika ja rahapainotteisella kaavalla laskettu tuotto sitoutuneelle pääomalle (mukautettu Dietz) Volatiliteetti = kahden vuoden kuukausituotoista laskettu annualisoitu keskihajonta Joukkolainojen modifioitu duraatio on 3,6 vuotta
Sijoitustuotot 1999-2013 20% 15% 14,8 % 11,9 % 10% 6,8 % 7,3 % 8,2 % 10,1 % 10,0 % 10,3 % 9,4 % 5% 4,0 % 1,0 % 0,2 % 1,6 % 0% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-1,6 % -5% -10% -15% Sijoitusten keskimääräinen tuotto - vuodesta 1999 alkaen 5,2 % (reaalituotto 3,3 %) - kymmeneltä vuodelta 5,5 % (reaalituotto 3,6 %) - viideltä vuodelta 7,6 % (reaalituotto 5,6 %) -12,1 % 13
Hoitokustannustulos milj. e 2013 2012 2011 2010 2009 Vakuutustoiminta Maksun hoitokustannusosat ja muut tuotot 57,6 56,6 52,8 51,3 49,4 Toimintokohtaiset liikemenot 46,4 42,2 40,6 39,4 38,2 Hoitokustannustulos 11,1 14,3 12,2 11,8 11,2 Liikemenot / tuotot, % 80,7 % 74,7 % 76,9 % 76,9 % 77,4 % 14
Tulosanalyysi milj. e 2013 2012 2011 2010 2009 Tuloksen synty Vakuutusliikkeen tulos -8,3-10,2-24,1 24,7-20,9 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 327,7 410,0-256,6 307,8 246,4 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1) 704,3 705,1-107,9 620,7 570,9 - Vastuuvelan tuottovaatimus -376,7-295,1-148,7-312,9-324,5 Hoitokustannustulos 11,1 14,3 12,2 11,8 11,2 Kokonaistulos 330,5 414,1-268,5 344,3 236,7 Tuloksen käyttö Vakavaraisuuden muutokseen 308,8 395,3-281,7 328,5 224,5 Tasoitusmäärän muutokseen -8,9-10,5-24,9 24,4-21,5 Muun vakavaraisuuspääoman muutokseen 317,7 405,8-256,8 304,0 246,0 Siirtoon asiakashyvityksiin 21,8 18,8 13,2 15,9 12,1 Yhteensä 330,5 414,1-268,5 344,3 236,7 1) Sisältää mm. sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin ja vuonna 2010 myös vastuunjakoon liittyvän korjauksen. 15
Vakavaraisuus Vakavaraisuuspääoma ja sen rajat % vastuuvelasta 30% 25% 1 226 milj. e 1 395 milj. e 1 667 milj. e 20% 907 milj. e 976 milj. e EMU-rinnastus/ tasoitusmäärä 15% Toimintapääoma/ muu vakavaraisuuspääoma 10,6 % 10% 6,1 % 7,6 % 6,4 % 8,0 % Vakavaraisuusraja 5% Vakavaraisuuspääoman vähimmäismäärä 0% 2009 2010 2011 2012 2013 16