ETF vai tavallinen osakerahasto? Jaana Timonen Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj 1
KUSTANNUSTEN MERKITYS? Yksinkertainen on tehokasta. Lähtötilanne: 100 000 euron sijoitus 25 vuodeksi Tuotto-oletus: 10 % vuodessa Kaksi vaihtoehtoa: Kustannustehokas: kokonaiskustannus 0,5 % vuodessa Keskimääräinen: kokonaiskustannus 1,6 % vuodessa Tulos: kustannusero syö 25 vuodessa enemmän kuin kaksi kertaa alkuperäisen pääoman verran! 2
PERUSKÄSITTEET Yksinkertainen on tehokasta. ETF vai rahasto? ETF on nimensä mukaisesti pörssinoteerattu rahasto - siis sijoitusrahasto, jonka osuuksilla käydään kauppaa pörssissä ETF Osuuksia myydään ja ostetaan pörssissä. Osuudenomistajat käyvät niillä kauppaa keskenään. Osuus kaupankäynnin kohteena pörssissä Useimmiten vain ns. tuotto-osuuksia Useimmiten kuluiltaan edullisia (kulut osin rahaston ulkopuolella) Tavallinen rahasto Osuuksia myydään ja ostetaan rahastoyhtiön kautta Rahastoyhtiö laskee osuuksia liikkeelle (merkintä eli osuuksien osto) ja lunastaa niitä takaisin (osuuksien myynti) Usein sekä tuotto- että kasvuosuuksia Laaja hintavalikoima (indeksirahastot edullisia) 3
EROT ESIIN ESIMERKILLÄ? Seligson & Co Rahastoyhtiö hallinnoi kahta samankaltaista rahastoa, joista toinen on ETF ja toinen tavallinen : OMX Helsinki 25 ETF (Indeksiosuusrahasto) Pörssinoteerattu rahasto Seuraa OMX Helsinki 25 indeksiä Vain tuotto-osuuksia Hallinnointipalkkio max. 0,18 % p.a. Kuluja lisäksi osakevälittäjän palkkio, arvo-osuustili sekä spreadi osuuksia ostettaessa ja myytäessä Suomi Indeksirahasto Tavallinen indeksirahasto Seuraa OMX GES Sustainability Finland Cap GI indeksiä Kasvu- ja tuotto-osuuksia Hallinnointipalkkio 0,45 % p.a. Lisäksi kaupankäyntipalkkio 0,1 % (maksetaan rahastoon) 4
OMX HELSINKI 25 ETF TARKEMMIN TARKKA INDEKSISEURANTA Omistaa OMX Helsinki 25 indeksin osakkeet indeksin suhteessa Seuraa arvonkehitykseltään indeksin pistelukua (hieman eroa hallinnointipalkkion, kaupankäynnin ja osinkokäsittelyn vuoksi) Osakelainauksella osa kustannuksista takaisin (0,04 0,05 % p.a.) MONIA ETUJA Läpinäkyvä tarkka koostumus julkaistaan joka päivä Edullinen myös kansainvälisessä vertailussa Likvidi kauppaa koko pörssipäivän KAKSI MARKKINAA Primäärimarkkinat => rahastoyhtiöön, suurille transaktioille Sekundäärimarkkinat => normaali pörssikauppa 5
SUOMI INDEKSIRAHASTO TARKEMMIN PERUSTIEDOT Tavallinen sijoitusrahasto Seuraa OMX GES Sustainability Finland Cap GI indeksiä (40 yhtiötä) Hallinnointipalkkio 0,45 % p.a. (TER: 0,45% p.a. ja TKA: 0,53% p.a.) VAIVATON VAIHTOEHTO Helppo merkintä tilisiirrolla rahaston tilille Raportointi osana muuta Seligson & Co rahastoperhettä (myös tarkka sisältö) Kasvuosuuksilla automaattinen osinkokäsittely KASVU- vai TUOTTO? Kasvuosuuksilla osinkotuotto lisätään rahastopääomaan => verotehokasta Tuotto-osuuksilla osingot maksetaan vuosittain ulos 6
OLETUKSET: Suomi Indeksirahasto Yksinkertainen on tehokasta. OMX Helsinki 25 ETF Alkusijoitus 10 000 10 000 Sijoitusaika 10 v 10 v Markkinatuotto % 9 % 9 % Hall. palkkio % 0,45 % 0,17 % Kaupankäyntipalkkio 0,10 % 9 Vuosittainen tuotonmaksu osingot lisätään pääomaan 4 % Normaali spread - 0,25 % Pääomaverokanta 30 % 30 % 7
Suomi Indeksirahasto KUMPI ON EDULLISEMPI? 8 OMX HELSINKI 25 ETF Vuosi 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Alussa 10 000 10 715 11 522 12 390 13 323 14 328 15 410 16 573 17 825 19 173 Vuosi Alussa Pääoma kulujen jälkeen Lopussa 1 10 000 9 945 10 840 2 10 840 10 791 11 763 3 11 763 11 710 12 763 4 12 763 12 706 13 850 5 13 850 13 787 15 028 6 15 028 14 960 16 307 7 16 307 16 234 17 695 8 17 695 17 615 19 200 9 19 200 19 114 20 834 10 20 834 20 740 22 607 Pääoma kulujen jälkeen 9 949 10 697 11 502 12 368 13 301 14 304 15 383 16 545 17 795 19 140 Tuotonjako 398 428 460 495 532 572 615 662 712 766 Vero tuoton jaosta 119 128 138 148 160 172 185 199 214 230 Uudelleen inv. summa 279 300 322 346 372 401 431 463 498 536 Kulujen jälkeen 269 290 312 336 362 391 421 453 488 526 Markkinatuotto 10 844 11 660 12 537 13 482 14 498 15 591 16 768 18 034 19 397 Lopussa 10 715 11 522 12 390 13 323 14 328 15 410 16 573 17 825 19 173 20 863 20 623
KUMPI ON EDULLISEMPI? SUOMI INDEKSIRAHASTO Pääoma 10.v jälkeen 22 607 Kulut 23 Netto 22 584 Hankintahinta 10 000 Verot 3 775 Nettopääoma 18 809 OMX HELSINKI 25 ETF Pääoma 10.v jälkeen 20 623 Kulut 61 Netto 20 562 Hankintahinta 13 948 Verot 2 000* Nettopääoma 18 562 Erot rahastojen välillä pieniä ja vähäiset muutokset oletuksissa voivat muuttaa tilannetta toisen rahaston eduksi. * Verot laskettu seuraavasti (20 623-9 - 13948 ) * 30% = 2 000 9
SUOSITUKSEMME OMX Helsinki 25 ETF Suomi Indeksirahasto Osaksi osakesalkkua Aktiiviselle kaupankävijälle Verottomalle sijoittajalle Osaksi rahastosalkkua Pitkäjänteiselle (kasvuosuuksia) Kuukausisäästäjälle Tärkeämpää kuin valinta ETF vai edullinen tavallinen on se, että ylipäätään ottaa kustannukset huomioon. 10