COMPONENTA OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 31.3.2015 Heikki Lehtonen toimitusjohtaja 2
Tilauskannan kehitys vuosineljänneksittäin (sisältää seuraavien 2 kuukauden tilaukset) 120 100 80 60 40 20 0 3 Me Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 3 +2 %
Liikevaihdon kehitys vuosineljänneksittäin 2010 - Q1/2015 4 700 600 Liikevaihto vuosineljänneksittäin, Me Me Rullaava liikevaihto 12 kk, Me Rullaava liikevaihto 12 kk, Me 175 150 125 100 75 50 25 0 500 400 300 200 100 0 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 4 Liikevaihto Rullaava liikevaihto 12 kk
Tuloslaskelma Me Q1 2015 Q1 2014 Muutos Tilauskanta 92,3 90,7 2 % Liikevaihto 133 132 1 % Käyttökate*) 10,3 12,1-15 % Liikevoitto*) 5,8 7,4-22 % Nettorahoituskulut -5,3-7,5-29 % Tulos rahoituserien jälkeen*) 0,5-0,1 n/m Kertaluonteiset erät ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssierot -1,4-0,9 50 % Verot -0,8-0,3 134 % Nettotulos -1,7-1,3 26 % Tulos/osake, e -0,02-0,09-76 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 5
Käyttökate Me Q1 2015 Q1 2014 Muutos Liikevaihto 133,1 131,9 1 % Tuotannon arvo 135,8 135,9 0 % Materiaalit -62,1-59,6 4 % Muuttuvat palkat ja ulkopuoliset palvelut -23,4-23,9-2 % Muut muuttuvat ja kiinteät kulut -40,0-40,3-1 % Kulut yhteensä -125,5-123,8 1 % KÄYTTÖKATE*) 10,3 12,1-15 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 6
Liikevoitto ja Tulos rahoituserien jälkeen Liikevoitto*) Tulos rahoituserien jälkeen*) 10 2 8 0 6 Me Me -2 4 2-4 0-6 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 7
Tunnusluvut Me 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014 Omavaraisuusaste, % 22,7 18,0 23,7 Oman pääoman tuotto, % *) -1,5-2,8-12,1 Oman pääoman tuotto, % -6,2-6,4-29,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % *) 6,9 9,5 5,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,3 8,5 0,8 Korolliset nettovelat, Me 226 223 216 Net gearing, % 208 267 194 Tuotannolliset investoinnit, Me 5,0 4,0 22,6 Henkilöstö kauden lopussa, ml. vuokratyövoima 4 253 4 512 4 238 *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 8
25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 Liiketoiminnan nettorahavirran kehitys 9 Me Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 9
Rahavirtalaskelma Me Q1 2015 Q1 2014 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta, rahoituseriä ja veroja 7,3 11,2 Käyttöpääoman muutokset -7,7 5,0 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -0,4 16,2 Liiketoiminnan nettorahavirta*) -4,0 9,7 Investointien nettorahavirta -5,1-1,0 Rahoituksen nettorahavirta 4,8-5,6 Rahavarojen muutos -4,4 3,0 *) Liiketoiminnan nettorahavirta heikkeni edellisvuodesta pääasiassa varastojen ja saamisten kasvun takia, jotka olivat poikkeuksellisen korkealla tasolla. 10
Harkkorauta- ja kierrätysmetalli-indeksit Lähde: Reuters Metal Bulletin ja WV Stahl 11
Valuuttakurssien muutokset Turkin liira Lähde: Bloomberg 12
13 TOIMINNAN TEHOSTAMISOHJELMA
Q1/2015 proforma käyttökate oli 43 Me 60 50 29,3 8,6 42,6 7,0 49,6 40 34,0 Me 30 26,1-9,3 20 10-12,1 0 FY/12 käyttökate 1) Volyymimenetysten vaikutus katteeseen Toteutetut kustannussäästöt Kustannusinflaatio ja valuuttakurssierot Q1/15 käyttökate 2) Proforma kustannussäästöt 3) Q1/15 proforma käyttökate Kustannussäästöt New Force 3 1) Ilman kertaluonteisia eriä 2) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 3) Proforma kustannussäästöt: Kustannussäästö- ja tehokkuustoimenpiteiden vuositason vaikutus käyttökatteeseen rullaavasti eteenpäin. 4) Vuoden 2016 arvio ei sisällä mahdollisia volyymi- eikä valuuttakurssimuutoksia. FY/16 käyttökate 4) 14
15 100 MILJOONAN EURON ORGAANISEN KASVUN OHJELMA
100 miljoonan euron orgaanisen kasvun ohjelmassa nettokasvun määrä oli 102 Me Q1/2015 lopussa Me 180 160 33 162 140 29 29 131 120 100 80 60 61 39-60 102 31 100 40 20 0 Raskaat ajoneuvot Rakennus- ja kaivosteollisuus Maatalouskoneet Koneenrakennus 1) Yhtiö odottaa näiden kauppojen toteutuvan 75 %:n todennäköisyydellä Kasvu yhteensä Eroosio Nettokasvu Todennäköiset uudet kaupat 1) Tavoite 16
17 TALOUDEN INDIKAATTORIT
Teollisuuden ostopäälliköiden indeksit Lähde: Bloomberg 18
IFO-odotukset Lähde: IFO 19
CDS-indeksi Lähde: Bloomberg 20
21 MYYNNIN JA TILAUSKANNAN KEHITYS
Myynnin jakautuminen Q1 2015 Myynti markkina-alueittain Q1 2015 Me 100 Myynti liiketoimintasegmenteittäin*) Q1 2015 vs. Q1 2014 80 60 40 Saksa 22 % Ruotsi 18 % Turkki 14 % Suomi 9 % Benelux 8 % Iso-Britannia 7 % Italia 6 % Ranska 5 % Muu Eurooppa 4 % USA 5 % Muut maat 2 % 20 0 Valimodivisioona Konepajadivisioona Alumiinidivisioona Q1 2015 Q1 2014 *) Luvut ilman sisäisiä eliminointeja Muu liiketoiminta 22
Myynti asiakastoimialoittain Q1 2015 Raskaat ajoneuvot Rakennus- ja kaivosteollisuus Koneenrakennus Maatalouskoneteollisuus Autoteollisuus 32 % (31 %) 17 % (18 %) 21 % (20 %) 14 % (17 %) 16 % (14 %) 23
Raskaan ajoneuvoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Myynti Raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q1 2015 vs. Q1 2014 +1 % Tilauskanta Q1 2015 vs. Q1 2014 +7 % 24
Raskaiden ajoneuvojen tilausketjun kehitys verrattuna edellisvuoteen Componentan toimitukset raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q1/2015 vs. Q1/2014 Volvo Groupin toimitukset jälleenmyyjille Euroopassa Q1/2015 vs. Q1/2014 Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa 1-2/2015 vs. 1-2/2014 +1 % +19 % +8 % Lähde: Volvon verkkosivut, ACEA 25
Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 2011 2012 2013 2014 2015 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA 26
Rakennus- ja kaivosteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Myynti Rakennus- ja kaivosteollisuudelle Q1 2015 vs. Q1 2014-3 % Tilauskanta Q1 2015 vs. Q1 2014-17 % 27
Caterpillarin jälleenmyyjien toimitusten kehittyminen Lähde: Caterpillar 28
Koneenrakennusteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Myynti Koneenrakennusteollisuudelle Q1 2015 vs. Q1 2014 +5 % Tilauskanta Q1 2015 vs. Q1 2014 +16 % 29
Maatalouskoneteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Myynti Maatalouskoneteollisuudelle Q1 2015 vs. Q1 2014-17 % Tilauskanta Q1 2015 vs. Q1 2014-19 % 30
Maataloustuotannon liiketoimintaodotukset Euroopassa 31 Lähde: CEMA
Autoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Myynti Autoteollisuudelle Q1 2015 vs. Q1 2014 +21 % Tilauskanta Q1 2015 vs. Q1 2014 +23 % 32
Uusien henkilöautojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 2011 2012 2013 2014 2015 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA 33
34 LIIKETOIMINTA- SEGMENTTIEN KEHITYS
Valimodivisioonan kehitys 100 Liikevaihto 6 Liikevoitto*) 6% 80 60 40 Me 4 2 4% 2% 20 0 0% 0-2 -2% Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Me Q1/15 Me Q1 2015 Q1 2014 Muutos Tilauskanta 51,9 55,3-6 % Liikevaihto 81,4 84,6-4 % Liikevoitto*) 2,0 3,8-47 % Henkilöstö k.a. 2 549 2 843-10 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 35 Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja oli 1,8 Me heikompi kuin edellisenä vuonna. Liikevoittoa rasittivat edellisvuoteen verrattuna pienemmät volyymit ja Orhangazissa Turkin liiran vahvistuminen. Tehostamisohjelman kustannussäästöjen positiivinen vaikutus jäi edellä mainittuja eriä pienemmäksi.
Konepajadivisioonan kehitys 40 Liikevaihto 3,0 Liikevoitto*) 6% 30 2,5 5% Me 20 10 0 Me 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4% 3% 2% 1% 0% Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Me Q1 2015 Q1 2014 Muutos Tilauskanta 22,8 23,2-1 % Liikevaihto 33,5 30,4 10 % Liikevoitto*) 0,8 0,9-10 % Henkilöstö k.a. 410 374 10 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja heikkeni 0,1 Me. Liikevoittoa rasittivat edellisvuoteen verrattuna Orhangazissa Turkin liiran vahvistuminen ja Främmestadissa SAP:n käyttöönotto-ongelmat. 36
Alumiinidivisioonan kehitys 25 Liikevaihto 4 Liikevoitto*) 16% 20 3 12% Me 15 10 Me 2 8% 5 1 4% 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 0% Me Q1 2015 Q1 2014 Muutos Tilauskanta 17,2 14,1 22 % Liikevaihto 22,2 18,1 23 % Liikevoitto*) 2,6 2,4 7 % Henkilöstö k.a. 863 819 5 % *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja 37 Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja parani 0,2 Me edellisvuodesta. Liikevoiton paranemiseen edellisvuodesta vaikuttivat suuremmat volyymit. Sitä kuitenkin rasitti Turkin liiran vahvistuminen.
38 NÄKYMÄT 2015
Toimintaympäristö 2015 Componentan kysyntänäkymät paremmat Componentan kysyntänäkymät heikommat Raskaat ajoneuvot -asiakastoimialan tilauskanta oli huhtikuun alussa 7 % suurempi kuin edellisen vuoden vastaavana ajankohtana. Kuorma-autoteollisuuden kysynnän Euroopassa odotetaan pysyvän edellisen vuoden tasolla tai nousevan lievästi vuonna 2015. Componentan myynnin raskaan ajoneuvoteollisuuden asiakkaille odotetaan nousevan markkinoita enemmän uusien tuotteiden aikaan saaman kasvun vuoksi. Rakennus- ja kaivosteollisuus -asiakastoimialan tilauskanta oli huhtikuun alussa 17 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa alemmalla tasolla. Pohjois-Amerikan kysynnän odotetaan kasvavan ja Euroopan kysynnän vakiintuvan. Kaivosteollisuuden näkymät ovat edelleen heikot alhaisten raaka-ainehintojen johdosta. Kokonaisuutena kysynnän odotetaan jäävän alle edellisen vuoden. Componentan myynnin Rakennus- ja kaivosteollisuuden asiakkaille odotetaan pysyvän edellisvuoden tasolla tai kasvavan lievästi uusien tuotteiden vaikutuksesta johtuen. 39
Toimintaympäristö 2015 Componentan kysyntänäkymät paremmat Componentan kysyntänäkymät heikommat Componentan kysyntänäkymät paremmat Koneenrakennus-asiakastoimialan tilauskanta huhtikuun alussa oli 16 % edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Koneenrakennusteollisuudessa Componentan myynnin odotetaan kasvavan vuoden 2015 aikana. Maatalouskoneet-asiakastoimialan tilauskanta huhtikuun alussa oli 19 % edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa alemmalla tasolla. Maailmanlaajuisten satonäkymien ja EU:n ja Venäjän vastavuoroisten talouspakotteiden johdosta maataloustuotteiden hinnat Euroopassa ovat laskeneet selvästi. Tämän johdosta kysynnän odotetaan edelleen laskevan vuonna 2015. Componentan myynnin maatalouskoneiden valmistajille odotetaan laskevan edellisvuodesta. Autoteollisuus-asiakastoimialan tilauskanta vuodenvaihteessa oli 23 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Vuoden 2015 kysynnän arvioidaan paranevan edellisvuodesta. Myös Componentan myynnin autoteollisuudelle odotetaan nousevan edellisvuodesta. 40
Strategiset toimenpiteet strategian toteuttamiseksi ja suorituskyvyn parantamiseksi 41 11.3.2015
Componentan näkymät vuodelle 2015 Componentan näkymät vuodelle 2015 perustuvat yleisiin ulkoisiin suhdanneindikaattoreihin, asiakkaiden antamiin toimitusennusteisiin sekä Componentan tilauskertymään ja tilauskantaan. Componentan tilauskanta huhtikuun alussa oli 2 % edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla eli 92 Me (91 Me). Componenta odottaa vuoden 2015 liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja paranevan edellisvuodesta johtuen toteutettavasta tehostamisohjelmasta. 42
43