COMPONENTA OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2014 Heikki Lehtonen toimitusjohtaja 2
Tilauskannan kehitys vuosineljänneksittäin (sisältää seuraavien 2 kuukauden tilaukset) 120 100 80 60 40 20 0 3 Me Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 3 +0 %
4 Liikevaihdon kehitys vuosineljänneksittäin 2010 - Q2 2014 4 700 600 Liikevaihto vuosineljänneksittäin, Me Me Rullaava liikevaihto 12 kk, Me Rullaava liikevaihto 12 kk, Me 175 150 125 100 75 50 25 0 Liikevaihto Rullaava liikevaihto 12 kk 500 400 300 200 100 0 Q1/10 Q2/14 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14
Tuloslaskelma Me Q2 2014 Q2 2013 Muutos Q1-Q2 2014 Q1-Q2 2013 Muutos Tilauskanta 95 95 +0 % 95 95 +0 % Liikevaihto 133 140-6 % 265 268-1 % Käyttökate*) 12,6 12,5 +1 % 24,7 19,9 +24 % Liikevoitto*) 7,9 7,9-1 % 15,3 10,8 +41 % Nettorahoituskulut -7,0-5,7 +23 % -14,4-11,6 +24 % Tulos rahoituserien jälkeen*) 0,9 2,2-61 % 0,8-0,8 n/m Kertaluonteiset erät ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssierot -2,4 0,1 n/m -3,3 0,4 n/m Verot 0,7 0,0 n/m 0,4 0,8-51 % Nettotulos -0,8 2,3 n/m -2,1 0,4 n/m Tulos/osake, e -0,07 0,07 n/m -0,16-0,04 n/m *) Ennen kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 5
Käyttökate ennen kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja Me Q2 2014 Q2 2013 Muutos Q1-Q2 2014 Q1-Q2 2013 Muutos Liikevaihto 132,6 140,3-6 % 264,5 268,0-1 % Tuotannon arvo 137,7 145,1-5 % 273,5 275,1-1 % Materiaalit -59,1-62,2-5 % -118,7-120,3-1 % Muuttuvat palkat ja ulkopuoliset palvelut -24,3-27,8-13 % -48,2-52,6-8 % Muut muuttuvat ja kiinteät kulut -41,6-42,7-2 % -81,9-82,7-1 % Kulut yhteensä -125,0-132,6-6 % -248,8-255,6-3 % Käyttökate*) 12,6 12,5 +1 % 24,7 19,9 +24 % *) Ennen kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 6
Liikevoitto ja Tulos rahoituserien jälkeen ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja Liikevoitto*) Tulos rahoituserien jälkeen*) 10 4 8 2 6 0 4 2 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Me -2-4 -6 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Me *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. 7
Tunnusluvut Me 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 Omavaraisuusaste, % 17,9 15,8 18,9 Oman pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % -0,6 3,4-12,8 Oman pääoman tuotto, % -5,1 1,0-18,6 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % 9,2 7,7 5,9 Sijoitetun pääoman tuotto, % 7,7 7,1 4,9 Korolliset nettovelat, Me 234 241 230 Net gearing, % 282 314 270 Tuotannolliset investoinnit, Me 8,8 7,9 18,9 Henkilöstö kauden lopussa, ml. vuokratyövoima 4 523 4 606 4 431 8
9 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 Liiketoiminnan nettorahavirran kehitys 9 Me Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14
Rahavirtalaskelma Me 1-6/2014 1-6/2013 1-12/2013 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta, rahoituseriä ja veroja 21,8 19,0 28,6 Käyttöpääoman muutokset -6,0 1,6 2,6 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 15,8 20,7 31,2 Liiketoiminnan nettorahavirta 3,3 9,1 2,2 Investointien nettorahavirta -4,3-7,0-15,7 Rahoituksen nettorahavirta -5,0-2,0 3,0 Rahavarojen muutos -6,0 0,1-10,5 10
Harkkorauta- ja kierrätysmetalli-indeksit Lähde: Reuters Metal Bulletin ja WV Stahl 11
Valuuttakurssien muutokset Turkin liira Lähde: Reuters 12
13 UUDELLEEN- RAHOITUSJÄRJESTELYT
Uudelleenrahoitusjärjestelyt Componentalla oli 30.6.2014 lyhytaikaisia pankkilainoja yhteensä 168 Me. Yhtiön tavoitteena on allekirjoittaa turkkilaisten rahoittajien kanssa uusi seitsemänvuotinen 70 Me:n klubilainasopimus sekä 20 Me:n käyttöpääomalainasopimus. Samalla yhtiön tavoitteena on saattaa päätökseen rahoitusneuvottelut pohjoismaisten rahoittajien kanssa, joilla pääosa muusta lyhytaikaisesta rahoituksesta korvataan pitkäaikaisilla lainasopimuksilla. Lisäksi yhtiön tavoitteena on sopia järjestelyistä yhtiön sijoittajien kanssa, joilla yhtiön omaa pääomaa vahvistetaan ja siten velkaisuutta pienennetään sekä likviditeettiä parannetaan. Nämä rahoitusneuvottelut on tarkoitus saattaa päätökseen elokuun puoleen väliin mennessä. Rahoitusneuvotteluiden viivästymisestä johtuen yhtiön likviditeetti on alhainen. 14
TOIMINNAN TEHOSTAMISOHJELMA 15 16.7.2014
Proforma käyttökate 49,2 Me Q2 2014 60 50 12,0 49,2 40 22,9 37,3 30 26,1-2,3 Me 20 10-9,4 0 FY/12 käyttökate ilman kertaeriä Volyymimenetysten vaikutus katteeseen Toteutetut kustannussäästöt Kustannusinflaatio ja taseen erien FX erot Q2/14 rullaava 12 kk käyttökate*) Proforma kustannussäästöt**) Q2/14 rullaava 12 kk proforma käyttökate *) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja. **) Proforma kustannussäästöt: Kustannussäästö- ja tehokkuustoimenpiteiden vuositason vaikutus käyttökatteeseen. 16
Proforma kustannussäästöt 12,0 Me ja Proforma käyttökate 49,2 Me Q2 2014 Rullaava 12 kk Me Me Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja 37,3 Toteutetut henkilöstövähennykset globaalissa ja maaorganisaatioissa 0,6 Pietarsaaren valimon sulkeminen Suomessa 2,5 Främmestadin konepajan toisen konepajan sulkeminen Ruotsissa 0,8 Sovitut lisähenkilöstövähennykset ja CPC:n sulkeminen Hollannissa 0,7 Kiinteiden kustannusten leikkaustoimenpiteet 4,6 4,6 Toteutetut raaka-ainekustannussäästöt Orhangazin valimossa Turkissa 2,8 Saavutettu tuottavuuden paraneminen Orhangazin valimossa Turkissa 0,5 Toteutetut tuotesiirrot Suomesta ja Ruotsista Orhangaziin Turkissa 1,6 Hiekan kierrätysjärjestelmän uusinta Orhangazin valimossa Turkissa 1,7 Heerlenin valimoinvestointien tehokkuusparannukset Hollannissa 0,7 Toiminnan tehostamisen parannustoimenpiteet 7,3 7,3 Proforma käyttökate Q2 2014 49,2 17
18 TALOUDEN INDIKAATTORIT
Teollisuuden ostopäälliköiden indeksit Lähde: Reuters 19
IFO-odotukset Lähde: IFO 20
CDS-indeksi Lähde: Reuters 21
22 MYYNNIN JA TILAUSKANNAN KEHITYS
Myynnin jakautuminen Q1 - Q2 2014 Myynti markkina-alueittain Q1-Q2 2014 Me 200 Myynti liiketoimintasegmenteittäin*) Q1-Q2 2014 vs. Q1-Q2 2013 160 120 80 Saksa 20 % Ruotsi 19 % Turkki 11 % Iso-Britannia 9 % Suomi 9 % Benelux 8 % Ranska 6 % Italia 6 % Muu Eurooppa 4 % USA 4 % Muut maat 2 % 40 0 Valimodivisioona Konepajadivisioona Alumiinidivisioona Muu liiketoiminta Q1-Q2 2013 Q1-Q2 2014 *) Luvut ilman sisäisiä eliminointeja 23
Myynti asiakastoimialoittain Q1 - Q2 2014 Raskaat ajoneuvot Rakennus- ja kaivosteollisuus Koneenrakennus Maatalouskoneteollisuus Autoteollisuus 32 % (30 %) 18 % (20 %) 20 % (18 %) 16 % (19 %) 14 % (13 %) 24
Raskaan ajoneuvoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q2 2014 vs. Q2 2013-14 % Myynti Raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q1-Q2 2014 vs. Q1-Q2 2013 +4 % 25
Raskaiden ajoneuvojen tilausketjun kehitys verrattuna edellisvuoteen Componentan toimitukset raskaalle ajoneuvoteollisuudelle Q1-Q2/14 vs. Q1-Q2/13 Volvo Groupin toimitukset jälleenmyyjille Euroopassa Q1-Q2/14 vs. Q1-Q2/13 Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa Q1-Q2/14 vs. Q1-Q2/13 +4 % +1 % +6 % Lähde: Volvon verkkosivut, ACEA 26
Uusien raskaiden ajoneuvojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 2010 2011 2012 2013 2014 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA 27
Rakennus- ja kaivosteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q2 2014 vs. Q2 2013 +9 % Myynti Rakennus- ja kaivosteollisuudelle Q1-Q2 2014 vs. Q1-Q2 2013-6 % 28
Koneenrakennusteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q2 2014 vs. Q2 2013 +15 % Myynti Koneenrakennusteollisuudelle Q1-Q2 2014 vs. Q1-Q2 2013 +8 % 29
Maatalouskoneteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q2 2014 vs. Q2 2013 +2 % Myynti Maatalouskoneteollisuudelle Q1-Q2 2014 vs. Q1-Q2 2013-13 % 30
Autoteollisuuden myynnin ja tilauskannan kehitys Tilauskanta Q2 2014 vs. Q2 2013 +1 % Myynti Autoteollisuudelle Q1-Q2 2014 vs. Q1-Q2 2013-4 % 31
Uusien henkilöautojen rekisteröinnit Euroopassa (EU27) 2010 2011 2012 2013 2014 Muutos -% Muutos +% Lähde: ACEA 32
33 LIIKETOIMINTA- SEGMENTTIEN KEHITYS
Valimodivisioonan kehitys 100 Liikevaihto 6 Liikevoitto**) 6% 80 4 4% Me 60 40 20 Me 2 0-2 -4 2% 0% -2% -4% 0-6 -6% Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q4/13 Q2/14 Q1/14 Q2/14 Me Q1-Q2/14 Q1-Q2/013 Muutos Tilauskanta*) 54,4 54,6 +0 % Liikevaihto 168 181-7 % Liikevoitto**) 7,6 6,4 +20 % Henkilöstö k.a. 2 830 2 867-1 % *) Tilauskanta 30.6.2014 34 Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja oli 20 % parempi kuin edellisenä vuonna vaikka liikevaihto laski 7 % Liikevoitto parani toiminnan tehostamisohjelman kustannussäästöjen ansiosta. **) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja.
Konepajadivisioonan kehitys 40 Liikevaihto 3,0 Liikevoitto**) 6% 30 2,5 5% Me 20 10 0 Me 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4% 3% 2% 1% 0% Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Me Q1-Q2/14 Q1-Q2/13 Muutos Tilauskanta*) 25,2 24,3 +3 % Liikevaihto 63,5 58,5 +8 % Liikevoitto**) 2,7 1,0 +180 % Henkilöstö k.a. 386 379 +2 % *) Tilauskanta 30.6.2014 35 Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja parani 180 % kasvaneiden volyymien ja toiminnan tehostamisohjelman kustannussäästöjen ansiosta. **) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja.
Alumiinidivisioonan kehitys 20 Liikevaihto 4 Liikevoitto**) 16% 15 3 12% Me 10 Me 2 8% 5 1 4% 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 0 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 0% 36 Me Q1-Q2/14 Q1-Q2/13 Muutos Tilauskanta*) 15,3 14,1 +8 % Liikevaihto 37,8 35,8 +6 % Liikevoitto**) 4,6 3,9 +19 % Henkilöstö k.a. 815 705 +16 % *) Tilauskanta 30.6.2014 Katsauskauden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja taseen erien valuuttakurssieroja parani 19 % lähinnä suurempien volyymien ansiosta. **) Ilman kertaluonteisia eriä ja taseen operatiivisten erien valuuttakurssieroja.
37 NÄKYMÄT 2014
Toimintaympäristö 2014 Componentan kysyntänäkymät paremmat Componentan Raskaat ajoneuvot -asiakastoimialan tilauskanta oli katsauskauden lopussa 14 % pienempi kuin edellisen vuoden vastaavana ajankohtana. Kuorma-autoteollisuuden kysynnän Euroopassa odotetaan laskevan vuonna 2014. Componentan myynnin raskaan ajoneuvoteollisuuden asiakkaille odotetaan kasvavan syksyn aikana uusien tuotteiden aikaan saaman kasvun vuoksi. Componentan kysyntänäkymät vakaat Componentan Rakennus- ja kaivosteollisuus - asiakastoimialan tilauskanta oli katsauskauden lopussa 9 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Pohjois-Amerikan kysyntä on selvässä kasvussa, mutta Euroopan kysyntä on edelleen vaisua. Kokonaisuutena kysynnän odotetaan pysyvän samalla tasolla kuin edellisenä vuonna. Erityisesti kaivosteollisuuskoneiden valmistajat vähensivät heikkojen näkymien vuoksi varastojaan vuosina 2012 ja 2013. Componentan myynnin Rakennus- ja kaivosteollisuuden asiakkaille odotetaan pysyvän edellisvuoden tasolla. 38
Toimintaympäristö 2014 Componentan kysyntänäkymät paremmat Componentan Koneenrakennusasiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 15 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Koneenrakennusteollisuudessa Componentan myynnin odotetaan kasvavan vuoden 2014 aikana. Componentan kysyntänäkymät vakaat Componentan Maatalouskoneet-asiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 2 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Maatalouskoneiden kysynnän odotetaan laskevan vuonna 2014. Componentan myynnin maatalouskoneiden valmistajille odotetaan laskevan tai säilyvän samalla tasolla kuin edellisenä vuonna markkinaosuuden kasvusta johtuen. Componentan kysyntänäkymät vakaat Componentan Autoteollisuusasiakastoimialan tilauskanta katsauskauden lopussa oli 1 % edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa korkeammalla tasolla. Vuoden 2014 kysynnän arvioidaan paranevan edellisvuodesta. Componentan myynnin odotetaan pysyvän samana tai kasvavan kuluvan vuoden aikana. 39
Componentan näkymät vuodelle 2014 perustuvat yleisiin ulkoisiin suhdanneindikaattoreihin, asiakkaiden antamiin toimitusennusteisiin sekä Componentan tilauskertymään ja tilauskantaan. Componentan näkymät vuodelle 2014 Componentan tilauskanta katsauskauden lopussa oli edellisen vuoden tasolla eli 95 Me (95 Me). Toteutettavien rakenteellisten tehostamistoimien johdosta koko vuoden liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan paranevan edellisestä vuodesta. 40
41