SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-9/2013

1 SATO OYJ Osavuosikatsaus 1-9/2013 Erkka Valkila

Sisältö 2 Osavuosikatsausinfo 1. SATO lyhyesti 2. Toimintaympäristö 3. Strategia 4. Osavuosikatsaus 1-9/2013

1. SATO lyhyesti 3

SATO 4 6 kasvukeskusta 2,2 mrd. :n sijoitusasunto-omaisuus 24 000 kotia Yli 40 000 asukasta

SATOn palvelukonseptit 5

SATOn ekosysteemi 6

Suurimmat osakkeenomistajat 17.10.2013 7 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 45,7 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 16,1 % Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 14,8 % LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 7,5 % Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 5,4 % LähiTapiola-ryhmä 4,8 % Pohjola Vakuutus Oy 2,7 % Muut 3,0 % SATOn osakkeiden lukumäärä 17.10.2013 oli 51 001 842 ja arvo-osuusjärjestelmään merkittyjä osakkeenomistajia oli 28. Osakkeiden vaihtuvuus oli katsauskaudella 6,0 prosenttia.

2. Toimintaympäristö 8 tunnelma taloudessa epävarma vaikuttaa vuokra-asuntomarkkinoilla suurten asuntojen kysynnän heikkenemiseen yritysten ja kuluttajien lainaehdot ovat kiristyneet ja rahoituksen saatavuus on heikentynyt kuluttajien luottamus talouteen oli syyskuussa hieman vahvempi kuin vuosi sitten, mutta selvästi alhaisempi kuin pitkällä ajalla keskimäärin SATOn toiminta-alueilla pienten vuokra-asuntojen kysyntä on jatkunut vilkkaana kaupungistuminen, perhekoon pienentyminen, väestön ikääntyminen ja työperäinen maahanmuutto tukevat vuokra-asuntokysyntää korkotaso on pysynyt poikkeuksellisen alhaisella tasolla alhainen korkotaso on tukenut varsinkin uusien asuntojen kauppaa taloudellisen epävarmuuden jatkuminen ja työttömyyden lisääntyminen katsauskauden lopulla ovat kuitenkin heikentäneet suurten asuntojen kysyntää

3. SATOn strategia 9

Missio ja visio 10 VISIO Asunnot ovat intohimomme asunnoissamme 50 000 tyytyväistä asukasta 2020

3,4 3,5 3,6 3,7 3,7 3,7 3,7 3,7 962 1047 1225 1361 1503 1657 1899 2088 2184 3000 Strategiset tavoitteet 11 Strategiset tavoitteet Asiakkaille jatkuvasti paranevaa palvelua Omistajille keskimäärin 12 %:n kokonaistuotto/v. Sijoitusomaisuuden arvo > 3 mrd. v. 2020 5,0 Asiakastyytyväisyys % 25,0 Kokonaistuotto M 3000 Sijoitusomaisuuden arvo 20,0 2500 4,0 15,0 2000 3,0 10,0 12 % (tavoite) 1500 1000 2,0 5,0 500 1,0 05 06 07 08 09 10 11 12 0,0 08 09 10 11 12 Q3/13* Tulos (%) Arvonnousu (%) 0 05 07 09 11 Q3/13 2020* * SATOn tavoite * vuositasolle laskettuna

4. Osavuosikatsaus 1-9/2013 12

Tunnusluvut 13 1-9/2013 1-9/2012 2012 Liikevaihto (M ) 219,3 208,4 286,9 Liikevoitto (M ) 81,1 74,3 99,1 Tulos ennen veroja (M ) 53,3 44,7 60,6 Arvonmuutos (M ) 30,0 27,8 60,6 Tulos/osake (euroa) 0,79 0,66 0,88 Taseen loppusumma (M ) 1 913,3 1 820,1 1 854,2 Sijoitusasuntojen käypä arvo (M ) 2 183,8 2 000,5 2 088,0 Sijoitusasuntojen arvoero (M ) 564,3 501,5 534,3 Omavaraisuusaste-% käyvin arvoin 30,2 28,8 29,1 Osakekohtainen nettovarallisuus käyvin arvoin (euroa) * 14,61 13,03 13,72 Kokonaistuotto-% 11,6 11,1 13,5 *) laskennallinen verovelka huomioitu

Hyvä tuloskehitys 14 tulos ennen veroja oli 53,3 (44,7) milj. sijoitusasuntojen arvoero kasvoi 30 milj. ja oli 564 (502) milj. konsernin nettovarallisuus käyvin arvoin oli 743 (663) milj. Tulos ennen veroja Sijoitusasuntojen arvoeromuutos Nettovarallisuus M 70 M 600 M 800 60 50 500 400 700 600 500 40 300 400 30 20 200 300 200 10 0 08 09 10 11 12 Q3/13 Q3/12 100 0 08 09 10 11 12 Q3/13 Arvoeron kasvu/vuosi Arvoero kumulatiivisesti 100 0 08 09 10 11 12 Q3/13 Sijoitusasuntojen arvoero, laskennallinen verovelka huomioitu Oma pääoma

Aktiivinen investointitoiminta 15 investoinnit sijoitusasuntoihin 88 (95) milj. Pietarin osuus investoinneista 9 (13) milj. 30.9.2013 rakenteilla n. 1 000 (850) sijoitusasuntoa Pietarin osuus rakenteilla olevista asunnoista 171 (124) M 200 150 100 50 0-50 Asuntoinvestoinnit ja realisoinnit -100 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Q3 /13 Investoinnit Realisoinnit

Vuokratuotot kasvoivat 16 vuokrausaste oli 97,6 (98,1) % vuokratuotot olivat 171 (159) milj. Vuokrausaste Vuokratuotot % 100 M 250 99 98 200 97 96 150 95 94 100 93 92 50 91 90 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Q3/13 0 08 09 10 11 12 Q3/13 Q3/12

Asuntokannan kehitys 1995-Q3/2013 17 Milj. (käypä arvo) Kpl M 2500 Kpl 25 000 2000 20 000 1500 15 000 1000 10 000 500 5 000 0 95 97 99 01 03 05 07 09 11 Q3/13 0 95 97 99 01 03 05 07 09 11 Q3/13

Asunto-omaisuuden alueellinen jakauma 30.9.2013 18 Asunto-omaisuus yhteensä 2,2 mrd. Asunto-omaisuus Helsingissä 1 mrd. Muu Suomi 29,6 M 1,4 %

SATO Pietarissa Q3/2013 19 valmiit sijoitusasunnot 222 (112) kpl rakenteilla 171 (124) sijoitusasuntoa 30.9.2013 asunto-omaisuuden arvo 102 (81) milj. taloudellinen vuokrausaste 89,0 (90,0) %

Tonttivaranto 20 tonttivarannon arvo yhteensä 93 (78) milj. rakennusoikeus yhteensä n. 349 000 kerros-m 2 sis. esisopimukset, varaukset ja kaavakehityskohteet

Rahoitus 21 Korkokatekerroin LTV (Loan to Value) * Lainarakenne, yht. 1 425 M 3,5 % 70 3,0 60 11 % 16 % 2,5 2,0 1,5 1,0 50 40 30 20 15 % 6 % 48 % 4 % Joukkovelkakirjalainat Yritystodistukset Pankkirahoitus AsOy velkavastuut Korkotukilainat ARAVA 0,5 10 0,0 08 09 10 11 12 Q3/13 0 08 09 10 11 12 Q3/13 * ilman VATRO-segmenttiä

Näkymät vuodelle 2013 22 Taloudellinen epävarmuus jatkuu ja ennusteiden mukaan Suomen kansantalouden kasvu on vähäistä. Venäjän talouskasvu on hidastunut, mutta talouden ennustetaan kasvavan Suomea nopeammin. Korkotason odotetaan pysyvän matalana. Hyvä vuokra-asuntokysynnän uskotaan Suomessa ja Pietarissa jatkuvan, mikä luo hyvät edellytykset investoinneille. Asiakkaiden rahoituksen saatavuuden heikentyminen voi vaikeuttaa SATOn realisointeja ja omistusasuntomyyntiä jatkossa. SATOn nettovuokratuotot ja tulos paranevat edellisvuodesta.

23 Kiitos! Lisätietoja: Toimitusjohtaja Erkka Valkila, puh. 050 62 050 Talousjohtaja Esa Neuvonen, puh. 040 5001 003 www.sato.fi