YRITYS- JÄRJESTELYT Raimo Immonen TALENTUM Helsinki 2011
Esipuhe... V Lyhenteet... XIII 1 JOHDANTO... 1 1.1 Yritysjärjestelytilanteiden jäsentäminen mitä ovat yritysjärjestelyt?... 1 1.2 Teoksen rakenne ja rajaukset... 3 1.3 Yhtiöoikeuden näkökulma... 7 1.4 Vero-oikeuden näkökulma... 9 1.5 Miksi yritysjärjestelyjä tehdään?... 14 2 YRITYSJÄRJESTELYTILANTEET JA MENETTELYT... 19 2.1 Yrityskauppa... 19 2.2 Yrityskaupan menettelyt... 27 2.3 Velka- ja vastuusuhteiden kehittyminen... 33 2.4 Kaupan rahoittaminen kohdeyhtiön varoilla... 38 2.5 Vakuuksien käsittely yrityskaupassa... 49 2.5.1 Esinevakuudet... 49 2.5.2 Takaukset... 55 3 YRITYSKAUPAN VEROTUSPERUSTEET... 57 3.1 Liiketoiminta- eli substanssikauppa... 57 3.1.1 Tuloverotus... 57 3.1.2 Varainsiirtoverotus... 61 3.1.3 Arvonlisäverotus... 61 VII
3.2 Omistuskauppa... 63 3.2.1 Tuloverotus... 63 3.2.2 Varainsiirtoverotus... 89 3.2.3 Arvonlisäverotus... 90 3.3 Henkilöyhtiön yhtiöosuuden luovutuksen erityispiirteet... 91 3.4 Sukupolvenvaihdosluovutus ja verovapaus... 94 3.5 Vahvistetut tappiot... 101 3.5.1 Välitön omistajanvaihdos... 102 3.5.2 Välillinen omistajanvaihdos... 105 3.5.3 Veroviraston poikkeuslupa... 106 4 YHTIÖN VAROJEN KÄYTTÄMINEN YRITYSJÄRJESTELYISSÄ... 111 4.1 Laillinen ja laiton varojen jakaminen osakeyhtiölaissa... 112 4.1.1 Perusteita... 112 4.1.2 Varojen jakamisen periaatteet... 116 4.2 Laiton varojenjako ja sen seuraamukset... 131 4.3 Liiketoimintajärjestelyt ja varojen jakaminen... 136 5 OSAKEYHTIÖN SULAUTUMINEN... 147 5.1 Sulautumistyypit ja menettelyn eteneminen... 147 5.1.1 Sulautumissuunnitelma... 155 5.1.2 Tilintarkastajan lausunto... 159 5.1.3 Sulautumisesta päättäminen... 162 5.1.4 Vastikkeen määrääminen... 165 5.1.5 Sulautumispäätöksen tekeminen, päätöksen moittiminen ja vähemmistönsuoja... 170 5.1.6 Sulautumisen eri vaiheiden rekisteröinti... 172 5.1.7 Kuulutus velkojille ja vastustamisoikeus... 175 5.1.8 Erityisten oikeuksien haltijat... 192 5.1.9 Sulautumisen voimaantulo ja sen vaikutukset... 193 5.1.10 Osakkeiden lunastus, kun sulautumista vastustetaan... 197 5.1.11 Sulautumisen peruuntuminen... 206 VIII
5.1.12 Kombinaatiosulautumisen erityispiirteet... 207 5.1.13 Tytäryhtiösulautumisen erityispiirteet... 210 5.2 Sulautuminen verotuksessa... 211 5.2.1 Tausta ja verotusperiaatteiden kehittyminen.. 211 5.2.2 Jatkuvuuden periaate... 218 5.2.3 Fuusiotulos: voittoa tai tappiota... 232 5.2.4 Erillinen verovelvollisuus... 237 5.2.5 Menon jatkuvuus... 238 5.2.6 Vahvistetun tappion siirtyminen... 240 5.2.7 Osakkeenomistajan verotus... 247 5.2.8 Muita veroseuraamuksia... 248 6 OSAKEYHTIÖN PURKAMINEN... 251 6.1 Purkaminen yhtiöoikeudessa... 251 6.1.1 Menettelyt... 251 6.1.2 Velkojan asema... 258 6.1.3 Osakkeenomistajan asema... 263 6.2 Purkaminen verotuksessa... 268 6.2.1 Yhtiön verotus... 268 6.2.2 Verotustappiot... 271 6.2.3 Osakkeenomistajan verotus... 271 6.2.4 Varainsiirtoverotus... 276 6.2.5 Arvonlisäverotus... 277 6.2.6 Fuusio vai purkaminen verosuunnittelun tekijöitä... 278 7 OSAKEYHTIÖN VAROJEN LUOVUTTAMINEN TOIMINTAA JAKAMALLA... 283 7.1 Tilanteiden jäsentäminen... 283 7.2 Osakepääoman alentaminen varojen palauttamiseksi 284 7.3 Osakkeiden lunastaminen varojen palauttamiseksi... 290 8 OSAKEYHTIÖN OMIA OSAKKEITA HANKKIMALLA TEHTÄVÄT OMISTUSJÄRJESTELYT... 293 8.1 Taustaa... 293 8.2 Omien osakkeiden saaminen muutoin kuin vastiketta vastaan hankkimalla... 294 IX
8.3 Omien osakkeiden hankkiminen vastiketta vastaan... 295 8.3.1 Yhtiöoikeudellinen menettely... 295 8.3.2 Verotus... 302 8.4 Omien osakkeiden luovuttaminen edelleen... 313 8.4.1 Yhtiöoikeudellinen menettely... 313 8.4.2 Verotus... 315 9 LIIKETOIMINTASIIRTO... 317 9.1 Liiketoimintasiirron yhtiö- ja työoikeudelliset perusteet... 317 9.2 Siirrettävä liiketoiminta apporttiomaisuutena... 321 9.3 Velkojien asema liiketoimintasiirrossa... 328 9.4 Liiketoimintasiirto verotuksessa... 330 9.4.1 Perusedellytykset... 330 9.4.2 Liiketoimintakokonaisuus... 332 9.4.3 Varojen ja velkojen kohdentaminen... 342 9.4.4 Sovellettava hinnoittelu... 345 9.4.5 Varaukset... 348 9.4.6 Vastikeosakkeet... 349 9.4.7 Verotustappiot... 350 9.4.8 Varainsiirtoverotus... 351 9.4.9 Konserniavustus... 352 9.4.10 Arvonlisäverotus... 353 10 OSAKEVAIHTO... 355 10.1 Osakevaihto yhtiöoikeudessa... 355 10.2 Osakevaihto verotuksessa... 362 10.2.1 Osapuolten status... 362 10.2.2 Ryhmävaihto... 365 10.2.3 Verotuksen lykkääntyminen... 366 10.2.4 Osakkeiden hankintameno... 372 10.2.5 Konserniavustus... 374 10.2.6 Verotustappiot... 375 10.2.7 Varainsiirtoverotus... 375 X
11 OSAKEYHTIÖN JAKAUTUMINEN... 379 11.1 Jakautumistilanteet... 379 11.2 Jakautuminen yhtiöoikeudessa... 379 11.2.1 Tausta... 379 11.2.2 Jakautumismenettelyt... 380 11.2.3 Osakkeenomistajan asema... 387 11.2.4 Jakautumissuunnitelma... 388 11.2.5 Tilintarkastajan lausunto... 391 11.2.6 Jakautumisesta päättäminen... 392 11.2.7 Velkojakuulutus... 394 11.2.8 Velkojien asema... 395 11.2.9 Jakautumisen täytäntöönpano... 400 11.3 Jakautuminen verotuksessa... 402 11.3.1 Yleiset edellytykset... 402 11.3.2 Jatkuvuus... 411 11.3.3 Verotustappiot... 415 11.3.4 Varainsiirtoverotus... 417 11.3.5 Arvonlisäverotus... 418 11.3.6 Konserniavustus... 418 12 YRITYSMUODON JA OSAKEYHTIÖLAJIN MUUTTAMINEN... 421 12.1 Yksityinen liike yhtiöitetään... 421 12.1.1 Menettely... 421 12.1.2 Verotus... 426 12.2 Henkilöyhtiötyyppi vaihtuu... 431 12.2.1 Menettely... 431 12.2.2 Verotus... 435 12.3 Henkilöyhtiö muutetaan osakeyhtiöksi... 436 12.3.1 Menettely... 436 12.3.2 Verotus... 443 12.4 Osuuskunta muutetaan osakeyhtiöksi... 450 12.4.1 Menettely... 450 12.4.2 Verotus... 452 12.5 Muita jatkuvuustilanteita... 453 12.6 Osakeyhtiö muutetaan muuksi yritysmuodoksi... 454 12.6.1 Menettely... 454 XI
12.6.2 Verotus... 457 12.7 Osakeyhtiölajin muutos... 458 12.7.1 Menettely... 458 12.7.2 Verotus... 460 13 MAAN RAJAT YLITTÄVÄT YRITYSJÄRJESTELYT... 461 14 VERON KIERTÄMINEN YRITYSJÄRJESTELYJEN YHTEYDESSÄ... 469 Viitteet... 487 Kirjallisuutta... 491 Oikeustapaushakemisto... 495 Asiahakemisto... 501 XII