MARKKINOINTIMATERIAALI 7.11.2016 Sijoitusobligaatiot Nimellispääomaturvattu eräpäivänä ja mahdollisuus tuottoon Kaukoidän osakemarkkinoista B466 Osakeobligaatio Kaukoitä Merkintäaika: 14.11 16.12.2016 Sijoitusaika: Noin 6 vuotta Kohde-etuus: 10 Kaukoidässä listatun yhtiön osaketta Tuottokerroin: 100 % Merkintähinta: Vaihtuva, noin 110 % Minimimerkintä: 1 000 * Esimerkin tuotto saavutetaan, mikäli kohde-etuutena olevan osakekorin arvo nousee vuosittain noin 5,8 % prosenttia. Osakekorin tuotonlaskennassa kolmen parhaiten kehittyneen osakkeen kehitys korvataan arvolla 30 %.
Arvostus tukee Kaukoitää Perustekijät tukevat Kaukoidän osakkeita. Alueen talousluottamus näyttää hyvältä ja kasvunäkymät ovat vakautuneet kohtuulliselle tasolle. Kehittyvien maiden talouskasvu on hidastunut viime vuosina, mikä on aiheuttanut huolta sijoitusmarkkinoilla. Kiinan talouden rakennemuutos on tosiasia, mutta näyttäisi siltä, että kasvun hyytymispelot eivät toteudu. Kiinan viranomaiset ovat onnistuneet säännöstelemään tarvittavia uudistustoimia ja lyhyen aikavälin elvytystoimia. Elvytysvaraa on edelleen ja talouskasvu jatkunee suhteellisen rivakkana, mikä tukee alueen osakemarkkinoita. Kasvunäkymien vakaantuminen on tukenut myös alueen tulosodotuksia, jotka ovat kohentuneet kesän jälkeen. Hyvien tulosnäkymien lisäksi Kaukoidän osakkeet ovat arvostukseltaan selvästi houkuttelevampia kuin teollisuusmaiden osakkeet. Näiden tekijöiden tukemina Kaukoidän osakkeilla onkin nousuvaraa jatkossakin. Kehittyvät markkinat nauttivat kokonaisuudessaan raakaaineiden hintojen elpymisestä, talouslukujen piristymisestä ja tätä kautta tulosnäkymien kirkastumisesta. Kehittyvien markkinoiden kokonaisuudesta Kaukoitä hyötyy eniten perustekijöiden kohenemisesta. Poliittisella rintamalla Kaukoitä näyttäytyy suhteellisen vakaana alueena muihin kehittyviin markkinoihin verrattuna. Tämä antaa Kaukoidän osakkeille tukea. Lähde: Eemil Palmén Sijoitusstrategi, Nordea varallisuudenhoito Marraskuu 2016 Osakeobligaatio Kaukoitä Osakeobligaatio Kaukoitä on noin 6 vuoden mittainen Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseenlaskema joukkovelkakirjalaina, joka tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa Kaukoidässä listattuihin yhtiöihin nimellispääomaturvatusti*. Sisällys Vaihtoehto suorille osakesijoituksille Yhdellä sijoituksella hajautettu sijoitus Kaukoidässä listattujen yhtiöiden arvonkehitykseen Kaukoidän osakkeiden kasvunäkymät ovat hyvät Sivu 3: Kohde-etuus Sivu 5: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Sivu 7: Nimellispääomaturvatut sijoitusobligaatiot Sivu 8: Sijoitusobligaatioiden riskit Sivu 10: Keskeiset tiedot * Nimellispääomaturva on voimassa ainoastaan sijoituksen eräpäivänä, joten mikäli sijoitus myydään ennen eräpäiväänsä, voi sijoittajalle palautettava pääoma olla yli tai alle sijoitetun nimellispääoman. Ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy lisäksi riski liikkeeseenlaskijan maksukyvystä.
Kohde-etuus Osakeobligaation tuotto perustuu kymmenestä Kaukoidän maan osakkeesta kerätyn korin arvonkehitykseen. Yhtiöt ovat korissa yhtäsuurin painoin. Alla on lyhyet kuvaukset korin yhtiöistä. Singapore Telecommunications Ltd Yhtiö on Singaporessa listattu telekommunikaatioon erikoistunut yritys. Se tarjoaa laajan valikoiman mobiili-, satelliitti- ja kaapelipalveluita. Sillä on noin 26 000 työntekijää ja vuoden 2015 liikevaihto oli noin 17,2 miljardia SGD (n. 12,4 miljardia USD). Oversea-Chinese Banking Corp Yhtiö on Singaporessa toimiva rahoitusalan yhtiö. Se tarjoaa muun muassa talletuksia, lainausta yhtiöille ja yksityisille sekä investointipankkitoimintaa. Yhtiöllä on noin 30 000 työntekijää ja sen liikevaihto vuonna 2015 oli noin 8,7 miljardia SGD (n. 6,3 miljardia USD). DBS Group Holdings Ltd DBS Group on finanssialan yhtiö, joka tarjoaa muun muassa asuntolainoja, leasing-rahoitusta ja rahastoja. Yhtiö on myös Singaporen valtion arvopaperien pääasiallinen välittäjä. Sillä on noin 22 000 työntekijää ja vuoden 2015 liikevaihto oli noin 10,9 miljardia SGD (n. 7,8 miljardia USD). China Petroleum & Chemical Corp Yhtiö tunnetaan paremmin nimellä Sinopec. Se valmistaa, jalostaa ja käy kauppaa muun muassa bensiinillä, dieselillä ja lentopetrolilla. Yhtiöllä on noin 351 000 työntekijää ja sen vuoden 2015 liikevaihto oli noin 2 000 miljardia CNY (n. 295 miljardia USD). Sun Hung Kai Properties Ltd Yhtiö ja sen tytäryhtiöt sijoittaa kiinteistöihin ja kehittää niitä. Yhtiöllä on myös hotelleja, parkkihalleja ja kuljetusvälineistöä. Sillä on noin 37 000 työntekijää ja sen vuoden 2015 liikevaihto oli noin 66,8 miljardia HKD (n. 8,6 miljardia USD). CNOOC Ltd CNOOC toimii tytäryhtiöiden kautta ja etsii, kehittää ja tuottaa raakaöljyä ja maakaasua. Yhtiö toimii maailmanlaajuisesti, mutta sen ydinoperaatiot ovat Kaukoidässä. Sillä on noin 21 000 työntekijää ja sen liikevaihto vuonna 2015 oli noin 171,4 miljardia CNY (n. 25,3 miljardia USD) China Mobile Ltd Yhtiö tarjoaa mobiililaitteita ja niihin liittyviä palveluita Kiinassa ja Hongkongissa. 2016 toukokuussa yhtiö oli maailman suurin telekommunikaatioyhtiö pääomalla mitattuna. Sillä on noin 493 000 työntekijää ja sen liikevaihto vuonna 2015 oli noin 668,3 miljardia HKD (n. 86,2 miljardia USD). CK Hutchison Holdings Ltd Yhtiö toimii Cheung Kong Groupin ja Hutchison Groupin holding-yhtiönä. Sen omistuksiin kuuluu muun muassa satamat ja niihin liittyvät palvelut sekä telekommunikaatio-, infrastruktuuri- ja energiapalvelut. Yhtiöllä on noin 174 000 työntekijää ja sen vuoden 2015 liikevaihto oli noin 396,1 miljardia HKD (n. 51,1 miljardia USD). Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd Yhtiö omistaa Hongkongin osake- ja futuuripörssit ja niihin liittyvät selvitysyhtiöt. Lisäksi yhtiö tarjoaa kaupankäyntialustoja ja useita rahoitusmarkkinoiden tuotteita. Yhtiöllä on noin 2 000 työntekijää ja sen vuoden 2015 liikevaihto oli noin 13,4 miljardia HKD (n. 1,7 miljardia USD). China Construction Bank Corp Yhtiö on yksi maailman suurimmista pankeista. Se tarjoaa kattavat pankkipalvelut sekä yksityishenkilöille että yrityksille. Yhtiöllä on noin 362 000 työntekijää ja sen vuoden 2015 liikevaihto oli noin 586,7 miljardia HKD (n. 75,6 miljardia USD). Lähde: Bloomberg 7.11.2016 3
Kohde-etuus Alla on kuvattu kohde-etuutena olevan osakekorin kehitys suhteessa MSCI AC Far East ex. Japan - indeksiin ajalla 7.11.2011 7.11.2016. Lähtötasot on indeksoitu sataan prosenttiin. Esitetyt tiedot perustuvat aiempaan arvonkehitykseen, jonka perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta arvon- tai tuotonkehityksestä. Lähde: Bloomberg 7.11.2016. 4
Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Eräpäivänä maksettava tuotto määräytyy kohdeetuutena olevan osakekorin arvonkehityksen ja tuottokertoimen perusteella. Osakekorin arvonkehitystä laskettaessa kolmen parhaiten menestyneen osakkeen arvonkehitykset korvataan 30 prosentilla riippumatta siitä, miten niiden arvot todellisuudessa kehittyvät sijoitusaikana. Osakekorin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin 21.12.2016 ja loppukurssin 21.12.2022 välillä. Mikäli osakekorin arvonkehitys on positiivinen, lasketaan tuotto kertomalla arvonkehitys 100 prosentin tuottokertoimella. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, ei tuottoa makseta. Nimellispääoma palautetaan kokonaisuudessaan eräpäivänä osakekorin arvonkehityksestä riippumatta. Ylikurssia ei palauteta. Alla olevassa tuottotaulukossa on esitetty, kuinka paljon Osakeobligaatio tuottaisi erilaisissa markkinatilanteissa.* Esimerkeissä on oletettu merkintähinnaksi 110 %, eli sijoitushetkellä 1 000 euron nimellispääomaa vastaavan sijoituksen merkintäarvo 1 100 euroa. Todellisuudessa sijoituksen merkintähinta voi olla yli tai alle tavoitellun hinnan (110 %) markkinatilanteesta riippuen (lisää sijoituksen riskeistä sivulla 8). Osake Lähtöarvo Osake 1 100 Osake 2 100 Osake 3 100 Osake 4 100 Osake 5 100 Osake 6 100 Osake 7 100 Osake 8 100 Osake 9 100 Osake 10 100 Keskiarvo Loppuarvo 270 220 200 180 170 160 130 120 110 110 Arvonkehitys, % 170 120 100 80 70 60 40 30 20 10 Tuotonlaskennassa huomiotava muutos, % 30 30 30 80 70 60 40 30 20 10 40 Positiivinen skenaario: Tuotonlaskennan mukainen osakekorin kehitys 40 % Osakekorin tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys 40.0 % Nimellispääoman Tuottokerroin Erääntymis- Vuotuinen Tuotto palautus arvo tuotto 100.0 % 40.0 % 100.0 % 140.0 % 4.0 % * Tuotonlaskentaesimerkit kuvastavat tilannetta sijoituksen eräpäivänä, ja niissä on oletettu merkintähinnaksi 110 %. Ylikurssia ei palauteta. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. Osakekorin tuotonlaskennassa on otettu huomioon kolmen parhaiten menestyneen osakkeen arvonkehityksen korvaaminen 30 prosentilla. 5
Osake Lähtöarvo Loppuarvo Arvonkehitys, % Tuotonlaskennassa huomiotava muutos, % Osake 1 100 270 170 30 Osake 2 100 220 120 30 Osake 3 100 200 100 30 Osake 4 100 160 60 60 Osake 5 100 140 40 40 Osake 6 100 120 30 30 Osake 7 100 110 10 10 Osake 8 100 90 0 0 Osake 9 100 80-10 -10 Osake 10 100 80-20 -20 Keskiarvo 20 Neutraali skenaario: Tuotonlaskennan mukainen osakekorin kehitys 20 % Osakekorin tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys 20.0 % Nimellispääoman Tuottokerroin Erääntymis- Vuotuinen Tuotto palautus arvo tuotto 100.0 % 20.0 % 100.0 % 120.0 % 1.4 % Osake Lähtöarvo Loppuarvo Arvonkehitys, % Tuotonlaskennassa huomiotava muutos, % Osake 1 100 270 170 30 Osake 2 100 220 120 30 Osake 3 100 200 100 30 Osake 4 100 120 20 20 Osake 5 100 110 10 10 Osake 6 100 90-10 10 Osake 7 100 80 0 0 Osake 8 100 70-30 -30 Osake 9 100 60-40 -40 Osake 10 100 50-60 -60 Keskiarvo 0 Negatiivinen skenaario: Tuotonlaskennan mukainen osakekorin kehitys 0 % Osakekorin tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys 0.0 % Nimellispääoman Tuottokerroin Erääntymis- Vuotuinen Tuotto palautus arvo tuotto 100.0 % 0.0 % 100.0 % 100.0 % -1.5 % 7
Nimellispääomaturvatut sijoitusobligaatiot Sijoitusobligaatiot ovat Nordea Pankki Suomi Oyj:n (jatkossa myös Nordea) liikkeeseenlaskemia joukkovelkakirjalainoja, joiden tuotto määräytyy kohdeetuuden arvonkehityksen sekä lainakohtaisen tuotonlaskennan mukaan. Kohde-etuutena voi olla esimerkiksi kotimaiset tai ulkomaiset osakkeet, indeksit sekä valuuttaparien arvonkehitys. Sijoitusobligaatiot hyötyvät suorien osake- ja rahastosijoitusten tapaan kohdemarkkinoiden noususta. Sijoitusobligaatioissa voi olla myös tuottokatto, jolloin kohde-etuuden kehitykselle on rajattu maksimiarvo. Nimellispääomaturvattujen sijoitusobligaatioiden nimellispääoma palautetaan eräpäivänä. Ylikurssia ei palauteta. Kaikilla sijoitusobligaatioilla on ennalta määrätty sijoitusaika, joka on yleensä kahdesta kuuteen vuoteen. Sijoitusobligaatioita myydään yleensä 1 000 euron kerrannaisissa (yksikkökoko). Tämä nimellisarvo palautetaan sijoituksen eräpäivänä kohde-etuuden arvonkehityksestä riippumatta. Sijoitusobligaatioihin liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tästä ja muista sijoitusobligaatioihin liittyvistä riskeistä voi lukea enemmän sivulta 8. Merkintähinta voi vaihdella Nordean liikkeeseenlaskemissa sijoitusobligaatioissa merkintähinta saattaa vaihdella merkintäaikana ja se voi olla yli tai alle 100 %. Vaihtuva merkintähinta johtuu korko- ja osakemarkkinoiden vaihtelusta. Mikäli merkintähinta on yli 100 %, sijoitusobligaatioon liittyy ylikurssiriski. Ylikurssia ei palauteta. J os sijoituksen myy jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle 100 %. On tärkeää muistaa, että nimellispääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Sijoitusobligaation rakennuspalikat Sijoitusobligaatioon sijoitettu pääoma voidaan liikkeeseenlaskijapankin taholta jakaa neljään osaan: korkosijoitukseen, tuotto-osaan, strukturointikustannukseen ja mahdolliseen ylikurssiin. Sijoittajan ostama tuote koostuu siis näiden osien summasta. Tuotto-osa koostuu johdannaisesta, joka mahdollistaa hyötymisen kohde-etuuden mahdollisesta arvonnoususta. Korkosijoitus (= nimellispääoma) on liikkeeseenlaskijapankille varainhankintaa. Korkosijoituksen tuotto käytetään tuotto-osaan, ja tuottoosaan käytettävän korkotuoton suuruus riippuu euroalueen korkojen tasosta. Mitä korkeammat euroalueen korot ovat, sitä suurempi summa voidaan käyttää tuotto-osaan. Päinvastainen on totta matalien eurokorkojen tapauksessa. Strukturointikustannus sisältyy merkintähintaan ja kattaa kaikki sijoitusobligaatiosta liikkeeseenlaskijalle aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Ylikurssi on nimellispääoman ylittävä osa, joka käytetään tuotto-osaan. Alhaisten eurokorkojen ympäristössä ylikurssi on välttämätön osa nimellispääomaturvattuja sijoitusobligaatioita, koska korkosijoituksen tuotto (joka käytetään tuottoosaan) on pieni. Ylikurssia ei palauteta. Sijoitusobligaatioita voi ostaa ja myydä myös kesken laina-ajan Sijoittajan ei tarvitse odottaa eräpäivään asti, mikäli hän haluaa myydä sijoituksensa. Nordean sijoitusobligaatioille tarjotaan normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäin osto- ja myyntihinnat, ja niillä voi käydä kauppaa esimerkiksi verkkopankissa. Ylikurssi 10 % Tuotto-osa Strukturointikustannus Korkosijoitus Mahdollinen tuotto Nimellispääoman palautus Merkintäpäivä, noin 1 100 euroa Takaisinmaksupäivä, vähintään 1 000 euroa 7
Sijoitusobligaatioiden riskit Kaikkiin sijoituksiin liittyy riskejä. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä. Liikkeeseenlaskijariski Sijoitusobligaatioihin liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Nordea Pankki Suomi Oyj:n, takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan esimerkiksi konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Lainoille ei ole asetettu vakuutta. Tuottoriski Sijoitusobligaatioiden tuotto eräpäivänä määräytyy tuotonlaskennan mukaisesti osakekorin arvonkehitysten perusteella. Tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys poikkeaa suorasta sijoituksesta osakekorin osakkeisiin sijoitusaikana. Sijoitusobligaatioiden kohde-etuuksien hintakehitystä laskettaessa ei huomioida mahdollisten osinkojen vaikutusta. Markkinariskit Sijoitukseen ei liity nimellispääoman osalta osake-, korko- ja valuuttariskiä, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti. Mikäli sijoitus myydään ennen eräpäiväänsä, liittyy sijoitukseen riski osake-, korko- ja valuuttamarkkinoiden muutoksista. Jälkimarkkinariski J os sijoittaja myy Sijoitusobligaation jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Sijoitus sopii parhaiten osta ja pidä -tyyppiseksi sijoitukseksi. Normaaleissa markkinaolosuhteissa Nordea Pankki Suomi Oyj pyrkii kuitenkin tarjoamaan jälkimarkkinahinnan. Ylikurssiriski Mahdollista ylikurssia eli lainan nimellisarvon ylittävää merkintähinnan osaa ei palauteta. Sijoittajalle ylikurssista johtuvan tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran maksettua ylikurssia pienemmäksi tuotto jää. Ylikurssin suuruus riippuu lainakohtaisen ylikurssin (10 %) lisäksi myös markkinaliikkeistä. Täten sijoitushetkellä maksettava ylikurssi voi olla yli tai alle obligaatioiden liikkeeseenlaskuhetkellä tavoitellun lainakohtaisen ylikurssin (10 %). Erityistilanteet Liikkeeseenlaskija saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohdeetuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä* määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. J os liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohdeetuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. *Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta www.nordea.fi/ joukkolainat. 8
MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA.* Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordea Bank Norge ASA:n, Nordea Bank AB:n (publ), Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja Nordea Bank Danmark A/ S:n Markets-toimintojen yhteinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä markkinointimateriaali ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. * Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portainen riskiluokitus, jossa porras 1 on vähäriskisin ja porras 3 korkeimman riskiluokan sijoitus. 9
Keskeiset tiedot Tuotteen nimi: Osakeobligaatio Kaukoitä Merkintäaika: 14.11 16.12.2016 Merkintäpaikat: Merkinnän voi tehdä Nordea Pankki Suomi Oyj:n konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh. 0200 3000 (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi. Liikkeeseenlasku: 14.11.2016 Liikkeeseenlaskija: Nordea Pankki Suomi Oyj, luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Minimimerkintä: 1 000 euroa Merkintähinta: Vaihtuva, noin 110 %* Lainanumero ja ISIN: B466, FI4000177480 Eräpäivä: 30.12.2022 Kohde-etuus: Osakekori, jossa yhtäsuurin painoin 10 Kaukoidässä listatun yhtiön osaketta (ks. sivu 3) Lähtökurssi: 21.12.2016 Loppukurssi: 21.12.2022 Tuotonlaskenta: Eräpäivänä maksettava tuotto määräytyy kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehityksen ja tuottokertoimen perusteella. Osakekorin arvonkehitystä laskettaessa kolmen parhaiten menestyneen osakkeen arvonkehitys korvataan 30 prosentilla riippumatta siitä, miten niiden arvot todellisuudessa kehittyvät sijoitusaikana. Osakekorin arvonkehitys on osakkeiden arvonkehityksen keskiarvo. Osakekorin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin 21.12.2016 ja loppukurssin 21.12.2022 välillä. Mikäli osakekorin arvonkehitys on positiivinen, lasketaan tuotto kertomalla arvonkehitys 100 prosentin tuotto-kertoimella. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, tuottoa ei makseta. Nimellispääoman palautus: Nordea Pankki Suomi Oyj liikkeeseenlaskijana maksaa lainan nimellispääoman eräpäivänä takaisin viiteindeksin arvonkehityksestä riippumatta. Ylikurssia ei palauteta. Ylikurssi määräytyy merkintäpäivän mukaan. Sijoitusobligaatioihin liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Strukturointikustannus: Strukturointikustannus on noin 3,0 prosenttia, joka vastaa noin 0,5 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta eikä eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 4.11.2016. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Jälkimarkkinat: Nordea Pankki Suomi Oyj pyrkii antamaan lainalle normaaleissa markkinaolosuhteissa takaisinostohinnan, joka voi olla yli tai alle nimellisarvon. Jos sijoituksen myy jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle 100 %. Verotus: Mahdollinen tuotto eräpäivänä on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle korkotulon lähdeveronalaista tuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilytys: Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Vakuus: Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Liikkeeseenlaskun peruutus: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa lainan liikkeeseenlasku, jos taloudellisissa olosuhteissa tapahtuu muutoksia, merkintävilkkaus jää alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Listaus: Lainalle ei haeta listausta. *Markkinatilanteen 7.11.2016 mukaan. Laina B466 lasketaan liikkeeseen Nordea Pankki Suomi Oyj:n 18.12.2015 päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta www.nordea.fi/ joukkolainat. Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. Muut ovat käännöksiä englanninkielisestä. Mahdollisessa ristiriitatilanteessa sovelletaan englanninkielisiä lainaehtoja. 10
Muistiinpanot: 10
Nordea Pankki Suomi Satamaradankatu 5 FI-00020 Nordea Helsinki www.nordea.fi Merkinnän voi tehdä Nordea Pankki Suomi Oyj:n konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh. 0200 3000 (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi.