Ajankohtaista Fortumista Toimitusjohtaja Tapio Kuula Sijoitusmessut, Wanha Satama
Johtava pohjoismainen sähkö- ja lämpöyhtiö Johtava sähkö- ja lämpöyhtiö Pohjoismaissa Listattu Helsingin pörssiin 1998 Lähes 100 000 osakkeenomistajaa Vaihdetuimpia osakkeita Helsingin pörssissä Markkina-arvo ~18 miljardia euroa Kotitaloudet 7,5% Pankit ja vakuutuslaitokset 2,7% Muut suomalaiset sijoittajat 9,2% Suomen valtio 50.8% Ulkomaiset sijoittajat 29,8% 30.10. 2010 2
Fortumin missio ja strategia Missio Fortumin toiminnan tarkoitus on tuottaa energiaa, joka edesauttaa nykyisten ja tulevien sukupolvien elämää. Tarjoamme kestäviä ratkaisuja, jotka auttavat vähentämään päästöjä, tehostamaan resurssien käyttöä ja varmistamaan energian saatavuuden samalla tuotamme merkittävää lisäarvoa osakkeenomistajillemme. Strategia Hyödynnämme pohjoismaista ydinliiketoimintaamme Luomme vakaata tuloskasvua Venäjällä Rakennamme perustan tulevaisuuden kasvulle Vahva osaaminen hiilidioksidipäästöttömässä ydinvoima- ja vesivoimatuotannossa, energiatehokkaassa sähkön ja lämmön yhteistuotannossa ja toimimisessa kilpailluilla energiamarkkinoilla. 3
Fortum tänään Nr 1 Nr 1 Nr 2 Nr 3 Puola Lämpö Jakelu Sähkön myynti Sähköntuotanto Lämmön myynti Sähkön myynti 3,7 TWh 20 GWh Pohjoismaat Sähköntuotanto Sähkön myynti Lämmön myynti Sähkönjakeluasiakkaat Sähköasiakkaat 48,1 TWh 54,9 TWh 18,0 TWh 1,6 milj. 1,2 milj. 2009 lyhyesti Liikevaihto 5,4 miljardia euroa Liikevoitto 1,8 miljardia euroa Henkilöstö 11 500 (11 maassa) Venäjä OAO Fortum Sähköntuotanto Lämmön myynti TGC-1 (~25%) Sähköntuotanto Lämmön myynti 16,0 TWh 25,6 TWh ~6 TWh ~8 TWh Baltian maat Lämmön myynti 1,3 TWh Sähkön myynti 0,1 TWh Sähkönjakeluasiakkaat 24 100 4
Keskikokoinen sähköntuottaja Euroopassa ja maailman neljänneksi suurin lämmöntuottaja Sähköntuotanto Suurimmat tuottajat Euroopassa ja Venäjällä, 2009, TWh Lämmöntuotanto Suurimmat tuottajat maailmanlaajuisesti, 2009, TWh Asiakkaat Sähköasiakkaat EU:ssa, 2009, miljoonaa EDF *) IES E.ON Enel ***) GDF SUEZ RWE Gazprom Rosenergoatom Vattenfall Gazprom ****) Dalkia Fortum Vattenfall RAO ES East Tatenergo Onexim Iberdrola NNEGC Energoat. **) SUEK Bashkirenergo RusHydro Irkutskenergo Inter RAO UES TGC-2 EnBW Inter RAO UES Fortum Lukoil CEZ Kievenergo *) IES Minsk Energo Irkutskenergo Statkraft KDHC, Korea Dong PGE ****) Beijing DH DEI TGC-14 SSE ELCEN, Rom. 0 100 200 300 400 500 600 0 20 40 60 80 100 120 140 Enel EDF E.ON RWE Iberdrola CEZ DEI Vattenfall EDP Centrica EnBW SSE GDF SUEZ PGE Gas Natural Fenosa Tauron Fortum Dong Hafslund 0 10 20 30 40 5 * Sis. TGC-5, TGC-6, TGC-7, TGC-9, ** Sis. TGC-12, TGC-13. *** Sis. International Power Lähde: Yritystiedot, Fortumin analyysi, 2009 luvut pro forma, **** 2007
Tunnuslukuja Miljoonaa euroa 12 kk 12 kk 2009 Käyttökate (EBITDA) 2 461 2 423 2 292 Liiketoiminnan rahavirta 1 612 1 681 2 264 Korollinen nettovelka 6 608 6 506 5 969 Oma pääoma 8 736 8 662 8 491 Taseen loppusumma 21 202 20 606 19 841 Netto velka/ebitda 2,7 2,7 2,6 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 12,9 12,8 12,1 Oman pääoman tuotto (%) 17,9 18,0 16,0 Q3 10 Q2 10 6
Fortumin sähkön ja lämmön tuotanto Fortumin sähkön tuotanto Fortumin lämmön tuotanto Vesivoima 34% Ydinvoima 33% Maakaasu 61% Muut 0% Turve 1% Biopolttoaineet 2% Hiili 3% Maakaasu 27% Muut 3% Turve 2% Öljy 2% Jäte 3% Lämpöpumput, Hiili 12% sähkö 7% Biopolttoaineet 10% 65,3 TWh vuonna 2009 (Sähkön tuotantokapasiteetti 13 940 MW) 48,8 TWh vuonna 2009 (Lämmön tuotantokapasiteetti 24 330 MW) 7
Hiilidioksidipäästömme Euroopan alhaisimpia g CO 2 /kwh sähköä, 2008 1200 1000 800 Fortumin koko sähköntuotannosta 69 % on hiilidioksiditonta Fortumin EU alueen sähköntuotannosta 91 % ja investointiohjelman kapasiteetista 95 % on hiilidioksiditonta 600 400 Toimialan keskiarvo 350 g/kwh 200 0 DEI Drax RWE CEZ Nuon EDP Scottish&Southern Vattenfall Enel Union Fenosa E.ON Dong Energy GDF Suez Europe Iberdrola PVO British Energy EDF 134 41 Fortum total Verbund Fortum EU Statkraft 8 Lähde: PWC & Enerpresse 2009 Changement climatique et Électricité, Fortum Huom! Fortumin koko sähköntuotannon ominaispäästöt vuonna 2009 155 g/kwh ja EU:ssa 41 g/kwh, muiden yhtiöiden osalta huomioitu vain ominaispäästöt Euroopassa.
Kasvanut sähkönkulutus Suomi Ruotsi Norja Tanska Pohjoismaat Tjumen Tseljabinsk Venäjä Uralin alue Venäjä 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% -5% -5% -10% -15% -20% Q4 2009 vs Q4 2008 Q1 2010 vs Q1 2009 Q2 2010 vs Q2 2009 Q3 2010 vs Q3 2009-10% -15% -20% Q4 2009 vs Q4 2008 Q1 2010 vs Q1 2009 Q2 2010 vs Q2 2009 Q3 2010 vs Q3 2009 Fortum odottaa sähkönkysynnän palautuvan vuoden 2008 tasolle vuoteen 2012-2014 mennessä Pohjoismaissa 9
Energiasisämarkkinat EU-maiden yhteinen tavoite Tänään Huomenna Eilen Kansallinen Pohjoismainen Eurooppalainen Laajempi markkina - enemmän kilpailua - parempi palvelutaso Tehokkaampi tuotantokapasiteetin hyödyntäminen Parantunut toimitusvarmuus & vakaampi hintakehitys Ympäristötavoitteiden kustannustehokas saavuttaminen (CO 2, uusiutuvat, jne.) 10
Pohjoismaiden ja Manner-Euroopan välinen siirtokapasiteetti kaksinkertaistumassa yli 8000 MW:iin vuoteen 2020 mennessä Toinen 700 MW kaapeli NO-NL selvitettävänä 1400 MW NO-DE yhteyksiä suunnitellaan EU:n elvytyspaketista investointitukea 700 MW DK-NL hankkeelle Kaavailtuun 1400 MW yhteyteen Englantiin voisi kytkeytyä myös Norjan merituulivoimaa Pohjoismaiden sisäiset investoinnit lisäävät myös siirtokykyä Manner-Eurooppaan ja Baltiaan EU:n elvytyspaketista investointitukea Estlink 2 ja NordBalt (SE-LT) -hankkeille Jyllanti-Saksa siirtokyky kasvaa 500 MW v. 2012 ja edelleen 500 MW v. 2018 Kriegers Flakin merituulialueen kautta uusi siirtoyhteys Tanskan ja Saksan välille (sis. EU:n elvytystukipakettiin) 1000 MW LitPol Link kytkemässä Baltian Puolaan v. 2015/18 avaten uuden siirtoreitin myös Pohjolan ja Manner-Euroopan välille 11
Uusi tuotanto, paitsi ydinvoima, edellyttää yli 60 EUR/MWh sähkön hintaa EUR/MWh 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Lähde: Nord Pool spot, NASDAQ OMX Commodities Europe Futuurit 15.11.2010 1995-97 -99-01 -03-05 -07-09 -11-13 -15 EUR/MWh 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 CO 2 hinta Muut kustannukset ( vaihtelu) Hiili Kaasu Ydinvoima Vesivoima Tuuli Puhdas hiili Arvioidut laitoksen eliniän aikaiset kustannukset 2014 nimellishinnoilla. Uudessa vesivoimassa ja tuulivoimassa suuret vaihtelut johtuen sijainnista ja olosuhteista. 12
Fortumin investointiohjelma Pohjoismaat, Puola ja Baltia Projekti Sähkö, MW Lämpö,MW Käytössä Olkiluoto 3, Suomi 400 2013 Ydinvoiman tehonkorotukset Ruotsissa 260 by 2013 - Forsmark 3 (päätetään myöhemmin) 30 post 2013 Vesivoiman tehonkorotukset 20-30 vuosittain Czestochowa, Puola 65 120 Q4/2010 (hiili/biomassa CHP) Pärnu, Viro 20 45 Q4/2010 (hiili/biomassa CHP) Brista, Ruotsi 20 57 2013 (jäte CHP) Klaipeda, Liettua 20 50 2013 (bio/jäte CHP) Noin vuoteen 2013 mennessä ~900 ~300 Sähköntuotantokapasiteettia lisää noin 900 MW, josta ~95% CO 2 -vapaata 13
ОАО Fortumin investointiohjelma Investointiohjelma 2,5 miljardia euroa josta EUR 1,7 mrd vielä investoimatta Kapasiteetin lisäys lähes 85% Enemmän kuin missään muussa Venäjän sähköntuotantoyhtiössä Uudelle kapasiteetille suuremmat tulot korkeammista tehomaksuista 1,254 MW 3 yksikköä Uusi laitospaikka Nyagan GRES 200 MW 231 MW Tobolsk Tobolsk CHP Tyumen Tjumen1 CHP-1 MW 6 000 5 000 4 000 3 000 +85% +2,361 MW Tšeljabinsk CHP-3 Tjumen CHP-1* 2 000 1 000 0 2,785 5,146 2008 2014 226 MW 2 225 MW *Tjumen CHP-2 (418 MW) on korvattu kahdella CCGT-laitoksella, jotka tuottavat kumpikin 225 MW (Tjumen CHP-1:ssä) 14
Tulosparannusta tavoitellaan monella rintamalla Lämpöliiketoiminnan kehittäminen Tukkumyyntikatteen parantaminen (spot-hinta vs. kaasun hinta) Investointiohjelman tuoma uusi tuotantovolyymi Korkeammat kapasiteettitulot uusille investointiohjelman voimalaitoksille Tehostamisohjelma 15
Sähkön tukkumyynnin suojaus Pohjoismaissa Tilanne syyskuun lopussa 2010 (Tilanne kesäkuun lopussa 2010) Suojausaste Suojaushinta loppuvuosi 2010 ~ 80% ~ 45 euroa / MWh (~80%) (~ 44 euroa / MWh) 2011 ~ 70% ~ 44 euroa / MWh (~60%) (~ 44 euroa / MWh) 2012 ~ 35% ~ 43 euroa / MWh (n/a) (n/a) 16
Hyvät osingot Osinko per osake EUR Yhteensä ~ 6,853 MEUR 0,42 0,18 0,23 0,26 0,31 0,13 0,58 1,12 0,58 0,54 1,26 0,73 0,53 1,35 0,77 0,58 1,00 1,00 Osinko 2009 EUR 1.00 per osake, yhteensä ~EUR 0,9 miljardia Osinkopolitiikka: keskimäärin 50-60 % osingonmaksu edellisen vuoden tuloksesta 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 72% 103% 78% 58% 68% 17
Fortumilla vahva asema Strategia päivitetty Vakaa tulostaso Joustava, kustannustehokas ja ilmastomyönteinen tuotantorakenne Venäjän sähköreformi etenee Sähkönkysyntä elpymässä edelleen Vahva taloudellinen asema ja likviditeetti 18