Pankki- ja vakuutusliiketoiminnan keskeiset piirteet ja niiden väliset erot riskienhallinnan näkökulmasta Matti Koivu, 30.1.2013 30.1.2013 Matti Koivu
Agenda Pankki- ja vakuutusliiketoiminta keskeiset ominaispiirteet merkittävimmät riskitekijät ja riskien hallinta Finanssilaitosten riskienvalvonta 30.1.2013 Matti Koivu 1
Pankki- ja vakuutusliiketoiminnan keskeiset piirteet ja riskit 30.1.2013 Matti Koivu
Yksinkertaistetun pankin ja vakuutuslaitoksen taserakenne Pankin tase Vakuutuslaitoksen tase Joukkovelkakirjat Vastuuvelka Luottokanta Sijoitusomaisuus Talletukset Saamiset luottolaitoksilta Likvidit varat Oma pääoma Oma pääoma Saamiset Velat Saamiset Velat 30.1.2013 Matti Koivu 3
Peruspankkitoiminnan tuotto- ja kulurakenne Liikevoitto/-tappio Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista Liiketoiminnan muut kulut Poistot ja arvonalentumiset Hallintokulut Liiketoiminnan muut tuotot Arvopaperikaupan nettotuotot Palkkiotuotot, netto Rahoituskate -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 30.1.2013 Matti Koivu 4
Pankin merkittävimmät riskit 1) Likviditeettiriski Talletuskannan käyttäytymiseen liittyvät riskit Maturiteettitransformaatio ja jälleenrahoitusriski Sijoitusomaisuuden ja likvidien varojen likvidiyteen liittyvä riski 2) Luottoriski Erittäin suhdanneriippuvainen Luottokannan laatu ja keskittymät Arvopaperisijoitusten konkurssiriski 3) Markkinariski Korkotason muutoksista aiheutuvat riskit (korkokate, arvopaperisijoitukset) Sprediriski Kiinteistöriski 4) Tartuntariski Kanava tartuntojen leviämiseen pankkien ja muiden finanssilaitosten välillä (keskittymä- ja vastapuoliriskit) Riskien välillä merkittäviä takaisinkytkentöjä 30.1.2013 Matti Koivu 5
01/2003 07/2003 01/2004 07/2004 01/2005 07/2005 01/2006 07/2006 01/2007 07/2007 01/2008 07/2008 01/2009 07/2009 01/2010 07/2010 01/2011 07/2011 01/2012 07/2012 01/2001 09/2001 05/2002 01/2003 09/2003 05/2004 01/2005 09/2005 05/2006 01/2007 09/2007 05/2008 01/2009 09/2009 05/2010 01/2011 09/2011 05/2012 Likviditeettiriski talletuskannan käyttäytyminen keskeinen riskitekijä kriisissä Talletukset olleet stabiili varainhankinnan lähde Suomessa Kriisissä vaadittaessa maksettavien talletusten käyttäytyminen suurin epävarmuustekijä Suomen rahalaitoksiin tehdyt talletukset Kreikan rahalaitoksiin tehdyt talletukset mrd euroa 120 100 80 60 40 20 0 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % mrd euroa 300 250 200 150 100 50 0 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % -25 % Yön yli ja avistatalletukset Määräaikaistalletukset Muut Talletusten vuosikasvu, % Lähde: Suomen Pankki Talletukset, mrd euroa Vuosimuutos, % Lähde: Kreikan keskuspankki 30.1.2013 Matti Koivu 6
1/2003 5/2003 9/2003 1/2004 5/2004 9/2004 1/2005 5/2005 9/2005 1/2006 5/2006 9/2006 1/2007 5/2007 9/2007 1/2008 5/2008 9/2008 1/2009 5/2009 9/2009 1/2010 5/2010 9/2010 1/2011 5/2011 9/2011 1/2012 5/2012 9/2012 Likviditeettiriski Jälleenrahoitustarve ja riski kasvanut Noin 30% luottokannasta joudutaan rahoittamaan liikkeeseen lasketuilla korkopapereilla rahamarkkina ja jvk-instrumentit Jälleenrahoitusriski likviditeettikriisissä Suomen rahalaitosten euroalueen yleisön euromääräiset talletukset milj. euroa 160 000 90 % 140 000 80 % 120 000 70 % 60 % 100 000 50 % 80 000 40 % 60 000 30 % 40 000 20 % 20 000 10 % 0 0 % Kotitaloudet Yritykset Muut Talletukset/lainat, % Lähde: Suomen Pankki 30.1.2013 Matti Koivu 7
03/2006 06/2006 09/2006 12/2006 03/2007 06/2007 09/2007 12/2007 03/2008 06/2008 09/2008 12/2008 03/2009 06/2009 09/2009 12/2009 03/2010 06/2010 09/2010 12/2010 03/2011 06/2011 09/2011 12/2011 03/2012 06/2012 09/2012 Likviditeettiriski Jälleenrahoitusriskiä ehkäistään riittävän pitkällä varainhankinnalla Pitkäaikaisen varainhankinnan osuus kasvanut kriisin puhjettua selvästi Tulevan likviditeettisääntelyn vaikutus? 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Lähde: Suomen Pankki Alle 1 vuosi 1-2 vuotta Yli 2 vuotta 30.1.2013 Matti Koivu 8
Luottoriski riskit pysyneet maltillisina kriisistä huolimatta Luottotappiot kärjistyvät aina taloustaantumissa 30.1.2013 Matti Koivu 9
01/2003 06/2003 11/2003 04/2004 09/2004 02/2005 07/2005 12/2005 05/2006 10/2006 03/2007 08/2007 01/2008 06/2008 11/2008 04/2009 09/2009 02/2010 07/2010 12/2010 05/2011 10/2011 03/2012 08/2012 Korkoriski Matala korkotaso uhka pankkien korkokatteelle Pitkittyvä alhainen rahamarkkinakorkojen taso ja talletuskilpailun kiristyminen uhkaavat nakertaa pankkisektorin korkokatetta ja kannattavuutta Pankkisektorin korkokatemarginaali 6.00 % 5.00 % 4.00 % 3.00 % 2.00 % 1.00 % 0.00 % 3.50 % 3.00 % 2.50 % 2.00 % 1.50 % 1.00 % 0.50 % 0.00 % 6kk euribor (%, vasen) Lainojen keskikorko - talletusten keskikorko (%, oikea) Lähde: Finanssivalvonta 30.1.2013 Matti Koivu 10
Yksinkertaistetun pankin ja vakuutuslaitoksen taserakenne Pankin tase Vakuutuslaitoksen tase Joukkovelkakirjat Vastuuvelka Luottokanta Sijoitusomaisuus Talletukset Saamiset luottolaitoksilta Likvidit varat Oma pääoma Oma pääoma Saamiset Velat Saamiset Velat 30.1.2013 Matti Koivu 11
Vakuutuslaitoksen tuotto- ja kulurakenne käyvin arvoin Sijoitustoiminta ja vakuutustekninen tulos keskeisimmät vakuutusyhtiön kannattavuuteen vaikuttavat tekijät Sijoitustoiminnan tuotto merkittävin epävarmuustekijä Kokonaistulos Sijoitustoiminnan nettotuotto Liikekulut Maksutuotot-korvauskulut -80 % -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 30.1.2013 Matti Koivu 12
Vakuutuslaitoksen merkittävimmät riskit 1) Sijoitusriskit Osakeriski Korko- ja sprediriski Kiinteistöriski Valuuttariski Hyödykeriski jne 2) Vakuutustekniset riskit Pitkäikäisyysriski Kuolevuusriski Katastrofiriski Keskittymät Riskien välillä ei merkittäviä takaisinkytkentöjä 30.1.2013 Matti Koivu 13
12/2000 12/2002 12/2004 03/2006 09/2006 03/2007 09/2007 03/2008 09/2008 03/2009 09/2009 03/2010 09/2010 03/2011 09/2011 03/2012 09/2012 Sijoitusriski Osakeriski dominoi vakuutuslaitosten sijoitusriskejä Osakeriskin kontribuutio suurin sektorista riippumatta Korko- ja sprediriskit myös tärkeässä roolissa 100 % Sijoitusjakaumat 30.9.2012 Työeläkelaitosten vakavaraisuusaste ja HEX portfolioindeksi 90 % 250 40 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 200 150 100 50 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Vahinkovakuutus Henkivakuutus Työeläkelaitokset 0 0 % Korkosijoitukset Osakesijoitukset Kiinteistösijoitukset Muut HEX portfolio-indeksi Vakavaraisuusaste, % 30.1.2013 Matti Koivu 14
Vakuutustekniset riskit merkittäviä pitkällä aikavälillä Piilevä, usein hitaasti realisoituva riskityyppi (esim. pitkäikäisyys) Vastuiden hinnoitteluriski (takuutuotto-, eläkelupaukset) Keskittymät vs. jälleenvakuutus 30.1.2013 Matti Koivu 15
Finanssilaitosten riskienvalvonta 30.1.2013 Matti Koivu
Finanssivalvonnan toiminnan tavoitteet Laki Finanssivalvonnasta Finanssivalvonnan toiminnan tavoitteena on finanssimarkkinoiden vakauden edellyttämä luotto-, vakuutus- ja eläkelaitosten ja muiden valvottaviksi säädettyjen vakaa toiminta, vakuutettujen etujen turvaaminen sekä yleinen luottamus finanssimarkkinoiden toimintaan. 30.1.2013 Matti Koivu 17
Miten Fivan tavoitteet pyritään saavuttamaan? riskien valvonnan näkökulma Vakavaraisuus ja riskien valvonta Liiketoiminnan riskit oltava oikeassa suhteessa toiminnan laajuuteen ja vakavaraisuuteen Korkealaatuinen riskienhallinta, joka tuottaa oikeaa ja ajantasaista tietoa valvottavan riskeistä riskit tunnistetaan ajoissa Valvottavan ylimmän johdon hyväksymiä riskienhallinnan periaatteita noudatetaan systemaattisesti Valvottavien kannattava liiketoiminta Korkea vakavaraisuus luottamuksen ylläpitämiseksi Ikävien yllätysten välttäminen ongelmat havaittava ja niihin puututtava riittävän aikaisessa vaiheessa 30.1.2013 Matti Koivu 18
Pankkien ja vakuutuslaitosten valvonnan tavoitteet Analyysitoiminta Riski- ja vakavaraisuusraportointiin pohjautuvat analyysit Stressitestit ja pääoman riittävyys Ad-hoc kyselyt ja selvitykset Tavoitteena havaita riskipesäkkeet ajoissa ja puuttua mahdollisiin ongelmiin jo varhaisessa vaiheessa On-site valvonta Valvontakäynnit Riskienhallinnan tarkastukset kohdennetaan merkittävimpiin riskialueisiin ja riskianalyysin perusteella tunnistettuihin toimijoihin Tavoitteena arvioida kuinka hyvin sääntelyvaatimukset ja valvottavan riskienhallinnan periaatteet ja ohjeet on implementoitu käytännön prosesseihin ja toiminnan ohjaukseen 30.1.2013 Matti Koivu 19
Eroja pankkien ja vakuutuslaitosten valvonnassa Eri laitostyyppien valvonnan periaatteissa ei ole merkittäviä eroja Valvonnan painopisteet kohdennettava riskiprofiilien erot huomioiden Tiettyjen riskialueiden hallintaan ja valvontaan soveltuvat periaatteet sekä käytännöt ovat yhteneväiset yli sektorirajojen Esim. markkinariskien hallinta ja mittaus Merkittävimmät erot pankkien ja vakuutuslaitosten välillä velkapuolen erien riskiprofiilissa Pankki: talletusten äärimmäinen likvidoitavuus merkittävin riskitekijä Vakuutuslaitos: vastuuvelan riskien arviointi ja riskivastaava hinnoittelu Tulevassa vakavaraisuussääntelyssä merkittäviä eroja: Basel III: lähtökohtana saamisten riskipainotus. Likviditeettisääntelyssä tavoitteena taseriskien huomiointi Solvenssi II: lähtökohtana taseriskien hallinta ja mittaaminen Samoille riskeille eri pääomavaatimukset: sääntelyarbitraasi? 30.1.2013 Matti Koivu 20
Yhteystiedot KIITOS! Yhteystiedot: Matti Koivu Toimistopäällikkö, Markkina- ja operatiiviset riskit Finanssivalvonta matti.koivu@finanssivalvonta.fi Puh. 010 831 5291 30.1.2013 Matti Koivu 21