Venäjän talouskatsaus 26 syyskuuta 2011 Suomen Moskovan suurlähetystö 1
Venäjän markkinatilanne maailmantalouden epävarmuudessa Maailman talous ajaantumassa taantumaan, miten se vaikuttaa Venäjän taloustilanteeseen? Venäjän talouskasvu jatkuu myönteisenä vain jos tilanne maailmanmarkkinoilla vakaantuu (erityisesti EU:n kriisi) Venäjä on edelleen riippuvainen raaka-ainetaloudestaan ja häiriöaltis ulkopuolisille shokeille, kuten öljyn hintakehitykselle Talouspolitiikan strateginen päätavoite on viimeiset 10 vuotta ollut sama: talousrakenteen monipuolistaminen Vaalit ovat lisänneet epävarmuutta markkinoilla Suomen Moskovan suurlähetystö 2
Öljyn merkitys Venäjän taloudelle Suomen Moskovan suurlähetystö 3
Venäjän talouskasvu (bkt muutos) Vuosimuutos % 10,0 8,0 6,0 4,0 7,3 7,2 6,4 8,2 8,5 5,2 Ennuste* 2011-13 4,0 4,1 3,7 4,0 2,0 0,0-2,0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-4,0-6,0-8,0-10,0-7,8 Lähde: Venäjän tilastokeskus ja talouskehitysministeriö (ennuste) * Perusskenaarion mukaan Suomen Moskovan suurlähetystö 4
Venäjän talouskasvun skenaariot 10,0 Perusskenaario, hitaan kasvun skenaario ja riskiskenaario (uusi taantuma) 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-10,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Kriisi Hidas kasvu Oletus Lähde: Venäjän talouskehitysministeriö (ennuste) Öljyn hintakehitys 100 USD/bll = Oletus 80 USD/bll = Hidas kasvu 60 USD/bll = Kriisi Suomen Moskovan suurlähetystö 5
Bkt-kasvun rakenne (perusskenaariossa) 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0 8,5 % 8,2 % 7,3 % 7,2% 5,2 % 6,4 % 4,0% 4,0% 3,7% 4,0% -7,8 % 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Bkt kasvun rakenne: Nettovienti Varaston muutos Investoinnit Kulutus, julkinen Kulutus, kotitaloudet -8,0-10,0 Lähde: Venäjän tilastokeskus ja talouskehitysministeriö (ennuste) Suomen Moskovan suurlähetystö 6
Toteutunut 1-6/2011 ja ennuste 2011 Avainluvut Toteutunut 2010 Toteutunut 1-6/2011 Ennuste 7-12/2011 Ennuste 2011 BKT, % muutos Kauppa (kulutus) Tuotanto (kaikki alat) Investoinnit pääomaan Reaalipalkan kehitys 4,0 % 3,7 % 4,4 % 4,1% 6,3 % 5,4 % 5,2 % 5,3 % 8,2 % 5,3 % 4,3 % 4,8% 6,0 % 2,7 % 9,3 % 6,0 % 5,2 % 2,1 % 5,0 % 3,6 % Inflaatio (CPI) 8,8 % 9,4 % ~5 % 7,0% Lähde: Venäjän tilastokeskus (2010) ja talouskehitysministeriö (2011) Suomen Moskovan suurlähetystö 7
Talousministeriön ennuste 2011-2013 Avainluvut Toteutunut 2010 Ennuste 2011 Ennuste 2012 Ennuste 2013 BKT, % muutos Kauppa (kulutus) Tuotanto (kaikki alat) Investoinnit pääomaan Reaalipalkan kehitys 4,0 % 4,1% 3,7 % 4,0 % 6,3 % 5,3 % 5,5 % 5,3 % 8,2 % 4,8% 3,4% 3,9% 6,0 % 6,0 % 7,8 % 7,1% 4,2 % 3,6 % 5,1 % 5,8 % Inflaatio (CPI) 8,8 % 7,0% 6,0% 5,5% Lähde: Venäjän tilastokeskus (2010) ja talouskehitysministeriö (2011-2013) Suomen Moskovan suurlähetystö 8
Mahdollisuudet ja riskit? Muutostekijät Mahdollisuudet Riskit Ulkopuoliset šokit: Kotimaan politiikka: Kansainvälinen kauppa: Investoinnit: Infrastruktuuri: Modernisointi ja tuotannon tehostamista: EU:n velkakriisin ratkaisu ja markkinoiden elpyminen Öljyn hinta pysyy korkeana (yli 100 $) Vaalien jälkeen markkinataloudelliset uudistukset? WTO jäsenyys ja vapaakauppasopimukset Investointi-ilmapiirin parantaminen Veropolitiikka tukee uusia investointeja ja yrittäjyyttä Infrastruktuuriprojektit toteutetaan Valtion roolin pienentäminen, yksityisen sektorin tukeminen, verotus Maailmantalouden kasvun hidastuminen Rahoituksen saanti ja pääomavirrat Ei muutoksia Protektionismi lisääntyy Investointi-ilmapiiri heikkenee entisestään Veropolitiikka ei tue investointeja Infrastruktuuri ei oleellisesti kehity Valtion rooli korostuu, markkinoilla ei kilpailua
Venäjän budjetin tulot ja menot Federaation budjetti % bkt:sta 30 % 140 25 % 24 % 23 % 23 % 23 % 24 % 23 % 120 20 % 15 % 15 % 16 % 19 % 18 % 18 % 17 % 21 % 22 % 21 % 19 % 20 % 20 % 20 % 20 % 100 80 60 Budjetin tulot Budjetin menot Öljyn hinta Break even 10 % 40 5 % 20 0 % 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0 Lähde: Venäjän finanssiministeriö Suomen Moskovan suurlähetystö 10
Venäjän budjetin painopisteet Ensi vuoden budjetti on vaalibudjetti: menoja lisätään ~15 %. Tulojen ennustetaan myös kasvavan, keskimäärin 7 %, oletuksena on 100 $ öljyn hinta ja nykyinen verotusrakenne. Sosiaalipolitiikka: eläkkeiden korotuksia jatketaan, julkisen hallinnon palkat nostetaan, armeijan ja veteraanien korvauksia lisätään. Puolustusvoiman ja kansallisen turvallisuuden määrärahoja korotetaan merkittävästi: armeijan uusvarustusohjelma. Reaalisektorin tuet vähennetään (muut kuin puolustusteollisuuden). Myös maatalouden tuet korotetaan (vain 2012). Verotus: Sosiaalivero on 30 %. Raaka-öljyn verotusrakenne pysyy samana, alkoholin ja tupakan valmisteverot korotetaan, omaisuusvero nousee (näillä näkymin vasta vuonna 2013). Suomen Moskovan suurlähetystö 11
Uusi talouspolitiikka vaalien jälkeen? Putin Medvedev Budjetissa? Modernisaatio (teollisuuden modernisointi) Sosiaalipolitiikka (eläkeläiset, julkinen sektori) Yritysten sosiaalinen velvollisuus Armeijan uusvarustelu Infra: uusi tieverkosto Uusien työpaikkojen luomista Verotuksen kiristämistä Modernisaatio (innovaatio ja korkea teknologia) Sosiaalipolitiikka (elintason korottaminen) Investointi-ilmapiirin parantaminen Oikeusvallan kehittäminen Infra: tietoyhteiskunta Innokaupungin perustamista Korruption vastainen taistelu Modernisaatio budjetin suunnitelmassa? Eläkkeet ja julkisen hallinnon palkat korotetaan 2011-2012 Sosiaalivero, investointisopimukset Puolustusvoimille lisätty määrärahoja Uusi tierahasto perustettu Skolkovo ja verohelpotukset Budjetissa vanhat verokannat