Pohjola Pankki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2013 Tausta-aineisto
2 Vastuuvapauslauseke (Disclaimer) Jotkin tässä esitysmateriaalissa ilmaissut tulevaisuuteen suuntautuvat lausumat perustuvat yhtiön johdon tällä hetkellä tiedossa oleviin näkemyksiin ja oletuksiin. Kaikki tässä esitysmateriaalissa esitetyt arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen toimintaympäristön kehityksestä sekä Pohjola-konsernin ja sen eri toimintojen taloudellisesta kehityksestä. Mitään varmuutta ei ole siitä, että kyseiset arviot ja oletukset osoittautuvat oikeiksi. Tämän vuoksi toteutuneet tulokset voivat poiketa merkittävästi tulevaisuuteen suuntautuneisiin lausumiin sisältyvistä oletuksista eri tekijöiden vaikutuksesta johtuen. Pohjola käyttää tietolähteinään luotettavina pitämiään tahoja ja on parhaan kykynsä mukaan pyrkinyt varmistamaan tietojen oikeellisuuden ja luotettavuuden. Pohjola ei kuitenkaan voi taata tietojen oikeellisuutta tai luotettavuutta. Monet seikat voivat aiheuttaa sen, että todelliset tulokset poikkeavat merkittävästikin johdon tulevaisuuteen suuntautuvista lausumista esitysmateriaaleissa. Tulostiedotteissamme kuvataan myös niitä riskejä ja tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa tuloksemme kehitykseen ja toimialaamme. Mikäli yksi tai useampi kyseisistä riskeistä toteutuisi tai mikäli esitetyt arviot tai oletukset osoittautuisivat virheellisiksi, todellinen taloudellinen asemamme tai toteutunut tulos voi poiketa merkittävästi johdon esittämistä arvioista ja oletuksista. Esitetyt näkemykset ja muu informaatio edustavat tämän hetkisiä arvioita ja odotuksia tulevaisuudesta ja ne voivat muuttua ilman eri ilmoitusta. Pohjola ei ole velvollinen myöhemmin päivittämään tulevaisuuteen suuntautuvia lausumiaan tai korjaamaan niitä suhteessa toteutuneeseen tulokseen, paitsi milloin sovellettava lainsäädäntö tai arvopaperipörssin säännöt sitä edellyttävät. Aiempi tuloskehitys ei anna viitteitä tulevasta tuloskehityksestä. Neuvonantoa tarvitsevien henkilöiden tulisi kääntyä riippumattoman rahoitus-, laki- tai veroasiantuntijan puoleen. Tausta-aineiston kuvissa esiintyvät OP-Pohjola-ryhmän työntekijät Janne Antila, Tanja Martin, Jere Mäki-Pirilä, Heikki Pelto-Arvo ja Riitta Soininen.
Sisällysluettelo 1. Osavuosikatsaus Q3/2013 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Pohjola-konsernin loppuvuoden 2013 näkymät ja katsauskauden jälkeiset tapahtumat 2. Taustamateriaalit Taustamateriaalia uusille sijoittajille Taustamateriaalia Pohjola-konsernista ja liiketoiminnoista OP-Pohjola-ryhmän ja Pohjola-konsernin tulos ja avainlukuja Suomen kansantalous Pohjola IR team
Q3/13 konsernin tulos 129 milj. (79) oli hyvä asiakasliiketoiminnan vahvan kehityksen ansiosta 1 2 Pankkitoiminnan tulos 64 milj. (42) Yrityspankin ja Baltian korkokate kasvoi 14 %. Luottokanta laski 1 % ja keskimarginaali nousi 4 korkopistettä 1,57 %:iin. Nettopalkkiotuotot kasvoivat vahvasti. Arvonalentumiset pienenivät 10 miljoonaan euroon (15). Vahinkovakuutuksen tulos 63 milj. (27) Vakuutustekninen kate oli kaikkien aikojen paras. Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 10 %. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 81,6 % (82,2) ja liikekulusuhde 16,2 % (19,2). Sijoitustuotot käyvin arvoin 1,7 % (3,0). Pohjola päätti alentaa eläkevastuiden diskonttokorkoa 3,0 %:sta 2,8 %:iin, mikä heikentää konsernin tulosta Q4/13 noin 39 milj.. 4 3 Varainhoidon tulos 4 7 milj. (5) Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 5 % ja olivat 36,6 mrd.. Operatiivinen kulu-tuottosuhde oli 47 % (54). Konsernitoimintojen tulos -4 milj. (4) Tulosta heikensi likviditeettireservin pienentynyt korkokate sekä johdannaisten arvonmuutokset. Elokuussa laskettiin liikkeelle 5 vuoden mittainen 750 milj. :n senior-ehtoinen joukkovelkakirjalaina. S&P vahvisti Pohjola Pankki Oyj:n pitkien luottojen luokituksen AA-. Core Tier 1 oli 10,7 % (10,6). Luottolaitosdirektiivi ja asetus (CRD4/CRR) julkaistiin 27.6.2013, mutta vakuutusyhtiösijoitusten käsittely riskipainotettuina sitoumuksina ja sen yksityiskohdat edellyttävät valvontaviranomaisen suostumuksen. Pohjola-konsernin ydinpääoma (CET1) vakavaraisuuden arvioidaan olevan vähintään nykyisen Core Tier 1-vakavaraisuuden tasolla tai paranevan hieman.
1-9/13 konsernin tulos 381 milj. (281) oli selvästi vertailukautta suurempi ja ROE 13,7 % (11,6) Tuotot +13 % ja kulut vertailukauden tasolla (pl. pankkivero, kulut laskivat 4 %) 1 Pankkitoiminnan tulos 2 175 milj. (162) Tulos parani asiakasliiketoiminnan volyymien ja marginaalien nousun sekä arvonalentumisten laskun ansiosta. Luottokanta kasvoi 5 % ja keskimarginaali nousi 5 korkopisteellä 1,57 %:iin. Arvonalentumiset pienenivät 29 miljoonaan euroon (34). Vahinkovakuutuksen tulos 162 milj. (82) Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 10 % ja korvauskulut 3 %. Korvauskulujen kasvu pois lukien vertailukauteen sisältyvä eläkevastuiden diskonttokoron laskun vaikutus oli 12 %. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 86,6 % (89,0) ja liikekulusuhde 18,4 % (21,8). Sijoitustuotot käyvin arvoin 2,1 % (8,6). 5 3 Varainhoidon tulos 4 18 milj. (17) Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 11 % ja olivat 36,6 mrd.. Operatiivinen kulu-tuottosuhde oli 52 % (54). Konsernitoimintojen tulos 26 milj. (20) Tulokseen sisältyy 13 milj. (-5) saamistodistusten myyntivoittoja ja 18 milj. osinkotuottoja (4), ml. 12 milj. Suomen Luotto-osuuskunnalta saatua osuuspääoman korkoa. Tulosta heikensi likviditeettireservin pienentynyt korkokate sekä johdannaisten arvonmuutokset. Core Tier 1 oli 10,7 % (10,6). Luottolaitosdirektiivi ja asetus (CRD4/CRR) julkaistiin 27.6.2013, mutta vakuutusyhtiösijoitusten käsittely riskipainotettuina sitoumuksina ja sen yksityiskohdat edellyttävät valvontaviranomaisen suostumuksen. Pohjola-konsernin ydinpääoma (CET1) vakavaraisuuden arvioidaan olevan vähintään nykyisen Core Tier 1-vakavaraisuuden tasolla tai paranevan hieman.
Pohjola-konserni Q3/2013
Pohjola-konserni Q3/13 konsernin tulos ennen veroja hyvä asiakasliiketoiminnan vahvan kehityksen ansiosta 7 1-9/2013 tulos ennen veroja vahvistui selvästi yrityspankin korkokatteen sekä sijoitustoiminnan ja vahinkovakuutuksen nettotuottojen kasvun ansiosta Vertailukauden tulosta heikensi 52 milj. eläkevastuiden diskonttokoron alentaminen Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin Tulos ennen veroja, milj. Muutos 1-9/13 vs. 1-9/12
Pohjola-konserni 8 Q3/13 asiakasliiketoimintojen tulokset vahvistuivat 1-9/13 kaikki liiketoiminnot paransivat tulostaan Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain Q3/13 vs. Q3/12 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain 1-9/13 vs. 1-9/12
Pohjola-konserni 9 Q3/13 Yrityspankin ja Baltian korkokate kasvoi 14 % 1-9/13 Yrityspankin ja Baltian korkokate kasvoi 12 % Q1/2009 Q3/2013, milj. Konsernitoimintojen korkokatetta laski likviditeettireserviin viimeisen vuoden aikana tehdyt muutokset
Pohjola-konserni 1-9/13 tuotot kasvoivat 13 % ja kulut pysyivät vertailukauden tasolla (pl. pankkivero kulut -4 %) Vertailukaudella konsernin tuottoja alensi 52 milj. euroa eläkevastuiden diskonttokoron lasku ja kuluja kasvatti tehostamisohjelmaan liittyvä kertaluonteinen 6 miljoonan euron kuluvaraus Tuottojen ja kulujen kehitys, milj. 2007 Q3/2013 (rullaava 12kk) Kokonaiskulutavoite: Kulut vuoden 2015 lopussa vuoden 2012 lopun tasolla CAGR 2007-2012: Tuotot 7 % Kulut 5 % 10
Pohjola-konserni Tehostamisohjelman Q3/13 toteutuneet säästöt 7 milj. 1-9/13 tehostamisohjelman toteutuneet säästöt olivat 22 miljoonaa euroa Toteutuneet ja jäljellä olevat kustannussäästöt, milj. 1-9/2013-2015 Toteutuneet ja arvioidut kustannussäästöt liiketoiminnoittain 1-9/2013 2015, milj. 11 HUOM 1: Arvioidut kustannussäästöt perustuvat lukuihin, jotka on julkaistu pörssitiedotteessa 19.9.2012, Pohjola aloittaa yt-neuvottelut. HUOM 2: Arvioidut kustannussäästöt ovat bruttolukuja, eivätkä ne sisällä tehostamisohjelman implementoinnin edellyttämiä investointeja.
Pohjola-konserni Luottolaitoslain mukainen vakavaraisuus, % Core Tier 1 vakavaraisuus 10,7 % Luottolaitosdirektiivi ja asetus (CRD4/CRR) julkaistiin 27.6.2013. Vakuutusyhtiösijoitusten käsittely riskipainotettuina sitoumuksina ja sen soveltamisen yksityiskohdat edellyttävät valvontaviranomaisen suostumuksen. Pohjola-konsernin ydinpääoma (CET1) vakavaraisuuden arvioidaan olevan vähintään nykyisen Core Tier 1-vakavaraisuuden tasolla tai paranevan hieman. Core Tier 1 vakavaraisuussuhteessa tapahtuneet muutokset Q3/13 aikana 12 RAVA-vakavaraisuus ylitti selvästi lakisääteisen 1,71 vähimmäistason. (31.12.2012: 1,70) OP-Pohjola-ryhmän Core Tier 1 -vakavaraisuus 30.9.2013: 13,9 % (31.12.2012: 14,1 %). OP-Pohjola-ryhmän Core Tier 1 -tavoite on 15 %.
Pohjola-konserni Tulos / osake 0,91 (0,67) Oman pääoman tuotto (ROE), % Oma pääoma/osake, Tulos/osake, 13 Pankkitoiminnan operatiivinen Vahinkovakuutuksen Varainhoidon operatiivinen kulu-tuottosuhde, % operatiivinen yhdistetty kulu-tuottosuhde, % kulusuhde, %
Pankkitoiminta Q3/2013
Pankkitoiminta Q3/13 tulos parani selvästi tuottojen vahvan kasvun ja arvonalentumisten laskun johdosta 1-9/2013 hyvään tuloskehitykseen vaikuttivat asiakasliiketoiminnan volyymien ja marginaalien nousu sekä arvonalentumisten määrän lasku 15 Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin Tulos ennen veroja, milj. Muutos 1-9/13 vs. 1-9/12
Pankkitoiminta 16 Q3/13 Yrityspankki ja Markets paransivat tulostaan 1-9/13 Yrityspankin korkokate ja palkkiotuotot kasvoivat, mutta Marketsin tulosta rasitti trading-tuottojen lasku Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain Q3/13 vs. Q3/12 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain 1-9/13 vs. 1-9/12
Pankkitoiminta Q3/13 tuottojen kasvu 18 % 1-9/13 tuotot kasvoivat 5 % Korkokate, milj. Palkkiotuotot ja -kulut (netto), milj. 17 Kaupankäynnin nettotuotot, milj. Marketsin nettotuotot, milj.
Pankkitoiminta Q3/2013 luottokanta pieneni, mutta yritysluottokannan keskimarginaali nousi Varainhankintakustannusta laski vuodenvaihteesta lyhytaikaisen varainhankinnan määrän kasvu 18 Luotto- ja takauskanta, mrd. Luotto- ja takauskanta kasvoi vuoden vaihteesta 5 % ja pieneni 1 % Q3/13 aikana Yritysluottokannan ja senior-ehtoisen tukkuvarainhankinnan keskimarginaali, %
Pankkitoiminta 19 Luottokannan laatu hyvä Arvonalentumiset pienenivät 5 miljoonaa euroa vertailukaudesta Q3/13 ja 1-9/13 Saamisten arvonalentumiset (netto) 1-9/13: 29 milj. (34) Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset alhaisella tasolla
Vahinkovakuutustoiminta Q3/2013
Vahinkovakuutustoiminta 21 Q3/13 vakuutustekninen kate kaikkien aikojen paras Vahinkovakuutuksen tulosta paransi maksutuottojen kasvu ja liikekulujen lasku Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin muutos 1-9/13 vs. 1-9/12 Vertailukauden tulosta heikensi 52 milj. eläkevastuiden diskonttokoron alentaminen. Muutokset aiempina vuosina tapahtuneisiin vahinkoihin paransivat vakuutusteknistä katetta 16 miljoonaa euroa (36) 1-9/13 ja 14 miljoonaa euroa (20) kolmannella vuosineljänneksellä.
Vahinkovakuutustoiminta 22 Vakuutusmaksutuottojen kasvu jatkui vahvana Myynti henkilö- ja yritysasiakkaille laski 1 % Q3/13 ja kasvoi 2 % 1-9/13 Vakuutusmaksutuotot, milj. ja muutos liiketoiminta-alueittain Q3/13 vs. Q3/12 Vakuutusmaksutuotot, milj. ja muutos liiketoiminta-alueittain 1-9/13 vs. 1-9/12
Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen yhdistetty kulusuhde hyvä Liikekulusuhde parani selvästi sekä Q3/13 että 1-9/13 23 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde liiketoiminta-alueittain Q3/13 vs. Q3/12, % Operatiivinen yhdistetty kulusuhde liiketoiminta-alueittain 1-9/13 vs. 1-9/12, %
Vahinkovakuutustoiminta 24 Liikekulujen lasku paransi operatiivista kannattavuutta Operatiivinen yhdistetty kulusuhde komponenteittain 1-9/13 vs. 1-9/12, % Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen muutos 1-9/13 vs. 1-9/12, %
Vahinkovakuutustoiminta 25 Sijoitustuotot käyvin arvoin 1,7 % (3,0) Q3/13 ja 2,1 % (8,6) 1-9/13 2011: -0,4 % 2012: 10,8 % 1-9/2013: 2,1 %
Vahinkovakuutustoiminta Sijoitussalkun allokaatio ennallaan 26 Sijoitussalkun (3,2 mrd. ) allokaatiojakauma 30.9.2013 Joukkolainat ja korkorahastot (71%) Korkosalkun jäljellä oleva keskimääräinen juoksuaika 4,6 (4,2) ja duraatio 4,2 (4,2) vuotta. Suorien joukkovelkakirjalainasijoitusten running yield syyskuun lopussa 2,7 % (2,9).
Varainhoito Q3/2013
Varainhoito Varainhoidon tulos 7 milj. (5) Q3/13 ja 18 milj. (17) 1-9/13 28 Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 11 % vuodenvaihteesta ja 5 % Q3/13 aikana Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. Operatiivinen kulu-tuottosuhde, %
Varainhoito OP-rahastojen ja osakkeiden osuudet hallinnoitavista asiakasvaroista kasvoivat 29 Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain
Konsernitoiminnot Q3/2013
Konsernitoiminnot Rahoituksen saatavuus säilyi hyvällä tasolla 31 Varainhankinnan perustana vahva luottokelpoisuus (Aa3/AA-/A+) Pohjola Pankki Oyj, Senior unsecured -emissiot Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta 30.9.2013 Vuosi Kuukausi Määrä Maturiteetti Korkotaso 2013 Elokuu 750 milj. 5 vuotta m/s+46bps 2013 Kesäkuu 30 mrd. ( 237 milj.) 3-5 vuotta m/s+50-73 bps, Eb3+90bps 2013 Toukokuu 500 milj. 5 vuotta m/s+50bps 2012 Maaliskuu 750 milj. 5 vuotta m/s+118bps OP-Asuntoluottopankki Oyj, Covered bond -emissiot Vuosi Kuukausi Määrä Maturiteetti Korkotaso 2012 Toukokuu 1,25 mrd. 5 vuotta m/s+32bps Konsernitoimintojen tulos ennen veroja 1-9/13 oli 26 milj. (20), joka sisältää saamistodistusten myyntivoittoja 13 milj. (-5) ja osinkotuottoja 18 milj. (4) sisältäen Suomen Luotto-osuuskunnalta saadun 12 miljoonan euron osuuspääoman koron. Q3/13 tulos ennen veroja oli -4 milj. (4). Tulosta heikensi likviditeettireservin pienentynyt korkokate sekä johdannaisten arvonmuutokset.
Konsernitoiminnot Likviditeettireservissä vakuuskelpoisten saamistodistusten osuutta nostettiin Q3/13 Likviditeettireservin (13,9 mrd. ) luottoluokitusjakauma 30.9.2013 (31.12.2012, %) Likviditeettireservin tuotejakauma, mrd. 32 *) Sisäisesti luokiteltu: yritysluottoja 84 %, loppuosa julkisyhteisöjen ja yritysten ulkoisesti luokittelemattomia saamistodistuksia * Likviditeettireservillä ja muilla OP-Pohjola-ryhmän maksuvalmiussuunnitelman mukaisilla erillä voidaan kattaa OP-Pohjola-ryhmän tukkuvarainhankinnan erääntymiset 24 kuukautta.
Loppuvuoden 2013 näkymät ja katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Pohjola-konsernin loppuvuoden 2013 näkymät ja katsauskauden jälkeiset tapahtumat 34 Pohjola-konserni Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2013 olevan suurempi kuin vuonna 2012. Suomen yhteisöverokantaa on suunniteltu laskettavaksi 24,5 %:sta 20 %:iin 1.1.2014 alkaen. Mahdollinen muutos toisi kertaluonteisen positiivisen vaikutuksen, joka kirjattaisiin vuoden 2013 neljännen vuosineljänneksen tulokseen. Muutoksen arvioidaan parantavan vuonna 2013 Pohjola-konsernin tulosta verojen jälkeen arviolta 60 miljoonaa euroa. Pankkitoiminta Luottokannan koko vuoden kasvun odotetaan jäävän alle vuoden 2012 tason, jolloin se oli 9 prosenttia (aiemmin: vuoden 2012 tasolla). Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen vuonna 2013 arvioidaan olevan vaihteluvälissä 87 90 % (aiemmin: 88 92 %), mikäli suurvahinkoja ei tule merkittävästi enemmän kuin vuonna 2012. Varainhoito Tuottoperusteisten palkkioiden määrän arvioidaan jäävän viime vuoden poikkeuksellisen korkeaa tasoa alhaisemmaksi (aiemmin: ei aiempaa arviota). Konsernitoiminnot Konsernitoimintojen korkokatteen arvioidaan jäävän vuotta 2012 pienemmäksi. Diskonttokorko Pohjola päätti alentaa vahinkovakuutuksen eläkevastuiden diskonttokorkoa 0,2 prosenttiyksikköä 3,0 prosentista 2,8 prosenttiin matalan korkotason seurauksena. Tämä eikassavirtaperusteinen laskuperustemuutos heikentää konsernin tulosta noin 39 miljoonalla eurolla neljännellä vuosineljänneksellä. Suhdannenäkymiin ja yleiseen toimintaympäristöön liittyvä epävarmuus edelleen suuri Loppuvuoden 2013 näkymät kokonaisuudessaan osavuosikatsauksessa
Taustamateriaalit 1. Taustamateriaalia uusille sijoittajille Pohjolan liiketoimintarakenne ja markkina-asema Pohjola osana OP-Pohjola-ryhmää Pohjolan osakkeiden omistusjakauma OP-Pohjola-ryhmän markkina-asema Pohjolan luottoluokitukset Pohjolan taloudelliset tavoitteet, arvonajurit, osakkeen kokonaistuotto ja strategia Vastuullisuus OP-Pohjola-ryhmässä 2. Taustamateriaalia Pohjola-konsernista ja liiketoiminnoista Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot 3. OP-Pohjola-ryhmän ja Pohjola-konsernin tulos ja avainlukuja 4. Suomen kansantalous 5. Pohjola IR team
Taustamateriaalia uusille sijoittajille
37 Pohjola-konsernin liiketoimintarakenne Liiketoimintojen osuudet Pohjola-konsernin tuloksesta ennen veroja 2009 2012 (keskimäärin)
38 Pohjolan markkina-asema ja tavoitteet Pankkitoiminta: Markkinaosuus yritysluotoista, asema 2. tavoite 1. 08/2013 22,3% 01/2001 10,1 % Vahinkovakuutus: Markkinaosuus kotimaisen ensivakuutuksen maksutulosta, asema 1. tavoite 1. Varainhoito: Instituutiovarainhoidon markkinaosuus, asema 1. tavoite 1. 1997 24,5 % 2012 29,1 % 2005 12,0 % 2012 21,0 % Lähde: Suomen Vakuutusyhtiöiden Keskusliitto Lähde: SFR, Perustuu institutionaalisten sijoittajien haastatteluihin ja vastauksiin, joiden omistukset ovat julkisia.
39 Pohjola osana OP-Pohjola-ryhmää Ryhmäohjaus Valvonta Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Omistus 100 % OP-Pohjola osk Riskienhallinta Strategiset omistukset OP-Pohjola osk ja ryhmään kuuluvat jäsenluottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Yhteisvastuu ei koske ryhmän vakuutusyhtiöitä. OP-Palvelut Oy Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Kiinnitysluottopankkitoiminta OP-Asuntoluottopankki Oyj OP- Henkivakuutus Oy Henkivakuuttaminen Muut tytäryhtiöt Suurin osakkeenomistaja Pohjola-konserni Yrityspankkitoiminta Markets Vahinkovakuuttaminen Varainhoito Treasury Finanssivalvonta valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti.
40 Osakkeiden omistusjakauma Osuus A- ja K-osakkeista 30.9.2013, % (31.12.2012, %) OP-Pohjola osk:n osuus kokonaisäänimäärästä 61 %
OP-Pohjola-ryhmä markkinajohtaja Suomessa Luotot Markkina-asemat 2012 Talletukset 41 Vahinkovakuutus Markkinaosuus kotimaisen ensivakuutuksen maksutulosta Henkivakuutus Markkinaosuus maksutulosta Lähde: Finanssialan Keskusliitto
42 Pohjolan luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AA-tasoinen luokitus (tai luottoluokitukset vähintään pääkilpailijoiden tasolla) * Näkymä on negatiivinen ** Luottoluokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille Päivitetty: 20.10.2013 Moody s S&P Fitch Handelsbanken Aa3 AA-* AA- Nordea Aa3 AA-* AA- Pohjola Pankki Oyj Aa3 AA-* A+ DNB A1 A+ A+ SEB A1 A+* A+ Swedbank A1 A+ A+ Danske Bank Baa1 A- A OP-Asuntoluottopankki Oyj** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy A3 AA-* - If A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA S&P vahvisti Pohjola Pankki Oyj:n luottoluokituksen AAja negatiiviset näkymät 31.7.2013. Fitch vahvisti Pohjola Pankki Oyj:n luottoluokituksen A+ ja vakaat näkymät 4.4.2013 Moody s vahvisti Pohjola Pankki Oyj:n luottoluokituksen Aa3 ja vakaat näkymät Q2/2012 aikana
43 Taloudelliset tavoitteet Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta Taloudelliset tavoitteet Tavoite 2015 Q3/13 1-9/13 2012 2011 2010 2009 Konserni yli suhdannesyklin Oman pääoman tuotto, % 13 13,6 13,7 11,2 9,2 9,9 10,0 Core Tier 1 -vakavaraisuus, % 11,0 10,7 10,7 10,6 10,3 10,5 9,7 Pankkitoiminta Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < 35 33 36 34 35 35 35 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % < 92 81,6 86,6 90,5 89,8 89,7 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % 18 16,2 18,4 21,5 21,8 21,3 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 70 81 81 81 77 86 88 Varainhoito Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < 45 47 52 47 49 53* 53 Kokonaiskulutavoite Kokonaiskulut vuoden 2015 lopussa, milj. vuoden 2012 lopun tasolla 569** 569** 569 527 514 501 Luottoluokitustavoite Vähintään kahdelta luottoluokittajalta AA-tasoinen luottoluokitus tai luottoluokitukset vähintään pääkilpailijoiden tasolla 2 2 2 2 2 3 3 Osinkopolitiikka Osinko vähintään 50 % tilikauden tuloksesta edellyttäen, että Core Tier 1 - vakavaraisuus säilyy vähintään 10 %:ssa 50 - - 51 60 55 51 * pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät ** rullaava 12kk
44 Arvonajurit: Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat tekijät
Pohjolan osake, osingot ja kokonaistuotto Sidosryhmälupaus osakkeenomistajille: Osakkeemme kokonaistuotto on pohjoismaisen pankki- ja vakuutusverrokkiryhmän kärkitasoa 45 Pohjolan A- ja K-osakkeiden markkina-arvo, Pohjola-konsernin tulos ja jaettu osinko, mrd. milj. Kokonaistuotto 1.1.2013 18.10.2013, Kokonaistuotto 1.1.2006 18.10.2013, Vakuutusverrokit +40 % Pankkiverrokit +31 % Pohjola +19 % Vakuutusverrokit +205 % Pohjola +92 % Pankkiverrokit +56 % Pankkiverrokit: Danske Bank, DNB, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: Alm.Brand, Gjensidige, Sampo, Topdanmark, Tryg
46 Osinkopolitiikka Tavoite osinkosuhteelle vähintään 50 % tilikauden tuloksesta edellyttäen, että Core Tier 1 -vakavaraisuus säilyy vähintään 10 %:ssa Osinko 51 % tilikauden tuloksesta 2012 0,46 euroa A-sarjan osakkeelle (0,41) 0,43 euroa K-sarjan osakkeelle (0,38) Vuosina 2008-2012 osinkosuhde keskimäärin 54 % 2008 2009 2010 2011 2012 * Osakeantioikaistu osinko vuosilta 2008-2009 Jaettu osinko, milj. 45,5 106,6 125,8 129,0 145,0 Efektiivinen osinkotuotto (A-osake), % 2,4 4,5 4,5 5,5 4,1
Strategia ja kilpailuedut Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 47
Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 48 Strategiaa ohjaavat ulkoiset tekijät Toimintaympäristö Kilpailu Sääntely Nostamme tehokkuuden, kannattavuuden sekä vakavaraisuuden painoa ja kasvamme hallitusti. Mikä muuttuu? Asiakaskokemuksesta tehdään kilpailuetu. Kasvu kohdennetaan entistä tarkemmin pääoman tuoton parantamiseksi. Hyödynnetään OP-Pohjola-ryhmän kilpailuedut ja vahvuudet entistä tehokkaammin. Nostetaan tehokkuus ja vakavaraisuus uudelle tasolle. Mikä jatkuu? Perustehtävä, päämäärä ja arvot säilyvät ennallaan. Varmistamme alan parhaan kokonaisosaamisen. Tavoittelemme kärkitason osaketuottoa verrokkiryhmässämme.
Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 2012 2015 49 Onnistuessamme strategian toteutuksessa olemme Konsernissa: Kasvattaneet yhtiön arvoa ja tuoneet osakkeenomistajillemme verrokkiryhmän kärkitason osaketuoton. Nostaneet tehokkuutta ja tulostasoa merkittävästi. Vahvistaneet vakavaraisuuttamme. Parantaneet markkina-asemaamme liiketoiminnoissamme. Liiketoiminnoissa: Syventäneet asiakassuhteita ja nostaneet pääomatehokkuutta pankkitoiminnassa. Jatkaneet onnistuneesti ristiinmyyntiä ja parantaneet tehokkuutta selvästi vahinkovakuutustoiminnassa. Nostaneet OP-rahastojen sijoitustuotot kilpailukykyisiksi ja tukeneet OP-Pohjola-ryhmän tavoitetta nousta maan johtavaksi toimijaksi varallisuudenhoidossa.
50 Vastuullisuus OP-Pohjola-ryhmässä Yhteiskuntavastuulla tarkoitetaan yleisesti vastuuta toiminnan taloudellisista, sosiaalisista ja ympäristövaikutuksista. Finanssialalla on myös merkittävä rooli koko yhteiskunnan vakauden edistäjänä. Yhteiskuntavastuuohjelma Kansainväliset sitoumukset Pohjola Varainhoito Oy ja OP-Rahastoyhtiö Oy allekirjoittivat vuonna 2009 ensimmäisten suomalaisten joukossa YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI) Raportointi OP-Pohjola-ryhmän vastuullisuusraportoinnissa noudatetaan Global Reporting Initiative -ohjeiston (GRI) antamia suosituksia.
Taustamateriaalia Pohjola-konsernista ja liiketoiminnoista
Pohjola-konserni Tuloksen ja sen komponenttien kehitys Tulos ennen veroja, milj. 52 CAGR 2005-2012: 14 % Tuotot erittäin, milj. Kulut erittäin, milj.
Pohjola-konserni 53 Omien varojen ja riskipainotettujen erien rakenne Omat varat ja osingonjako, milj. Riskipainotetut erät riskilajeittain, milj.
Pohjola-konserni 54 Vakuutusyhtiösijoitusten käsittely 27.6.2013 julkaistussa luottolaitosdirektiivissä ja asetuksessa (CRD4/CRR)* * Basel 3 kehikon implementointi Euroopan lainsäädäntöön Kansallinen implementointi 2013 aikana, voimaan 1.1.2014 lähtien vaiheittain Vaihe 2: Vaihe 3: Vaihe 4: Rahoitus- ja Luottoriskin Sijoituksen luonne Vaihe 1: Omistus <> 10 % Omistus > 10 % vakuutusryhmittymä (RAVA) vakavaraisuusvaatimuksen **) laskentamenetelmä RAVA Sisäisten luokitusten menetelmä (IRBA) Strateginen Omistus <= 10 % Riskipainotettuina sitoumuksina Listaamaton riskipainolla 370 % Listattu riskipainolla 290 % PD/LGD Ei RAVA Vähentäminen Common Equity Tier 1 omista varoista (sijoituksen määrä, joka ylittää 10 % Common Equity Tier 1 omista varoista) ja riskipainotettuina sitoumuksina riskipainolla 250 % (loppuosa, jota ei vähennetä CET1:stä) Standardi Riskipainotettuina sitoumuksina riskipainolla 100 % Ei-strateginen Riskipainotettuina sitoumuksina Listaamaton riskipainolla 370 % Listattu riskipainolla 290 % IRBAn mukaisina riskipainotettuina sitoumuksina PD/LGDmenetelmänmuk aan***) **) Paikallinen valvontaviranomainen voi sallia ***) OP-Pohjola-ryhmä käyttää PD/LGD-menetelmää strategisten oman pääoman ehtoisten sijoitusten luottoriskin vakavaraisuusvaatimuksen laskemiseksi. HUOM: Tässä presentaatiossa esitetyt skenaariot perustuvat Pohjolan johdon näkemykseen EU:n 27.6.2013 julkaisemasta luottolaitosdirektiivistä ja asetuksesta (CRD4/CRR). Näiden sääntelymuutosten kansallinen implementointi tapahtuu 2013 aikana ja niiden arvioitu voimaantulo on vuosien 2014-2019 aikana. Vakuutusyhtiösijoitusten käsittely riskipainotettuina sitoumuksina ja sen soveltamisen yksityiskohdat edellyttävät valvontaviranomaisen suostumuksen. Toistaiseksi on liian aikaista arvioida sääntelymuutosten lopullisia vaikutuksia.
Pohjola-konserni Arvioidut sääntelymuutosten vaikutukset Common Equity Tier 1 -vakavaraisuuteen, pro forma 30.9.2013 55 Skenaario 1: Vakuutusyhtiösijoitusten riskipaino PD/LGD-menetelmän mukaan Skenaarion oletukset perustuvat Euroopan parlamentin 27.6.2013 julkaisemaan luottolaitosdirektiiviin ja asetukseen (CRD4/CRR, Capital Requirements Directive and Regulation): *) Sääntelyn vaikutus luotto- ja vastapuoliriskiin (Artiklat 153, 384, 501): Korkeampi riskipaino rahoitussektorin suurten vastapuolten asiakasvastuille ja johdannaisille (CVA-lisätekijä, Credit Valuation Adjustment) ja alhaisempi riskipaino PK-yritysten asiakasvastuille. **) Vakuutusyhtiösijoituksen käsittely riskipainotettuina sitoumuksina sallittu (Artikla 49): riskipaino PD/LGDmenetelmällä (Artikla 155.3). Arvioitu riskipaino riippuu sijoituskohteelle vahvistetusta sisäisestä luottoluokituksesta. HUOM: Tässä presentaatiossa esitetyt skenaariot perustuvat Pohjolan johdon näkemykseen EU:n 27.6.2013 julkaisemasta luottolaitosdirektiivistä ja asetuksesta (CRD4/CRR). Näiden sääntelymuutosten kansallinen implementointi tapahtuu 2013 aikana ja niiden arvioitu voimaantulo on vuosien 2014-2019 aikana. Vakuutusyhtiösijoitusten käsittely riskipainotettuina sitoumuksina ja sen soveltamisen yksityiskohdat edellyttävät valvontaviranomaisen suostumuksen. Toistaiseksi on liian aikaista arvioida sääntelymuutosten lopullisia vaikutuksia.
Pohjola-konserni Arvioidut sääntelymuutosten vaikutukset Common Equity Tier 1 -vakavaraisuuteen, pro forma 30.9.2013 56 Skenaario 2: Vakuutusyhtiösijoitusten riskipaino 370 % Skenaarion oletukset perustuvat Euroopan parlamentin 27.6.2013 julkaisemaan luottolaitosdirektiiviin ja asetukseen (CRD4/CRR, Capital Requirements Directive and Regulation): *) Sääntelyn vaikutus luotto- ja vastapuoliriskiin (Artiklat 153, 384, 501): Korkeampi riskipaino rahoitussektorin suurten vastapuolten asiakasvastuille ja johdannaisille (CVA-lisätekijä, Credit Valuation Adjustment) ja alhaisempi riskipaino PK-yritysten asiakasvastuille. **) Vakuutusyhtiösijoituksen käsittely riskipainotettuina sitoumuksina sallittu (Artikla 49): oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino yksinkertaisessa menetelmässä listaamattomille sijoituksille (Artikla 155.2) HUOM: Tässä presentaatiossa esitetyt skenaariot perustuvat Pohjolan johdon näkemykseen EU:n 27.6.2013 julkaisemasta luottolaitosdirektiivistä ja asetuksesta (CRD4/CRR). Näiden sääntelymuutosten kansallinen implementointi tapahtuu 2013 aikana ja niiden arvioitu voimaantulo on vuosien 2014-2019 aikana. Vakuutusyhtiösijoitusten käsittely riskipainotettuina sitoumuksina ja sen soveltamisen yksityiskohdat edellyttävät valvontaviranomaisen suostumuksen. Toistaiseksi on liian aikaista arvioida sääntelymuutosten lopullisia vaikutuksia.
Pohjola-konserni 57 Solvenssi II -pääomavaateet jo saavutettu Suurimmat muutokset Solvenssi II:ssa Solvenssi I ja arvioidut Solvenssi II pääomavaateet, 30.9.2013 Varat ja velat arvostetaan markkinaehtoisesti: Olennaisin muutos vakuutusvelkojen diskonttaaminen markkinakoroilla Varat arvostetaan pääsääntöisesti IFRS:n mukaiseen arvoon Tasoitusmäärä luokiteltu Tier 1 - pääomaksi Riskivastaava pääomavaade (SCR) kattaa yhden vuoden odottamattomat tappiot 99,5 %:n todennäköisyydellä Solvenssi II säännösmuutosten voimaantulo on vielä avoimena
Pohjola-konserni 58 Useita keinoja johtaa Core Tier 1 - vakavaraisuutta CT1:n johtamisen keinoja Esimerkki 1: Riskipainotettujen sitoumusten johtaminen 5 %-yksikön aleneminen yritysvastuiden keskimääräisessä riskipainossa (31.12.2012: 65,0 %) parantaisi Core Tier 1 - vakavaraisuutta 0,6 %-yksikköä (pro forma 30.9.2013). Esimerkki 2: Pääomituksen optimointi (Solvenssi II) Osakkeiden, pääomasijoitusten ja vaihtoehtoisten sijoitusten osuuden puolittaminen nykyisestä 14 %:sta 7 %:iin Vahinkovakuutuksen sijoitussalkussa alentaisi Solvenssi II -vaadetta noin 80-110 miljoonaa euroa. Pohjola Vakuutus Oy:n 100 miljoonan euron osinko Pohjola Pankki Oyj:lle vahvistaisi Core Tier 1 -vakavaraisuutta 0,6 %-yksikköä (pro forma 30.9.2013)
Pankkitoiminta Investointitason (rating-luokat 1-5) vastuiden osuus yritys- ja asuntoyhteisövastuista 57 % (59 %) 59 Yritys- ja asuntoyhteisöt -sektorin vastuut (20,5 mrd. ) rating-luokittain
Pankkitoiminta Yritys- ja asuntoyhteisövastuut toimialoittain hajaantuneet Yritykset ja asuntoyhteisöt -sektorin vastuut toimialoittain (pl. julkisyhteisöjen takaukset), yhteensä 20,5 mrd. 60 30.9.2013 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 990 milj. eli 48 % ja Muiden kiinteistöjen hallinta -toimialan vastuista 304 milj. eli 17 % oli julkisyhteisöjen takaamaa.
Pankkitoiminta Arvonalentumisten ja ongelmasaamisten osuus luotto- ja takauskannasta 61 Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta
Pankkitoiminta Pohjola syndikoitujen luottojen ja joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskujen järjestäjänä Suurimmat syndikoitujen luottojen järjestäjät Suomessa 2012* Pankki Milj. Osuus Luottoja, kpl Osallistuminen Pohjola 761 22,6 % 10 91 % SEB 617 18,3 % 7 64 % Nordea 595 17,7 % 9 82 % Danske Bank 528 15,7 % 8 73 % Handelsbanken 395 11,7 % 5 45 % Swedbank 221 6,6 % 4 36 % ING 142 4,2 % 2 18 % JP Morgan 67 2,0 % 1 9 % Barclays 42 1,2 % 1 9 % Yhteensä 3 367 11 * Milj. viittaa MLA-luottoihin Lähde: Bloomberg Yritysten joukkovelkakirjalainat: Pääpankit % yrityksistä mainitsee pankin yhdeksi käyttämistään TOP5-pankeista Lähde: SFR 2012 Suomalaisyritysten liikkeeseen laskemien euromääräisten joukkovelkakirjalainojen pääjärjestäjät 1-9/2013 Pääjärjestäjä Volyymi (milj. ) Pääjärjestäjä Liikkeeseenlaskujen lukumäärä Pohjola Pankki Oyj 922 Pohjola Pankki Oyj 14 Nordea Bank 388 Nordea Bank 7 Deutsche Bank 329 Danske Bank 5 Danske Bank 313 Deutsche Bank 3 UBS 229 SEB 3 SEB 225 Barclays 2 Goldman Sachs 75 UBS 2 Barclays 55 Credit Agricole 1 Credit Agricole 23 Credit Suisse 1 Yhteensä 2 675 Yhteensä 23 2011-2012 Pääjärjestäjä Volyymi (milj. ) Pääjärjestäjä Liikkeeseenlaskujen lukumäärä Pohjola Pankki Oyj 1 760 Pohjola Pankki Oyj 22 Nordea Bank 1 667 Nordea Bank 19 Danske Bank 1 480 Danske Bank 16 Citigroup 600 Citigroup 5 Deutsche Bank 600 SEB 5 SEB 525 Deutsche Bank 4 BNP Paribas 492 Barclays 3 Barclays 450 BNP Paribas 3 ING 317 ING 3 Goldman Sachs 125 Handelsbanken 2 Yhteensä 9 116 Yhteensä 43 Lähde: Bloomberg & Pohjola Markets 62
Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kehitys asiakasryhmittäin 63 Vakuutusmaksutuottojen kehitys 2006-1-9/2013 CAGR 2006-2012: 6 % Q1/06 yhteensä 187 milj Vakuutusmaksutuotot asiakasryhmittäin Q1/2006-Q3/2013 Henkilöasiakkaat Q1/06 39 % Henkilöasiakkaat Q3/13 51 % Q3/13 yhteensä 324 milj.
Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuotot ja korvauskulut vakuutuslajeittain 64 Vakuutusmaksutuotot vakuutuslajeittain Korvauskulut vakuutuslajeittain
Vahinkovakuutustoiminta Myynnin kasvu henkilö- ja yritysasiakkaille kanavittain Q3/13 myynti yritysasiakkaille laski 13 % ja henkilöasiakkaille kasvoi 4 % Yhteensä myynti laski 1 % vertailukauteen nähden Q3/13 65 Henkilöasiakasmyynnin kasvu eri kanavissa 1-9/13 vs. 1-9/12, milj. 1-9/13 myynti henkilöasiakkaille laski yhteensä 3 % Yritysasiakasmyynnin kasvu eri kanavissa 1-9/13 vs. 1-9/12, milj. 1-9/13 myynti yritysasiakkaille kasvoi yhteensä 10 %
Vahinkovakuutustoiminta Myyntikanavat Vahinkovakuutustoiminnassa Henkilöasiakasmyynnissä merkittävimmät kanavat osuuspankit ja autoliikkeet ja yritysasiakasmyynnissä oma henkilöstö. Pohjolalla pankit merkittävä myyntikanava verrattuna muihin suomalaisiin vakuutusyhtiöihin. Pohjolan Vakuutuksen myyntikanavat henkilöasiakkaille 1-9/2013 Pohjolan Vakuutuksen myyntikanavat yritysasiakkaille 1-9/2013 66 Suomalaisten vakuutusyhtiöiden myyntikanavat henkilö- ja yritysasiakkaille 2012 Lähde: Finanssialan keskusliitto
Vahinkovakuutustoiminta Laajin asiakaskunta Suomessa 67 Ristiinmyyntipotentiaali Pohjola Vakuutuksen ja osuuspankkien välillä Pohjola Vakuutuksen myyntiresurssit 30.9.2013 355 toimipistettä +111 % Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä kasvoi tammisyyskuun 2013 aikana 66 000:lla asiakkaalla 122 sopimuspankkia 539 vakuutusmyyjää 236 myyntiasiamiestä Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrän kehitys
Vahinkovakuutustoiminta Parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille OP-asiakasbonusten kertymä uuteen ennätykseen vuonna 2012: 173 milj. (2011: 163 milj., 2005: 42 milj. ) 68 Bonuksia kertyy pankki- ja vakuutusasioinnista Bonuskertymä 1-9/13: 136 milj. Bonuskäyttö 1-9/13: 135 milj. Bonuksilla maksettujen vakuutusmaksujen määrä 1-9/13 oli 65 miljoonaa euroa. 1-9/13 OP-bonuksia käytettiin 1 325 000 vakuutuslaskuun, joista 186 000 laskua maksettiin kokonaan bonuksilla. Esim. 200 000 euron laina tai talletus tuo asiakkaalle 500 bonusta, joka on käytettävissä pankki- ja vakuutusasiointiin
Vahinkovakuutustoiminta 69 Etuasiakastalouksia* yli 600 000 kpl Etuasiakastalouksien lukumäärä ja sen kasvu Etuasiakastalouksien osuus henkilöasiakkaiden maksutulosta n. 85 %. Etuasiakastalouden keskimääräinen vakuutusmaksu vuodessa n. 1 000 euroa. Perusasiakkaan keskimääräinen vakuutusmaksu n. 250 euroa/vuosi. *) Etuasiakkaalla on vähintään 3 vakuutusta Pohjolassa. Etuasiakastalouksien vaihtuvuusaste 1-9/2013 2,7 %.
Vahinkovakuutustoiminta Kokonaisasiakkuuksissa kasvupotentiaalia Pohjolalla paljon kasvupotentiaalia henkilöasiakkaiden vahinkovakuuttajana 70 Pankkien asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen pankki Vakuutusyhtiöiden asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen vakuutusyhtiö Kevät 2003 Q3/2013 Kevät Q3/2013 2006 OP-Pohjola-ryhmä Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus / TNS Gallup Oy Pohjola Vakuutus Oy
Vahinkovakuutustoiminta Ristiinmyyntiä laajennetaan PK-yritysasiakkaisiin syventämällä integraatiota asiakassuhteiden OP-Pohjola-ryhmän yritysasiakkaat hallinnassa Pohjola Vakuutuksen myyntiresurssit yritysasiakkaiden keskuudessa 30.9.2013 71 315 vakuutusmyyjää 236 myyntiasiamiestä
Vahinkovakuutustoiminta 72 Riskinvalinta ja hinnoittelu keinoina säilyttää vakuutustoiminnan hyvä tulostaso Suomalaisten vakuutusyhtiöiden vahinkosuhteet 2006-2012, FAS Lähde: Finanssialan keskusliitto Riskiperusteinen hinnoittelu Kilpailuetua hyvin rakennettujen tietovarastojen ja seurantajärjestelmien ansiosta Break-even-hinnoittelu ottaa riskin ja toimintakulujen lisäksi huomioon sitoutuneen pääoman kustannukset Asiakkuuksien aktiivinen hallinta Malli asiakkuuden arvon määrittämiseksi Kehitysohjelmat kannattamattomia asiakkuuksia varten
Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutustoiminnan operatiivinen yhdistetty kulusuhde kvartaaleittain 73 Q1 heikoin neljännes Valtaosa katteesta Q2-Q3 aikana Q3 paras neljännes
Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutustoiminnan operatiivinen yhdistetty kulusuhde kumulatiivisesti 74 Ohjaus vuodelle 2013: 87 90 %, ellei suurvahinkoja tule merkittävästi enemmän kuin vuonna 2012.
Vahinkovakuutustoiminta 75 Henkilöasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde Kvartaaleittain Kumulatiivisesti
Vahinkovakuutustoiminta 76 Yritysasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde Kvartaaleittain Kumulatiivisesti
Vahinkovakuutustoiminta 77 Baltian operatiivinen yhdistetty kulusuhde Kvartaaleittain Kumulatiivisesti
Vahinkovakuutustoiminta 78 Pohjoismaisten vakuutusyhtiöiden kannattavuus Yhdistetty kulusuhde 2008-2012
Vahinkovakuutustoiminta Suurvahinkojen kehitys 2008-Q3/2013 79 Ilmoitetut uudet suurvahingot, kpl Suurvahingolla tarkoitetaan yli 0,3 miljoonan euron vahinkoa. Ilmoitetut uudet suurvahingot, omalla vastuulla oleva korvausmeno ja sen suhde vakuutusmaksutuottoihin 2008 9,5 % 2009 9,3 % 2010 12,7 % 2011 10,5 % 2012 11,1 % 1-9/13 9,9 %
Vahinkovakuutustoiminta 80 Vahinkovakuutuksen korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 30.9.2013 Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 90 % (92) 73 % sijoituksista vähintään A -luokitelluissa saamisissa. Jäljellä oleva keskimääräinen juoksuaika 4,6 vuotta (4,2) ja duraatio oli 4,2 vuotta (4,2). Suorien joukkovelkakirjalainasijoitusten running yield syyskuun lopussa 2,7 % (2,9). Vahinkovakuutuksen korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 30.9.2013*, Vuotta 0 1 1 3 3 5 5 7 7 10 10 Yhteensä % Aaa 27 157 347 108 134 84 857 36 % Aa1 Aa3 100 79 74 15 9 34 311 13 % A1 A3 47 197 194 103 36 0 578 24 % Baa1 Baa3 37 55 110 170 36 21 428 18 % Ba1 tai alempi 51 73 56 11 5 4 200 8 % Sisäisesti luokiteltu 30 0 0 0 30 1 % Yhteensä 293 562 781 407 220 143 2 405 100 % * Ei sisällä luottojohdannaisia.
Konsernitoiminnot 81 OP-Pohjola-ryhmän luotonanto ja varainhankinta 30.9.2013 Yritysluotonannosta 2/3 Pohjolasta 1/3 osuuspankeilta Osuuspankit toimivat kotitalouksien luotonantajina 32 % varainhankinnasta markkinaehtoista Valtaosa luotonannosta rahoitettu talletuksilla 2/3 kotitalouksien talletuksia 1/3 yritystalletuksia
Konsernitoiminnot 82 OP-Pohjola-ryhmän varainhankintarakenteen kehitys 2006 30.9.2013
Konsernitoiminnot 83 Likviditeettireserviin luettavien rahoitusvarojen maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 30.9.2013 Likviditeettireservin maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 30.9.2013, milj. e Vuotta 0 1 1 3 3 5 5 7 7 10 10 Yhteensä % Aaa* 3 550 898 915 1 237 691 21 7 313 53 % Aa1 Aa3 2 295 328 406 333 1 363 10 % A1 A3 139 613 103 34 9 3 901 7 % Baa1 Baa3 112 267 107 6 42 1 534 4 % Ba1 tai alempi 20 59 58 8 42 1 188 1 % Sisäisesti luokiteltu** 403 961 1 229 348 156 454 3 551 26 % Yhteensä 4 226 3 093 2 740 2 038 1 273 479 13 851 100 % * ml. Talletukset keskuspankissa ** PD </= 0,40 % Likviditeettireservin (pl. Talletukset keskuspankissa) keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on 4,8 vuotta.
Konsernitoiminnot 84 Saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjolaryhmän osuuspankkien välillä
OP-Pohjola-ryhmän ja Pohjola-konsernin tulos ja avainlukuja
86 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Tulosanalyysi, milj. 1-9/2013 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 1-9/2013 2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2012 Korkokate 666 168 1 003 263 Vahinkovakuutuksen nettotuotot 428 431 433 438 Henkivakuutuksen nettotuotot 144 108 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 476 120 584 169 Muut tuotot 205 119 243 129 Tuotot yhteensä 1 919 837 2 371 998 Kulut yhteensä 1 111 426 1 494 569 Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille 145 192 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 663 411 684 429 Saamisten arvonalentumiset 49 31 99 57 Tulos ennen veroja 614 381 586 372 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto -77-34 698 418 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 536 347 1 283 790
OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Avainlukuja 30.9.2013 30.9.2013 31.12.2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 31.12.2012 Taseen loppusumma, milj. 101 145 44 526 99 769 44 623 87 Saamiset asiakkailta, milj. 67 866 14 379 65 161 13 839 Velat asiakkaille, milj. 49 132 9 513 49 650 10 775 Oma pääoma, milj. 7 473 2 888 7 134 2 769 Tier 1 -vakavaraisuus, % 13,9 12,1 14,1 12,4 Core Tier 1 -vakavaraisuus, % 13,9 10,7 14,1 10,6 Ongelmasaamiset, milj. 349 a 38 b 311 a 34 b Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,49 0,22 0,46 0,21 Luotto- ja takauskanta, mrd. 70,9 17,2 67,7 16,4 Saamisten arvonalentumiset, milj. 49 c 31 c 99 d 57 d Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,09 c 0,18 c 0,15 d 0,35 d Henkilöstö 12 524 2 559 13 290 3 404 a) Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset b) Järjestämättömät, nollakorkoiset ja alihintaiset saamiset c) Tammi-syyskuu d) Tammi-joulukuu
88 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Avainlukuja 1-9/2013 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 1-9/2013 2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2012 Korkokate % 0,9 a 1,57 b 1,0 a 1,52 b Kulu-tuottosuhde, % 58 36 c 63 34 c Oman pääoman tuotto (ROE), % 7,4 d 13,7 14,1 d 11,2 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, % 0,5 1,0 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % 81 81 Solvenssisuhde, Henkivakuutus, % 14,8 e 16,8 e Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 86,6 90,5 a) Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) b) Yritysluottojen keskimarginaali c) Pankkitoiminnan operatiivinen kulu-tuottosuhde d) Käyvin arvoin e) Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 0,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 100
Suomen kansantalous
Suomen kansantalous Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu elokuussa 2013 90 2012 2011 2012 2013e 2014e Mrd. Määrän muutos edellisvuoteen, % Bruttokansantuote 192,5 2,7-0,8 0,0 1,7 Tuonti 79,8 6,2-1,0-3,0 2,0 Vienti 78,1 2,7-0,2-1,1 3,3 Kulutus 156,9 1,9 0,3 0,4 0,8 Yksityinen kulutus 108,5 2,6 0,2 0,3 1,0 Julkinen kulutus 48,3 0,5 0,6 0,6 0,4 Investoinnit 37,7 5,7-1,0-3,0 1,0 Muita keskeisiä ennusteita 2011 2012 2013e 2014e Kuluttajahintojen muutos, % 3,4 2,8 1,6 1,3 Työttömyysaste, % 7,8 7,7 8,2 8,2 Vaihtotase, % BKT:sta -1,5-1,7-0,5 0,3 Julkisyhteisöjen velka, % BKT:sta 49,2 53,6 57,6 59,5 Julkisyhteisöjen alijäämä, % BKT:sta -0,7-1,8-1,8-1,3 Lähteet: Tilastokeskus ja OP-Pohjola-ryhmä
Suomen kansantalous 91 Bruttokansantuote ja kysyntäerät
Suomen kansantalous Tavaravienti tuoteluokittain ja maittain 92
Suomen kansantalous 93 Työttömyysaste* Suomessa ja euroalueella
Suomen kansantalous 94 Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velkaantuminen
Suomen kansantalous Suomalaisen yrityssektorin rakenne ja taloudellinen tila 650 suurimman yrityksen osuus on 45 % suomalaisen yrityssektorin liikevaihdosta: Suomessa on arviolta 320 000 yritystä, joista 99,1 % on pieniä (henkilöstöä alle 50 henkeä), 0,70 % keskisuuria (henkilöstöä 50 249 henkeä) ja 0,20 % suuria (henkilöstöä > 249 henkeä) Lähde: Tilastokeskus 95
Suomen kansantalous 96 Julkisen talouden tasapaino ja valtioiden 5v CDS Tilannepäivä: 16.10.2013
Pohjola IR team
98 Pohjola IR team Sijoittajasuhdejohtaja Niina Pullinen p. +358 10 252 4494 niina.pullinen@pohjola.fi IR-asiantuntija Jaana Mauro p. +358 10 25 8426 jaana.mauro@pohjola.fi IR-asiantuntija Anna Eskelinen p. +358 10 252 8154 anna.eskelinen@pohjola.fi IR-assistentti Anne Hasso p. +358 10 252 2569 anne.hasso@pohjola.fi