2015
Kiinteistösijoittamisen vuosi Eläkekassa Verson toimintavuosi 2015 oli tapahtumarikas. Normaalin toiminnan lomassa hallituksen työjärjestystä muutettiin ja toimintatapoja justeerattiin. Sijoitussuunnitelma uudistettiin, sijoitustoiminnan päätösvaltuuksia tarkistettiin, riski- ja vakavaraisuusraportointia kehitettiin. Kiinteistöstrategiaa päivitettiin. Valmistauduimme vuoden 2017 alusta voimaan tulevaan eläkeuudistukseen. Muutokset lainsäädännössä vaativat tarkkaa perehtymistä jo ennen niiden toimeenpanon aloittamista. Vakuutettujen lisääntyvään tiedon tarpeeseen on oltava valmis vastaamaan. Verson vakavaraisuuden kannalta tärkeä toiminnan painopiste on ollut kiinteistösijoittamisessa: merkittävien kiinteistökehityshankkeiden rivakka valmistelu, tarvittavien päätösten tekeminen ja niiden toimeenpano. Verso on historiansa aikana kyennyt tuottamaan osakkailleen taloudellista lisäarvoa perimällä pienempää vakuutusmaksua kuin työeläkeyhtiöt. Se on oman eläkelaitoksen toiminnan ydin ja Verson tärkein tavoite. Tavoitteen saavuttaminen edellyttää parempaa sijoitustuottoa kuin työeläkeyhtiöillä. Viime vuosien aikana Verson sijoitussalkun heikoin lenkki ovat olleet suorat kiinteistösijoitukset. Kiinteistösalkun tuotto on jäänyt jälkeen vertailuryhmästä kiinteistöarvojen alaskirjausten myötä. Suunnan muuttaminen on ollut välttämätöntä. Rakennuksilla on oma elinkaarensa ja kiinteistön omistajan tulee huolehtia siitä, että kohteiden arvo taseella vastaa niiden todellista tilannetta ja tuottopotentiaalia. Vanhojen rakennusten korjausvelkaa ei saa jättää tulevien vuosien taakaksi. Kaavoitusmonopolin omaavat kunnat raamittavat osaltaan kiinteistösijoittajan mahdollisuuksia. Kiinteistökehityspotentiaalia arvioitaessa on hyvä olla varovainen. Kiinteistösijoituksista on osattava myös luopua, jos tilaisuus osuu kohdalle. Helmikuussa toteutettiin Verson historian suurin yksittäinen kiinteistökauppa, kun SRV Rakennus Oy osti Vantaan Tikkurilassa sijaitsevat kaksi kiinteistöä. Kesäkuussa toteutettiin toinen merkittävän kokoinen myynti Järvenpäässä. Aloitimme Lahdessa Verson mittakaavassa poikkeuksellisen suuren peruskorjaushankkeen, jonka valmistuttua kaupungin keskustaan saadaan merkittävän kokoinen hoivakiinteistö. Toisen peruskorjaushankkeen suunnittelu Lohjalle alkoi loppuvuodesta. Etenimme hyvää vauhtia kahdessa asuntorakentamiseen tähtäävässä kaavamuutoshankkeessa pääkaupunkiseudulla. Historian havinaa oli kuultavissa, kun Verson hallitus teki marraskuussa päätöksen Helsingin Kampissa sijaitsevan toimistorakennuksen muuttamisesta myytäviksi asunnoiksi. Verson oma toimisto on ollut tällä paikalla vuodesta 1974 lähtien. Nyt meillä on muutto edessä. Kiinteistösijoitukset yhdessä metsäsijoitusten kanssa ovat olleet aina tärkeä osa Verson sijoitustoimintaa. Strategiaa ja toimintatapoja on kuitenkin ollut välttämätöntä tarkastella kriittisesti ja päivittää tähän aikaan sopivaksi. Kiinteistösijoituksia toteutetaan aikaisempaa enemmän epäsuorina esimerkiksi rahastojen kautta yhteistyössä muiden eläkesäätiöiden ja eläkekassojen kanssa. Asuntosijoitukset saavat suuremman painon allokaatiossa. Kiinteistöjen osuus kaikista sijoituksista tulee jatkossakin olemaan suurempi kuin työeläkeyhtiöillä. Tuotto-odotus ylittää työeläkeyhtiöiden kiinteistösijoitusten tuoton. Kiinteistöasiat ovat vaatineet nopeaa valmistelua, hyvää tilannetajua ja osin vaikealta tuntuvia päätöksiä. Tahto suunnan muuttamiseen on kuitenkin ollut vahva. Olemme saaneet paljon aikaan varsin tiukoissa puitteissa. Siitä suuret kiitokset versolaisille. Eläkekassan asiakkaita, sidosryhmiä ja kumppaneita haluan kiittää sujuvasti kuluneesta vuodesta. Yhteistyöhön panostamme vahvasti myös jatkossa. Pasi Strömberg 3
Eläkekassa Verso Tiivistelmä hallituksen toimintakertomuksesta vuodelta 2015 Osakkaat ja jäsenet Eläkekassassa oli osakkaita, eli Työntekijän eläkelain (TyEL) mukaisen vakuutuksen ottaneita työnantajia vuoden 2015 lopussa 145 kappaletta. Vuotta aiemmin lukumäärä oli 142. Yrittäjän eläkelain (YEL) mukaisen vakuutuksen Versosta ottaneiden yrittäjien määrä oli kertomusvuoden lopussa 43 kappaletta, kun vuotta aiemmin määrä oli 40. Jäsenten lukumäärä oli vuoden lopussa 3736. Jäsenistä oli miehiä 2997 ja naisia 739. Vuotta aiemmin jäseniä oli 4157. Talous Vakuutusmaksutulo Vuonna 2015 vakuutusmaksutulo oli 25,3 miljoonaa euroa. Vakuutusmaksuista noin puolet on kertynyt kuukausitekniikalla eli ne tilitetään eläkekassalle toteutuneiden palkkojen perusteella kuukausittain jälkikäteen. TyEL-vakuutusmaksun ennakkona perittiin 24,2 prosenttia vuodelle 2015 arvioiduista palkoista. Lopullinen vakuutusmaksuprosentti oli 24,1. Peritty vakuutusmaksu sisälsi työntekijöiden maksuosuudet (alle 53 vuotiaat 5,70 prosenttia ja yli 53 vuotiaat 7,20 prosenttia). Vuoden 2015 tilinpäätöksen mukainen palkkasumma oli 102,8 miljoonaa euroa. Lopullinen palkkasumma oli 102,3 miljoonaa euroa, missä oli vähennystä edellisvuodesta 4,8 prosenttia. Sijoitukset Tuotot ja kulut Sijoitustoiminnan kirjanpidollisten tuottojen ja arvonkorotusten yhteismäärä oli 22,1 miljoonaa euroa. Kiinteistösijoitusten tuotot olivat 3,1 miljoonaa euroa. Muiden sijoitusten tuotot olivat 8,6 miljoonaa euroa, joista osinkotuottoja 1,4, korkotuottoja 5,2 ja muita tuottoja 2,1 miljoonaa euroa. Arvonkorotuksia ei kirjattu. Omaisuuden myyntivoitot olivat 9,9 miljoonaa euroa eli 0,6 miljoonaa euroa suuremmat kuin edellisenä vuonna. Sijoitustoiminnan kulut ja arvonkorotusten oikaisut olivat yhteensä 18,8 miljoonaa euroa eli 10,2 miljoonaa euroa suuremmat kuin edellisenä vuonna. Kuluista arvonalennusten osuus oli 11,3 miljoonaa euroa. Osakkeisiin tehtiin vuoden aikana 0,6, joukkovelkakirjalainoihin 2,2, pääomasijoituksiin 1,0 ja kiinteistöosakkeisiin 7,4 miljoonan euron arvonalennukset. Sijoitustoiminnan hoitokulut olivat 0,3 miljoonaa euroa. Vuonna 2015 koko sijoitustoiminnan nettotuotto oli käyvin arvoin 2,5 prosenttia, edellisenä vuonna 5,7 prosenttia. Osakkeiden tuotto oli 11,9 prosenttia, joukkovelkakirjalainojen 3,4 ja kiinteistösijoitusten -11,0 prosenttia. Eläkevastuille hyvitettävä vähimmäistuotto (tuottovaatimus) oli 6,2 % vuonna 2015. Se muodostui kiinteästä rahastokorosta (3,0 %), eläkelaitosten keskimääräisen vakavaraisuuden perusteella laskettavasta täydennyskertoimesta (keski määrin 2,0 %) ja osaketuottosidonnaisesta osasta (1,2 %). 4
Osakkaiden ja jäsenten lukumäärät kpl 5000 4000 3000 2000 200 150 100 Jäsenet (vasen asteikko) Osakkaat (oikea asteikko) Tase Eläkekassan sijoitukset olivat vuoden 2015 lopussa kirjanpitoarvoltaan 190,5 miljoonaa euroa. Nettovähennys edellisvuodesta oli 18,0 miljoonaa euroa. Taseen loppusummasta sijoitusten osuus oli 87,1 prosenttia. Sijoituksista kiinteistösijoituksia ja lainoja omille kiinteistöyhtiöille oli 29,1 miljoonaa euroa eli 15,3 prosenttia ja muita sijoituksia 161,4 miljoonaa euroa eli 84,7 prosenttia. Muista sijoituksista oli osakkeita ja osuuksia 72,3 miljoonaa euroa ja rahoitusmarkkinavälineitä 89,1 miljoonaa euroa. Sijoitusten käypä arvo oli 230,3 miljoonaa euroa. Korvauskulut Vuoden 2015 alussa eläkkeitä korotettiin työeläkeindeksin muutoksen mukaisesti 0,4 prosentilla. Vuoden 2016 alussa työeläkkeisiin ei tullut muutosta työeläkeindeksin perusteella. Vuoden 2015 aikana annettiin yhteensä 367 (328 vuonna 2014) eläkepäätöstä. Näistä uusia myönteisiä eläkepäätöksiä oli 210 kappaletta, hylkäyksiä 17 kappaletta ja muita päätöksiä kuten tarkistus-, jatko- ja muutospäätöksiä yhteensä 140 kappaletta. Lisäksi toimintavuoden aikana käsiteltiin 15 henkilön kuntoutusasiaa. Eläkkeitä ja kuntoutuksesta aiheutuvia kuluja maksettiin yhteensä 41,1 miljoonaa euroa. Määrä kasvoi 2,2 miljoonaa euroa eli 5,7 prosenttia vuodesta 2014. 50 1000 2011 2013 2015 Vakuutusmaksuprosentti % 24,0 23,0 22,0 21,0 20,0 19,0 18,0 17,0 16,0 2011 2013 2015 Tase 31.12. milj. / vuosi 220 170 120 70 Eläkekassa Verso TyEL keskimäärin ilman tilapäistä alennusta Pientyönantajan TyEL keskimäärin 2011 2013 2015 5
Eläkekassa Verso Sijoitukset (katteen mukaan) % 45 40 35 30 25 20 15 10 5 Rahamarkkinavälineet Joukkovelkakirjalainat Kiinteistöt Osakkeet Muut sijoitukset 2011 2012 2013 2014 2015 Kiinteistöjen vuokrausaste 31.12. % 100 Maksetut eläkkeet ja kuntoutuskulut 1 000 euroa/v 95,6 % 95 90 96,9 % 94,0 % 95,4 % 93,80 % Asunnot Liiketilat Toimistot ja varastot Tavoite Keskimäärin Vanhuuseläkkeet 29 326 Varhennetut vanhuuseläkkeet 5 893 Työkyvyttömyyseläkkeet 1 975 Osa-aikaeläkkeet 264 Perhe-eläkkeet 3 627 Kuntoutuskulut 48 2011 2012 2013 2014 2015 Uusien myönnettyjen eläkkeiden ja kuntoutusrahojen lukumäärät 2015 kpl Vanhuuseläkkeet 145 Työkyvyttömyyseläkkeet 21 Kuntoutusraha 1 Osa-aikaeläkkeet 11 Perhe-eläkkeet 33 Maksetut eläkkeet ja kuntoutuskulut milj. / vuosi 40 Perhe-eläkkeet 35 Osa-aikaeläkkeet 30 Työttömyyseläkkeet 25 Kuntoutuskulut 20 Työkyvyttömyyseläkkeet 15 Varhennetut vanhuuseläkkeet 10 Vanhuuseläkkeet 5 2011 2013 2015 Yhteensä 41 133 Vuoden lopussa eläkkeensaajien ja kuntoutujien lukumäärä oli 2 791 (2 686). Saadut vastuunjakokorvaukset olivat 11,5 (10,3) miljoonaa euroa. Verso järjesti jäsenilleen kolme Koko metsäväen kuntokurssia. Vakavaraisuus Eläkekassan vakavaraisuuspääoman määrä oli 37,2 miljoonaa euroa. Vakavaraisuuspääoma laski edellisestä vuodesta 6,9 miljoonaa euroa. Vakavaraisuuspääomaan sisältyvä lisävakuutusvastuu oli 16,2 miljoonaa euroa ja arvostuserot 16,2 miljoonaa euroa. Vakavaraisuuspääomaan sisältyy myös niin sanottu lisämaksuerä, jonka käyttö perustuu laissa säädettyyn eläkekassan oikeuteen periä osakkailta lisämaksua, jos vakavaraisuus painuu vähimmäismääränsä alapuolelle. Erän suuruus on 4 % Versossa vakuutetusta palkkasummasta eli 4,1 miljoonaa euroa. Vakavaraisuusasteessa lisämaksuerän osuus on 2,1 prosenttiyksikköä. Sijoitusriskin mukaan luokitellun sijoitusomaisuuden vakavaraisuusraja oli 21,1 miljoonaa euroa eli 10,5 prosenttia vakavaraisuuslaskennassa käytetystä vastuuvelasta. Vakavaraisuusasema on 1,8. 6
Vakavaraisuus 2011 2012 2013 2014 2015 Vakavaraisuuspääoma ja sen rajat (%:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta) Vakavaraisuusraja 6,86 8,77 9,39 12,82 10,52 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä 27,42 35,08 37,55 51,28 42,08 Vakavaraisuuspääoma 21,04 24,89 22,30 23,02 18,57 * Vuoteen 2012 asti toimintapääoma sisältää tasausvastuusta rinnastettavan osan 50 40 30 20 Vakavaraisuuspääoma Vakavaraisuusraja Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä 10 2011 2012 2013 2014 2015 Tiivistelmä tunnusluvuista 2015 2014 2013 2012 2011 Vakuutusmaksutulo, 1000 25 312 25 653 25 205 24 647 23 479 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, 1000 1) 28 178 27 405 26 062 24 657 23 060 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin, 1000 5 646 12 454 10 523 15 832-7 841 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle, % 2,50 5,69 4,97 7,97-3,95 Hoitokulut ilman työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja ja lakisääteisiä maksuja % TyEL-palkkasummasta ja YEL-työtulosummasta 0,64 0,67 0,59 0,57 0,73 Kokonaistulos, 1000-6 234 2 958 318 7 743-11 907 Vastuuvelka, 1000 217 147 217 366 207 308 200 795 189 715 Vakavaraisuuspääoma, 2) 37 165 44 050 41 124 42 285 34 245 vastuuvelasta, % 3) 18,57 23,02 22,30 24,89 21,04 suhteessa vakavaraisuusrajaan 1,76 1,80 2,38 2,84 3,07 Tasoitusmäärä, 1000 793 1 296 1 197 120 1 025 Eläkevarat, 1000 4) 233 313 231 256 221 355 212 399 197 231 TyEL-palkkasumma, 1000 102 790 106 000 106 800 106 700 105 000 YEL-työtulosumma, 1000 898 656 154 55 33 TyEL- vakuutuksia 229 233 240 249 154 TyEL-vakuutettuja 2 829 3 151 3 262 3 287 3 493 YEL-vakuutuksia 43 40 11 3 1 Eläkkeensaajia 2 791 2 686 2 601 2 537 2 502 1) Vastaa tuloslaskelman erää maksetut korvaukset 2) Vuoteen 2012 saakka toimintapääoma laskettuna kunakin ajankohtana voimassa olleiden säädösten mukaisesti 3) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta 4) Eläkevastuu + arvostuserot 7
Eläkekassa Verso Fredrikinkatu 45 A, 00100 Helsinki Puhelin 020 198 5980, telefax (09) 6803 8033 Sähköposti elakeverso@elakeverso.fi Henkilökohtainen sähköposti etunimi.sukunimi@elakeverso.fi www.elakeverso.fi Hallitus Varsinaiset jäsenet varajäsenet Varsinaiset jäsenet varajäsenet Osakkaiden edustajat Jäsenten edustajat Annukka Kimmo hallituksen puheenjohtaja metsäyrittäjä Lappeenranta Marko Rajamäki metsäyrittäjä Parkano Jukka Matilainen hallituksen varapuheenjohtaja asiantuntija Lahti Airi Matila metsäasiantuntija Vantaa Hannu Välikangas maanviljelijä Kemijärvi Timo Partinen maatalousyrittäjä Imatra Risto Koivula toiminnanjohtaja Seinäjoki Helena Aaltonen toimistonhoitaja Salo Reijo Virkkunen tilanhoitaja Vaala Jorma Kukkeenmäki maanviljelijä Ähtäri Marjo Virtanen kirjanpitäjä Tampere Riitta Miilumäki henkilöstösihteeri Seinäjoki Jorma Tolonen hallintojohtaja Lahti Jaana Korpi toimitusjohtaja Helsinki Heikki Nivala metsäneuvoja Kemijärvi Timo Nieminen esittelijä Jyväskylä Toimihenkilöt 31.12.2015 Pasi Strömberg toimitusjohtaja 050 435 9929 Tarja Kantele vuokrahallinnon manageri 040 754 6515 Petri Saarinen kiinteistösijoituspäällikkö 040 540 6141 Marja Halmu controller 040 681 5103 Katriina Kemppi-Haikara eläkeasiantuntija 0400 379 336 Marja Tarvainen asiakaspalvelupäällikkö 0400 875 555 Pekka Huovila vakuutusasiantuntija 040 729 9056 Heidi Koivunen vakuutusasiantuntija 0400 378 545 Kyösti Ylikortes talousjohtaja 050 587 7900 Eläkekassa Verson virallinen tilinpäätös on nähtävissä toimistossamme Fredrikinkatu 45 A, 00100 Helsinki. Marita Hyypiä eläkepäällikkö 0400 868 008 Merja Pihkoluoma hallintoassistentti 040 681 5104 Grano Oy 2016 Kuvat: Tuula Roos, Hannu Huovila, Janne Kekäläinen / Kuvatoimisto Vastavalo.fi