Tammikuu 2007 OptimiKasvu 2009 Obligaatio 100 % nimellisarvon suoja, jos arvopaperit pidetään erääntymiseen asti Tärkeitä Päivämääriä Tuotto perustuu Kiinan ja Latinalaisen Amerikan osakemarkkinoiden kehitykseen (aikaa saatetaan lyhentää tai jatkaa) Painotus indeksien kehityksen perusteella erääntymisen yhteydessä Myyntiaika... 23.1. 16.2.2007 Alkuarvon asetuspäivä... 2.3.2007 Liikkeeseenlaskupäivä... 2.3.2007 Loppuarvon asetuspäivä... 2.3.2009 Erääntymispäivä... 16.3.2009
Pääomasuojattu OptimiKasvu 2009 Obligaatio Keskeiset ominaisuudet Tuotto perustuu Kiinan ja Latinalaisen Amerikan osakemarkkinoiden kehitykseen 2 vuoden sijoitus 100 % nimellisarvon suoja, jos arvopaperit pidetään erääntymispäivään asti (1 Painotus sijoituskohteiden kehityksen perusteella erääntymisen yhteydessä parempi 60 % painolla ja huonompi 40 % 1) Katso takaisinmaksuun liittyvästä luottoriskistä kohta Keskeiset riskitekijät sivulla 11. Tiivistelmä tuotteen tiedoista Sijoitusperspektiivi (vuotta) Alle 3 3 5 5 8 Yli 8 Nimellisarvon takaisinmaksu Nimellisarvon suoja Ei nimellisarvon suojaa Sijoituksen päämäärä Tulo Kasvu Tulo ja kasvu Ennenaikainen lunastus Markkinanäkymät Nouseva Laskeva Ei suuntausta Hajautunut Tuotteen kuvaus Perinteisesti osakemarkkinasijoituksen on katsottu tarjoavan mahdollisuudet suureen nimellisarvon kasvuun. Aina ei kuitenkaan ole selvää, mille osakemarkkinoille on parasta sijoittaa, ja riskinä on aina nimellisarvon menetys. Tässä kuvattu tuote on 2 vuoden sijoitus, jonka kautta sijoittaja voi saada nousevien markkinoiden vallitessa korkeaa tuottoa Kiinan ja Latinalaisen Amerikan osakemarkkinoiden kehityksen perusteella, kuitenkin turvaten nimellisarvon laskevien markkinoiden varalta. Sijoittajilla on nyt tilaisuus ostaa J.P.Morgan International Derivatives Ltd:n liikkeeseen laskemia Optimi- Kasvu-obligaatioita, joita tarjoaa EFG Investment Bank AB:n Suomen sivuliike ja tämän yhteistyökumppanit. OptimiKasvu 2009 Obligaation tuotto muodostuu Kiinan HSCEI indeksin ja Latinalaisen Amerikan indeksirahaston ILF.A:n kehityksestä.korin kummankin sijoituskohteen kehitys määritellään kuukausittain ja lasketaan yhteen erääntymisen yhteydessä. Näin saadusta kokonaismäärästä allokoidaan 60 % painotus paremmin kehittyneelle sijoituskohteelle ja 40 % painotus huonommin kehittyneelle sijoituskohteelle. Erääntymispäivänä kori antaa 100 % suojan nimellisarvolle kaikissa markkinatilanteissa. Tästä markkinointiesitteestä Tämän markkinointiesitteen tarkoitus on auttaa sijoittajia perehtymisessä jäljempänä mainittuihin asiakirjoihin. Pyydämme tutustumaan tähän markkinointiesitteeseen ja listalleottoesitteeseen perusteellisesti ja kääntymään tarvittaessa taloudellisten neuvonantajien puoleen. 2
Tuoteprofiili TUOTE SAATTAA SOPIA SINULLE, JOS etsit osakemarkkinoiden kehitykseen sidottua sijoitusta haluat nimellisarvon suojaa 2 vuoden aikana etsit kasvuun tähtäävää tuotetta et välttämättä tarvitse sijoitettuja varoja seuraavan 2 vuoden aikana EFG Investment Bank AB:n Suomen sivuliike tai tämän nimeämä suomalainen yhteistyökumppani aikoo kuitenkin tarjota obligaatioille jatkuvan hinnan ja likviditeetin TUOTE EI KENTIES SOVI SINULLE, JOS etsit taattua tuottotasoa olet valmis riskeeraamaan nimellisarvon suuremman tuoton saamiseksi haluat säännöllisen tulon tai haluat tehdä säännöllisiä talletuksia Taloudellisia taustatietoja (2 Kiina Viimeisen 20 vuoden aikana Kiinan talous on kasvanut voimakkaasti, ja maasta on tullut yksi maailmantalouden merkittävimpiä vaikuttajia. Monissa ennusteissa ennakoidaan vahvan kasvun jatkuvan samaan tahtiin. Vuoden 2006 kasvuennuste oli 10,5 %, ja vuodelle 2007 ennakoidaan 9,6 % kasvua. Vahvan talouskasvun ja suuren väkiluvun yhdistelmä luo huomattavaa kysyntää kaikelle mahdolliselle rakennusmateriaaleista elektroniikkaan. Samalla maaseutuväestön muutto kaupunkeihin taannee halvan työvoiman tarjonnan. Kiinan menestystarina ei kuitenkaan ole aukoton: maaseutu on kehittymätöntä ja terveydenhuoltosektori vaatii suuria investointeja. Maailmanpankin ennusteen mukaan Kiinan osuus maailmantaloudesta kuitenkin kolminkertaistuu seuraavan 20 vuoden aikana, jolloin siitä tulee Yhdysvaltain veroinen talouden supervalta. Latinalainen Amerikka Alueen BKT:n kasvu arvioidaan olleen 5,3 % vuonna 2006, ja ennusteet lupaavat samansuuruista kasvua vuodelle 2007, josta näin tulisi neljäs peräkkäinen kasvun vuosi. Niin ikään neljänä vuonna ulkomaankauppa on ollut ylijäämäinen ja inflaatio alhainen ja laskusuunnassa (keskimäärin 6,1 %:sta vuonna 2005 ja vuonna 2006 4,8 %:iin). Useimmat muutkin indikaattorit ovat menossa oikeaan suuntaan: alueen työttömyys on vähenemään päin, reaalipalkat kasvavat, ulkomaanvelka on supistunut, julkinen talous on pääsemässä tasapainoon ja investoinnit ja kulutus ovat kasvussa. Kuvassa on mukana joitakin epävakaustekijöitä, joita on syytä seurata, ja arviolta 38,5 % väestöstä elää edelleen köyhyydessä, mutta muutaman viime vuoden kehitys näyttäisi viittaavan siihen, että kasvu on kestävällä pohjalla. 2) Lähde: The Economist 3
Korin sijoituskohteet Hang Seng China Enterprises -indeksi Hang Seng China Enterprises -indeksi on pääomapainotteinen indeksi, johon sisältyy 37 kiinalaista Hongkongin pörssissä listattua yhtiötä. Indeksi julkistettiin ensi kerran elokuussa 1994 vertailuindeksiksi kiinalaisten Hongkongin pörssissä listattujen osakeyhtiöiden (H Shares) kurssikehitykselle. Hang Seng China Enterprise -indeksi lasketaan Hongkongin dollarin määräisenä, ja sen perusarvon asettamispäivä on 3. tammikuuta 2000. Lisätietoa indeksistä www.hsi.com.hk ishare S&P Latin American 40 Index -rahasto ishare S&P Latin American 40 Index -rahasto on Yhdysvalloissa perustettu pörssilistattu rahasto, joka julkistettiin ensi kerran lokakuussa 2001. Rahasto pyrkii saamaan sijoitustuottoa, joka yleensä vastaa S&P Latin America 40 -indeksin kehitystä yleisesti vastaavaa tuottoa. S&P Latin America 40 -indeksissä ovat edustettuna Meksikon ja Etelä-Amerikan osakemarkkinoiden keskeiset talouden sektorit. Indeksi käsittää korkean markkina-arvon ja likviditeetin arvopapereita jokaisesta Latinalaisen Amerikan tärkeimmästä maasta. Siihen sisältyy erittäin likvidejä meksikolaisia, brasilialaisia, argentiinalaisia ja chileläisiä arvopapereita. Korin SIJOITUSKOhteiden kehitys joulukuusta 2001 alkaen Lisätietoa rahastosta www.ishares.com/ fund_info/detail.jhtml?symbol=ilf 600 % 550 % 500 % 450 % 400 % 350 % 300 % 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % joulu.01 kesä.02 joulu.02 kesä.03 joulu.03 kesä.04 joulu.04 kesä.05 joulu.05 kesä.06 joulu.06 Hang Seng China Enterprises ishares S&P Latin America 40 Fund Lähde: Bloomberg, Aikaisempi tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. 4
Obligaatiot OptimiKasvu-obligaatiot ovat pääomasuojattuja joukkuvelkakirjalainoja, joiden liikkeeseenlaskija on J.P. Morgan International Derivatives Ltd. ja takaaja JPMorgan Chase Bank, N.A. Obligaatioita tarjoaa Suomessa EFG Investment Bank AB:n Suomen sivuliike ja sen nimeämät yhteistyökumppanit. Nimellisarvon suoja erääntymisen yhteydessä OptimiKasvu-obligaatiot tarjoavat vähintään 100 % nimellisarvon suojan, jos obligaatiot pidetään erääntymispäivään eli 16. maaliskuuta 2009 asti (3. Sijoittajan on syytä huomata, että obligaatioiden arvona voi muina aikoina nousta sijoitettua määrää suuremmaksi tai laskea sitä pienemmäksi. Tuoton laskeminen OptimiKasvu-obligaation tuotto on sidoksissa korin ( kori ) kehitykseen. Koriin sisältyy kaksi edempänä kuvattua sijoituskohdetta ( sijoituskohde ). Sijoituskohteiden tuotto Kunkin kalenterikuukauden toisena päivänä alkaen liikkeeseenlaskupäivästä se mukaan luettuna ja päättyen loppuarvon asetuspäivänä se mukaan luettuna (yhteensä 25 määrityspäivää) kummankin sijoituskohteen kuukausituotto lasketaan vertaamalla kyseisen määrityspäivän päätöstasoa edellisen määrityspäivän tasoon. Loppu- arvon asetuspäivänä kummankin osatekijän 24 kuukausituottoa järjestetään suuruusjärjestykseen suurimmasta alkaen, ja viisi suurinta kuukausituottoa korvataan 3 %:lla. Korin tuotto Hiukan ennen erääntymispäivää kunkin sijoituskohteen tuotto muodostuu laskemalla yhteen 24 kuukausituottoa. Sijoituskohteen, jonka yhteenlaskettu tuotto on suurempi, on paras sijoituskohde, ja se, jonka yhteenlaskettu tuotto on pienempi, on huonompi sijoituskohde. Molemmat yhteenlasketut tuotot voivat olla negatiivisia. Korin tuotto lasketaan kertomalla kummankin sijoituskohteen yhteenlaskettu tuotto seuraavilla painotuksilla. SIJOITUSKOHDE Painotus Parhaan sijoituskohteen tuotto 60 % Huonoimman sijoituskohteen tuotto 40 % Sijoittajalle maksetaan erääntymisen yhteydessä 100 % nimellisarvosta sekä kasvuosuus, joka on joko nolla tai korin tuotto kerrottuna osallistumisasteella (osallistumisaste) sen mukaan, kumpi on suurempi. Osallistumisasteen ohjeelliseksi arvoksi on asetettu 100 %, ja sen lopullinen arvo määritetään liikkeeseenlaskupäivänä. Liikkeeseenlaskun toteuttamisen edellytyksenä on, että osallistumisasteeksi voidaan vahvistaa vähintään 95 %. 3) Katso takaisinmaksuun liittyvästä luottoriskistä kohta Keskeiset riskitekijät sivulla 11. 5
Sijoitusskenaarioita Seuraavassa taulukossa esitetään esimerkkejä obligaatioiden kehityksestä sijoituskohteiden kuvitteellisen tuoton perusteella ja verrataan kyseistä kehitystä indeksirahastoon ja indeksiin tehtyyn suoraan sijoitukseen tai saman liikkeeseenlaskijan korolliseen obligaatioon tehtyyn sijoitukseen. Taulukon tarkoitus on havainnollistaa obligaatioiden todennäköistä kehitystä, eikä se kata kaikkia mahdollisia skenaarioita. Taulukko perustuu seuraaville oletuksille: Ennen erääntymispäivää ei tapahdu liikkeeseenlaskijan maksulaiminlyöntiä tai sopimusrikkomusta. Alkuperäinen sijoitus oli 100 % liikkeeseenlaskuhinnasta. osake- MARKKINOIDEN KEHITYS OBLIGAATIOIDEN KEHITYS ON TODENNÄKÖISESTI VERRATTUNA INDEK- Siin ja rahastoon TEHTYYN SUORAAN SIJOITUKSEEN VERRATTUNA saman liikkeeseenlaskijan korolliseen obligaatioon tehtyyn sijoitukseen Erittäin positiivinen Hyvin positiivinen Hiukan huonompi nimellisarvon suojauskulujen ja tuoton tilalle sijoitettavan prosenttiluvun vuoksi Huomattavasti parempi Jokseenkin positiivinen Positiivinen Huonompi nimellisarvon suojauskulujen vuoksi Jonkin verran parempi Neutraali Neutraali Vastaava Jonkin verran huonompi Jokseenkin negatiivinen Neutraali Parempi nimellisarvon suojauksen vuoksi Erittäin negatiivinen Neutraali Huomattavasti parempi nimellisarvon suojauksen vuoksi Huonompi sijoittaja saa ainoastaan alkuperäisen nimellisarvon takaisin Huonompi sijoittaja saa ainoastaan alkuperäisen nimellisarvon takaisin 6
Obligaatioiden toimintaperiaate Historiallinen simulaatio (4 Määrityspäivänä: Kuukausituotto lasketaan kummallekin sijoituskohteelle Erääntymisen yhteydessä: Hypoteettinen analyysi (historiallinen simulaatio), jossa tarkasteltiin tuoton kehitystä poimimalla 836 kuvitteellista aloituspäivää väliltä 26. lokakuuta 2001 ja 7. tammikuuta 2005, antaa tuoton aritmeettiseksi keskiarvoksi 23,75 % (vuotuisena 11,24%), enimmäistuotoksi 53,42 % (vuotuisena 23,86%) ja vähimmäistuotoksi 0 %. Historiallinen simulaatio (aloituspäivien mukaan) 60 % 50 % 40 % 30 % Kuukausituotot järjestetään suuruuden mukaan kummallekin sijoituskohteelle erikseen 20 % 10 % 0 % 26.10.2003 26.12.2003 26.2.2004 26.4.2004 26.6.2004 26.8.2004 26.10.2004 26.12.2004 26.2.2005 26.4.2005 26.6.2005 26.8.2005 26.10.2005 26.12.2005 26.2.2006 26.4.2006 26.6.2006 26.8.2006 26.10.2006 26.12.2006 LASKENTAESIMERKKI 20 % Kummankin sijoituskohteen 5 suurinta kuukausituottoa korvataan 3 %:lla 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % Näiden 24 kuukausituoton summa lasketaan kummallekin osatekijälle -10 % -15 % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 ishares S&P Latin America 40 Hang Seng China 3% raja Sijoituskohde, jonka kuukausituottojen summa on suurempi = Parhaan sijoituskohteen tuotto Sijoituskohde, jonka kuukausituottojen summa on pienempi = Huonoimman sijoituskohteen tuotto Korin tuotto = 60 % x parhaan sijoituskohteen tuotto + 40 % x huonoimman sijoituskohteen tuotto Laskentaesimerkki ajalta 29/11/2004-29/11/2006. 5 parasta kuukausimuutosta kustakin indeksistä korvataan. Aikaisempi tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. 4) Kaikki historialliset simulaatiot on tarkoitettu vain havainnollistamaan asiaa, ja ne perustuvat JPMorganin malleihin, tietoihin, oletuksiin ja arvioihin. Muut tahot tai henkilöt saattavat käyttää tämän tuotteen historiallisissa simulaatioissaan muita malleja, oletuksia, arvioita ja/tai tietoja, ja kyseiset tulokset voivat olennaisesti poiketa JPMorganin esittämistä. JPMorgan esittämän historiallisen simulaation tulokset eivät osoita todellisia tuloksia, joita sijoituksella tässä esitteessä kuvattuun tuotteeseen mahdollisesti saavutetaan. JPMorgan nimenomaisesti ei vastaa: (i) historiallisen simulaation laskennassa mahdollisesti esiintyvistä virheistä tai puutteista ja (ii) tavoista, joilla tämän markkinointiesitteen vastaanottavat saattavat käyttää historiallista simulaatiota. 7
Usein kysyttyä Mikä on obligaatioiden myyntiaika? Obligaatioiden myyntiaika on 23. tammikuuta 16. helmikuuta 2007. (5 Tämä markkinointiesite on tarkoitettu vain tiedotteeksi, eikä obligaatioita ole markkinointiesitteen päivämäärään mennessä tarjottu merkittäväksi. Sijoittajat eivät voi merkitä obligaatioita ennen myyntiajan alkamista. Kuka on takaaja ja onko obligaatiolle asetettu erityistä vakuutta? Obligaatioiden takaajana on JPMorgan Chase Bank, N.A. (täydelliset tiedot takauksesta ovat saatavana pyynnöstä). J.P. Morgan Chase Bank, N.A:lla on 150 vuoden kokemus ja pitkät perinteet investointipankkitoiminnasta. Sen oma pääoma on noin 87 miljardia Yhdysvaltain dollaria ja varat noin 1,1 triljoonaa Yhdysvaltain dollaria, ja se on saanut Aa2 -luottoluokituksen Moody s-luokituslaitokselta sekä AA- -luottoluokituksen Standard & Poor s-luokituslaitokselta. Obligaation nimellisarvoon ja tuotonmaksulle ei ole asetettu erillistä vakuutta. Maksetaanko obligaatioille kuponkikorkoa? Obligaatioille ei makseta kuponkikorkoa. Mitä maksuja obligaatioihin liittyy? Obligaatioihin liittyy 2 % (alle 50.000 euron merkinnöissä) tai 1 % maksu, joka maksetaan obligaatioiden jälleenmyyjälle (EFG Investment Bank AB, Suomen sivuliike tai tämän nimeämä yhteistyökumppani) etukäteen myyntipalkkiona. Voinko saada sijoitetut varat käyttööni? OptimiKasvu-obligaatioon on syytä sijoittaa vain silloin, jos et tarvitse sijoitettuja varoja seuraavan 2 vuoden aikana. JPMorgan ja Suomessa EFG Investment Bank AB:n Suomen sivuliike pyrkivät luomaan obligaatioille jälkimarkkinat, mutta jos myyt OptimiKasvu-obligaatiosi ennenaikaisesti, et välttämättä saa takaisin koko sijoittamaasi määrää. Ovatko obligaatiot pörssilistattuja? Obligaatiot on tarkoitus hakea Luxemburgin pörssilistalle. Miten teen merkinnän? 1) Täytä ostositoumuslomake (saat sellaisen myyntipaikoista tai internetistä www.efgib.com/fi/optimi- Kasvu2009) toimita se myyntipaikkaan! 2) Myyntipaikka toimittaa sijoittajalle ostolaskelman ja merkintä on maksettava viimeistään laskelmassa mainittuna maksupäivänä. 3) OptimiKasvu 2009 lasketaan liikkeeseen 2.3.2007 Obligaatiot kirjataan sijoittajan arvo-osuustilille viipymättä tämän jälkeen. Obligaatioiden säilyttäminen Nordeassa olevalla tai tätä tarkoitusta varten avattavalla arvo-osuustilillä on sijoittajalle maksutonta. Myyntipaikka: EFG Investment Bank AB, Suomen sivuliike Pohjoisesplanadi 25 B 00100 Helsinki Faksi: (09) 6689 3220 www.efgib.com/fi/optimikasvu2009 5) Liikkeeseenlaskijalla on oikeus oman harkintansa mukaan jatkaa merkintäaikaa tai lopettaa se ennenaikaisesti. 8
Keskeiset riskitekijät Tässä markkinointiesitteessä kuvattuihin obligaatioihin ei tule sijoittaa perehtymättä 18. elokuuta 2006 päivättyyn ohjelmaesitteeseen (Base Prospectus) sekä tiivistelmään ja arvopaperiliitteeseen (Securities Note) (yhteisesti listalleottoesite ). Listalleottoesite on pyynnöstä saatavana sinua palvelevalta sijoitusneuvojalta, jonka EFG Investment Bank AB, Suomen sivuliike on nimennyt. Lisäksi listalleottoesite on veloituksetta saatavana EFG Investment Bank AB:n Suomen sivuliikkeestä (käyntiosoite Pohjoisesplanadi 25 B, 00100 Helsinki) ja Internet-osoitteesta http://www.efgib.com/fi. Obligaatioiden ostotarjouksen voi tehdä vain listalleottoesitteen perusteella. Tämän markkinointiesitteen tarkoitus on auttaa sijoitusta suunnittelevia ymmärtämään obligaatioiden listalleottoesitettä. Sijoituspäätöksen on perustuttava listalleottoesitteeseen. Listalleottoesitteessä on kattavampi kuvaus obligaatioiden arvoon mahdollisesti vaikuttavista riskitekijöistä. Seuraavassa esitetään tiivistelmä tärkeimmistä riskitekijöistä. Luottoriski Obligaatioiden erääntymisen yhteydessä maksettavaan määrään vaikuttaa liikkeeseenlaskijan takaajana toimivan J.P. Morgan Chase Bank, N.A:n luottoriski. Korisidonnainen tuotto Sijoituksesi kasvu ja alkuperäisen sijoituksen takaisinmaksu ovat sidoksissa HSCEI-indeksin ja ishare S&P Latin America 40 Index rahaston kehitykseen. On hyvä muistaa, että obligaatiot eivät ole suoria sijoituksia indekseihin sisältyvien yhtiöiden osakkeisiin ja että näiden yhtiöiden osingonmaksusta ei koidu mitään hyötyä obligaatioihin sijoittaneelle. Indeksien tai rahaston tuottoa ei makseta obligaatioiden haltijoille sellaisenaan. Toteutuneiden kuukausituottojen summa voi olla suurempi tai pienempi kuin kohde-etuuksien kehitys 2 vuoden aikana. Kukin kuukausituotto voi olla negatiivinen, ja parhaan osatekijän vahvan positiivisen kehityksen vaikutuksen saattaa mitätöidä huonoimman osatekijän negatiivinen kehitys. Lisäksi obligaatioiden kohde-etuus on kehittyvien markkinoiden osakkeisiin sidonnainen kori. Kehittyville markkinoille on tyypillistä voimakas vaihtelu, jonka voidaan odottaa jatkuvan tulevaisuudessakin. Tähän voi myös liittyä muita riskejä, kuten muun muassa: poliittinen ja taloudellinen tilanne, mahdollinen likviditeetin puute, mahdolliset hallituspolitiikan merkittävät muutokset, jotka saattavat rajoittaa sijoitusmahdollisuuksia, sekä kauppojen selvityksen yhteydessä mahdollisesti esiintyvät hankaluudet. Nimellisarvon suoja Nimellisarvon suojaa sovelletaan vain erääntymisen yhteydessä. Siltä osin kuin nimellisarvoa lunastetaan takaisin ennen erääntymispäivää, saattaa sijoitus olla tappiollinen. Ennenaikainen lunastus Tietyissä tilanteissa obligaatiot saatetaan lunastaa ennenaikaisesti takaisin. Tällaisia tilanteita ovat liikkeeseenlaskijan maksulaiminlyönti tai sopimusrikkomus ja liikkeeseenlaskijan tuleminen tiettyjen verojen alaisiksi. Jos obligaatiot lunastetaan takaisin ennenaikaisesti, takaisin saamasi määrä saattaa olla alkuperäistä nimellisarvoa pienempi. Obligaatioiden jälkimarkkinat Jos myyt obligaatiosi ennen erääntymispäivää, saat niistä kyseisenä ajankohtana vallitsevan hinnan, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin sijoituksesi nimellisarvo. Hinta vaihtelee kysynnän ja tarjonnan mukaan, ja se voi olla pienempi kuin obligaatioista maksamasi määrä. Joissakin tilanteissa et välttämättä pysty myymään obligaatioita ja joudut tällöin pitämään ne erääntymispäivään asti. Tarjouksen peruminen EFG Investment Bank, Suomen sivuliike on oikeutettu perumaan koko liikkeeseenlaskun, jos markkinanäkymät eivät takaa minimiosallistumisasteeksi 95 % sekä hylkäämään yksittäisiä, epätäydellisesti täytettyjä ostositoumuksia. 9
Tuotteen tiedot Tärkeät päivämäärät Keskeiset määritelmät Myyntiaika Alkuarvon asetuspäivä 2. maaliskuuta 2007 Liikkeeseenlaskupäivä 2. maaliskuuta 2007 Loppuarvon asetuspäivä 2. maaliskuuta 2009 Erääntymispäivä 16. maaliskuuta 2009 Liikkeeseenlaskija Takaaja Instrumentin tyyppi Määritysvaluutta Nimellisarvo yhteensä Liikkeeseenlaskuhinta 100 % Vähimmäiserä Määritetty nimellisarvo (NA) 23. tammikuuta 16. helmikuuta 2007 (aikaa saatetaan lyhentää tai jatkaa) J.P. Morgan International Derivatives Ltd. JPMorgan Chase Bank, N.A. (S&P: AA- / Moody s: Aa2) Indeksisidonnainen pääomasuojattu obligaatio Euro ( EUR ) 50 000 000 euro 5 obligaatiota (5 000 EUR) ja sen jälkeen 1:n kerrannaiset 1 000 EUR Myyntihinta + myyntipalkkio 100 % + 2 % alle 50.000, 1 % yli 50.000 Kori Kohde-etuus Bloomberg-koodi 1 Hang Seng China Enterprises Index HSCEI Index 2 ishare S&P Latin America 40 Fund ILF US Equity Määrityspäivät Kunkin kalenterikuukauden toinen kalenteripäivä alkaen liikkeeseenlaskupäivästä se mukaan luettuna ja päättyen loppuarvon asetuspäivään se mukaan luettuna Maksu erääntymisen NA x (100 % + option tuotto) yhteydessä Korin tuotto Nimellisarvo x Max (0,00 %, 60 % x parhaan sijoituskohteen tuotto + 40 % x huonoimman sijoituskohteen tuotto) Sijoituskohteen tuotto Kuukausituotto = Indeksitaso i l=1 to 24 Indeksitaso i-l Merkitsijä Jälleenmyyjä Suomessa Laskenta-asiamies Listautuminen pörssiin Selvitysjärjestelmä ISIN-koodi Sovelleltava laki Viisi suurinta kuukausituottoa korvataan 3 %:lla Sijoituskohde, jonka kuukausituottojen summa on suurempi, on paras sijoituskohde Sijoituskohde, jonka kuukausituottojen summa on pienempi, on huonompi sijoituskohde J.P. Morgan Securities Ltd. EFG Investment Bank AB, Suomen sivuliike ja sen nimeämät yhteistyökumppanit J.P. Morgan Securities Ltd. Luxemburg APK FI0003023580 Suomen laki 10
Verotuksesta Seuraavassa on lyhyt tiivistelmä listalleottoesitteen sisältämistä veronäkökohdista, ja siinä käsitellään joitakin Suomen verotusseuraamuksia obligaatioiden haltijoille, jotka ovat luonnollisia henkilöitä ja Suomessa yleisesti verovelvollisia. Tiivistelmä perustuu tämän markkinointiesitteen päivämääränä voimassa oleviin verolakeihin ja mainittuna aikana sovellettavaan verotuskäytäntöön, ja sen tarkoitus on ainoastaan antaa yleisiä tietoja. Tarkempia tietoja varten on syytä perehtyä listalleottoesitteeseen. Kunkin obligaatioiden haltijan verokohtelu määräytyy osittain kyseisen haltijan oman tilanteen mukaan. Sijoituspäätöstä suunnittelevan sijoittajan on syytä neuvotella veroneuvonantajansa kanssa omaan tilanteeseensa liittyvistä veroseuraamuksista obligaatioiden merkinnän, ostamisen, omistamisen ja luovuttamisen osalta. Luonnolliset henkilöt Obligaatioiden luovutus ja/tai lunastus Kaikki luonnollisten henkilöiden pääomatulot luovutusvoitot mukaan luettuina verotetaan nykyään 28 % kiinteällä verokannalla. Obligaatioiden luovutuksesta (muusta kuin lunastuksesta) syntyviä voittoja pidetään luonnollisen henkilön luovutusvoittona. Obligaatioiden lunastuksesta syntyviä voittoja pidetään muina pääomatuloina, eikä niitä todennäköisesti käsitellä luovutusvoittona. Lunastuksesta syntyvästä voitosta suomalainen maksuasiamies toimittaa 28 % ennakonpidätyksen. Ennakonpidätys käytetään luonnollisen henkilön lopullisten verojen suoritukseksi. Obligaatioiden luovutuksesta syntyvä tappio on vähennyskelpoinen luovutusvoitoista, joita syntyy muista sijoituksista luovutusvuoden ja sitä seuraavien kolmen vuoden aikana. Obligaatioiden lunastuksesta syntyvä tappio on todennäköisesti vähennyskelpoinen luovutusvoitoista, joita syntyy muista sijoituksista lunastusvuoden ja seuraavien kolmen vuoden aikana. Luovutusvoitto tai -tappio lasketaan vähentämällä myyntihinnasta alkuperäinen hankintameno (mukaan luettuina ostohinta ja hankintakulut) sekä myyntikulut. Vaihtoehtoisesti todellisten myyntikulujen sijasta voidaan soveltaa niin kutsuttua hankintameno-olettamaa, joka on 20 % myyntihinnasta. Arvopapereiden kuten obligaatioiden luovutuksesta syntyvä luovutusvoitto on vähennyskelpoinen, edellyttäen, että kaikkien luonnollisen henkilön kalenterivuoden aikana myymien arvopapereiden yhteenlaskettu myyntihinta ei ylitä 1 000 euroa. Vastaavasti luovutustappiot eivät ole vähennyskelpoisia, jos kaikkien kalenterivuoden aikana luovutettujen arvopapereiden yhteenlaskettu hankintameno ei ylitä 1 000 euroa. 11
Indeksien vastuuvapaus Hang Seng China Enterprises Index -indeksin ( indeksi ) julkistaa ja muodostaa HSI Services Limited yhtiö Hang Seng Data Services Limited yhtiön myöntämällä lisenssillä. Hang Seng China Enterprises Index -nimi tai nimet ja -merkki tai merkit ovat Hang Seng Data Services Limited yhtiön omaisuutta. HSI Services Limited ja Hang Seng Data Services Limited sekä J.P. Morgan International Derivatives Limited ovat tehneet sopimuksen indeksien käytöstä ja niihin viittaamisesta edempänä kuvattujen arvopapereiden ( tuote ) yhteydessä, mutta HSI Services Limited tai Hang Seng Data Services Limited ei anna välittäjille, tuotteen haltijoille tai muille henkilöille mitään takuita indeksien oikeellisuuden tai kattavuuden osalta, indeksien ja niiden laskennan osalta tai indekseihin liittyvien tietojen osalta; indeksien osalta ei anneta mitään takuita eikä sellaisia tule tulkita annetuiksi. HSI Services Limited voi milloin tahansa ilman ennakkoilmoitusta muuttaa indeksien laskentaja muodostusmenetelmiä ja -perusteita sekä indekseihin liittyvää kaavaa tai kaavoja sekä indekseihin sisältyviä osakkeita ja osatekijöitä. HSI Services Limited ja Hang Seng Data Services Limited eivät ole vastuussa J.P. Morgan International Derivatives Limited -yhtiön tuotteen osalta toteuttamasta indeksien käytöstä tai viittauksista indekseihin eivätkä HSI Services Limited -yhtiön indeksien laskennassa mahdollisesti esiintyvistä epätarkkuuksista, puutteista tai virheistä; ne eivät myöskään ole vastuussa mistään taloudellisista tai muista suorista tai epäsuorista tappioista, joita tuotteen käytöstä saattaa aiheutua tuotteen välittäjälle, haltijalle tai muulle tuotteen kanssa toimivalle henkilölle, eivätkä kyseiset henkilöt voi ryhtyä tuotteen osalta mihinkään oikeustoimiin HSI Services Limited- ja/tai Hang Seng Data Services Limited -yhtiötä vastaan. Tuotteen välittäjät, haltijat tai muut tuotteen kanssa toimivat henkilöt ovat näin ollen täysin selvillä tästä vastuuvapaudesta eivätkä voi millään tavoin tukeutua HSI Services Limited- ja Hang Seng Data Services Limited -yhtiöön. Selvyyden vuoksi tämä vastuuvapaus ei muodosta mitään sopimussuhdetta tai sellaiseen verrattavaa suhdetta minkään tuotteen välittäjän, haltijan tai muun henkilön ja HSI Services Limited- ja/tai Hang Seng Data Services Limited -yhtiön välillä, eikä sen pidä tulkita muodostavan mainittua suhdetta. Tämä markkinointiesite on pelkkä tiedote, eikä se ole tarjous, kehotus tai suositus ostaa arvopapereita tai ryhtyä mihinkään transaktioon. Sijoittajan ei pidä perustaa päätöstään tähän markkinointiesitteeseen, joka on vain ohjeellinen ja jonka tiedot saattavat muuttua ilman erillistä ilmoitusta. JPMorgan ei anna mitään takuita tämän markkinointiesitteen tietojen paikkansapitävyydestä tai kattavuudesta. Sijoituspäätöstä harkitsevien henkilöiden on syytä perustaa päätöksensä yksinomaan kyseiseen transaktioon liittyvään lopulliseen dokumentaatioon, joka sisältää täydelliset ehdot ja tähän markkinointiesitteeseen sisältymättömiä olennaisia tietoja. Tätä markkinointiesitettä ei pidä tulkita JPMorganin antamiksi tai sen puolesta annetuiksi neuvoiksi. Sijoituspäätöstä suunnittelevien henkilöiden on itsenäisesti arvioitava kaikki lainsäädäntöön, viranomaismääräyksiin, verotukseen ja kirjanpitoon liittyvät seikat ja päätettävä yhteistyössä omien ammattimaisten neuvonantajiensa kanssa, onko kyseinen transaktio heidän nimenomaisessa tilanteessaan sopiva ja tarkoituksenmukainen sekä mitä seurauksia siitä voi aiheutua. JPMorgan ei ole missään vastuussa kyseisistä seikoista. JPMorganilla tai sen konserniyhtiöillä voi olla taloudellinen intressi transaktioihin tai se voi niiden yhteydessä käydä kauppaa, millä voi olla sijoittajien kannalta haitallisia vaikutuksia. Tätä markkinointiesitettä ei ole tarkoitettu jaeltavaksi tai minkään henkilön tai yhteisön käyttöön maissa, joissa kyseinen jakelu tai käyttö on lain tai viranomaismääräysten vastaista, eikä sitä saa jaella muille henkilöille tai monistaa missään muodossa ilman JPMorgan kirjallista etukäteissuostumusta. Erityisesti tätä markkinointiesitettä ei ole tarkoitettu jaeltavaksi millekään henkilölle Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltain arvopaperilaissa (Regulation S, Securities Act of 1933, muutettuna) esitetyn U.S. person -määritelmän mukaiselle taholle. EFG Investment Bank AB Suomen sivuliike Pohjoisesplanadi 25 B FI-00100 Helsinki Puhelin: (09) 6689 320 Fax: (09) 6689 3220 fininfo@efgib.com www.efgib.com/fi