Suomi Osakekuponki 2013 Obligaatio. Osakesidonnainen

Transkriptio

1 Tammi - Helmikuu 2008 Suomi Osakekuponki 2013 Obligaatio Osakesidonnainen

2 Tammi - Helmikuu Suomi Osakekuponki 2013 Obligaatio Osakesidonnainen Obligaatiolla 100 % nimellisarvon suoja, jos arvopaperit pidetään erääntymiseen asti Obligaatio tarjoaa sijoittajalle kolmen kuukauden välein maksettavan 3kk Euribor + 4 %:n ehdollisen vuotuisen kuponkituoton Obligaatio tarjoaa sijoittajalle riskittömän koron selvästi ylittävää tasaista kassavirtaa yhdistettynä pääomaturvaan Tärkeitä päivämääriä Myyntiaika: (aikaa saatetaan lyhentää tai jatkaa) Liikkeeseenlaskupäivä: Osakkeiden alkuarvojen määrityspäivä: Osakkeiden viimeinen havaintopäivä: Erääntymispäivä:

3 Suomi Osakekuponki 2013 Obligaatio Osakesidonnainen Keskeiset ominaisuudet Obligaatio tarjoaa sijoittajalle kolmen kuukauden välein maksettavan 3kk Euribor + 4 % suuruisen vuotuisen ehdollisen kuponkituoton Obligaatio mahdollistaa huomattavasti riskittömän koron ylittävän tasaisen kassavirran koko laina-ajalle kuponkiehtojen täyttyessä Kupongin maksuehto perustuu neljän pohjoismaisen tunnetun ja vakavaraisen yrityksen osakkeen laina-aikaiseen kurssikehitykseen ja tarjoaa suojaa osakemarkkinoiden laskua vastaan Obligaatiolla 100 prosentin nimellisarvon suoja, jos arvopaperit pidetään erääntymispäivään asti Laina-aika noin viisi vuotta Tuotteen kuvaus Suomi Osakekuponki 2013 Obligaatio on noin viiden vuoden mittainen pääomaturvattu sijoitus. Obligaatio tarjoaa ehdollisen 3kk Euribor +4 % suuruisen vuotuisen kuponkituoton, joka maksetaan sijoittajalle kolmen kuukauden välein kuponkiehdon täyttyessä. Tuottoehdon referenssikorina toimii neljä pohjoismaista vakavaraista ja tunnettua yritystä, joiden osakekurssien laina-aikaiseen kehitykseen Obligaation kupongin maksu on sidottu. Kuponki maksetaan mikäli maksupäivään mennessä yksikään kohde-etuusosakkeista ei ole laskenut 40 % verrattuna kunkin osakkeen lähtöarvoon. Suomi Osakekuponki 2013 Obligaatio tarjoaa sijoittajalle huomattavasti riskittömän koron ylittävää tasaista kassavirtaa koko laina-ajalle kuponkiehdon täyttyessä. Verrattuna suoraan osakesijoitukseen instrumentti tarjoaa suojaa osakemarkkinoiden laskua vastaan. Obligaatiolla on 100 %:n nimellisarvon suoja varmistaen nimellispääoman takaisinmaksun kokonaisuudessaan lainan eräpäivänä. Sijoittajalla on nyt tilaisuus ostaa erittäin luottokelpoisen Bear Stearns Global Asset Holdings, Ltd:n liikkeeseenlaskemaa Suomi Osakekuponki 2013 Obligaatiota, jota tarjoaa Front Capital Oy ja sen nimeämät yhteistyökumppanit. Liikkeeseenlaskun takaajana toi- Kohde-etuusyritykset Obligaation kohde-etuutena toimii neljä pohjoismaista suuryritystä, joiden osakekurssien kehityksen perusteella kuponkiehto määräytyy. Valitut kohde-etuusosakkeet on vakavaraisia ja tunnettuja pohjoismaissa listattuja likvidejä suuryrityksiä. Nokia Oyj Nokia on maailman johtava matkapuhelinvalmistaja yhtiön markkinaosuuden vuoden 2007 loppupuolella ollessa lähes 40 %. Matkapuheliverkkomarkkinoilla yritys on kolmen suurimman toimijan joukossa. Yhtiön kannattavuus oli erinomaisella tasolla (2007 Q3 liikevoittoprosentti 14,6 %) ja yhtiön dominointi etenkin kehittyvillä markkinoilla luo mii Bear Stearns konsernin emoyhtiö The Bear Stearns Companies Inc., jonka luottoluokitus on A2 Moody s:iltä ja A Standard & Poors ilta. Lainan merkintäpaikkana toimii Front Capital Oy. Merkintöjä otetaan vastaan vain euron vähimmäismerkintänä ja tämän jälkeen euron kerrannaisina. Front Capitalin yhteistyökumppanipankit tarjoavat myös rahoitusta sijoitusta varten kysy lisää Front Capitalista tai tämän yhteistyökumppaneilta! pohjan kestävälle arvokehitykselle. Kasvupotentiaalia luovat myös uudet palveluliiketoiminnat paikannuspalvelut etusijalla. TeliaSonera AB TeliaSonera on Pohjoismaiden ja Baltian johtava televiestintäyritys, jolla on kansainvälisesti vahva asema myös Euraasian matkaviestinmarkkinoilla, mukaan lukien Turkki ja Venäjä. Yritys tarjoaa palveluja äänen, kuvan, datan, informaation, asiointitapahtumien sekä viihteen siirtoon ja paketoimiseen. Vahvan tuloskehityksen sekä edelleen jatkuvien tehostustoimien ansiosta TeliaSoneran pitkän aikavälin näkymät ovat positiivisia. Kasvupotentiaalia tarjoavat etenkin sijoitukset Turkissa ja Venäjällä toimiviin operaattoreihin.

4 UPM-Kymmene Oyj Stora Enso Oyj Tuoton laskenta UPM on yksi maailman johtavia metsäteollisuusyhtiöitä. Yrityksen liiketoiminta keskittyy aikakauslehtipapereihin, sanomalehtipapereihin, hieno- ja erikoispapereihin, puutuotteisiin sekä tarralaminaatteihin ja RFID-etätunnisteisiin. Yhtiöllä on tuotantolaitoksia 14 maassa ja kattava maailmanlaajuinen myynti- ja jakeluverkosto. UPM:n liikevaihto vuonna 2006 ylitti 10 miljardia euroa ja sen palveluksessa työskentelee noin henkilöä. Yrityksen tulevaisuudennnäkymiä parantavat aikakausilehtipaperien hintojen korotuspotentiaali, kustannusten tarkkailu sekä lähes 500 miljoonan euron investointien kohdistaminen kasvumarkkinoille. Kohde-etuuksien kehitys % 160 % 140 % Stora Enso on metsäteollisuusyhtiönä sekä paperin- ja kartonginvalmistajana yksi maailman suurimmista toimijoista. Konsernin liikevaihto vuonna 2006 oli 14,6 miljardia euroa ja yrityksen palveluksessa oli yhteensä noin työntekijää. Tuotantokapasiteettia Stora Ensolla on Euroopan lisäksi Pohjois- sekä Etelä-Amerikassa ja Aasiassa. Yhtiön seuraavan vuoden aikana tekemillä kapasiteettileikkauksilla ennustetaan saatavan noin 150 miljoonan euron positiivisen kassavirtavaikutuksen ja samalla vähentävän kustannuspaineita sekä parantavan markkinatasapainoa. (Lähteet: Bloomberg, Suomi Osakekuponki 2013 Obligaation maksama 3 kuukauden Euribor + 4 % ehdollinen kuponki perustuu neljän kohde-etuusosakkeen osakekurssien laina-aikaiseen kehitykseen. Osakkeiden lähtöarvo määritetään , minkä jälkeen kurssikehitystä seurataan laina-ajan jokaisena pankkipäivänä. Kuponki maksetaan mikäli maksupäivään mennessä yksikään kohde-etuusosakkeista ei ole laskenut 40 % verrattuna osakkeiden lähtöarvoihin. Jonkin kohde-etuusosakkeen Kohde-etuusosakkeiden kurssikehitys suhteessa kuponkiehtoon Front Capital Oy:n suorittamassa analyysissä on tutkittu kohde-etuusosakkeiden kurssikehitystä viimeiseltä vuodelta ( ) ja verrattu tätä viimeisen havaintopäivän ( ) perusteella laskettuun tasoon, jossa kohde-etuusosakkeiden laskiessa 40 % suhteessa lähtöarvoon, keskeytyy kuponginmaksu jäljellä olevalle laina-ajalle ja sijoittajalle maksetaan lainan nimellispääoma kokonaisuudessaan lainan eräpäivänä. kuponkiehto ei enää täyttyisi (nk. barrier). Analyysi osoittaa osakkeiden kurssikehityksen olleen viimeisen vuoden aikana maltillista antaen yritysten tulevaisuudennäkymät huomioon ottaen otollisen lähtökohdan lainaehtojen mukaiselle kuponkiehdon toteutumiselle. 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % (Lähde: Bloomberg) TeliaSonera AB UPM-Kymmene Oyj Stora Enso Oyj Nokia Oyj (Lähde: Bloomberg & FrontCapital)

5 Usein kysyttyä Liikkeeseenlaskija onko Obligaatiolla vakuus? Obligaatioiden liikkeeseenlaskijana toimii Bear Stearns Global Asset Holdings, Ltd. Se kuuluu Bear Stearns konserniin, jonka ensimmäiset yhtiöt on perustettu vuonna Liikkeeseenlaskun takaajana toimii Bear Stearns konsernin emoyhtiö The Bear Stearns Companies Inc., jonka luottoluokitus on A2 Moody s:iltä ja A Standard & Poors ilta. Pääoman tai tuoton maksulle ei ole asetettu erillistä vakuutta. Maksetaanko obligaatiolle kuponkikorkoa? Obligaatiolle ei makseta varmaa kuponkikorkoa, mutta ehdollinen 3 kuukauden Euribor + 4 % vuotuinen kuponki maksetaan kuponginmaksupäivinä Obligaation ehdoissa määritellyn tuottoehdon täyttyessä. Mitä maksuja obligaatioihin liittyy? Obligaatioihin liittyy 1 % myyntipalkkio, joka maksetaan obligaatioiden jälleenmyyjille etukäteen. Voinko saada sijoitetut varat käyttööni ennen erääntymispäivää? Suomi Osakekuponki 2013 Obligaatioon on syytä sijoittaa, jos ei todennäköisesti tarvitse sijoitettuja varoja seuraavan viiden vuoden aikana. Lainan myyjänä toimiva Front Capital Oy tarjoaa Obligaatioille normaaleissa markkinaolosuhteissa kuitenkin päivittäin päivitetyn ostohintanoteerauksen ja on valmis toteuttamaan Obligaation jälkimarkkinakauppoja ko. päivityspäivänä. Jos sijoittaja myy Suomi Osakekuponki 2013 Obligaation ennenaikaisesti, hän ei välttämättä kuitenkaan saa takaisin koko sijoitettua määrää. Ovatko Obligaatiot pörssilistattuja? Obligaatioita ei listata mihinkään arvopaperipörssiin. Voiko tarjous peruuntua? Front Capital Oy pidättää oikeuden peruuttaa Obligaatioiden tarjous, mikäli vähimmäiskuponkiin ei markkinatilanteen johdosta päästä tai Obligaatiota ei merkitä riittävästi. Keskeiset riskitekijät Tässä markkinointiesitteessä kuvattuihin obligaatioihin ei tule sijoittaa perehtymättä Bear Stearns Global Asset Holdings, Ltd.:n laatimaan velkakirjadokumentaatioon sekä markkinointiesitteessä oleviin lainaehtoihin, jotka ovat saatavilla Front Capitalista. Strukturoituihin tuotteisiin liittyvistä keskeisimmät riskit on kuvattu Front Capitalin sivuilla osoitteessa Sivuilta löydät myös käytettävien kohde-etuusindeksien vastuuvapauslausekkeet. Verotuksesta Kunkin obligaatioiden haltijan verokohtelu määräytyy osittain kyseisen haltijan oman tilanteen mukaan. Sijoituspäätöstä suunnittelevan sijoittajan on syytä neuvotella veroneuvonantajansa kanssa omaan tilanteeseensa liittyvistä veroseuraamuksista obligaatioiden merkinnän, ostamisen, omistamisen ja luovuttamisen osalta.

6 Keskeiset määritelmät Tärkeät päivämäärät Liikkeeseenlaskija Takaaja Instrumentin tyyppi Määritysvaluutta Nimellisarvo yhteensä Liikkeeseenlaskuhinta 100% Vähimmäiserä Nimellisarvo (NA) Bear Stearns Global Asset Holdings, Ltd. The Bear Stearns Companies Inc. Indeksisidonnainen pääomasuojattu Obligaatio Euro ( EUR ) Enintään euroa EUR ja sen jälkeen EUR kerrannaiset EUR Myyntihinta + myyntipalkkio 100 % + 1 % Obligaation ehdollinen kuponki (p.a.) 3kk:n Euribor + 4 % Euribor-noteeraus kuponginmaksupäivälle määritetään kaksi kauppapäivää ennen edeltävää maksupäivää. Kohde-etuusosakkeet Yritys Bloomberg-koodi Nokia Oyj NOK1V FH TeliaSonera AB TLSN SS UPM-Kymmene Oyj UPM1V FH Stora Enso Oyj STERV FH Osakkeiden lähtöarvot Kunkin osakkeen lähtöarvo määritetään Kuponkiehto Myyntipaikat Suomessa Virallinen merkintäpaikka Laskenta-asiamies Listautuminen pörssiin Selvitysjärjestelmä ISIN-koodi Myyntirajoitukset Sovellettava laki Sijoittajalle maksetaan kolmen kuukauden välein (touko-, elo-, marras- ja helmikuun 15. päivä) 3 kk:n Euribor + 4 % (p.a.) suuruinen kuponki mikäli kupongin maksupäivään mennessä yksikään kohde-etuusosakkeista ei ole laskenut yli 40 % verrattuna kunkin osakkeen lähtöarvoon. Osakkeiden arvot havainnoidaan jokaisena pankkipäivänä. Front Capital Oy ja sen nimeämät yhteistyökumppanit Front Capital Oy Bear Stearns International Limited Obligaatioita ei listata mihinkään arvopaperipörssiin Euroclear X Tuote tarkoitettu suomalaisille institutionaalisille ja varakkaille yksityishenkilösijoittajille Englannin laki Myyntiaika Liikkeeseenlaskupäivä Alkuarvon asetuspäivä Osakkeiden viimeinen havaintopäivä Erääntymispäivä Miten teen merkinnän? Täytä ostositoumuslomake (saat sellaisen myyntipaikoista tai internetistä toimita se myyntipaikkaan! Myyntipaikka toimittaa sijoittajalle ostolaskelman ja merkintä on maksettava viimeistään laskelmassa mainittuna maksupäivänä. Suomi Osakekuponki 2013 Obligaatio kirjataan sijoittajan suomalaiselle arvoosuustilille arviolta tai viipymättä tämän jälkeen. Obligaatioiden säilyttäminen Nordeassa olevalla tai tätä tarkoitusta varten avattavalla arvoosuustilillä on sijoittajalle maksutonta. Asiakkaan luokittelu: Myynti ja merkintäpaikka: Front Capital Oy Aleksanterinkatu Helsinki Faksi: (09) Front Capital on yksityinen suomalainen sijoituspalveluyritys, jonka toimintaa valvoo Rahoitustarkastus (osoite: Snellmaninkatu 6, Helsinki). Front Capital Oy:n kanssa käydyt puhelinkeskustelut voidaan nauhoittaa. Lainsäädännön niin vaatiessa voidaan asiakkaalle tehdä soveltuvuusarviointi ennen tuotteen tai palvelun tarjoamista. Teitä kohdellaan ei-ammattimaisena sijoittajana jos ette AML:n 1. luvun 4 4. momentin mukaan kuulu ammattimaisen sijoittajan ryhmään. Ei-ammattimainen sijoíttaja kuuluu AML:n 4 luvussa tarkoitettujen menettelytapasäännösten suojan ja sijoituspalveluyrityksistä annetussa laissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Teillä on Arvopaperimarkkinalain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. Luokitteluperiaatteista löytyy lisää tietoa yhtiön nettisivuilla,